识别金融骗局／子的窍门 (转贴）

陈江挺

金融骗局千差万别，我们经常看到或听到身边的人受骗的经历。也为他们感到难过。但仔细分析这些故事，会发现一些共性。我在这里抛砖引玉，谈一下自己的一些拙见。

我们首先从哲学的高度来看，就是西谚说的，从５０００尺的高度来看。最基本的道理是：财富基本上都是长期辛苦积累而来，天上掉馅饼，就如同中乐透，是极小概率事件。很多的骗子都是以高或超高的收益来行骗的。如前些年火车上有骗子用非洲的大额钱币冒充美元，人们如果不去接这个天上掉的馅饼，骗子就不能得逞。这个基本原理也可以拓展的别的领域，如医药，很多的神药骗了很多的人，尤其是老人。但是我们看，制药公司往往化１０亿美元才能发现一个新药，还没有这些神药的功效神奇，还有副作用，但是骗子的神药往往都是名不见经传的小公司，既包治疑难病症，又没副作用，这是一个天上掉的馅饼呀。

那么我们再谈一下具体的实践。这里主要谈美国股票期货期权的投资。第一，骗子们都以很高的回报率来引人上钩。有一天赚一个百分点，一年复利７／８倍。有一周赚一个百分点，一年复利百分之６７.７６的，如加拿大多伦多的唐巴菲，集了两千多万的资，这些投资者大多血本无归。笔者在国内的亲戚就有被年回报百分之五十骗子骗了十万元的。如果有人保你年百分之三十或以上的回报，那你头脑中就马上要闪红灯，好大的一个馅饼来了。因为能长期超过指数回报率的基金经理人寥寥可数，而美国股市历史上长期的年回报率在10%左右。不可否认有人短期有超高回报，但是我们做为投资者要的是长期稳定的回报，这些短期超高回报通常是不可重复，和不可预测，而且通常有系统性的风险（就是说如果没赌对，可能是血本无归）。

第二，我们要问集资者的是他／她的投资方法。这要求我们有一定的投资知识。投资大体分三类。１.　价值投资，这类的成功者如巴菲特，皮特。林奇。他们发现并买入低于内在价值的股票，债券等，持有到其价格上升到其价值之上时卖出。个人成功的有Ｄｒ．Ｍｉｃｈａｅｌ　Ｂｕｒｒｙ．２.所谓的技术派投资。这是用技术图表，如均线，黄金分割，波浪理论等。这类的大师是Ｊｅｓｓｉｅ．Ｌｉｖｅｒｍｏｒｅ，有过巨大的成功，但是最后破产了。骗子用这类理论来骗人的很多。这类理论都没有长期的超过百分之５０的胜率。看起来挺能唬人，和科学，但是假的就是假的。首先它没有一位用它长期成功者。其次，现代的计算机技术如此发达，如果依技术图表投资能成功，那么大家只要花钱买个软件，就可在家数钱了。其实我们看到是有卖软件和ＮＥＷＳ　ＬＥＴＴＥＲ赚钱的，可没看到靠软件和ＮＥＷＳ　ＬＥＴＴＥＲ投资的成功者。３.　套利投资。这类有很多复杂的方法，在此不一一细说。很多的高频交易就是套利。其容量有限，而且市场通常会越来越用效，一个特定套利方法的利润也通常会越来越薄。

第三，考察集资者的交易记录。我们要看是有审计的交易记录，或是完整的原始交易记录。很多人给我们看假设的交易记录，这没有任何用处，我们基本上就应该马上离开。看交易记录，我们能了解集资者的言行是否一致，也能了解其投资ＢＥＴＡ，好的投资波动要小于大市而其回报应高于大市。我们最少要看五年的交易记录，最好熊市和牛市的都有。

第四，资金监管。集资者应该只有操作权，不能从投资者的账户随意取钱。ＦＩＤＥＬＩＴＹ和ＩＮＴＥＲＡＣＴＩＶＥ　ＢＲＯＫＥＲＳ都能开设这样的账户。投资者也能随监管资金和了解投资的收益。

陈江挺

祝大家新年身体健康。

陈江挺

苗岭飞龙 发表于 2014-2-5 01:52 PM
２.所谓的技术派投资。这是用技术图表，如均线，黄金分割，波浪理论等。这类的大师是Ｊｅｓｓｉｅ．Ｌｉｖ ...

股市成功的方法很多。有看图成功的，有不看图成功的。无论什么方法，成功都不容易。这和其它做生意的方法是一样的。