转帖 ”短线天王“何俊：短线交易七原则

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何俊：

江西人，毕业于西安交大计算机系，1995年开始从事国内商品期货交易，尤其精于日内短线交易，是圈内公认的“短线天王”。

精彩语录：

（短线）对于那些钱不多的年轻人是快速获利的最佳办法。

如果你没有一颗平静的心，在这个行业成功的几率很小。

我只要遇到吵架，就不做交易。

恒定的下单量让我们对盈利和亏损的度都有把握，这是我觉得抵达成功最稳定的办法。

良好的交易习惯形成一种良性循环，而没有良好交易习惯的下场多半是会一失足成千古恨，再翻身更困难。

对于短线交易，若价格一直创新高肯定不能卖出，只要心里有数设好止损，盈亏比合适时，胜率大就可以做。

短线交易是最简单的交易模式。

对日内短线交易者而言，一定不要留隔夜仓，当天收盘前清仓，保证休息时间，否则得不偿失。

能吃苦不一定就能做好交易。

止损对于短线和长线同等重要。

我至今尚未遇到不止损还做得很好的交易者。

和做长线不一样，短线是体力活。

专注做一个品种的时候效果最好。

至今我只会看价位，只会看图表，对指标完全不懂，但我用这种方法就是对的。交易市场是以盈亏来衡量，并不是以分析对错来衡量。

短线交易七原则

（本文出自何俊在复旦大学的演讲，七禾网编辑整理。）何俊：很荣幸能在复旦大学与大家交流，我做了20多年的交易，但讲课是第一次，欢迎大家随时提问。做交易赚钱很容易，但长期稳定盈利却很困难，因为其中涉及到很多细节。我最擅长的是日内短线交易，它的优点很明显——机会多，对于那些钱不多的年轻人是快速获利的最佳办法，只要方法得当，一年翻一百倍也很容易。我自己就是从小资金长期积累成大资金，期间也经历过磕磕绊绊，但相对别人算是顺利的了。今天就为大家讲述做日内短线需要注意的地方，希望大家积极提问。

一、心态的调整

首要也是最难做到的是心态的调整。人的情绪是多变的，如果你没有一颗平静的心，在这个行业成功的几率很小。赚钱不骄傲，亏钱不沮丧，没有人能完全地做到，但是我们要尽量去做到。赚钱不必欣喜若狂，亏钱不必万分沮丧，我们每天都要经历盈利或亏损，若每天情绪波动很大，对身体和交易都不好。

其次是外界干扰因素，情绪虽是自己控制的，但是外界也会对情绪有所干扰，比如被别人骂，和家人吵架等。我自己就是典型的例子，如果当天和家人吵架，第二天肯定会亏钱，后来我只要遇到吵架，就不做交易。就在这些细节上逐渐让自己的心态趋于平和，但是要做到完全不受干扰是不可能的。

二、资金管理

资金管理是生存之道。很多人都怀有渴望暴富的心理，每天都想着这笔要赚多少钱，其实收效甚微，除非你的运气很好，长此以往是很累的。我身边的朋友也有特例，运气好，心理承受能力强，一直在赚钱，但这种人毕竟少。要想成为大概率事件，就不应有这种暴富心理，而是稳稳地走下去，你就会看到你的明天是什么样子，而他们的明天基本靠运气和赌。如何应对这种情况？你的下单量要与实际资金承受力、心理承受能力成合理比例，每一次的下单量要恒定，时而大时而小只会加重自己的负担，行情并不能看得很准，我们永远都是在试，而恒定的下单量让我们对盈利和亏损的度都有把握，这是我觉得抵达成功最稳定的办法。如果人的生命足够长，盘子有足够大的流动性，这是最能赚钱的情况，但这两个前提条件都是不存在的。这里就涉及到短线的缺点——做到一定程度的时候，盈利的速度就会减缓，流动性制约了速度，而这是长线的优势。我身边做短线的朋友，对于资金管理都做得很好，他们基本不可能会亏光，但是暴赚暴亏的人出现爆仓是很正常的。

