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《幽灵的礼物》解析(原文未完成)-范思国

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发表于 2015-4-1 09:44:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
cw123en:老帖翻出来,高手请飘过。

一,前言,序言,引子


交易是一个比较特殊的行业,每个行业都有健全的教育培养体系,唯独交易,虽然国外专业交易公司或者外汇机构都专门培养交易员,但这种培训并没有普及。一句话,内行的人太少。知者不言,言者不知。说出来的往往都不是真理。一般人很难得到大师级人物的指点,也许《金融怪杰》是个例外,该书访问了十多位重量级的交易大师,面对面的谈论自己的交易经验,但短短的一篇访谈,十分简短,有种欲言又止的感觉。系统性全面性阐述自己的交易理念以及操作手法,而又有据可查的积累大量财富的交易大师的著作,恐怕除了克罗的《期货交易策略》,再就是这本《幽灵的礼物》了。

幽灵和查理D一样,并不为真正的期货圈之外的人们所熟知,他通过论坛通过这本书向人们无偿的传达知识。但仅仅是知识,经验是无法教授的,控制情绪和纪律的能力也是无法传授的。这涉及深刻的人性因素。在前言中,幽灵和书的编辑人并没有提及太多的观念。但有一条可以贯串全书,决定了读者是否能从书中得到有价值的东西。前言中幽灵强调了这一条:最重要的成功因素并不是知识,也许知识是很重要的,但正确的知识还得加上行为习惯改变的能力,才是成功的交易中最为重要的。

根据我本人的经验,以及观察其他交易者的行为,我发现,基本上成功的交易都是反人性的,是和人性相对立的,这意味着按人性的本心,人的情绪去交易,则必输无疑。大体上,错误的交易习惯有如下几点,没有在控制范围内止损,这是一点,一般来说,连续止损3笔以上,普通人已经失去了止损的耐心和纪律,则接下来很难再严格按纪律止损,从而引发了超额度止损,或者拒绝止损。接下来必然的就是更换方法,但是如果没有遵守交易纪律的能力,换任何一种方法都不可能成功。很显然,亏损是交易游戏的一部分,想要玩好这个游戏必须接受亏损,不会让连续的控制范围内的止损打击交易信心。

追涨杀跌也是极为普遍的不良交易习惯,人类天生没有独立判断的能力,从走势图上看,连续的上涨代表着人们普遍看涨,跟在普遍看涨的大众潮流里,让交易者感到安全。所以人类天生的羊群心理,造成了追涨杀跌,而这种方法在为数不多的某些关键时候,是正确的,因为趋势的开始就需要追涨杀跌,但这种点仅仅有关键的几个,经常性的追涨杀跌,必然造成被套牢在短期的头部或者底部。而且追涨杀跌还必须有良好的止损纪律做配合。

盈利仓位不能持长,也是一个恶劣的交易习惯,通过一个统计数字,可以看到如果交易胜率达到80%,而盈利对亏损比率达到1比1,则去除交易费用,勉强可以打平。这意味着,即使达到较高的胜算,如果不能将盈利仓位持长的话,结果仍旧很糟糕。

幽灵在这本书中,不断的强调行为习惯的改变。而我在这本书的解析过程中,也将极度强调这一点。另外某些行为习惯并不是错误的,但放在某个交易系统里就是错误的,例如追涨杀跌的模式在趋势交易里是正确的,但在日内超短交易里就是不好的行为习惯。这里提出了一个交易系统的概念。所谓交易系统,就是明确定义方法策略和原则,进出市场的条件点位。是凭借运气还是凭借水平赚钱,只有长期下来才能看出来,只有一套健全完善的交易系统才能实现长期的稳定获利,达到复利的效果。所以幽灵说:“市场不仅仅只有一天”,成熟交易者的标志就是交易系统,一个系统的交易思想以及严格的冷酷的执行交易纪律的能力。

第一章,你是谁?交易圈里的幽灵

解析:方法问题,原则问题,系统计划问题

我以前一直认为技术和经验是个积累的过程,而心态和纪律是一步到位的。数年不断的努力,我自认为技术上已经达到了竭尽的地步,就我的技术方法而言,再没有可提高的余地。却仍然距离心目中的成功十分遥远。反思自己,发现自己走了相当一段错误的道路。如今,和朋友闲聊时候,我说:“我现在是唯纪律派,不是唯技术派。”就和我对比以前发奋读书一样,现如今却认为读书基本上一钱不值,对比以前对技术精益求精而言,现在却认为技术基本上和成功没多大关系。这种论调当然十分偏激,但我之所以这么说,无非是强调什么是真正的重点----理论和知识绝不是重点,大量的实践操盘是重点;技术不是重点,心态和纪律才是重点。如何能够理解到这一层,那么就可以理解,为什么《幽灵的礼物》这本书内容并不是传授具体的交易技术。幽灵说,我只想指引方向,每个交易者必须有自己的方法,而我可以帮助他们抛弃不良的交易习惯。

如今仍有人认为凭借学习一本书中介绍的方法策略,就可以走向成功的道路。别傻了。这是一个天大的笑话。《海龟交易法则》公开将近20年了,现在仍然有效,却仅有屈指可数的几个人能凭借这套系统稳定盈利。知道是一码事,做到是另外一码事,理论上是一码事,在市场实际操作时是另外一码事。理论和实践以及知道和做到的距离有多远?最起码比从地球到月球的距离还遥远。原则可以学习,方法是学不会的。任何一套技术方法都有相对应的心态和纪律,如果你不具备适应该方法的心态和纪律,则再好的系统也无法执行。

在九十年代,克罗来到中国,带来了几个交易系统。一些客户使用了交易系统,但很多都输得很惨。这种现象在克罗的《期货交易策略》中也有相当篇幅的提及。同样的交易系统,不同的人使用,却有完全不同甚至天壤之别的效果。使得庸人们从一开始热烈追捧交易系统,到开始唾弃交易系统。对于这一点,论坛的朋友们也有很多类似声音。我的提醒也很简单:请平静下来,扪心自问,你遵守交易系统的纪律了吗?坚持使用交易系统了吗?一个人使用交易系统失败,95%的可能是没有遵守和严格执行交易系统纪律,而仅仅5%的可能是由于交易系统本身有问题。幽灵在本章中,提到了辛蒂的故事。这个故事说明了交易系统的几乎所有关键。辛蒂在交易上是和幽灵相反的。她在市场趋势明了之后才进场,而幽灵通常在市场趋势强劲时出场。从这个线索来说,辛蒂是操作类似于海龟趋势交易的突破交易系统,这种交易系统一个显著特点是输多赢少,而幽灵当时操作的应该是一套低买高卖,抢帽子的交易系统,这种策略是赢多输少,成功率高。但即使这样,幽灵的一贯正确并没有影响和阻止她坚定的执行自己的交易计划和系统。因为什么?因为她充分理解她计划的全部,她系统的全部。很明显她知道,她必须每次都要坚定的从幽灵手里接过单子,(尽管幽灵往往是对的)。因为只有这样,才能不错过真正的大趋势行情。这和海龟法则的原理是一样的,你必须是参与每一个信号,不能去选择和过滤这个信号。只有这样才能保证不错过趋势,而抓到一次大趋势的意义在于,它会弥补你为数众多的止损。在《海龟交易法则》中令人惊叹的是,海龟经历了连续17次止损,才迎来一笔盈利,而该笔盈利远超过这17笔止损。理论上虽然容易,但现实中,基于人性的弱点,很少有人能够做到面对连续的止损而不动摇自己的计划。只要有在市场中搏杀的经历,就会明白连续止损对人的信心以及坚持交易纪律的沉重打击。一个连续无情扇了你N次耳光的人,你还相信他是你的亲人吗?你还信任他吗?我想恐怕再懂事的孩子也接受不了。同理,对于连续止损和低成功率,绝大多数交易者恐怕也无法坚持和坚信交易系统。
对于行为习惯的改变,这便是关键。你必须改变对止损或者亏损的态度。试着去接受亏损。试着接受亏损,犯错,输,是交易游戏的一部分。遗憾的是,95%的交易者无法接受这一点,他们都幻想每笔交易都会成功,都要有钱可赚。损失无法被人接受。人们有着严重的心理障碍来坦然的面对它。本章中,马蹄铁的故事有着深刻的意义,“去行动,不要多看它一眼”如果你心里想着亏损,你就无法继续坚持纪律和计划的交易。所以不要去想它,有句话说得好:担惊受怕的资金无法盈利。


