趋势跟踪交易亏损的五个原因（好文转载）

jin.guanghua · 发表于 2015-8-15 09:28:59

趋势跟踪交易亏损的五种原因
针对趋势跟踪交易策略，对于交易的亏损或者失败，根据我本人的实际操盘经验，我主要划分为五种原因：
第一逆市抄底卖顶
第一种逆市操作抄底卖顶，这是大多数人亏损的原因。在明显的下跌趋势里不断的嫌价格太低而买便宜货，或者觉得跌得过深而抢反弹。在明显的上升趋势里不断的嫌价格太高而卖出，或者觉得涨得太快而放空。这些都是风险极大的操盘手法和习惯。
抄底卖顶只有在横盘震荡行情中有效，但即使这样，小资金和散户也不要在正在大涨的情况下放空或者正在大跌的情况下买入，而应该等价格涨到明显阻力位后盘弱时放空，或者跌到明显支撑位出现强势时买入。这才是安全的方法。
如果顺势操作，那么你最可能做对无数次而做错一次，只错在转折点上；但如果逆市操作，那么很可能错无数次后换来正确的一次。针对这一点，正确的方法应该是放弃前10%甚至是20%的利润，而追求稳定可靠的顺势行情利润。也就是说，一定要等到趋势确立后才能进场交易。这样的利润会比偶尔抄对底卖对顶的所谓高手们赚得少，但确实是最长期稳定的利润。
第二出场太早，没有抱牢获利仓位。
第二种亏损并不是亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是使整体帐户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立向一个方向移动，那么趋势最可能的方向仍然是向这个方向移动，这是阻力最小的方向。在这里，心理问题和纪律是关键。想坐稳赚钱的趋势仓位，应该有几个纪律和良好心态：
一，不要试图针对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法经常会造成赚多笔小钱，赔上一笔大钱。
二，不要试图去抓头部和底部，要在趋势已经明显反转之后平仓，放弃趋势波段后10%-20%的利润，并建立新的趋势方向头寸。
三，对趋势有信心，就是对自己的判断有信心，这一点非常重要。我们多少次在每天盯盘的情况下，持有了整段的趋势行情？很多人都在趋势刚刚启动，赚了些蝇头小利的情况下及早平仓出场了。拿住仓位这一点比判断正确更加重要，也许最好的办法是不要盯盘，离市场远一点。
事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术往往是成功的。因此，要离市场远一点。每天盯着价格涨跌起伏所造成的紧张感和对亏损的恐惧感会使你有种想迅速平仓落袋的冲动，来追求心理上的舒适和安全感，导致太早的从有利的仓位中离场。
第三趋势行情太短或者假突破。
趋势行情太短，应该说在绝大多数情况下，这是更高一级上涨趋势中的回档洗盘行情；更高一级的下跌趋势的诱多反弹行情；而横盘的突破行情太短，便是假突破。无论那种情况，可以说正是建立反向头寸的良好时机，甚至可以将其做为一项指标来使用，建立反向仓位获利。但操盘手法上要求止损坚决果断，反应快，设置支撑阻力位明确有效。
本质上来说，假突破，行情过短的假趋势，正是因为你在更高一级的趋势中逆市操作，那么相反的方向才是正确的。假突破，假趋势正是指明了行情正确的方向。
第四顺势仓位被洗盘
趋势行情会有正常的回档整理。应对的策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势的发展过程中不断提高止盈点，直到反转将盈利头寸截出。但有时市场会出现过大的回撤使你的仓位出场，而后市场又恢复原来的趋势，这种情况时常发生，毕竟市场不会象数学公式一样完美。在这种情况下，我们应对的策略是严格按止损止盈点出场，而后再次重新入场，而且不在意以更高的价格做多或者以更低的价格做空入场。
