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2018年 投资回顾

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发表于 2019-2-25 12:06:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
2018年投资回顾。

2018年是个动荡的年份,大家看看指数的图形就明白了。由于美国掀起了对华的贸易战,带来全球股市的大起大落。对这场贸易战大家可能感情复杂,我们这里不讨论这场贸易战的是非对错,从中国的角度来看,有一点值得安慰,就是地球的首席强国将中国当成对手了,这是对中国这些年发展的最好肯定。

我们采用长线顺势的操作方式作为管理策略,这个策略在贸易战发生之前运作正常,到2018年的八月底,回报已经超过25%。随后贸易战爆发,股市拉锯式来了几个起落;2018年收市之时,史坦普指数跌了4.4%,智慧投资跌了10.6%。

我们进行的是活跃投资管理,就是说交易是比较主观的。进行回顾的时候,主要反思的是我们的操作有没有失误;长期而言,正确的操作一定会带来利润。短期的赚亏是不以个人意志为转移的,重要的是你有没有可行的长期策略,和有没有能力执行这个策略。我们的策略是长线顺势,一只股票的基本面无论多么吸引人,如果股价不是向上走的话我最多买些少观察,不会全力投入的;买便宜货不是我们投资策略的一部分。至于股价是不是向上走,我通常画一条200天的均线,均线向上就是升,向下就是跌。

举个操作的例子。股票的代号是NVCR,公司叫NovoCure, 大家可以到这里看详细资料https://finance.yahoo.com/quote/NVCR?p=NVCR
这是一家很特别的,生产治疗癌症仪器的公司。通过电子仪器产生的高频射线来控制癌症肿瘤的生长。用于治疗脑癌已经美国药品检验局通过了,公司还在实验用于其它癌症如乳腺癌肺癌等等的疗效,如果可行的话,将是开刀,化疗之外另一种新型的癌症治疗渠道。故事听来很动人!

美国的生物医学研究很进步,类似充满幻想的公司多得很!成了当然大家发财,但大多数都不成!那么这家成不成呢?让我们看看图:

2-17-2019 12-23-25 PM.png


这类公司有这些特点:故事很好,赚钱很少,成不成不知道!公司2015年上市之后股价从20好几跌到6块钱!2017年的三月底公司宣布射线仪在初期实验发现对胰腺癌等有疗效,股价一下子升起来。我们在2018年初20左右买进,在40-50区间卖出大部分,余下在11月时全部出手。2019年初又重新买入。看看图就知道为什么这样操作。这是个赚钱的操作,大家请留意两点:首先是基本面,这家公司的技术可能对癌症治疗有颠覆性的改变。其次,我们只在升势的时候顺势而行。
就从这只股票的k线图大家也可以感觉到大势对股价的影响。为什么说大势不好的时候不要买股!股价在跌势的时候一定要避开,没有人知道股价会跌到多低的!


给一个操作亏钱的例子;公司的股票代号是teva,公司资料在这:https://finance.yahoo.com/quote/TEVA?p=TEVA
地址内有图。
公司在五-六月开始走升势,报告说华尔街的基金也很多进股,我们顺势跟随,但年底前的几个震荡让我们止损出局,而且被震了两次!如果说止损是操作的一部分,我们在这支股票上值得反思的大约是投资份额太高了些。操作上倒没什么失误之处。想赚钱就需下本钱,但本钱亏了又难受,怎么平衡就是管理的核心。

一段时间以来大家都在谈论工匠精神。什么是工匠精神?不外乎简单的事情重复做,几十年下来就与众不同。投资技能其实也需要工匠精神。选股看三方面,基本面,技术面,加上大势。将上面这两个例子进行三方面的思考大家就会有个比较清楚的轮廓。下一步需要的就是坚持。投资的策略也有很多,可以专注本益比低的股,可以专注红利高的股,或专注创新高的股,不同投资策略思路不同,原理是一样的。

那么2019年会怎么样呢?2019年开年情况很好,但这样的情形不可能持续,否则大市的年回报都将翻倍。这对美国这么大的国家近乎不可能。美国现在最强的在医学和半导体,农业也厉害;其它制造业已慢慢被中国取代。我们投资的策略基本就决定了大多数的股票将在上述领域。矿产和黄金等股票具有周期性,当荣景来临也会有很好表现,但我们不会抄底,会在走势确定后才跟随。由于我们采用的是相当活跃的投资管理,大家会看到我们的总体表现在幅度上会比大市大一些。我们的投资方法是已经时间检验,风险比较小,有可能获很好的回报,相信2019会有更好的表现





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发表于 2019-4-19 07:35:19 | 显示全部楼层
期待陈老师多多与我们这些股界的蝼蚁聊聊天,指点一二,加强互动。
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发表于 2019-2-28 10:36:42 | 显示全部楼层
再帮陈老师做成图:
智慧投资.png


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发表于 2019-2-25 12:20:30 | 显示全部楼层
陈老师,等您好久了。
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发表于 2019-2-25 12:28:03 | 显示全部楼层
谢谢!都是经典分析!
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发表于 2019-2-25 12:30:45 来自手机 | 显示全部楼层
祝陈老师2019年投资顺利!
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发表于 2019-2-25 13:30:33 | 显示全部楼层
多谢分享!祝陈老师19年好运多多!
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发表于 2019-2-25 15:25:41 | 显示全部楼层
祝福!祝福!祝福!善哉善哉!
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发表于 2019-2-25 15:36:56 | 显示全部楼层
简单的事情重复做。点赞。
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发表于 2019-2-25 16:20:08 | 显示全部楼层
陈老师,我想问2个问题:
1. NVCR今年初您又买入依据是什么?就是书中的压力线和支撑线吗?(年初股价30元左右,如果是我真不敢买,有恐高的心理障碍。)
2. NVCR现在又涨到54元,您认为它会做双头顶,还是开始一波新的走势? 或者您根本不猜测股价会走到哪里,只有上升走势破坏就清仓。
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发表于 2019-2-25 16:33:22 | 显示全部楼层
大势+上升趋势的股票
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发表于 2019-2-25 17:06:12 来自手机 | 显示全部楼层
老师就像灯塔指引我们方向,谢谢
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