用两个实例谈谈怎么从股市赚钱

陈江挺

我在炒股的智慧一书和网站的文章中更多的是强调怎么控制风险，如何败而不倒！但炒股的目的不是不亏钱，而是从股市赚钱，我喜欢说把亏钱照顾好，赚钱那部分自己会照顾自己！在实际操作中，照顾好亏钱并不意味着自动就会赚钱；不亏钱不容易，赚钱更不容易！赚钱的思路也需要厘清一下。

钱是怎么赚来的呢？应该有什么样的思考？这里用两个实例聊聊。

当然，不亏钱是赚钱的基础，就像学走是学跑的基础，想学跑最好先学会走。

这篇讲“败而不倒”有空复习一下！“用实例谈谈"败而不倒"。学走的例子！

第一个赚钱例子：NRP

Nrp是能源股。它的基本资料在这里：http://finance.yahoo.com/quote/NRP?p=NRP；

大家还记得这篇文章吗：炒股必须避免的情况。

文章讲了两个实例，第一个就是nrp。 这个股票从每股360美金跌到不到8美金。

这里将最新的图贴一下。大家可以将其和旧图比较一下。(图中的均线是200天均线）

2016年初从一月份到4月份，股价在每股7-12间徘徊，大家有没有感到这支股票有点跌不下去了？一跌就反弹，一跌就反弹！看看它的基本面，当时本益比（P/E ratio）连二都不到，预期2017年也还能盈利。

再请大家看看近一年的原油价格;

1到4月份，原油价格在35-45之间浮动，也有跌不下去的感觉。每桶35美金的原油价格，除了沙特等几个海湾国家，原油开采容易，而且油井就在海边，将石油搬上油轮也花不了几个钱的国家还小小有点钱赚；其它浅海，深海，高山，内陆等等的油田是全部亏到裸奔，该倒闭的也倒闭差不多了！一支能源股在石油股价这么低迷的时候还顶的住，你自然会猜猜：“是否到底了？”

能源股是周期性的股票，它会从360跌到8！那么一反弹会不会很漂亮？

一这么想，下一步就很自然了；到进场试试的时候了！我在智慧投资开始慢慢买股，3-4月期间以平均每股8美金左右的价钱买进了相当3%的资产额。随着升势的建立又加了少少。今天的股价是每股27美金。不到半年这支股票的纸面回报超过200%。这支股票智慧投资还没走，我认为升势还没有结束，但会考虑适时减点磅。

这时有网友会评论：陈老师，被您这么一说，赢面这么大，当然应该赌赌；如果是我，我会30%，50%地下注。您才下了3%的注，压对了也没赚多少钱。是否投资策略有问题？

有这种想法很正常，我早年也会这么干。但今天我管投资者的钱，我怕！江湖越老，胆子越小。一只股票可以从360跌到8， 为什么不可以从8跌到0.8？如果我也压上30%，50%，股价不小心从8跌到0.8怎么办？就算股价不跌到0.8，它完全可以从8跑到4旅游，在4上面玩上两年，那不傻了眼？别忘了你买的股票都是别人卖给你的，卖股票给你的人可能是某位华尔街大鳄！人家为什么不看好这只股票？也许人家知道些自己不知道的东西？别小看了对手！想通这点，您在订立投资策略之时就会更理性。

第二个赚钱例子： LNTH

这里是股票的基本信息：http://finance.yahoo.com/quote/LNTH?p=LNTH；

这家公司生产排各种x光，超声波片用的试剂；有些用于拍脑部的片子，相当先进，大家可以上公司的网站慢慢看。

现在看看这张走势图：

这间公司其实挺倒霉。它2015年的6月才上市。上市的时候刚好碰到美国股市医药股的风暴。2015下半年，一些美国药股公司出了丑闻，它们四处用银行杠杆购买过期专利药的独家售卖权，然后将药价加价几十上百倍谋利！您有病不可以不吃药吧？趁人有病，剥人层皮；代表的公司便是VRX。美国国会开始调查这一行为，所有这个板块的公司都跌到惨不忍睹。

