期货交易的真谛(转）

危岭牛

美国曾针对交易所不同风格客户多年的期货交易结果做过一个客观详实的统计，其结果是：

100位做交易的人中，有70位是稳定赔钱的，有20位能保本不亏，只有10位能实现盈利。
实现盈利的10人中，有7人是做趋势交易风格的，2人是做波段风格，只有1人是做短线。

另外一个角度的统计结果是，
100位做趋势的人中，有70位能存活下来；
100位做波段的人中，有20位能存活下来；
100位做短线的人中，有10位能存活下来。

这就是著名的1:2:7原则！


一朋友在一大型期货公司担任风控总监,平日接触客户交易资料较多,最近他做了个关于亏损来源的报告,报告很长,其中最精彩的就是对客户交易数据的分析（数据周期是最近3年）.摘录几个来分享一下:

一、赢利的客户中，85.2%的赢利来自于5单以内的赢利，扣除掉这5单，这部分客户的大多数都是亏损。这5单的特点：持有日期基本上都在2个月左右，基本上都是单边市场。

二、每日平均交易10次以上的客户，3年平均收益率是-79.2%。每日平均交易5次以上的客户，3年平均收益率是-55%，每日交易1次以上的客户，3年收益率是-31.5%，每日平均交易0.3次以上的客户，3年平均收益率是12%；每日平均交易0.1次的客户，3年平均收益率是59%。

三、所有止损的单，如果不平，有98.8%的概率在未来2周内扭亏为赢。

四、所有止赢的单子，如果不平，有91.3%的概率在未来2周内实现更大的赢利。

五、所有客户的收益率呈现接近正态分布，很遗憾，这个正态分布的均值是-14%。

所以，结论对大多数人而言是残酷的（除非你是天才）：

第一、一般人进入这个市场都是错误的。
第二、频繁的交易，基本上判了你死刑。
第三、不要盼望你能在高抛低吸的短线交易中获胜，更不要靠直觉来炒期货，恐惧是亏损的最直接原因。
第四、想要获利，你可以参考这个方法：耐心等个机会，一把砸进去，不止赢止损，长线持有，让利润去奔跑OR暴仓。

陈江挺

很有启发的统计数据。对大多数炒手，频繁交易的概率倾斜是负面的。

杨宝盛

很有意思的统计数据。

不过，对以下这点：“三、所有止损的单，如果不平，有98.8%的概率在未来2周内扭亏为赢。”有点意见，很多期货投机者把钱输完，就是因为这个举动。发生小亏损时，期望长期持有能扭亏为赢，我也这样认为，很多时候，市场的确是会反转，让我们扭亏为赢，可能就像以上统计数据数据所说，10单不止损的交易，9单会扭亏为赢，但数据没有告诉我们，其中1单不止损的交易最后结果是什么？我想，很有可能，就会让我们所有9单扭亏为赢的钱，加上我们的本钱，一次输完。

想想最近的趋势，如果我们是做多美元或日元，或放空美国指数，大家有看到它们下跌的吗？不止损可以吗？

虽然“98.8%的概率在未来2周内扭亏为赢”，我想，我还是坚持要设定止损，然后严格执行它。

萝白robert

杨宝盛 发表于 2013-2-7 06:16 AM
很有意思的统计数据。

不过，对以下这点：“三、所有止损的单，如果不平，有98.8%的概率在未来2周内扭亏为 ...

如果在40元以上买了中国石油（601857）而不止损，可能要等20年才解套。

杨宝盛

萝白robert 发表于 2013-2-7 08:02 AM
如果在40元以上买了中国石油（601857）而不止损，可能要等20年才解套。

谢谢萝白robert的分享。其实关于止损，陈老师的书，就有讲的很清楚了。不止损，如果相信有＂98.8%的概率在未来2周内扭亏为赢＂结果还去摊平，下场就更恐怖。

分享陈老师的话，警惕一下自己 ：

"问: 我读到的很多炒股书都将摊平法当成“解套”良方，但你极力反对，到底是谁错了？


答：我一直强调，炒股没有绝对的对或错，但就这点，我可有以下两个说法：

　　一，这些书的作者大约自己没怎么炒过股。他们可能靠教别人炒股为生。

　　二，他们可能在抄来抄去的时候抄错了，把基金错抄成股票。基金虽然是用来买股票的，但通常都是买很多种股票，分散了风险，由此基金基本上跟大市起落。而股市是整个国民经济的晴雨表，只要国家没有政治和经济的动荡，它的大趋势肯定向上。你如果购买基金，用不着去选什么进出点，你准备长期持有。在这种情况下，摊平法适用。个别股票的起伏是很大的。你敢向下摊平，那是因为你没有死过。给我印象很深的是我们交大的前辈校友王安博士。我在读大学的时候，王安电脑在美国风生水起，大有取代 IBM 的架式。我们都为有这样一位学长为荣。按今天的话说，王安电脑是当年的“绩优股”、“强势股”。曾几何时，王安电脑已关门大吉！今天王安电脑还在美国挂牌，但此王安已非彼王安，王安招牌被人拿来挂羊头卖狗肉。你若不幸在王安电脑强势时入股，下跌时去用摊平法解套，到今天你死的直直的。"

萝白robert

杨宝盛 发表于 2013-2-7 08:58 AM
谢谢萝白robert的分享。其实关于止损，陈老师的书，就有讲的很清楚了。不止损，如果相信有＂98.8%的概率 ...

我看了一本书作者是用向下摊平法而赚了大钱，但前提是趋势向上，所以判断市场方向的能力是非常重要，如果看错或转向，还是要止损。

危岭牛

陈老师不厌其烦地讲了许多次长线顺势，长线顺势，试试用大周期或打周期的乖离率操作吧，不是不止损

天道酬勤

事实从不撒谎