(转贴） 鸡汤：人无远虑必有近忧

陈江挺

（这是一位网名“火爆老头”的亲身经历，我觉得很有参考价值，让大家注重风险。）

看到有的同学贴出每周2%的口号，很是激动，让老头想起年轻时的自己。当年老头的口号是beat market，that‘s easy！是的，从上个世纪90年代开始进入股市，老头以不到10万美金的资本，凭着年轻的满腔热火和藐视一切的空前霸气，在股市中横冲直撞，在不到两年的时间，足足让账户增加了近20倍，这在90年代的中期，IT还没有火起来之前，绝对是一笔大数字。最为经典的战役就是fdx和vvus（这个公司是否还在？）的两次大仓位期权交易，每次都让账户翻了好几番，仿佛独霸华尔街指日可待。

那个时候，一个星期2%的增幅老头都看不上眼。因为一直都是好运气相伴，期权大仓位短仓地赌，次次成功，连broker都来电询问是否有什么异常。确认没有异常（是否有内部消息什么的）以后，极力邀请老头参加它们内部交易研讨会。老头抱着自己的那点破经验概率统计结果，真的就相信那就是占领华尔街的灵丹妙药，哪肯和别人分享，坚决不同意参加它们的内部会议分享自己“独特的神丸”。

该来的绝对不会逃掉，只是时候没到。看起来貌似不可能的，实际上真的就是不可能，只是检验你的方法的极端反例还没有来到而已。经过不到3年的顺风顺水季节之后，该来的终于来了。7位数的仓位，在不到一个月的时间，基本消失，剩下的连原来的本金都不到。这是老头后来集中不短的时间研究如何更好地风控，如果正确地对待return，看ROC，看RAROC，看PML，看exceedance probability等最直接的因素。

老头不是说每周2%不可能，只是说，任何一个高return的，一定对应着相应的risk。如何保证当risk来临时，当worst case scenario发生时，或者是超过历史最坏的情景出现时，你的方法是否还能保命，那才是重要的。一个星期2%，连续100星期2%都是有可能的，除非你能在最坏情景出现之前及时收手，否则该还给街上的一个铜板也不会少。

华尔街不相信眼泪，所有的快乐和痛苦都是自己承担，老头子算是瞎操心，如有冒犯，请担待；如果认为有点作用，算是周日大清早的一碗淡淡地鸡汤吧。交易是严肃的，还是生活还是要轻松一点，人生也就那么几十年，大家放下股市，开心地过好节日吧。

陈江挺

jet158 发表于 2017-7-5 09:44
谢谢陈老师转发的好文，再次提醒我们注重风险。

顺便想请教一下陈老师，目前还持有NRP这只股票吗，前期已 ...

今年三月份38-39之间慢慢出清了。

rodger

三十好几了，不做股票还会干啥？

LavenderCK

看来这个作者，终于经历了“风险体验阶段”，后面他把风控做好，估计早已经进入赢家圈子了。

司机

干啥事儿都一样的。生活阅历的积累，专业技术的挖掘。 缺一不可。

这样的例子，也应该是这两种缺陷的后果。或者，因为太年轻，不能持重；或者，因为自身技术是花拳绣腿的假象，所以不能从根本上建立自信，因此不能丢弃赌博心态，而不自知。

爆博2009

沙发的位置被我占了

gj7403411

这做股票还是需要几次大亏损，不然不会对市场心存敬畏。做的顺了赚的多了就容易膨胀，结果到了一定的时候就倒下了，

wangfen10000

陈老师，我的目标还是每周3%呢，，别被我们目标忽悠了，风险每个人要自己评估的，我发了一个好友叫程老湿系列的文章《正确的问题》，新人看到80%的风险可以避免了。但是大家不重视啊，认为太简单了，您过来看看，吐槽一下他个理念让我稳定赚钱。我建议他出书。会有人看的。对了，恭喜陈老师7月份又赚钱了。还有和掌阅谈得怎么样?

好人难当

看着中文掺杂英文，就别扭。还不如直接英文

李航

体会仓位控制是必须的一环，绕不过去。
快快发大财的仓位就是高风险，活得长久的风险控制的年华收益不会高，“财不入急门”。

mhx25004

一周要赚2%，是忽视了股票收益的不均衡性。其实炒股的收益在时间上是不均等的，有时候顺风顺水，你觉得天地尽在你手中，有时候你再怎么折腾，就是不赚钱。这里的道理，就好比春天只能播种不能收获，而秋天会收获但不能播种的道理一样。我记得陈老师《炒股的智慧》书中也曾用天时来比喻炒股。

jet158

谢谢陈老师转发的好文，再次提醒我们注重风险。

顺便想请教一下陈老师，目前还持有NRP这只股票吗，前期已经跌破ma200，如果已轻仓，是在什么时候轻仓的，是在跌破当天吗，谢谢！