以前我是否理解错了？

吹吹风

在别处看到一段书摘，再仔细阅读多次，突然感到以前我是否理解错了？

怎样下注是艺术，没有绝对的是非之分。但有门科学叫概率，它对怎样完善下注艺术提供了科学的参考。我以下用生活的例子而不是抽象的数学公式来引导大家思考。

　　 我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是 50% ，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。假设你今天和一位朋友赌钱，抛硬币定胜负，出正面你赢 1 元，出反面你输 1 元，你们各拿 1000 元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚，赌久了，谁也赢不了，谁都不会输。这是一场公平的游戏。突然你朋友建议说：从下一手起，出正面你赢 9 角 5 分，出反面你还是赔他 1 元。你还干吗？你当然不干，因为你知道被剃光头是迟早的事。反过来，朋友建议说出正面你赢 1 元，出反面你赔 9 角 5 分。你会怎么想？你会大声吼叫：好！因为这时你知道剃他光头只是迟早的事，你知道你赢定了。

　　 现再假设这位朋友要提高赌注，每注 500 元，出正面你赢 500 元，出反面你输 475 元。概率没有改变，还是 1 ： 0.95 ，但赌注变了，从本金的 1/1000 提高到 1/2 。这时你有什么感觉？你还是知道赢的机会大过亏的机会，但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回，你的手开始冒汗。如果这 1000 元是你下个月的饭钱，你还敢赌吗？

　　 上面的例子，你输赢的概率没有变化，但下注的数额变了，整个游戏的性质便发生了变化，你从赢定了变成了没有赢的把握。朋友，你炒了几年股票，觉得自己有经验了，你知道你的经验干什么用的吗？你的经验提高了你每次进场赢钱的概率！

　　 我曾研究过美国赌场的游戏，每种游戏（老虎机除外）的赌场盈利仅 1%-2% 之间。即从概率上说，你每次下注 100 美元，只能拿回 98 至 99 美元，和中国买卖股票的手续费差不多。但概率上你每次下注都输一点，久赌必输的老人言就完全应验了。所以赌场不怕你赢钱，就怕你不来。

我曾研究过美国赌场的游戏，每种游戏（老虎机除外）的赌场盈利仅 1%-2% 之间。即从概率上说，你每次下注 100 美元，只能拿回 98 至 99 美元，和中国买卖股票的手续费差不多。但概率上你每次下注都输一点，久赌必输的老人言就完全应验了。所以赌场不怕你赢钱，就怕你不来。

　　 但就我的观察，一般的赌客带 2000 美元进场，通常不到半小时就剃光头回家。当时我觉得赌场真坑人，现在明白这些赌客其实太笨了。就算你不懂技巧乱下注，以通常最低额 5 美元的标准下注， 2000 美元够耗上两天，赌场包你吃住，就算当一次度假也不错。这些赌客赚钱的心太急，恨不得立即就赚得十万八万的，每注下的太大，结果也就可想而知。

　　 现在你应该明白在股市不断赚钱的秘诀了：通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从 50% 提高到 60% ，甚至 70% ；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。

“每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分”这点不难理解，但“入场获胜的概率”这部分以前我是否理解错了？以前我认为“入场获胜的概率”就是入场获胜的次数，例如入场交易100次，获胜60次，“入场获胜的概率”就是60%。

今天再次仔细阅读上面一段文摘，猛然想到“入场获胜的概率”或许就是期望值为正的盈亏比，而不是入场获胜的次数。

“ 现再假设这位朋友要提高赌注，每注 500 元，出正面你赢 500 元，出反面你输 475 元。概率没有改变，还是 1 ： 0.95 ，但赌注变了，从本金的 1/1000 提高到 1/2 ”，这里所说的“概率没有改变，还是 1 ： 0.95 ”其实是盈亏比，赌硬币时出现正面和反面的机会还是50%：50%，胜负的次数并没有变。

我这样理解对否？

吹吹风

如果我上述的理解是正确的，那么以往自己努力的方向完全可能错了——“精益求精”的提高自己的技术分析水平，追求更高的入场获胜次数是个无解的命题，这个方向弄错了。
提高入场获胜的概率，其实就是提高盈亏比，也就是俗话说的“截断亏损，让利润奔跑”。
所以在股市不断赚钱的秘诀或许应是“截断亏损，让利润奔跑，提高盈亏比”+“每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分”。