金融交易必须战胜人类自身人性的弱点：希望、贪婪、恐惧、懊悔、自尊等多种阻碍你在市场中获利的情绪。比如以4000元价格卖出平仓出场，而后以4050元价格买入开仓重新进场，这是很多人心理上都不能接受的，但如果不这样，可能会错过一大段趋势行情。
综合来看，被洗盘出场往往不可避免。但如何处理止盈止损是应对的关键，证明是处在逆市的头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该重新进场。
第五追涨杀跌
趋势交易并不在乎追涨杀跌，因为在趋势行情中，高点后面还有更高点，低点后面还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心等待趋势的发展，总是可以获利。但如果不讲究买卖时机，在短期的头部或者底部进场，随后价格回撤，仓位被套；不但影响情绪，使心态失衡；对持仓的信心更是个沉重的打击。
短期头部和底部一般是由散户群众的集体跟风买进或卖出造成的。一般成交量突然放大时，代表散户群众的盲目跟风盘入场，此时往往是处于一些短线炒做资金获利平仓的风口浪尖，随后散户群众的买盘或者卖盘耗尽，价格自然回撤。
良好的买点或者卖点应该建立在上涨趋势中的急跌回调低点（做多），下跌趋势中的反弹高点（放空），并注意一波趋势行情的50%回撤。也有很多趋势在强势时往往是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置时，遇到平均线的支撑或者阻力时也是很好的建仓点。
另外在超买超卖值极端时，如距离均线过远时也不要进场，一般会有一个向均线回撤靠近的整理过程。
趋势交易的五种亏损原因和应对策略是我在长期的实践操盘中对趋势交易策略的总结，是针对趋势跟踪方法或者系统而提出的。在我的实践操盘中，总是遇到各种各样的亏损，从每日操盘日记中归纳下来，不外乎是这五种。如果再简化分析，那么几乎所有的亏损都和两点有关，就是“看不清趋势，拿不住仓位”。我个人认为解决这两点是交易成功的正确方向。我建议交易者应该把亏损的交易记录下来，分析到底哪里出了问题，把亏损归类，从而知道“会在哪里死，然后永远也不去那个地方”。
良好的交易心态从何而来

在交易过程中最重要的是什么？很多人会说“良好的心态”。的确，保持良好的心态是做好交易最重要的条件，交易心态直接决定了交易的成败。然而，更多的交易者不明白“良好的交易心态从何而来”？
举个例子，我们的螺纹钢多单已经赚了足足六连阳，假设价格开始回落，在前期我们是不知道这次的回落到底仅仅是多头回调还是多头反转的，那么，眼睁睁看着账面浮赢一天一天减少，我相信无论什么样的“高手”都不具备这样所谓的“良好心态”，看着浮赢变成浮亏还能岿然不动的那已经不能完全用“良好心态”来解释了，只能说他要不就不是人，要不就是傻人。
事实上，良好的心态并不是与交易脱离的主观心理状态，而是与交易结果有着直接关联的客观心理状态。我们知道。亏损是痛苦的，赚钱是快乐的，所以，如果要想有良好的心态，必须要让自己的交易处于赚钱的状态。
我相信，在赚钱的时候傻瓜的心态都是良好的，在亏钱的时候圣人的心态都不可能好到那里去。因此来看，良好的心态是需要通过交易的准确性和成本的优化来体现的。
交易的准确性需要交易者在交易过程中更加保守，时刻把风险放在第一位，要选择风险低的进场机会，那些看似要涨的行情说不定明天就跌的一塌糊涂，像今天的铜；那些看似要跌的行情说不定明天就涨的突飞猛进，比如今天的糖。