LNTH 也从8跌到了1.5 ；LNTH被归到了医药股，但其实它不卖药，它卖试剂。我年初的时候看它在2块钱左右徘徊；当时公司年营业额3亿美金，公司的股票总值就5千万美金；本益比连2都不到！这个估值比率相当于那些黑心药厂的估值！那些黑心药厂的盈利预期会狂跌；但这家试剂厂并没有遇到类似的困境。我就在3-5月间多层次以均价2块钱左右共投资了3%上下的资产。

不到半年，这支股票升了4倍；智慧投资在股价升到8的时候卖了1/4将成本全部回收，9的时候又卖了1/4获利；还记得“遇有暴利，拿了再说？”这支股票的升势还在，但今天我们还在场内的资本全是利润，本已经成倍回来了；所以坐等的心情十分愉快。

只下注3%是不是很可惜？ 网友若为没有赌大而遗憾的话请回味一下上只股票的解释。

小结：

股票盈利不外乎低买高卖/或高买更高卖；今天这里给的例子是低买高卖。股市有个老话说“机会是跌出来的”；这两个例子就很贴切。但是寻找何处是股价的低点是很困难的；如第一个例子，我买股的时候不是想股价升到30的时候会多么兴奋，想的是再往下跌时我什么时候止损！下注都是一点点加的，第一手没问题才压第二手，以减少风险。怎么分层下注和获利，包括资金管理都是网友在学习的时候需要注意提高的。

需要特别提出，试图寻找股票的最低点是错误的策略；在上述的两个例子，如果网友也以均线作为“势”的参考，当股价进入升势是更安全的做法。我在操作这两只股票的时候考虑的并不是找最低点，而是市场让我有个“股票似乎跌不下去了！”的感觉才入场的；同时基本面也相当吸引人。而且我入场的深度很浅，就算犯错也不至于损手烂脚。

新版的“炒股的智慧”我加了一章“善战者无赫赫之功”。大家从这两个例子就可以感到其意涵。我就是投资错误也最多每只股票亏掉3%，对总体投资结果影响不大；一旦压对了则结果就挺漂亮。到今天为止，美国股市史坦普500指数升了不到5%，智慧投资的成绩是指数的10倍有多；这是辉煌的成绩，我会在明年初的时候再来个汇报。这个成绩不是耀眼在其百分数，而是这个成绩是在极小的总体风险下积少成多得到的。系统设计的时候是希望以小于大市的风险取得稍微好于大市的回报；结果让我自己在书中提到的统计规律都失效了；超前到大市这个巨人都看不到了，我会解释这钱是怎么赚来的，请大家有些耐心。

网友更想知道的是怎么找到类似的股票和合适的进场价位；这并没有什么秘密；想想第二个例子，当股价在2块钱的时候，本益比不到二；意思说如果营运的环境不变，公司不到两年就能将整间公司的市值赚回来；这样的好事情您信不信？在股市它还真有！但这样的机会并不是天天有，更多的时候是2块钱的股票跌到一块钱，最后不见了。资本市场的博弈只能是首先用心来感应一个投资是否符合普通心理（common sense），其后投入资本来验证自己的想法；一旦市场证明自己错误就要认错；对了之时可以增加下注。通过不断的修正，最后得到一个总体的正数。博弈的游戏没有圣杯，只有在不断的试错过程努力争取得多失少，最后成为胜者。