三、良好的交易习惯

良好的交易习惯是一种本能反应，也是一种固定的交易模式，看到某种行情就知道要怎么轻松应对，获利后该怎么处理。这要求我们经常回忆盘面的情形，熟悉后就会形成良好的交易习惯，尽量规避错误，发觉不对及时出场，避免大的亏损。良好的交易习惯形成一种良性循环，而没有良好交易习惯的下场多半是会一失足成千古恨，再翻身更困难。

还包括顺势交易，不要贪图小利而逆势交易。顺势交易其实很简单，对于短线交易，若价格一直创新高肯定不能卖出，只要心里有数设好止损，盈亏比合适时，胜率大就可以做，其实短线交易是最简单的交易模式，而长线交易可能有另一种做法。

对日内短线交易者而言，一定不要留隔夜仓，当天收盘前清仓，保证休息时间，否则得不偿失。

四、正确的思维方式

正确的思维方式保证正确的努力方向，若思维方式错误，则会潜移默化地进入误区。很多人做不好期货，急于寻找个中原因，可能正确导致亏损的原因是在其它方面。我身边的朋友也有一直亏损的，他认为自己定力不够，坚持洗冷水澡，磨练自己的意志，而能吃苦不一定就能做好交易。

五、及时止损

短线交易本身赚的点数就不多，若止损不及时，就可能会赚不抵亏。止损对于短线和长线同等重要，进期货圈的第一堂课就是止损课。我刚开始做期货，询问一做得很好的朋友到底给怎么做？他说就是要止损。听他所说后，我就不停止损，结果一天内止损了资金的30-40%，后来自我反省——不能乱止损。有时字面上是正确的，但实施起来又是另一回事。止损是一种保护措施，做错还死扛的结果肯定是不好的。我至今尚未遇到不止损还做得很好的交易者，只是每个人止损的依据和度不一样，但都是用小亏损博大盈利。

六、专注

和做长线不一样，短线是体力活，专注于一个品种和做多个品种是不一样的，你专做一个品种就是这个品种的“地头蛇”。国内期货品种日趋丰富，但是部分人依旧赚不到钱，就是因为没有专注于某个品种，比如在白糖上赚的钱赔到小麦上，累了半天还没有赚到钱。有些人不聪明但专一，集中精力做一件事情，而三心二意兼顾多个品种就不太可能会赢过某个品种的“地头蛇”。因此，不能贪多。曾经我也犯过这种问题，一天做很多品种，到最后发现可能只是因为侥幸赚了点钱，即便我做交易的时间长，结果也不是很好。后来一天我只盯着白糖做，发现赚得多得多，因为心里对价位的波动了如指掌。虽然这么多年我做过很多品种，但我发现专注做一个品种的时候效果最好。

操作方法亦不可贪多。做期货的方法多样，总有一个方法最合适自己，能轻松驾驭这个方法获取盈利。而不知足的人可能在老方法和新方法之间反反复复，最后发现还是熟悉的更合适自己。我做了这么多年，做短线手法也只有几招，但我有自知之明，不会的我不去用。做期货其实并不玄，盈利靠的基本就是那一两招，但往往大家觉得期货很玄，而去寻求更多的方法。合适自己的方法坚持下去就能带来回报，学这学那反而都学不好。至今我只会看价位，只会看图表，对指标完全不懂，但我用这种方法就是对的。交易市场是以盈亏来衡量，并不是以分析对错来衡量。

七、交易节奏的调整

在赚钱和亏钱之间怎么调节？以我个人经验，应把赚钱时的状态尽量持续下去，如果你今天赚了很多，说明你的状态极好，行情非常符合你的方法，就应该一直做到不顺的时候再休息；不顺的时候说明你的状态不好，或是行情不适合，选择休息是最佳的，等跳出这个状态再重回市场。

责任编辑：翁建平

陈江挺

20年前短线交易在美国还流行。现在式微了！
人工技能的进步使得这个偏行基本没有生存的空间，现在叫高频交易！不知这个讲座是什么时候的？近期的话只是忽悠。但交易原则倒是没错。

合情合理

2012年6月11日、13日晚，香港直达期货高级顾问申唯正、何俊先生在复旦大学的经济学院201、205报告厅为金融专硕班的学生接连奉献了两场精彩的实务课程讲座。

寒号鸟

陈老师都说了，高频交易不可取！
幸好自己没有那个想法
取之精华，弃之糟粕！

zioking

希望大家不要相信短线交易。

随遇而安

看看就可以了，不用羡慕，都是假假的，牛皮吹得很响，没有什么本事的。中长线才是最终归宿。

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两万到数亿 短线天王何俊的孤独炒单岁月

*** 时间：2013-03-08 09:02:17 来源：****网  



   