如同我一开篇就强调的,心态和纪律是重点。在以前的文章中,我也提到:什么是重要的,控制情绪才是关键。回应者众多,质疑者众多。我可以直言不讳的说,说其他方面是重点的人绝对是没有丰富实战经验的理论界人士,发言仅仅依靠大脑的凭空设想。如果情绪和心态失衡,什么技术,什么资金管理也丝毫派不上用场,因为你的手已经不听从你大脑理智的指挥。进场出场,买卖多少完全受到情绪的驱使,妄想一次性的捞回损失。赌博仅次于毒品,是世界第二难以戒掉的恶习。一旦受到情绪驱使,则交易便陷入混乱,混乱引发亏损,亏损再次引发孤注一掷的一搏,循环往复,早已将什么纪律系统技术抛到火星上去了。

交易很大的失败因素是不能接受亏损而导致的心态失衡。大体上这种情绪和本性会引发四种宿命,而95%在不断摸索中的交易者难逃这四种宿命。第一,不能接受亏损,会造成幻想和侥幸心理,而拒绝止损,最后的结果是,远超过既定额度的被迫止损,或者不断摊低成本引发一次巨大的亏损。第二,频繁的更换方法,这种行为在所谓高智商高学历的人士中居多。这也是由于亏损的紧张情绪造成的,当然心里上为更换方法找出各种合理的理由,但实质就是无法接受系统带来的既定的止损,他们始终无法接受输和止损是交易游戏的一个必要组成部分。第三,亏损后,总想立刻扳回,想快点进入市场获利。所以下一笔交易就已经失去了理智,没有等待合适的机会入场。这是典型的赌博心态,一旦染上就很难戒除。第四,盈利不能持长,这也是由于连续亏损带来的害怕失去盈利的心态,担心盈利吐回,所以想快速落袋为安,导致了始终无法抓到大的行情,实现一次大的盈利。再加上连续的止损,帐户始终没法实现总体的盈利。

幽灵说,交易的本质就是犯错误,不断的犯错误,成功秘诀则是“善输,小错”成功的交易者是善于输,输得少的人。这些观点不仅仅要铭记于心,记忆没有丝毫作用。关键是要改变行为习惯,让心里,让人的本性来接受错误和输。这是我有理由对绝大多数交易者持悲观态度的原因,回到最开始的话题,技术和经验是逐步积累的,心态和纪律也绝不是一步就可以到位的,习惯并不能一次性的加以改变,仅仅就我个人的经验而言,习惯的改变相当艰难,而且是一个由量变到质变蜕变的过程。似乎很神秘,突然某一天,你一直坚持在做的事突然有了效果。这种例子很多,比如查理D,“一开始极为不顺,赚多少就赔多少,倒霉的他在头两个半月中,时常一整天只能做一次一张合约的交易”“1980年8月的一天,情况有了变化,这一天,他做了10次交易,4笔是赚的,1笔是赔的,还有5笔是不赚不赔,尽管他对此结果还不能解释,但他似乎明白了“做差价”的含意”

行为习惯的改变是个艰巨而严肃的课题,如果说我一贯的态度是交易拒绝理论家,那么行为习惯的改变更是要依靠实际行动本身来改变。但这是一个过程,我强调这是一个过程,一个步骤的游戏,一个过程的游戏。虽然最后是关键的一击,但过程是关键,持续的过程是关键。要让你的心理来接受这一改变,哄着它,让它接受改变。(希望大家能读懂这句话)

本章写完,已是深夜0.02分。祝睡梦中的大家心情愉快。。。

解析三

第二章 备战交易,大师的匠心

解析:如何与自己的潜意识沟通

心理学早已经向纵深发展,开始致力于研究人的理智无法感知的下意识或潜意识,尽管在弗洛伊德,荣格时代就已经开始深刻的探索,但广泛的应用却始终没有为大众所普及。与自己的潜意识沟通以达到消除自己的心理障碍,现在被应用在充满竞争的体育项目上,我们经常看到跳高选手在助跑前,嘴里念念有词,仿佛祈祷一般,这就是在与自己的潜意识就行沟通,最保守的希望是,虽然别让它发挥超能力,但至少不要出来捣乱。

我本人在了解交易之前就对这方面的心理学有所专攻,在我看来,人的心理是分裂的,你并不是受你的控制,你的行为,思想,感觉,欲望,冲动,并不是受到你的自由控制,在这个你的下面,有更深层次的东西在发挥着决定性的作用,从生理学上讲,人的主导意识和逻辑思维的大脑表皮仅仅是进化了1万年的产物,而更深层的脑部却经历了几十亿年,尽管人类以理性思维位居于万物之首,但正如弗洛伊德说,人的本质却仍是动物,是野兽。一些潜在的欲望,尽管被理性的大脑合理化了,但实质却是赤裸裸的为了满足兽欲。

因此,作为真正控制你的国王,你需要和它沟通,需要了解它,需要和它对话。我说了,最保守的希望是希望它别出来捣乱。人类有很多难于戒除的习惯,潜意识学中有一个叫努力相悖原则,就是你越想改变你自己的某些行为习惯,却越是会重复该习惯。赌博,吸毒,哪怕是嗜吃,经常性迟到,都是极难克服的行为恶习。根本原因,这是因为你始终不了解你自己,没有有效的和你自己的潜意识进行沟通。这方面的恶习在交易领域也表现在不止损,追涨杀跌,摊平损失,盈利仓位拿不住等等,一个共同点就一旦染上,极难戒除。而且是越想戒除,就越容易重复恶习。所以说,成功的交易员都会告诉你,交易的实质就是心理游戏,这一点不假,理解这句话,所谓的心理游戏就是你需要认识你自己,认识你自己什么?认识你自己的潜意识,与它沟通,和它交流,知道它会如何出来捣乱。

然而无奈的是,潜意识不接受你的语言,确切的说,是听不懂你的语言。潜意识不通过语言来思考和沟通,它只认识另一种沟通方式,就是形象,形象思维。所以你直接告诉它,你要它怎么怎么样,是没有任何作用的,结果甚至适得其反。举个例子,如果你告诉它,不要赌博,不要赌博。脑子里浮现赌博的场面,但你明白的对它说,不要,不要,不要去赌博。呵呵,十分遗憾,它听不懂,“不要”两个字,但它却可以识别赌博的形象场面,在你说不要赌博时,如果脑子里自然浮现出来赌场的画面,它的识别就是你让它去赌博。所以我发现,所有宗教都使用形象思维,比如冥想,脑子里观想某个特定的事物,比如佛像,来与本源的自我,也就是潜意识来沟通。