祝大家好运

道是有情

每次当然不能押上30-50%，因为这两个例子只是N个买入股票中的样本，买入当时并不可能预知结果如何，所以当时考虑的应该是：在顺势开始时下注，同时做好资金管理避免破产，当然必不可少的止损。结果是势走出来了才知道这两个股是“仙”，当然还遇到“鬼”的时候，陈老师的分仓比例低到可以应付鬼，败而不倒。
所以，职业投资人首先想到不应该是遇上仙让自己飞，而是别让鬼把自己带进地狱翻不了身。那怎么赚钱？其实就是用“仙”去对付了“鬼”，盈利的是一些不起眼的“小兵”，无赫赫之功的小兵。当然，如果你运气足够好，仙多过鬼，那么恭喜您，发了！
炒股难就难在你永远不知道哪只股是仙哪只是鬼，因为它们往往都长一样（如果你的选股标准一致性的话）。这其实跟人在社会一样，好人和坏人从外貌难以识别。。。
嗯，所以做人别管别人是好人是坏人，做好你自己，钱就来了。。。

杨宝盛

谢谢陈老师的分享。有两个个问题想请教陈老师：

1）不知道陈老师是如何找到这两只股票的？是用“stock screener"吗？如果是，选股条件是什么？

2）股票选出来了，如何确定买进价呢？

陈老师分享两只股票，为了方便向陈老师请教，我就选其中一只股票来做讨论:

a) LNTH:
1）《炒股的智慧》一书曾有提到，股票上涨有3个原因-盈利的增长，新产品以及公司回购自身股票。可是，我上网找了找，这只股票都没有这3个条件：
既然这只股票没有符合这3个上涨的原因，但，《炒股的智慧》也有提到，股票会上涨，因为它在上涨。这点我明白，可是陈老师是在3~5月期间开始买进的。问题就在这里，”股票会上涨，因为它在上涨“，可是3~5月期间，LNTH正在盘整！！！3~5月期间，LNTH即没有符合”A“点的买入点，突破买入点或高于250天平均线：

http://www.maofou.com/gpsj/cgdzh/06.html

既然都没有符合基本面的买股条件，也没有符合技术分析的买股条件，为什么陈老师会选中这只股票来买呢？

2）好，股票选出来了。3月决定买进（可能买进价格是$2），可是等了两个月，股价都没用变化，两个月里股价都在$1.80到$2.20游走。第一次买进过后，一无所获，为什么陈老师还是决定在3~5月再次买进？信心是从那里来的？陈老师买股票都是这样的吗？买进后，”坐等“股票上涨？第一次买进过后，没有盈利，如何确定第二次买进价呢？


不知道自己是不是问了一些笨问题。如果是，请大家多多见谅。

陈江挺

Rabbit2021 发表于 2021-4-26 20:57
那天和公司一个工作没几年的同事聊天，发现年轻人现在好多人开始用机器人app投资，我想问问陈老师 AI 时代 ...

ai很新潮，当然会取代很多人类思考的范畴，但局限在能够编程的范围。在ai能够正确模拟人的情绪之前，取代炒股可能还不行。换个问法，ai什么时候可以取代人类的画画和音乐？可以了就可以取代炒股了。炒股是艺术不是科学。

重来

陈江挺 发表于 2021-4-26 21:42
ai很新潮，当然会取代很多人类思考的范畴，但局限在能够编程的范围。在ai能够正确模拟人的情绪之前，取代 ...

        我不知道陈老师和大家理解的AI是什么程度的智能机器人？从陈老师的回复中让我理解的是全智能机器人，就是从选股、到买多少卖多少、什么时候买卖等完全不受人为的干预，言外之意就活脱脱是一个人；有思维能力的人；在我看来这恐怕是暂时实现不了，但是我所认为的AI是半自动机器人，比如选股，60日均线之上的选出来，比如买入，60日线上买入、线下卖出；买多少、卖多少这些都可以半人工半智能的实现；甚至也有用某策略全智能实现买卖，暂时没有看到而已；在我看来，这些策略应用全智能并不是什么困难的事情，难在了用这个策略的人，这个人能不能接受这个策略的各种优势和劣势；举例子，就拿我自己的策略来说，历史回测10年最大回撤15%，年复利应该在20-30%，我也知道这个策略的逻辑所在，也知道什么时候这个策略会失效，暂时也用半人工半智能来操作，可就是这样也时不时想超越策略，造成不必要的亏损；        再举个不太恰当的例子，选择一个公募基金或者私募基金，这个基金也经过了历史的考验，我们完全可以把这个基金当做是智能AI，由它来帮我们选股、买卖、分仓；年复利10%的基金还是能选出不少的；就是这样又有几个人能够一直坚持持有到底呢。总的一句话，程序好做，人心难测啊。