吹吹风

只要这样才说得通任何一种交易方法在股市里都能行得通，只要能做到“截断亏损，让利润奔跑”，保持期望值为正的盈亏比，不论做长线、还是做短线，不论做趋势、还是做震荡都是可行的。
提高入场获胜的概率，就是提高盈亏比，只不过什么时候买卖能够获得比较高的盈亏比，要靠个人去总结，我想在顺势交易时能够获得较高盈亏比的可能性最大。

丫头

追求更高的入场获胜次数

这个并矛盾吧，关键看你定的止损位、和止盈位有关。

如果你设定了每次进场的止损是5%，止盈是10%，并且每次进场的资金是一样的。

如果你有高的胜率保证，有问题吗？

吹吹风

丫头 发表于 2015-8-6 09:07 PM
这个并矛盾吧，关键看你定的止损位、和止盈位有关。

如果你设定了每次进场的止损是5%，止盈是10%，并且 ...

确实并不矛盾。
但还是略有区别，在顺势交易时可能很容易就可以实现3：1甚至比这还高得多得多的盈亏比，而在非顺势交易时想要实现一个2：1的盈亏比都非常困难。但只要是期望值为正的盈亏比，且“每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分”，哪怕是1 ： 0.95的盈亏比，都可以实现久赌必赢。

在我看来高的胜率就是高的盈亏比，高的盈亏比就是高的胜率，二者只是称谓不同，如同“吾”与“我”的关系一样。

吹吹风

为什么需要“每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分”呢？
原因在于“现再假设这位朋友要提高赌注，每注 500 元，出正面你赢 500 元，出反面你输 475 元。概率没有改变，还是 1 ： 0.95 ，但赌注变了，从本金的 1/1000 提高到 1/2 。这时你有什么感觉？你还是知道赢的机会大过亏的机会，但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回，你的手开始冒汗”，而连输两回其实是很容易的事！

吹吹风

一个熟人向我咨询职业炒股的事，说他上班太累了，想自由一点。
这样的想法被我坚决否定了，我告诉他A股股市牛短熊长，十分不利于散户职业炒股。但他的一段话却让我难以回答——“熊市也有很多涨得好的股票”，我知道没有经历过的人不会了解，即使有很多涨得好的股票，但我们却很少很少能抓到手上，熊市留给散户的大多是一地鸡毛！我知道有小部分高手或许在市道不好的时候也能获利，但那是高手，不是我也不是他。
我知道这样的话，这位熟人不可能听得进去，所以也就没有说出来，在这里只能祝福他好好的。

吹吹风

以2：1的盈亏比来计算，10次交易里至少需要4次成功（即必须有最少4次交易成功实现2：1的盈亏比），在大市不好的时候，以我目前的能力是否能完成这样的任务？答案需要经过一段时间的观察才能得出。
但是，即使我不能完成这样的任务，也不意味着别人不能完成这样的任务。所以，我不能轻易做出“在非顺势交易时想要实现一个2：1的盈亏比都非常困难”这样的结论，非常抱歉！

cw123en

1.胜率/概率完成盈亏比/赔率的可能性，常见分布25%-60%；
2.赔率/盈亏比事先确定好，常见标准1:2或1:3；
3.分仓/保本要求每次下小注，常见标准需要抵御连续亏损不得超过本金-20%；
4.交易机会/交易频率足够多，常见标准不少于30次交易。
5.交易结果分为亏本止损，保本平推，盈利获胜。亏本止损与保本平推不能记入交易系统的胜率。



补充内容 (2015-8-7 11:23 AM):
交易很难，在金钱/权利/爱情面前，人类自然而然会迷乱心智，我不是我，你不是你。

补充内容 (2015-8-7 11:24 AM):
交易很难，在金钱/权力/爱情面前，人类自然而然会迷乱心智，我不是我，你不是你。

吹吹风

cw123en 发表于 2015-8-7 11:09 AM
1.胜率/概率完成盈亏比/赔率的可能性，常见分布25%-60%；
2.赔率/盈亏比事先确定好，常见标准1:2或1:3；
3. ...

提一点我的想法，以下问题值得思考。
1、绝对止损额定为多少比较合理？1%、2%、3%或10%？
2、如果没有触发止盈，离场时机如何把握？严格止损离场、保本离场或是采取什么样的方法离场？