理解了这一点,我们就理解了这一章,幽灵所说的交易前的准备工作为什么如此重要。这个准备工作,是和你自己内心沟通,做好在精神上,情绪上,甚至是身体上的准备。从瑜伽的宗教来说,身体和心灵是一体的,身体的舒适感,会带来心理的平静。这也是潜意识在其作用。正如上文所说,你的大脑是一个极端复杂的设备,远远复杂于电脑。对大脑内在的探索,人类却进步甚微。

幽灵推荐的一套准备程序大体上包括如下步骤,在一个安静的交易环境里,一把舒适的椅子,一个计时钟。例行的准备程序是开盘前一个小时,开始锻炼身体,淋浴,祈祷,准备一本你喜欢的书,和一个你崇拜的人。当然这些都是形式。内在关键的地方是两点,一点是这些物品的象征意义,一点是你需要通过祈祷认知来和自己潜意识沟通。椅子象征着市场随时处于波动中,你无法控制市场,但你可以控制你自己。计时钟的意义是到了某个时候,你必须要做该做的事。一本著作,是帮助你清楚自己的原则以及在情绪压力大时分散注意力,不要被情绪所左右。

这里特别提一提祈祷,也就是和自己的潜意识沟通,你需要知道自己的目的是什么,是不是真的热爱交易,只有这样,你才能做好交易,如果你的内心是为了某些其他欲望来做交易,我可以断言,你可能无法做好交易。尤其是这种欲望还带着罪恶感的话,迟早你会因为一系列莫名其妙的失误来结束你的交易生涯。因为你的内心潜意识了解到,你并不需要做交易,你需要的是另外一个东西,所以潜意识就不会去协助你做交易,还会破坏你做交易。

今天的话题是一个非常复杂的话题,幽灵的原著并不复杂,我想是我将原著内容复杂化了,因为我希望阐述原理,特别是我了解原理。潜意识的话题是交易成功的终极话题,我认为,这需要专门进行长篇大论的讨论,而今天显然很多地方都是很浅薄的提及一些概念性的东西,很多朋友恐怕很难理解,也觉得很难读,这和我没有认真整理思路有很大关系。

另外,我希望大家认真阅读原著,否则的话,你恐怕无法理解我做的相关解析。只有在熟悉原著的基础上,我们大家才能就一些关键问题进行沟通。今天就到这里,感谢大家的支持。关于潜意识和催眠术,我想在这篇长篇连载之后我详细的写一写。记得诸葛亮说,为将者,不懂阴阳,不懂八卦易术,不懂奇门遁甲,庸才也。作为交易员,不懂潜意识,不懂催眠术,不懂宗教,也乃庸才也。

但知道和做到仍有着天地之别。时刻别忘了这一点。


解析四 第三章 规则一 只持有正确的仓位

解析:最基本的行为模式的改变

坚持坚决将解析进行到底!

这是全书中,我最难解读的一章,并不是因为原著的艰深,相反,在这一章上,原著显得相当简洁透彻。之所以说难解,是因为原则本身,未触及止损位就可以清仓这一条上。未经历大量实战的人,可能会对此不屑一顾,但每天在实盘交易的人,相当清楚其中的巨大难题。一般来说,止损点的设置是制定了一个客观的标准,标准上到了该点位就应该退出市场,还可以在专门的交易软件上设置自动触发止损点,这样,我们有一个客观的标准可以遵循。而幽灵说,在仓位没有被证明是正确时就应该退出,这就没有一个标准了,查遍全文,我们仅仅可以看到一个勉强可以说是标准的标准,那就是持有一段时间后,价格没有如期上涨,就应该清仓,但持有一段时间是什么概念?多长时间?仍旧没有一个标准。实战经验丰富的交易者会知道在某些位置上,价格向某个方向运行的概率并不大时,应该采取谨慎的态度,在价格迟迟没有突破时,应该尽快的清仓,例如在阻力位上赌价格会向上反转。但很显然,这适合经验十分丰富的交易者来使用。没有客观的标准,最大的弊端就是会养成一厢情愿主观的不良习惯。

另外一个问题很关键,就是进场点的问题,很显然,止损问题如果离开合理的进场点问题单独拿出来谈,丝毫不具有任何意义。如果你的进场点不合理,或者承担风险水平较大,比如趋势交易中的追涨,那么,很可能在你进场之后价格会出现大幅回调,如果设置固定点数止损或者采用幽灵的止损方法,都等于是慢性自杀。因此止损不是胡乱的。抛开整个交易策略来谈止损,就是割裂了事物之间的必然联系。

但幽灵的原则,在思想观念上给了我们新的注释,“只持有正确的仓位”,强调了我们应该在什么时候持有仓位,只有在盈利的状况下,才持有仓位。
从行为习惯改变,这一角度来讲,这一原则直指一般交易者错误心态的核心,幽灵说,一般交易者的思考仅仅停留在对自己操作正确的期望值上。而不是试错的心态,这是很显著的区别。索罗斯之所以在金融市场上取得极大的成绩,很大一方面他一开始就深刻的领悟了波普尔的试错主义哲学,理性批判主义哲学。他在骨子里就是试错了,因此很少遭遇一般交易者被套的厄运,因为他一开始就没有认为自己想当然的正确。一念之差,造成了巨大的行为差距。

张卫星爆仓了,操盘黄金。当然,他的经营模式我们并没有深刻的了解,还不知道具体爆仓的原因是什么,但毋庸置疑的是,他从一开始就想当然的看多黄金,看多到2000美元,至少从无数次的报告会他的演讲内容来看,他对此没有一丝一毫的怀疑。而且我们看到,他在前年就开始看多黄金,应该建立了相当的多头仓位,但为什么这一个月的幅度并不是太惊人的下跌就将他扫地出局?很显然,他在高位的仓位远多于他在低位的建仓。也就是说,他是倒金字塔的仓位结构,因此无法承受一定幅度的大跌。另外我们看到张卫星可以说是靠预测起家,曾经预测出中国的股市行情点位,对预测的坚信,坚信自己是正确的。一方面可以在行情不利时坚持仓位,但弊端同样惊人,在趋势已经改变时仍旧保持原有的趋势方向不动摇。这也许可以解释张卫星在期货市场上的大起大落。

回贴1:

关于幽灵的这一个原则,后面的章节还会有相当篇幅的研究讨论,原则虽然简单,但涉及的方方面面以及市场的相关经验却十分广泛,有一定经验或者看法观念的朋友们,可以回复讨论,谈谈你的看法。彼此讨论。

回贴2:

我只所以对规则一并不是很推崇,是因为我的实际经验,盲目的遵循规则一会造成交易频繁过度,因为经常要频繁进出场。

手续费是沉重负担。尤其是在日内交易中,获利并不能充分持长的情况下。
不过如果放长时间框架,做中线以上,或者短线隔夜交易,盈利充分可以持长的情况下,规则一的优势会体现出来。

解析五 第四章 正确加码才能获利

(上)解析:加码是暴利的唯一途径

经常有这种实战例子,交易者在一轮大行情中,不断加注,获取了数倍的暴利。股市中几十万到上千万的例子,期货市场豆油大姐的例子,外汇市场几天翻是十一倍的故事,其根本原理就是在一轮趋势里不断的加码,看对了就要赢尽。

