闲聊幽灵法则

谋道

此文乃本人对《幽灵的礼物》一书的一些个人思考，水平有限，请不吝指正

1）不同的战场，不同的策略

幽灵先生的职业是场内交易员，主要从事高杠杆的即日期货买卖，因此其法则主要适用于此类交易，本书内容就是发表在美国的《期货杂志》网站的期货论坛。据我所知，美国期货杠杆非常高，从几十倍到几百倍不等，S&P高达500倍（而国内商品期货通常是10倍，股指更低），高杠杆的即日炒作非常要求玩家的天赋异禀，并且对行业特点要有深刻理解。马克道格拉斯在《交易心理分析》讲过一个小故事：一位顶级的期货分析师精通图表阅读，信心满满不可一世。一天他的公司大老板，一位年长而成功，又不懂电脑 / 图表的期货交易商坐他办公桌旁一同看行情，分析师为显摆绝学，指着电脑说，此品种下跌到了此点价格肯定反弹而上，老板莞尔，稍后价格果然跌到此价位，老板拿起电话，下巨单做空该品种，价格遂狂跌不止。老板问分析师：现在你预测价格会跌到哪儿啊？分析师惊恐万分不能回答。老板继续说：如果我打个电话就能让价格如此走，那么理论上在这个地球上任何一个人都能。这个故事里，分析师懂图表技术却不懂交易本质，完败是当然的。即日交易，玩家为提高资金使用率通常会满仓来做，而高杠杆交易，一个小型的逆势行情就足以让玩家爆仓，GAME OVER 了。因此有人说：即日交易是毒药。道氏理论核心：趋势分3种，主趋，次趋，日间波动。主趋无人能改，次趋非常难改，而日间波动非常易改（人为操纵）。 幽灵先生深刻理解此点，因此提出一些法则，用意是保证即日交易玩家的生存后再图发展，一击不中即全身而退。反观国内A股，主要是现金买卖，即使是期货也是低杠杆加涨跌停板限制，即日爆仓的风险微乎其微。不同的市场，不同的规则，当使用不同的策略。吾以为：幽灵法则可以参考，但不宜照搬，尤其不宜搬到A股市场

2）幽灵的礼物 的核心要点

吾以为本书要点除原则 1 2 3，另有要点，甚至比1 2 3还重要。幽灵在阐述原则前，首先提出每天开盘前的固定仪式：早起，运动，祈祷，开盘前读读自己最喜欢的书以平静心情，换一张能前后摇动的椅子，以感觉价格脉动。这些安排，进一步说明幽灵法则主要是针对即日交易而设。做过高杠杆即日交易较长时间的玩家当然能够体会到如此安排的要义。没有强健体魄，平和超然心境，在如此残酷的市场环境生存的几率微乎其微。利沃默也表达过类似观点：年轻时从不玩得太晚，早上很早起来，在早餐前总得留2个小时无人打搅的时间读报，财务报告等资料，研究市场，盘中站着看报价机以增加运动量，以保持类似运动员那般的最佳身体状态。可以说，身体（当然还要加上心理）是交易的本钱。千万不要以为很容易就做到以上要求，短期做做不难，长期坚持却很不易，这有点像戒律精严的僧侣，非常人可长期不懈而行。此点我个人有切身感受

幽灵把另一个重点放在书的最后：什么才是最佳的交易？幽灵说了个小故事：2个美国年轻人在圣诞节平安夜晚乘船至釜山港，拿了2大袋鸡翅膀上岸到一家孤儿院分发给众饥肠辘辘的孤儿们。多年后其中一个美国人的妻子临终需要一本圣经以做最后的安慰，由于当时在船上，找不到经书，在这生死关头，一韩国人适时送上一圣经，原来这韩国人就是当年孤儿院里吃鸡翅膀的孤儿。。。幽灵的意思很明显，最佳的交易，就是多行善事于世间，上帝自有回报奖赏。此点与中国传统思维也是相符合的。显然，幽灵对交易的理解比普通人要广且深

3）幽灵法则的理论基础

好的实践必然会升华为理论，好的理论必然能指导实践

幽灵的核心观点是：交易是一个失败者的游戏，不持仓，除非你的交易已被证明为正确

吾以为，此思考方式属于证真理论，即首先假设结果是假的，除非你能证明它是真的

与之相反的理论叫证伪理论，即首先假设结果是真的，除非你能证明它是假的

根据鄙人的粗浅学识，吾以为此两种思维方式有可能是来源于西方神学的思辨：究竟上帝是否存在。当传道人传道时，最经常被提问的就是：如果你说上帝是真的，请证明之 -- 这就属于证真理论范畴：先假设它是假的，除非你能证明它是真的。一个著名的例子就是：十二圣徒之一的多默不信耶稣死而复活是上帝，直到耶稣显灵，他亲手摸到钉痕方才相信。