逆文思痛

陈老师的马云比喻太形象了、老师不但是金融家更像一位大哲学家。对任何事物的本质看的清清楚楚。难怪5年就股市学校毕业了。也是一位慈善家虽然我不知道你慈善了多少钱？但是你把你学股的认知和感悟出书写出来帮助千万股民已经是最大的慈善了

陈江挺

杨宝盛 发表于 2016-9-24 00:54
谢谢陈老师的分享。有两个个问题想请教陈老师：

1）不知道陈老师是如何找到这两只股票的？是用“stock scr ...

杨网友提的问题相当专业！我希望这个问题样式成为其它网友的样本，提问要这么问才有深度！

我找股票的秘密其实没秘密，多花时间罢了！我看新闻，看评论，看研究报告，看交易量突增等等，同样事情做了几十年，慢慢就有了感觉。我有个本子，记录我想追踪的股票。有个免费的网站我挺喜欢的是 seekingalpha.com，另一就是finance.yahoo.com，其它股票网站很多，我看主要还是自己。

至于进价，当你跟随一只股票一段时间，感觉就出来了。今次这两只股票给人“便宜“的感觉，觉得便宜也是购买的足够理由之一！衣服便宜的时候您对颜色可能就不大挑剔；股票便宜时候您对其它的挑剔也会少一些；您会觉得都这么便宜了，看图也不怎么跌了，进点吧！我当时就是这么考虑的！

便宜并不是我买股的唯一准则，其它的买股动机可能是有新产品或者新的市场变化。比如买高时我就预计这只股票有前途会更高；股市操作并没有死板一定的规矩，下次有机会再举例和网友慢慢聊。

股票游戏是博弈类游戏，这类游戏不可能等到周边条件完美时才进场。这其实也是金融学教授在股市能赚到钱的并不多的科学原因；书读多了，一只股票分析起来总这里不对哪里不对，不是本益比太高就是没有新产品，等到什么都到位了股价又太高！想嫁给马云30年前还有机会，那时他连肯德基的工作都找不到，长得也不像周润发，条件实在不怎么样！但他不怕辛苦，有闯劲，这个优点或许就值得赌一赌了！这一赌持有到今天就成为马云太太！其实大部分赌的都不成，中途止了损，被止损的这些我们不留意而已。呵呵，买股票和找伴侣其实挺像！真要问原因就是看对眼了。股票因为止损容易，操作上就多了一些手法。

股友江晶

Rabbit2021 发表于 2021-5-5 05:44
陈老师一句话就说明白了，我理解你的意思了。我会记在心里去做研究。

陈老师讲的，可能是真正知行合一的意义。
        就我胡乱理解，这里的知并不是指，要多读交易的书，多学习指标，多学习技术，各种分析等。虽然这些也很重要，这些都属于向外求，做加法。而那些所谓佛啊道啊的，是让人向内求，就是要先了解自己的内在。自己的性格是急是缓，自己天赋是文是武，自己兴趣为何等。在交易上，做长线还是短线，日内或是波段，自己性格适合哪种，技术分析还是基本面，顺势还是逆势，等便宜还是追人气，自己哪方面更有天赋，追求平稳还是赌一把暴利，愿意承受多大风险等等，究竟怎么做才是最舒服的，然后照这么去做，这才是真正的知行合一。  

      真正做到知行合一，做交易不再仅仅是为了钱，一定是热爱交易本身，做交易是纯粹的，热情的，充满愉快的，

陈江挺

Rabbit2021 发表于 2021-5-4 21:29
陈老师和楼里的高手我想问一下，因为作为普通投资者，想开始定期买一些债券作为投资的一部分，所以最近在看 ...