幽灵说:毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。一般来说,绝大多数交易者由于一开始进入市场经历杂乱的市场经验,而且用自己原有的业余的外行的心理观念来解释这些经验和现象,就总结出错误的规律,就造成了错误的交易习惯行为,而且这种习惯的改变基本上和戒毒戒烟减肥戒酒一样困难。如果是一张白纸的话,没有接受过任何错误的误导,就更容易上道。所以美国很多知名的交易机构一开始就喜欢用新手直接培训。对待趋势的态度,就很容易被市场经验误导。因为很显然,市场在一半以上时间是没有趋势的,所以忠诚坚定的采用趋势交易的策略,你恐怕会遭遇很多十分短暂的趋势,而当你被这种假趋势折磨过N次之后,放弃采用趋势交易的方法,则趋势往往真的到来,你就错过了抓一笔大段盈利的机会。事后从走势图来看,做趋势很轻松,很容易,但事实上难得多。所以当幽灵说,毫无例外,毫无例外的对盈利仓位加码,这句话恐怕大多数都难以做到。最可能的结果是,当你加码之后,短暂的趋势就告结束,实质上这可能只是上升趋势里的一个回调,下跌趋势里的一个反弹而已。这种情况出现多次以后,绝大多数人就已经很难再有信心和勇气以及耐心加码。所以我经常说交易是心理游戏,很多时候是在考验你的勇气,信心和耐心。

毫无例外的加码,这就是对待趋势的态度,这也和海龟交易以及任何趋势交易策略对待趋势的态度是一致的。就是假定会产生趋势,并且趋势一旦形成就很难反转。只有具备这种态度才可能把握到趋势,才可能从趋势中获取暴利。如果事情仅仅是把握趋势那么单纯,也就没有谈加仓的必要。这里需要明白的是,很多情况下,并不能产生趋势,市场在一半以上时间是在无趋势的震荡。这造成了你的大多数试探和加码都会以无功而返甚至止损而告终。这意味着:一方面,你需要把止损限制在一定微小的幅度内,一方面你需要在抓到趋势时最大限度的在趋势上赢取最大的利润。根本上,这是一种赌局,在赌局中策略成分占主要方面,你要算算你输的时候能输多少,能承受多少次连续的输,而在赢的时候能赢多少,是否能够弥补之前所输掉的。

另外一个问题是交易菜鸟常犯的过度交易的问题,这也是一个错误的行为习惯。对待趋势的态度,首先就应该如规则一要求的,抱着试探的态度,抱着试错的态度,所以一开始仅仅半仓进场,这样,试错的话,可以在这半个仓位上损失,而一旦获利了,证明的了趋势的正确,则可以在满仓的情况下盈利,盈利的仓位是亏损的仓位的二倍,这在筹码数量又增加了对趋势交易盈利的保险。使得趋势交易低于50%的成功率,却能获得大幅盈利。

一开始就半仓进场,这是一种态度,加码也是这个态度,什么态度,抱着对趋势能够持长的态度。这样就不容易在一开始盈利的时候就想着出货而错过了大的趋势。因为在原来想出货的时候,用如何加码的态度来代替了。

今天先说到这,明天谈谈如何正确的加码。

回贴3:

这章的解析分两部分,今天先写一部分,质量有所下降,因为实在很累。眼皮直打架。

最近检查血压升高,我才30岁还不到,身体就出了问题。

附带说几句,交易还是以个人的实践为准,别人的理论不会起到什么系统全面的作用。但是阅读别人的真实经验还是有益的,因为很多死胡同,你正在钻,怎么想也想不明白,也许别人的一句话你就开悟了,开窍了,走出来了。很多东西,你必须去实践了,而且是大量的实践才能理解,这种东西太重视实践,有大字不识一筐,初中文化水平的,做交易也能成功,原因是坚持自己盈利的那种模式反复的做,就积累的盈利,实现了复利。现在有这种感觉,期货交易你领悟越深,就越来越觉得它像禅宗,期货交易要想成功,和其他事是相反的,最好的方法是最简单的方法,最好的努力是不努力,最有效的用功就是不用功。走了一大圈,最后发现,原地不动才是最好的。如果能领悟到这一层,肯定可以稳定盈利了。

回贴4:

首先向各位网友道歉,因为有朋友提出很多帖子都是虎头蛇尾没有完成,这我必须接受指责,没有坚持写完,对自己对别人都是很遗憾的。不过请放心,这个帖子一定会写完。

写作是需要灵感的,也要斟酌斟酌,我不想记些流水帐,虽然是一个论坛的普通帖子,不求名不求利,但我心中总想达到“语不惊人死不休”那种感觉。所以没有灵感了,我就写不下去了。另外有些东西,出于人的自私本性,我真的不想和盘托出,毕竟是自己向市场交了昂贵的学费换来的,就这样白白的奉送,总觉得心有不甘,所以总想在文字中有所隐瞒,或者故意把重点转移到其他地方,而真正关键的东西一笔带过。这也是我人性的黑暗自私的一面。所以这么写下来,又总觉得写着写着就没意思了。真是两难啊。

特希望别人就幽灵的问题发帖讨论,我总喜欢互动的碰撞,才有点思维的火花,才能在争论中得出些有价值的东西。所以看到朋友们没有提出什么建设性的问题,也就没有了继续下去的激情。

楼上的 dddzzzppp 朋友的提问相当之好,可以说正问到点子上,不过我马上就要出去参加一个酒席,等中午回来后再具体回答。

回贴5:

先回答这个朋友的问题:

规则有两种,一种是前人花毕生精力摸爬滚打总结出一套原则体系,比如格雷厄姆的价值投资,菲舍的成长股理论,利文斯顿的一些趋势投机观点等等。另外一种是自己大量的实战独辟蹊径总结出的一套经验规则,比如鲍德温的方法体系就有几点反经典的。但规则必须是建立在实践经验的基础上,那么有人说了,为什么常年在市场摸爬滚打的老股民到头来还是赚不到钱。其实这根本不稀奇,打了一辈子仗在战场上始终是个老兵,没有成一代名将的有都是。并不是所有常年打仗的军人能写出《孙子兵法》《步兵操典》。还需要非常深刻的通过表象看透本质,通过复杂看到简单的反省和总结能力,此外还要有卓越的洞察力,来预判自己的观点是不是适合未来的环境。蒙了吧,所以,当年明月在明朝那些事儿里写过一篇,名将是怎么炼成的?千军万马过独木桥,出师未捷身先死的例子数不胜数,所以成为5%的交易赢家虽然没有成一代名将那么难,但也够难的。

所以回答。规则是谁定的?前人总结毕生经验定的,也有自己总结自己的经验定的。内容是什么?内容是涉及买入点,卖出点,退出点,资金管理等一整套的方法体系。大众不能守规则并不是因为规则是自己定的,而是因为:一,没有遵守规则的纪律能力,别小瞧这一点,区区的5个点固定止损这个简单的举手之劳的规则,能坚持执行的人就已经是10%都不到。二,这套规则是错误的,错误的规则当然最后会无法坚持,因为赔光了。什么叫规则是错误的,其实任何一个规则都有可行的一面,问题是规则不是单一的,而是整套的,是一个体系,和其他的规则配合形成一套体系,缺乏其他的部分,就没有形成一个体系,片面的坚持某个点的规则当然不行。比如摊低成本这个规则,牛市里坚持,赚了大钱,熊市里还坚持,能坚持下去吗?那摊低成本这套规则算是对还是错呢?这得看能不能和其他规则配合形成体系,巴菲特看好一只股票,就是采取摊低成本的方法。因为这里有价值成长方面的规则成分,与这种进场点形成一套体系。