事实上，市场中永远不缺乏的就是机会，每一个喜欢追涨杀跌的交易者就是一个害怕“踏空”的心理在作怪。我曾经讲到过，踏空无需难过，在市场中真正的痛苦来自于帐户的亏损，踏空从某种意义上说根本不算痛苦的事。只要没亏钱就为自己开心，只要赚了钱就为自己骄傲，只要赚钱离场的交易就是好交易，管它后面怎么样。有些人赚了钱离场后面错过了更大的行情没赚到就后悔的要死，其实大可不必。想想看，这个市场有多少人都生活在天天亏钱的日子里，你赚钱了还有什么不开心的，难道还要为赚少了而难过吗?那你干脆抢银行去好了。
交易成本的优化则需要在头寸管理、资金管理上有一套科学的系统。我们的策略是在进场的时候分批进，出场的时候也分批出。进场分批进的好处在于如果第一次试盘就失败了，止损的时候亏损比较小，如果第一次试盘成功了，后面再进去把握性就更大了；而出场分批出的好处就是能让交易者有一个良好的心态。比如你已经赚钱了，你先平仓一半，这样做是为了防范市场把你所有的浮赢都统统拿回去的风险，你减仓以后就意味着你剩下的头寸成本降低了，因为你已经落袋了一部分，成本的降低让你有更大的信心来坚持剩下的头寸，即使跌破你的初始成本也不会让你的账户发生亏损了，何况你还可以在初始成本附近就离场，那么前期平掉的那一半利润就是实实在在的利润了。
或许有些朋友会问，既然这样，何必等到价格跌到成本区附近再平仓呢?何不干脆一次性就平掉不是更好？赚的更多？
这个说法其实是没有错，但是作为交易者，只要抓住了趋势，那是一定不能轻易把头寸全部平光的，因为下车容易上车难。比如现在的螺纹钢，已经连续拉出6根大阳线，这个时候对于有了浮赢的交易者来讲无疑头上悬了一把剑，不知道什么时候会跌下来，像今天的铜一样把自己砍的血肉模糊，这时的心理状态一定是患得患失的。
如果有了这种患得患失的心态，那就说明你已经不可能把趋势坚持到底了，那怎么办呢？就是减仓——先平掉一半，剩下的无疑成本就降的更低了，如果全部平光，你如何知道后面会怎么走，市场有可能回调也有可能不回调，假设不回调怎么办？你下车了还敢追吗？或者回调了一天就再创新高怎么办？你还敢追吗？正因为市场走势是无法预测的，所以减仓的动作仅仅是优化你的交易成本，提升你的交易心态。如果你的头寸无论怎么跌都不会亏钱，那你是不是自然就有了最良好的心态了？你可以放心大胆地去坐山观虎斗了，你们去打去杀好了，反正我已经有筹码，有时间，有空间去寻找一个最合适最合理的出场位置。
我一直强调的轻仓原则其实也是对交易心态起着至关重要的作用。仓位轻，即使套住了也不会有太大的压力，你可以客观冷静地做分析，而不会像重仓者那样慌不择路。我的大豆多单已经套住很长时间了，但我一直没有止损，最重要的原因就是仓位非常轻，我如果对自己的判断有信心，那么轻仓就是让我有足够的心理承受力去坚持到天亮的最佳方法。
今天群里有客户说看着浮赢变得快没有了，心里很难受。我告诉他，如果你在交易过程中感到难受，那你就平仓，这是最有效的手段，难受还不平仓你还等什么？说明你的心理已经承受不了了，即使你硬要扛下去，结果也必定是不好的，因为你心智已经乱了，你不可能有冷静的思维、客观的分析和正确的决策了，那你就必须离开市场，让自己清醒下来。
故此，资金管理以及成本的调整（包括加仓、减仓）在交易过程中对交易者的心理所起的作用甚至超过了对交易结果所起的作用，因为结果如何很多时候取决于你的交易心态。
我的客户里很多和我同时开仓的，但结果却经常是大相径庭。为什么？因为我们的心理承受能力不一样，我们的资金规模不一样，我们的交易心态不一样，我们的性格不一样，这一切都会决定这笔交易的结果如何。说到底，交易是人去做的，而人又是最最复杂的，交易的至高境界就是“大巧无术，大道至简”，把复杂的事情变得简单化，简单的事情重复做，仅此而已。