(转贴） 鸡汤：人无远虑必有近忧

陈江挺

（这是一位网名“火爆老头”的亲身经历，我觉得很有参考价值，让大家注重风险。）

看到有的同学贴出每周2%的口号，很是激动，让老头想起年轻时的自己。当年老头的口号是beat market，that‘s easy！是的，从上个世纪90年代开始进入股市，老头以不到10万美金的资本，凭着年轻的满腔热火和藐视一切的空前霸气，在股市中横冲直撞，在不到两年的时间，足足让账户增加了近20倍，这在90年代的中期，IT还没有火起来之前，绝对是一笔大数字。最为经典的战役就是fdx和vvus（这个公司是否还在？）的两次大仓位期权交易，每次都让账户翻了好几番，仿佛独霸华尔街指日可待。

那个时候，一个星期2%的增幅老头都看不上眼。因为一直都是好运气相伴，期权大仓位短仓地赌，次次成功，连broker都来电询问是否有什么异常。确认没有异常（是否有内部消息什么的）以后，极力邀请老头参加它们内部交易研讨会。老头抱着自己的那点破经验概率统计结果，真的就相信那就是占领华尔街的灵丹妙药，哪肯和别人分享，坚决不同意参加它们的内部会议分享自己“独特的神丸”。

该来的绝对不会逃掉，只是时候没到。看起来貌似不可能的，实际上真的就是不可能，只是检验你的方法的极端反例还没有来到而已。经过不到3年的顺风顺水季节之后，该来的终于来了。7位数的仓位，在不到一个月的时间，基本消失，剩下的连原来的本金都不到。这是老头后来集中不短的时间研究如何更好地风控，如果正确地对待return，看ROC，看RAROC，看PML，看exceedance probability等最直接的因素。

老头不是说每周2%不可能，只是说，任何一个高return的，一定对应着相应的risk。如何保证当risk来临时，当worst case scenario发生时，或者是超过历史最坏的情景出现时，你的方法是否还能保命，那才是重要的。一个星期2%，连续100星期2%都是有可能的，除非你能在最坏情景出现之前及时收手，否则该还给街上的一个铜板也不会少。

华尔街不相信眼泪，所有的快乐和痛苦都是自己承担，老头子算是瞎操心，如有冒犯，请担待；如果认为有点作用，算是周日大清早的一碗淡淡地鸡汤吧。交易是严肃的，还是生活还是要轻松一点，人生也就那么几十年，大家放下股市，开心地过好节日吧。

陈江挺

jet158 发表于 2017-7-5 09:44
谢谢陈老师转发的好文，再次提醒我们注重风险。

顺便想请教一下陈老师，目前还持有NRP这只股票吗，前期已 ...

今年三月份38-39之间慢慢出清了。

rodger

三十好几了，不做股票还会干啥？

LavenderCK

看来这个作者，终于经历了“风险体验阶段”，后面他把风控做好，估计早已经进入赢家圈子了。

司机

干啥事儿都一样的。生活阅历的积累，专业技术的挖掘。 缺一不可。

这样的例子，也应该是这两种缺陷的后果。或者，因为太年轻，不能持重；或者，因为自身技术是花拳绣腿的假象，所以不能从根本上建立自信，因此不能丢弃赌博心态，而不自知。

天地七杀

早就从陈老师这看过了，再看一遍还是惊心动魄，告诫自己不要翘尾巴

钱中参禅

       老陈啊老陈，你发这个帖子是在警告我吗？这几天做期权都赚了。赚钱不难，风险控制才是最难的。我坚持“短线系统标准：初投入不超近期盈利，亏损不超近期盈利”的原则做交易，面对不可把握的风险及时撤退，看能不能避免大风险。对付这样的风险，心态上必须有“吃了上顿没下顿”的精神，不要以为自己这次赚了，下次就能赚。

溪子296575890

来自股市的智慧，也是生命的呐喊，孤独的行者会自有坚定的信念。不喜不悲，平安吉祥。

鬼股子

今年上半年国内商品期货的趋势交易者，都经历了6-8个月左右的回撤，对与“活着”2个字又有了更深的理解。顺风顺水的时候，大家都可以赚点，海里波涛汹涌的时候，是不是还能等到风平浪静呢？

perfectsk

感谢陈老师的智慧分享，让我少走很多弯路，也给我增加了信心。每次读陈老师的书都能有很多新的感悟，随着自己经验的增加，越能体会到书中的蕴含的智慧。陈老师就是我的偶像啊。

yao_lonwork

zenix 发表于 2017-7-15 23:50
不经历过的人无法明白，今年靠运气，50w做到了100多w，但目前连40w都不到，活着也是在拖家人的后腿，唉！ ...

饭要一口一口的吃，路要一步一步的走。男人只要有胳膊有腿，干什么都能照顾家人。对您说也对自己说。

zenix

不经历过的人无法明白，今年靠运气，50w做到了100多w，但目前连40w都不到，活着也是在拖家人的后腿，唉！

草上飞

想起了杰西利佛莫尔，曾经在1929年股灾中做空赚到一亿，后来赔光。风险控制第一，钱要慢慢赚。年均稳定盈利20%就很不错了，关键是稳定，专业交易者资金回撤不能高。