所以说,学东西包括交易,都要透过现象看到本质,遵守规则没有错,而且必须死心塌地的遵守和相信,问题是:一:你是否能坚持遵守规则,而不受其他因素的影响而动摇改变?二:你是否理解了规则的本质,知道方方面面的关于规则各种情况的一整套东西,而不是片面的照本宣科。遗憾的是95%以上的人做不到这两点。三:看《怎样选择成长股》这本书,小菲舍坦然当年在老爸思想的指点下,坚决贯彻老爸老菲舍的选择成长股的全部理论,一开始也是“完全没有效”,除了,遵守规则,了解规则,你还需要的是,操作规则的丰富的经验。

怎么个仓位才算正确?这就是经验问题,你看了炒菜的书,学了一招如何做红烧肉,我问你,你第一次做红烧肉就能知道什么火候该出锅?书中告诉你了吗?书中知不知道你用的电炒锅而不是铁锅,知不知道你开的中火而不是旺火?什么颜色和程度的红烧肉该出锅了,这个问题和怎么个仓位才算正确一样,这是个经验问题。所以我在写那一章时强调,这种没有被市场证明的仓位就该止损的方法根本不适合新手,这需要相当的经验,而且是同一信号的经验,比如突破信号,什么样的形态和成交状况算是假的突破或者已经算是突破无效的征兆,而在止损触发前就撤出?这也是个经验问题,而不是光坐着思考就能了解的

解析五 第四章 正确加码才能获利

(下)解析:三种加码的原则

纯技术应该没有太多的啰嗦,但是如果将实例的技术应用的现实中,则对业余交易者来说,是相当大的难题。这也许是我应该专门讨论的话题--对待交易的职业的态度问题。基本上除了一年做两三次的看大趋势的长线交易外,任何中短线交易或者保证金交易都必须是全职做交易的职业选手才能逐步经过若干的学习阶段而走向稳定盈利。这也是对待论坛相当多的业余选手和半职业选手不屑一顾的原因。正如罗杰斯所说:我们中的大部分人,没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练,持续5年,10年,乃至20年,放弃其他每件事情去完成它。赚你的第一个1000万美元,写一部伟大的美国小说,或骑摩托车环游全世界,这样的目标需要全身心的投入。

是否能全身心的投入,是职业选手和业余选手的分水岭。应该可以这么说,交易的细节,心理过程,境界的提高,大部分都存在于内心深处潜在意识的演变。而这种东西难被语言所描述,也非动嘴不动手的旁观者所能知晓。

大体上,有三种加码的方式或者方法,叫原则也可以。

第一种,突破加码,这在一些长线的趋势交易中较为常见,利文斯顿,海龟交易系统,都采用这种激进的加码方法。这是因为交易者的目标远大,放长击远,不在乎微小的杂音回撤。而且这种交易方法或系统,通常止损幅度较大,交易者大都采用仓位控制等资金管理技术来回避价格波动的风险。

第二种,回撤加码,这种加码方式适用性较为广泛,从日内到长线都有应用。例如克罗的方法通常是在大势回撤50%一带加码。这种技术的弊端是,交易者无法确定回撤是正常的回调还是趋势已经反转,所以该项技术和看准大趋势的经验和信心有极大的关联。

第三种,其实这并不是一种加码,而是分批出场,一开始建立重仓,然后趋势的过程中逐步出场。但这种方法要求止损相当的窄,因为在盈利时因为持有的仓位是分批出去的,所以到趋势的后端,盈利的最大潜力时,往往手里已经没有多少仓位。这就限制了盈利。所以如果在止损上不严格控制的话,帐户的最终结果极容易亏损。我本人在实战帖成交单中基本上完全是采用这种方法。

加码的仓位问题:一般来说,有长期市场经验的大师级交易者,都提出正金子塔加码,并认为倒金子塔加码是错误的。本人也支持这一观点。原因很简单,倒金子塔加码不适合长久的一致的在市场中交易。总会有阴沟翻船的一天。一般来说,最初的仓位就应该建立一半,最低是三分之一。然后在趋势过程中加码,这保证了以后的加码绝不会超过最初的仓位。所以在成本上是绝对可以保证始终处于较低位置。这样做的目的是考虑如何度过大幅度的回调。尤其是在保证金交易中,大幅度的回调可能造成账面上惊人的回撤。如果仓位成本较高的话,很容易被洗出市场。

下面这个图是一个加码的实例,来源于论坛johnyj的帖子。

这张图可以说是加码大全集,各种正确和错误的加码都有。实在是研究加码的极佳资料。

初始建仓下单是5手+2手,之后价格回撤经过整理后,在突破1.7380时加码3手。之后价格突破整数1.750时,使用浮动盈利加码25手。这是典型的倒金子塔加码。交易者的依据是波浪理论第三波的幅度计算,应该说这是风险极大的交易。正确的做法应该是等待回调后加码。之后价格在1.7532时分批出掉5手,理由是达到了波浪理论第三波的目标位。之后回避周末风险,又分批平掉5手。这是分批出货的实例。应该说这大体上是正确的。周一开盘,价格低开后遇到支撑继续上周趋势向上,交易者连续三次共加码30手。

暂时先不对此例交易进行评论,而是希望有见解的朋友们回复留言讨论。

解析六 第五章 规则一加二 实战示范

(上)解析:交易计划和建仓

没有受过专业训练的交易者都在糊里糊涂的交易,这个现状是事实。交易由于极为单纯,只需要投资资金,看行情,下买卖单就可以完成。不管结果好坏,基本上是老少皆宜,没什么文化技能和素质要求。但是要想稳定盈利的交易必须有专门专业的训练,这是虽然不会使人开心但又不得不承认的事实。
业余的交易者和专业的交易者最大的差距是什么?差距在于,业余者不知道自己在做什么。而专业的交易者通过培训或者通过常年的市场经验,已经具备了一整套完整完善的交易计划,这种系统性的思考,包含了市场的各个方面,囊获了市场各种可能出现的情况。一句话,他们在有目的,有目标,有计划的交易,而不是糊里糊涂的交易。

交易计划这个问题在幽灵的著作里没有详细提及,虽然在第十六章有专门的讨论,但短短的篇幅只讲了大概的东西,这是无法任何导师都不想或者不愿意或者无法详细讨论的问题。但是如果你没有一个交易计划,这本书你不会有太大的收获,因为幽灵的三个规则,尤其是前两个规则,是针对如何执行一套交易计划而专门提出的。有些人觉得这本书有些虚,没有实在的东西,没有学到什么东西,原因也是在这里,你没有一套交易计划,没有一套交易系统和交易程序,怎么能理解在交易计划里应该如何做?幽灵的规则仅仅是交易的一个部分,涉及的是纪律和执行的问题,而一套交易计划却需要你自己来建立。