炒单的日子，没什么太大的感觉，稀里糊涂，每天做交易，感觉很充实，时间过得很快，很紧张，很刺激，也很有乐趣。




看着自己的成交量一天天扩大，资金量一天天增长，挺有意思。然后突然有一天，发现自己不想炒了，做不成了，短线生涯突然结束了，也挺有意思的。一段岁月就这么结束了，也许永远都不会再炒了。







如果没有人告诉我们，我们不会将眼前这个人与“短线天王”这个称谓联系起来。




四十岁左右，高个子，衣着低调，说起话来十分客气，但俊朗的脸上散发出难以掩饰的自信。




他就是何俊，期货市场中最为传奇的人物之一。在近二十年的时间里，他依靠自己的拼搏，从两万元起家，将资金增长到数亿之巨，并用自己的成功，引领了一种交易模式的兴起。




走上期货投资之路




记者：大家对成功者的个人经历总是很感兴趣，能否先介绍下你是如何进入期货市场的？




何俊：大学毕业后，我被分配到郑州邮电设计院。当时因为一个大学同学的亲戚在做期货，感觉到这个行业能赚钱，我也开始尝试。没过多久，1995年10月，我离开单位，开始专职期货生涯。




记者：你当时是拿着多少钱进入期货市场的？




何俊：那时候因为刚工作，根本就没有积蓄。当时是自己拿出一些钱，又借了一些，一共凑了16000元，就开始做了。




我是个闲不住的人，所以一开始就选择了短线交易。那时候的交易模式和现在不大一样，是通过电话下单的。大家都坐在一个屋子里，有一个下单员，你告诉他报价，他下到场内，下单员敲单。客户能看到交易界面，也能看到成交回报，但不能自己下单。




记者：刚开始你的交易情况如何？




何俊：很不好，一两天就亏掉了6000元。当时一进去就满仓了，然后来回砍仓，亏损得很快，不过这也让我之后的交易变得谨慎了。这一万元的账户始终没有太大起色，最后以解散收场。之后，一位朋友给我介绍了一个5万元的客户，主要做郑州的绿豆，由于当时的手续费很高，而我是短线交易，虽然实际上的交易亏损不多，但本金在手续费的侵蚀下不断降低。在本金剩下3万多元的时候，客户选择了撤资，这次操作也结束了。




记者：从什么时候你开始进入盈利状态？




何俊：上一个客户撤资后，我一个关系不错的同事主动借给我两万元，那是他当时所有的积蓄。从操作那笔钱开始，我总体上就再没亏过了。仔细算一下，从1995年10月我辞职开始，到1996年过年时，我已经能够靠交易养活自己，每个月能赚到几千到一万元。




虽然赚钱，但当时还是非常谨慎的，坚持两手两手交易(当时最小下单单位是两手，如果是一手，肯定一手一手地做)，一直坚持了一年。到1996年年底，我的资金从两万元增长到30多万元。到1998年已经有几百万元了。后来，自己在经纪公司之中逐渐有了名气，因为那时候虽然许多人靠各种消息也能赚到钱，但真正靠自己从小滚到大的客户很少。




短线交易秘诀




记者：市场中很多人称呼你为“短线天王”，能否透露一下短线交易的秘诀？




何俊：没有所谓的秘诀，我可以用前两年的白糖(5430,37.00,0.69%)为例，讲一下我是怎么做的。白糖市场中各方的力量都比较敏感，也就使得白糖的行情比较活跃。在交易之前，我一般要看K线图，先看5分钟图，再看日线图，判断当天上涨还是下跌的概率大。比如，我判断当天上涨概率大，在白糖价格处于上涨临界点时，我就会开始尝试下一些买单，主动推高价格。当把价格打破这个阻力位时，往往会引发许多跟风盘，继续推动价格上涨。在这种情况下，观察一下，如果价格继续上涨，可以多持有一段时间，等觉得行情涨不动了逐步平仓，或者觉得达到利润目标，也可以平仓。比如阻力位突破后，跟风力量不是很强，并未出现买盘涌现的情况，这时往往意味着你做错了，必须赶快跑，趁大家还没反应过来时立刻砍仓出场。