投资回报和风险是相连的，没有高回报但小风险的投资选择。怎么平衡两点是投资的决策关键。

陈江挺

luzizijun 发表于 2016-10-6 08:35
冒昧问一句陈老师，像老师这样的水平在华尔街遍地都是，还是也算是凤毛菱角了。 ...

呵呵，有本事从股市赚到钱的什么地方都不多。

PCzhouzhimin

陈老师的例子可以说是很好的美国范本，纯粹技术面看已经有抄底的嫌疑了。感觉大家一定要注意中国股市和美国股市的不同之处，想通过股票买卖赚差价就一定要去研究涨的好的股票的特征，在美国市场上和中国市场上情况肯定是不一样的，通过炒股软件去查看中国股票市场上的历年股票涨幅，除了适合做长线的基本面好的股票（例如贵州茅台、平安、恒瑞医药、云南白药之类的大白马）外，中国市场上涨的好涨得快的股票就是概念、题材的炒作，大白马股票这种长线股完全是时间换空间，短中期的波动可以说是很小的。。。

对于多年的股友而言，肯定是已经掌握基本的K线图和公司基本面的分析，首先要搞清楚并确定自己做什么类型的，想做长线就紧盯着大白马股票的坑，想做短中期就必须研究每个月涨了百分之大几十的股票，看有什么类型的介入点。通过股票差价赚钱就必须去研究涨幅大的股票的基本特征，不管是叠加了公司基本面、大市情况、题材概念、K线形态、分时走势等等，只有经验多了，并且把自己的想法和操作风格统一起来才能真正赚钱，尽量避免一会长线一会短中线，一会基本面一会K线图。

hyejoy

留着仔细拜读。

去天存然

赔率做得非常好了！我现在就缺发现赔率的慧眼，希望能在这条路上不断进步

效陈谢庄

陈老师展示了用基本因素考量股票的方法，但是有一个问题想请教一下，那就是您怎么处理止损位的问题，技术分析方法操作股票有明确的止损位可以参考，基本分析的操作怎么处理这个问题呢？希望陈老师百忙之中指点一二，谢谢！

jet158

精彩，意犹未尽！分析地清清楚楚，明明白白，谢陈老师！

两个实例验证了去年投资汇报中最后一段“如何在股市跌势中寻找投资机会及资产配置”。整个分析操作过程（建仓、减仓）中，并没有机械地以某种线作为进出场的依据，而是凭的一种“感觉”。

作为一名新手，想请教陈老师一些具体操作细节。

在做nrp这只股票时，前面分层下注的过程已经很明白。今年8-9月，股价跌掉三分之一（洗盘），在股价跌破18（支撑线）的时候是否减过仓，在股价反弹至18时是否补过仓，俗话说“魔鬼在细节中”。

这段操作过程可能因人而异（个人炒股计划），这里只是想了解陈老师当时是如何处理的。谢谢！

四叶草

刚开始炒股的时候，天天盯着电视里的财经节目看，看节目里的专业人士对行业、公司所做的分析（特别是中央电视台），后来感觉没有用，也就不再看了。如今感觉这个很重要，现在又天天盯着电视里的财经节目看，看节目里的专业人士对行业、公司所做的分析。炒股真是转了一圈又一圈啊。

xiaoguoa

感谢陈老师无私公开操作思路，实战经验是无价的。

李航

不谋而合，谢谢陈老师无私的奉献。

零起點

“资本市场的博弈只能是首先用心来感应一个投资是否符合普通心理（common sense），其后投入资本来验证自己的想法；一旦市场证明自己错误就要认错；对了之时可以增加下注。通过不断的修正，最后得到一个总体的正数。博弈的游戏没有圣杯，只有在不断的试错过程努力争取得多失少，最后成为胜者。”

喜欢读陈老师的文字。