你进入市场的目的是什么?是要捕捉一个长期趋势,还是捕捉一个日内的趋势,还是捕捉一个几个点的市场波动?还是要根据不同市场的差价进行套利?这是首要明确的问题。也是交易计划的开端和原则。这样你才可以把规则一和规则二输入进去。那么下一步要决定的是:在哪个位置应该建仓?长期趋势往往是在上一个趋势的反转处,或者长期整理的启动位置,短期的日内趋势也是大体如此,但日内趋势需要看清楚该趋势是在整体趋势中的性质,由此才可能更好的设定价格目标。而利用几个点的波动则相对单纯,只需利用最可能的由于短时间超买超卖的小幅跳动,但进出场却和下单手法和交易软件以及交易环境规则有很大关系。有了上述的目的和操作原则,你就要计划好,在什么地方是最有利最可能低风险的点位进场,来达到你的目的?这是幽灵规则无法解决的问题,这是你自己需要解决的问题。个人认为,这是专业交易员的入门基础,但遗憾的是很多人并没有入门。

只有有了交易计划和建仓点,这些要素,你才能执行幽灵的规则。交易计划要充分考虑到市场的种种情况,出现什么情况会脱离计划的范围?这些情况,很遗憾,任何导师不能提供给你,只要靠你自己的市场经验。基于这个原因,也是我反对一味读技术分析类书的原因,因为读了多少也不能给你实际的市场经验。

交易计划来源于你对市场长期的观察而总结出的一些关于市场运行的规律,不过有些学术界的人士和无法以交易为生的失败的交易者们发誓市场没有固定的规律来为自己的无能和失败寻找借口。实质上,总结规律需要看透事物本质和统计概率方面的能力,因为市场的规律确实隐藏在某些随机的变动中,这也是不争的事实。正是这种令人无法把握的随机导致了那些坚信规律的高智商人士的失败。实际而言,市场存在某些规律,也存在某些随机的部分,一味的坚信规律和不相信规律一样都无法在市场上生存。正确的态度是承认市场的规律,但并不认为这些规律可靠,这就需要制定规则和策略来防止规律失常带来的毁灭性打击。

另外一个交易计划的来源是购买或者使用一套有效的交易系统,这其实并不是一件容易的事,能不能坚信坚持这套交易系统是主要问题,由于交易系统并不是你在市场中亲自实践总结产生的,所以一旦它出现了失败的情况时,你就自然怀疑它的可靠性,而这种怀疑正是无法坚决执行交易系统的重要原因。另外购买来的或者别人的交易系统是不是真的有效?这一点也可以有足够的理由令人怀疑。

本章分三个部分解析,这是上部分。也请大家展开讨论。

网友的精彩跟贴:

幽灵的两个规则,其重要前提是“计划”。
计划,至少对一段行情的发展方向和可能性有一个大体的估计。
符合计划的话就加仓,不符合计划的就砍仓。
这样在自己没有计划到的行情中,损失很有限。
但是一旦出现自己计划到的行情,一定是重仓迟到了大量利润。

回贴6:

交易想成功,除了技术因素和操盘时的心理因素之外,还有更重要的两者之外的东西。就是是否能够全身心的投入。全身心的投入才能专心。其实专心可以解决一些问题。没有成功的原因其实只有一个:你的努力程度还不够。当然每个人都努力过,但如果你能看到高手的努力程度,恐怕会超乎你的想象。另外,我是看盘技术派,是反对那种指标类交易系统的,我认为在中短线里,指标类交易系统不可行,很简单的道理,如果你是看盘高手,就会明白,指标这个东西是滞后的,比如在顶部出现之后,指标才会反应出来,这时候价格已经跌了很大幅度,而看盘技术却可以在顶部的时候已经识别出来并且出场或反手。交易系统派在短时间维度内想和看盘技术派在市场里竞争根本没有多少胜算。
如果想做交易系统,最起码也得做日线,最好是做周线,时间维度越长越好。原理也很简单,在短期中,交易系统的止损幅度太大,而短期时间段,盈利是有限的,比如日内,盈利是有限的,盈利少了,止损还大,系统的准确率就是到了60%以上,加上手续费,再出现几笔不能遵守纪律的情况,把人性的因素考虑在内,根本没有多少成功的可能。而看盘高手的止损幅度恐怕是一般人难以想象的小。

前一段论坛有好帖子讨论交易系统的问题,个人认为把交易系统应用在短期交易根本就是误区。在短期交易内根本无法和数百万超短线的看盘技术交易员竞争。

以下内容非幽灵解析:但仍精品

控制情绪才是交易的核心

我在以前的帖子谈到入市点,出场点,止损点,资金管理,趋势分析等等。但即使全部精通这些东西,还是无法成功,无法稳定盈利。因为控制情绪才是交易的核心。

情绪有两个极端,恐惧和希望。

人在不经意间,就会发现自己受到这两方面情绪的影响。如果抱着希望,则还没有见底的市场,仍被你视为是底部,即使你精通技术分析也没有用,因为技术分析没有固定的模式,总是可以在找到某个形态,让你证明该处是底部。而实际上,正式希望这个情绪,让你失去了等待真正底部出现的耐心。

如果抱着恐惧,则在刚刚获利几个点时就忙着获利了结,而此时总是可以找到某些形态和理由来支持你的离场,而实际上正是你的恐惧心理在做怪。而后在大涨之后,因为怕错过行情的恐惧,使你追高,而被套在顶部后,又抱着希望,来等待可能永远不会来到的新高。总之,对底部顶部的研判,对趋势方向的研判,对支撑阻力的研判,总是带着恐惧希望的情绪,来使你远离市场真相。
《盘口解读技术》中指出一个原则:以所见而非所想来做交易。这有多难,想---意味着使用了论证,也就不可避免的使用了情绪,对冲动进场和持仓方向有着一厢情愿的想法。见----客观的支撑阻力来决定一些。

在我状态不好的时候,我经常反思在哪里出了问题,每天的日记和总结手册上,我的技术丝毫没有问题,甚至达到了相当的高度,但是为什么我在某些时候会连续性的判断错误。原来就是情绪的问题。我是在使用恐惧希望来交易,而不是技术。

技术分析是有效的,基本分析也是有效的,但是再好的方法,即使你多精通,也不可避免的受到情绪的影响而远离真相。不让情绪干扰自己。控制情绪的方法实在困难,这好比是让黄鼠狼自己管理鸡窝。

忘---- 是主要该做的,亏钱,赢钱,小道消息,别人的交易,新闻,亲友的意见,等等很多都会让内心产生触动,而产生一厢情愿的想法。唯一该做到的是,在操盘时,忘掉这些东西,甚至平时也要都忘掉这些东西。读斯坦利克罗的资料,人们说他在自己周围构筑了铜墙铁壁,不让外界的资讯意见态度进入他的世界。也许这也是一种忘的方法,眼不见,心不烦,何须忘之。更多的时候,我们需要训练精神的高度集中,勿让一些杂乱的东西跑进思维中,来影响交易。

最佳的心态是这样的:在该进场的时候进场,在该出场的时候出场,在判断错误的时候止损,在平仓过早的时候,再耐心找机会进场。一切是这么自然。没有希望,没有恐惧。

看盘派的交易系统

超版在今年以来就基本上没有再读什么书了,我大量的观点都来自自己的操盘经验,所以很可能和很多书籍格格不入,或者讨论一些大部分书籍都没有涉及的问题。所以我现在觉得大部分的作者都没有多少实际操盘经验,这也包括某些被热捧的外国书籍,挑战权威并不是超版刻意想去做的。能够对自己的交易,以及对很多交易者朋友暴露出的问题做总结和深思,是我的业余癖好之一。