我讲的是拥有一定资金规模后的做法，实质上是有引导性的操作。但基本前提是你要有一个判断，并提前下单，比那些等待突破后的人更早一步。因为我认为我可以推动价格突破这个关键点，如果我没有推动，说明我看错了，就要立刻离场。




小资金的时候，我的操作也是等突破后跟风操作，很容易进出。但是在规模做大之后，必须要有一定的判断与尝试，因为资金大了之后，进场容易，出场很难。




大资金就要承担大资金的风险。比如，我认为某个价格关键点即将被击穿，将快速跳水，就下了很多卖单。但是，行情和我想的不一样，虽然我把价位打下去了，但没有成交量，没有人追单，等我想平的时候，上面的卖单是空的，没有对手，流动性不足，这样可能我有一半的单子砍在了最高位，出现当日交易中的弹簧行情。正是因为担心这种情况，炒手才会只参与活跃度最高的品种。




总体而言，这种短线交易方式风险较小，盈利能力较高。




记者：在炒手的眼中，各个品种有区别吗？如果没有区别，是否可以同时在多个品种中发现投资机会？




何俊：对我来说，所有品种对炒手都一样，只是一个代码。但同一天最好只做一个品种，因为各个品种的特性不一样，需要你去适应。适应了一个品种之后，换一个东西，你就不一定能赚钱。




作为炒手，你能赚到钱，很大程度上就是你对一个品种特性比别人更熟悉，而不仅仅是你知道它要涨要跌，你要学会品读不同品种之间的细节差异。




记者：短线交易时你使用资金最多时是多少？




何俊：最多的时候在2000万元左右，我并没有认真计算过。很多时候，我会留2000多万元的资金在账户上，不过很少用完，因为用完就没法做了。




记者：据说，以周为单位计算，你曾实现连续17年盈利，这是真的吗？




何俊：实际上我自己从来没有统计过，只能说从1996年起我的交易总体来说比较平稳，赚钱很顺，没有过大的亏损，资产一直处于不断增长的状态。我觉得连续多少周不亏损的意义并不大，不是说不亏钱就一定赚很多钱。一些人一年到头亏，只赚两次，也能赚大钱。




炒手的练成




记者：你觉得优秀的炒手可以培养出来吗？




何俊：对于这一点我做过尝试，自己出钱、出力做过炒手培训，但实际效果很差，几乎没有一个能够持续盈利。很多我觉得很简单的道理，讲了许多遍，他们却做不到。最后我的尝试以失败告终。当然，我没有成功，并不意味着其他人不能成功，也许是我教授方法有问题。




记者：你觉得成为一名炒手究竟靠的是天分还是后天的磨练？




何俊：我觉得这和性格有很大关系，炒手实际上也分很多种，同样能赚钱，但有人仅能糊口，而有人一个月盈利几十万元，也有人盈利几百万元。




我觉得一个人只要老实、本分、专心，身体足够好，能保持精力集中，不胡思乱想，都可以通过炒单赚钱，但究竟能达到哪个级别，要看天分了。也就是说，想达到盈利并不是很难，看准机会，抓住机会，就能赚钱，但是，天分决定了盈利水平。比如“盘感”两个字，说起来容易，要做到的话真不容易。要是强制提升自己的等级，反而可能带来相反的效果。




难忘的交易事件




记者：过往的交易生涯中，你印象最为深刻的交易是哪一次？




何俊：对于短线交易者来说，盈利就是积少成多，每天跟上班一样，每天赚一点，对每一笔交易都没有太深刻的印象。




如果一定要说印象，就是亏钱最多的那次。大概在1996年，我在郑州绿豆出现跌停的时候入场买入，本以为会和以往一样，借盘中反弹时机盈利出场。但那天盘面直到收盘都没有打开过，我的单子也被死死封住。那天是个周末，等下周一我砍仓出场时，一下子亏了十几万元，而我那时所有的资金才一百多万元。那次亏损让我体会到彻骨之痛，但也让我在今后的交易中再没有出现过这么大比例的亏损。