我的QQ群里也经常讨论一些实质问题,但是很明显,和别的所有群一样,这种地方的新手太多太多,对一些问题的认知达到了幼儿班的水平,而最可怕的是不对问题进行认真的思考,这是阻碍大部分人进步的最重要原因。闲话少说,我们开始讨论问题。由于不是正式的论文,所以想到哪写到哪的文风使得很多观点没有得到充分的展开,这需要读者们做出有水平的讨论和询问,才能引出更为细致的论述。

我将使用技术分析做交易的交易者分为两个派别,一个是通过观察市场发现市场机会的看盘派。一个是经过技术统计,形成机械交易系统的交易系统派。详细分析和实践这两种方法可以看出二者实质是一样的。通过看盘经验来交易,就实质而言也是在无意中使用交易系统。稳定盈利的模式大体上有两个来源:第一来源于长期看盘的经验,第二个来源于统计分析,得出能稳定盈利的交易系统。

先来讨论第二种来源,在金融市场中有一部分稳定盈利者并没有常年的交易经验,但是一上来就可以稳定盈利,这种交易者以艾德斯科塔,海龟们为代表,这种交易者之所以一开始就能够稳定盈利,就是因为他们跳出了一般人的常识误区,这个误区就是交易必须和市场紧密接触,洞察市场的一切。很显然,正是大多数人都和市场过于紧密了,所以过于重视市场的杂音,被杂音干扰,无法得出有统计意义上的胜算模式。在交易领域,有一个潜规则:只要你所做的事是大多数人都做的,那你必输无疑。(市场的机制就是如此,这就是一个少数人赚大多数人的地方。如果少数人所做的事被大多数人所掌握了,那么这件事必然失效。看一看成功的交易者或者投资家。都是在做多数人没有做,或者多数人做不到的事情。从这个意义上说,如果你无法通过统计分析得出你是否有优势,单从观察大多数人的做法上就可以知道自己是否可以站在赢家的一边。)所以,一部分成功的交易者一开始就绕过误区,直接从统计分析上入手,统计出一些有优势的模式,并利用这个模式来盈利。显然,这就是赌场理论在交易市场中的变种。首先洗了脑,把市场视为赌场,通过计算百分率的方式,来发现胜算。

回来谈第一种,看盘派的方式很是走了一部分弯路,因为它一开始就要求在市场中观察市场的波动。这样在起点上就是和大多数人站在了一起,所以能否从中脱颖而出,冲出多数人的群体,看盘的功力就成了关键所在。刚才提到,成功的交易者都是在做多数人没有做,或者多数人做不到的事情。那么高超的看盘技术就是在做多数人做不到的事情,从而建立起了优势。一方面看盘的专注程度,职业的看盘者将越超过于一般业余的看盘者。一方面看盘的悟性上,是否能发现可以确定把握的机会成为看盘者成功的关键。而看盘总体来说是一个需要丰富大量经验的事情。并且尽量的回避艰深而华而不实的理论。追求一种有效的简单。这样,看盘就带有一丝神秘性,一般人很难理解其实质,也很难明白其有效的原理何在。

剥开表面的神秘性,我们看到实质,看盘派之所以能够成功,其实原理上还是一种有效的有胜算的交易系统。和机械交易系统派的区别在于,机械交易系统的胜算是在交易前就可以明确量化的,而看盘技术是凭借大量的经验,模糊性的得出胜算。交易系统的几点要素,进出点位,准确率,盈利相对亏损规模,频率,及交易成本,在看盘技术中完全是相同重要的,仅仅差一个事前的量化而已。二者相同的地方就是使用了理性的方式来处理市场价格波动。一个极为理性的做法是,并不是所有的波动都有机会,一定要做站在胜算有利一边的事情。机械系统通过统计来发现这些胜算,而看盘则是通过大量的观察经验。二者同时也有所区别和各有长处。机械系统的长处是入门门槛低,即使你没有任何市场的经验,单从统计入手便可以进行成功的交易。而看盘派的长处是有大量的市场机会是无法统计出的,在数学上是无法被发现的,但从大量的看盘经验中,可以识别出这些机会,因为这种机会带有市场情绪的性质,所以能够识别出相对高低点,并且能够相当的准确,而统计由于剥离了市场情绪,所以导致了只能识别出大级别的市场机会。所以我们看到交易系统往往在处理长线的趋势跟踪最为有效。越短的市场波动就越难被统计。这是经验主义保留的一块圣地。而机械交易者的优势在于对资金管理有理性的认知,这可以能够量化地处理头寸从而避免大的风险。这就决定了机械交易者在处理大资金运作时更为有利。

从常识来说,两种有效模式以外的态度往往都是没有理性的,一种特别没有理性的方式是靠所谓直觉。这种直觉和看盘的直觉区别在于,看盘的直觉是建立在大量经验基础上的自信,这种自信是头脑中无形统计的结果。而普通的直觉往往受到情绪的驱使,是情绪上一厢情愿的结果。看盘者需要比机械交易者更强的心理素质,来排除内心的干扰。

所以我们不必对看盘派有所微词,或者压根就不相信,事实上,查理D,鲍德温,BNF都是靠专注的看盘,从而发现市场机会而获成功。但是这里有内在的机制,这就是本文所讨论的机制,所谓看盘派实质上仍是在无形中使用交易系统。

关于交易规则和判断仓位是否正确

规则有两种,一种是前人花毕生精力摸爬滚打总结出一套原则体系,比如格雷厄姆的价值投资,菲舍的成长股理论,利文斯顿的一些趋势投机观点等等。另外一种是自己大量的实战独辟蹊径总结出的一套经验规则,比如鲍德温的方法体系就有几点反经典的。但规则必须是建立在实践经验的基础上。那么有人说了,为什么常年在市场摸爬滚打的老股民到头来还是赚不到钱。其实这根本不稀奇,打了一辈子仗在战场上始终是个老兵,没有成一代名将的有的是。并不是所有常年打仗的军人能写出《孙子兵法》、《步兵操典》。还需要非常深刻的通过表象看透本质,通过复杂看到简单的反省和总结能力,此外还要有卓越的洞察力,来预判自己的观点是不是适合未来的环境。蒙了吧,所以,当年明月在明朝那些事儿里写过一篇,名将是怎么炼成的?千军万马过独木桥,出师未捷身先死的例子数不胜数,所以成为5%的交易赢家虽然没有成一代名将那么难,但也够难的。

所以回答:规则是谁定的?前人总结毕生经验定的,也有自己总结自己的经验定的。内容是什么?内容是涉及买入点,卖出点,退出点,资金管理等一整套的方法体系。大众不能守规则并不是因为规则是自己定的,而是因为:一,没有遵守规则的纪律能力,别小瞧这一点,区区的5个点固定止损这个简单的举手之劳的规则,能坚持执行的人就已经是10%都不到。二,这套规则是错误的,错误的规则当然最后会无法坚持,因为赔光了。什么叫规则是错误的,其实任何一个规则都有可行的一面,问题是规则不是单一的,而是整套的,是一个体系,和其他的规则配合形成一套体系,缺乏其他的部分,就没有形成一个体系,片面的坚持某个点的规则当然不行。比如摊低成本这个规则,牛市里坚持,赚了大钱,熊市里还坚持,能坚持下去吗?那摊低成本这套规则算是对还是错呢?这得看能不能和其他规则配合形成体系。巴菲特看好一只股票,就是采取摊低成本的方法。因为这里有价值成长方面的规则成分,与这种进场点形成一套体系。

所以说,学东西包括交易,都要透过现象看到本质,遵守规则没有错,而且必须死心塌地的遵守和相信,问题是:一:你是否能坚持遵守规则,而不受其他因素的影响而动摇改变?二:你是否理解了规则的本质,知道方方面面的关于规则各种情况的一整套东西,而不是片面的照本宣科。遗憾的是95%以上的人做不到这两点。三:看《怎样选择成长股》这本书,小菲舍坦然当年在老爸思想的指点下,坚决贯彻老爸老菲舍的选择成长股的全部理论,一开始也是“完全没有效”,除了,遵守规则,了解规则,你还需要的是,操作规则的丰富的经验。

怎么个仓位才算正确?这就是经验问题,你看了炒菜的书,学了一招如何做红烧肉,我问你,你第一次做红烧肉就能知道什么火候该出锅?书中告诉你了吗?书中知不知道你用的电炒锅而不是铁锅,知不知道你开的中火而不是旺火?什么颜色和程度的红烧肉该出锅了,这个问题和怎么个仓位才算正确一样,这是个经验问题。所以我在写那一章时强调,这种没有被市场证明的仓位就该止损的方法根本不适合新手,这需要相当的经验,而且是同一信号的经验,比如突破信号,什么样的形态和成交状况算是假的突破或者已经算是突破无效的征兆,而在止损触发前就撤出?这也是个经验问题,而不是光坐着思考就能了解的。

期货炒手F.S.G
颈线的有效突破--形态的支撑与阻力

在接触形态分析过程中必然要接触到颈线,无论任何形态,不论是反转形态,还是整理形态,都以颈线的有效突破作为研判后市走向的依据。但在所有的技术分析书籍中,仅仅提到了它的存在,从没有人试图将它真正所代表的含义加以解释,使颈线颇具神秘色彩。事实上颈线的意义十分简单,就是指一个形态的支撑与阻力。

回顾所有颈线的传统画法,仔细观察可以发现,几乎所有的底部颈线画法,基本上都是将每次反弹高点加以连接得出。而顶部颈线是将每次回落的低点加以连接形成的。这样画出的直线,为什么对后市有指导意义?要从它所表达的含义说起。

(一)底部颈线的意义

(1)心理预期

股价在连续下跌之后反弹,随后在某一价位处止涨回落,当股价再次上涨至这一价位处时,投资人就自然而然的担心这一价位是否会再次产生阻力,于是产生卖出观望的心理。同时短线客会产生高抛低吸的念头,在低点买进在反弹高点卖出,以求利润最大化,每当股价涨至高点处就开始卖出。因为这些原因,使颈线处出现很大的卖压。

(2)平均成本

在整个底部形成过程中,很多投资人在这一价格区域买进股票,他们的平均成本都在颈线之下,一旦股价向上突破颈线,这些买进的投资人就全部获利,获利卖出的欲望,使颈线处出现强大卖压。

因为以上原因,所以颈线很难被突破。形态持续时间越长,颈线被冲击次数越多,越不易被突破,除非强大的购买力量介入,才会造成被突破的局面。既然有大量的资金介入,后市就极有可能开始大幅上涨。

(二)顶部颈线的意义

(1)心理预期

当股价在连续上涨过程中突然回落,在一价位处止跌继续上涨,当股价再次回落这一价位处时,很多投资人预期这一价位还会出现支撑,因而减少卖出。另一些高位卖出的短线客预计股价不会再跌,产生高抛低吸的念头在此买进,形成惜售和买进的力量。和底部颈线相同的是,这一点位被冲击的次数越多,这一价位处买进的意愿就越强。

(2)平均成本

一个顶部形成不是一朝一夕可以完成,很多投资人在这一价位区域买进,当股价跌至形态低位处时,这些投资人就毫无利润可言,因此产生强烈的惜售心理,造成卖压减少,因此不容易突破。另一方面,一旦股价跌破颈线,会造成大量投资人被套,股价再次回升到颈线处,投资人就会产生少亏出局的念头卖出股票,形成强大卖压,造成股价继续下跌。

因为有以上原因,颈线不易被突破,一旦被有效突破,通常意味着行情已经发生反转。

另外还有整理形态,总的来说上升过程中的整理形态颈线的意义,与底部形态的颈线意义相同。而下跌过程中的整理形态的颈线意义,与顶部形态的颈线意义较为一致。不论是上涨过程还是下跌过程中,只要一个形态形成,我们就应该迅速寻找这个形态的支撑与阻力,而不是仅仅是支撑或阻力。因为只要股价没有明显的选择波动方向,我们就不能断定它必然是涨是跌,而寻找支撑与阻力就是为了在第一时间,判断股价波动的方向,加以正确投资。

很多时候,颈线并不是水平的,常常略微向上或向下倾斜,这都不影响颈线的意义。重要的是,它必须正确的反映股价的支撑或压力。所以说颈线的意义是非常简单的,一句话就可以概括,就是代表一个形态的支撑与阻力。

(三)确认股价向上突破颈线的有效性

(1)突破颈线的有效性,必须以当日收市价高于颈线的3%以上为依据,幅度越大越好。

要求必须3%以上涨幅,这是因为大多数投资人在形态形成过程中,平均成本都在颈线附近,加上交易费用,股价涨至颈线处没有什么利润可言。另外还有一些投资者在其中屡次坐车,产生固执的念头---除非在新高价卖出,否则决不卖。只有新进场的力量,有能力使股价一口气推高至颈线3%以上,释放这些急于出局的筹码,才表明行情是由大资金推动造成的,确实选择了突破的方向。

将收盘价作为确认突破的依据,是因为当投资人发现股价某一天大幅突破之后,他们就会赶到交易所认真注视股价的波动,经过一天充分思考,在收盘价之前已经作出了买卖的指令,所以最具参考价值。而开盘价或者最高价,往往不是在大多数的持股人的关注中出现的,因此意义较小。

(2)当天的成交量必须放出大量。

巨大的成交量代表高额的换手,表示低位买进的投资人获利回吐遭遇大资金进场产生。

但是放大到怎样的程度才算有效放大,在所有的技术分析书籍中并没有一个明确的说法,根据以往经验,一般来讲向上突破之日的成交量,最少是在整个形态日均换手率2倍以上,才可以称为有效成交量,在这一基础上换手率越高越好。

(3)观察突破当日日曲线图的走势。

当日分时走势必须强势上扬,股价在上午收市之前,就已经经过较大幅度的上涨,而不是在下午收市前才突然大幅拉高。一个有效突破当日成交量往往极为均匀,在价跌量减,价涨量增的健康走势中完成突破。均价不断随着股价的上涨增加,随着股价的回落迅速萎缩,只有这样的走势,才有可能是有效突破,否则很可能只是一次假突破。

对于确认股价向下突破的有效性,以突破当日收市价低于颈线的3%以上为依据即可,而不需要有成交量的配合。因为只要实质造成投资人较大的亏损,就可以造成恐慌。每当股价靠近颈线时,就会出现卖压,而不需要实质换手。
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发表于 2015-4-1 21:08:52 | 显示全部楼层
即使自己没有读过《幽灵的礼物》这本书,单看这个帖子的价值已经很大了。
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发表于 2015-4-1 22:56:11 | 显示全部楼层
好文章,多谢分享。
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发表于 2020-4-12 19:29:16 | 显示全部楼层
好文章,深受启发!
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发表于 2020-4-18 11:26:17 | 显示全部楼层
感谢分享,深有感触!
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发表于 2020-6-10 19:59:42 | 显示全部楼层
好文,很适合精读
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