转型之路




记者：你现在是否还在继续期货交易，采用什么样的交易模式呢？




何俊：我已经一年多没有炒单了，但还没有离开期货市场，还在断断续续做些交易，不过这对我来说更多成为了一种娱乐，打发一些时间。




记者：也就是说，你现在还做交易，但将它完全当做一种消遣？




何俊：也不能这么说，虽然是打发时间，但我还是很认真地对待自己的每一笔交易。不管怎么说，交易都是个耗费精力的活动，要想赚钱，必须要用心，集中精力去做，如果不这样，肯定赚不到钱。




记者：是否可以这样说，你已经完成了炒手的转型？




何俊：随着年龄增长和精力逐渐下降，我原本就在考虑转型。2010年国内期货市场交易规则调整，日内交易成本大幅提高，更让我下定了退出短线交易的决心。




实际上，在此之前我一直在尝试套利交易，从2010年开始我就将交易重心彻底转换过来。相比日内短线交易，套利要占用较大的资金，但相对波动较小，不用一直盯着仓位。




记者：你做的是严格的同品种套利交易吗？




何俊：主要是比较严格的跨月套利，跨品种对冲有时也做，但不是很多。操作的周期有时是一个月，有时几天，关键是要把握住市场节奏。




记者：你做套利交易时的入场依据是什么？




何俊：我主要还是看图形，买上涨概率大的，卖下跌概率大的，或者看价差规律。




记者：你的套利会设置止损点位吗，怎么确定出场点位？




何俊：我认为止损对套利交易来说更重要。我都是在想好止损点之后再开仓进场。如果亏损立刻砍仓，至于盈利后何时出场，则灵活很多，要视情况而定。套利交易肯定没有短线交易利润率高，但却是我目前喜欢的交易节奏。




回看交易生涯




记者：你怎么看待你的“炒手岁月”？




何俊：现在回想，其实也没什么太大的感觉，稀里糊涂，每天做交易，感觉很充实，时间过得很快，很紧张，很刺激，也很有乐趣，挺有意思的。




看着自己的成交量一天天扩大，资金量一天天增长，挺有意思。然后突然一天，发现自己不想炒了，做不成了，短线生涯突然结束了，也挺有意思的。一段岁月就这么结束了，也许永远都不会再炒单了。




记者：怎么看待未来国内期货市场的发展？




何俊：国内期货市场的发展刚开始，以后会更加红火，将来的交易量会大得惊人。随着市场结构的调整，以后靠短线赚钱会越来越难。但是我也并不认大机构一定能赚钱，规模很多时候也是一种劣势。而资金越大，进出成本越高，所以越小的资金，越容易赚。更关键的一点，机构拿别人的钱做，肯定无法和拿自己钱做的人相比。当然，大机构肯定也有赢家，但只是必然的概率事件，不是必然的。




对新入市者的忠告




记者：作为期货市场早期的参与者和绝对的成功者，你对后来者有怎样的忠告？




何俊：能不做期货就别做。




这个市场最大的特点，是把人的兴趣、生活乐趣都磨灭了。这个东西太刺激了，能唤起你内心深处的所有血液，可以把一个正常人搞得不正常——生活中只剩下交易，除了交易什么都不要，希望第二天马上开盘，特别是如果参与外盘，连睡觉都不想了。




这个玩意儿太折磨人了。这是我自己最深的体会。如果你一定要进入这个市场，就要有好心态。如果赚钱是你的运气，说明你正好适合这个市场；如果你亏损了，也很正常，毕竟这不是一个一般的市场。




十几年的期货生涯，我基本上没有任何爱好，只有交易。不过，我不后悔，因为毕竟我赚到钱了，失去这些乐趣也正常。




我想提醒新入市的人，你们不一定能像我这么幸运能赚到钱。在我的投资生涯中，见到过很多人没有赚到钱，混得很惨，什么都不想干，天天耗在这上面的人。要明白，你的钱都是从别人的口袋里掏出来的，你也很有可能是被掏钱的那个。

责任编辑：翁建平

胖金鱼

break 发表于 2017-1-4 21:47
两万到数亿 短线天王何俊的孤独炒单岁月

*** 时间：2013-03-08 09:02:17 来源：****网  

谢谢分享。文章里提到的一些东西说的还是很诚恳的，看得出是当事人的真实体验。