然而，从文艺复兴至启蒙运动，人们对上帝怀疑越甚（上帝不总显灵的啊），哥白尼的日心说，达尔文的进化论，现代考古学等新兴科学如大海狂潮不断冲击防波堤，圣经故事渐渐趋同于古希腊神话，古罗马神话。这时候卫道者进行了绝地反击，反问道：如果你说上帝是假的（如无神论），请证明之 --- 这样就进入到证伪理论了：首先假设它（上帝）是真的，除非你能证明它是假的。

这就让攻击者为难了，现代人都知道宇宙浩瀚无垠，人类生存的地球仅仅是宇宙中的一颗微尘，以人类如此狭小的知识与认知能力，即使连外星人（跟人类同是被造者）是否存在这个问题还没答案，又如何能够证明万能的造物者（上帝）不存在宇宙当中的某一个地方呢？上帝的问题，证真难，证伪更难。问题归根到底，还是信仰的问题，持信心去相信那些你不能证明的东西

提起证伪理论，值得一提的还有二位大人物：索罗斯和卡尔波普

卡尔波普是索罗斯大学时代的老师，世界顶级哲学家，以证伪理论闻名于世。该理论博大精深非吾所能理解。索罗斯进入华尔街后，运用此理论于交易中，大概就是：先假设你的操作是正确的，让市场证明你的仓位是错的（守止损的概念）。说实话，索罗斯之前的诸多交易大师，如利沃默等，均使用类似的策略，只是他们没有把实践上升到理论而已。至于索罗斯的反身性理论是否跟卡尔波普的证伪理论有联系，我还没琢磨出来，望网友才俊开示

而幽灵法则恰恰与索罗斯的相反，大概是因为应用在不同的时间框架下和交易规则，两者都充满智慧，至于如何运用就是炒家自个的事情了。

这种证真/证伪理论，其应用范围不仅见于交易领域，在法学领域也有很好的体现。欧美法律核心原则之一，就是假定犯罪嫌疑人是清白的，除非有确凿证据证明他是有罪的。如果不能100%确认，宁纵勿枉，对冤狱零容忍。美国90年代著名的辛普森杀妻案就是一个很好的例子。这体现的就是证伪理论，假设嫌疑人清白（真），除非原告拿出足够证据让陪审团判定他有罪（伪）

有意思的是，美国的证券法却使用了证真理论，即证券内部操纵的嫌疑人（被告）必须拿出证据证明自己的是清白的，不能证明就是有罪。理由是华尔街100多年前疯狂操纵市场为害中小投资者，实在是弄得天怒人怨，1929大股灾后制定新的证券法加强监管，原则是宁枉勿纵，包括巴菲特在内大批一等一的资本大佬均曾被检控，垃圾债大王米尔肯更是被弄进去了几年。电影 华尔街 讲的就是此类故事  

当今国内贪腐之为害，较之百年前的华尔街有过之而无不及，忽发奇想，如中国的反腐败机构也使用证真理论，被民众举报的官员如不能自证清白即为有罪（无需原告艰难收集诸多证据）。那样的话，在位的官员当严谨自律，自觉公示财产，而报考公务员的年轻人必大为减少，而转投更有活力的事业。那天朝该是何等的和谐。如此运用是否比炒个小股票有意义多了？

股友江晶

论坛真的有好多天才级的网友，学习能力跟悟性都超强，比起他们，真是自惭形秽。
多少个日夜，我都在苦苦的思索，如何找到炒股的诀窍。多少次在各大论坛苦苦学习高手的战法，多少次狼吞虎咽，不求甚解的研读高手推荐的书籍，多少次对着电脑图形，苦苦的思索，苦苦的模拟历史数据。。。
时光荏苒，回头一看，早在论坛刚建立的时候，就有人深刻领悟交易，把简单有效的方法摆在那里。每次自己有新的领悟，有些沾沾自喜，到论坛一看，早都是别人玩剩下的，原来别人早就懂了，不得不感慨自己的迟钝，别人的天份！
重读网站首页的网站必读，气不打一处来，原来怎么学炒股的路，陈老师早设计好了，怎么制定计划，怎么写交易日记，应追求怎样的回报，应做出怎样的成绩，做出成绩后到哪里去开饭。。。虽未见面，却不亚于手把手的传授！
那些知识每天都摆在那里，我也相信内容的正确性。但却为什么没有遵守，而走了更远的弯路了？如果制定计划操作，怎么会毫无目的跳进跳出，瞎买瞎卖，频繁交易了，如果认真写交易日记，认真分析每次成功失败的原因，应能很快发现交易计划的不足，又怎么会明显的错误重复犯？

想找捷径却走了更远的路，交易日记也写过，却没有长期坚持，弯了老大一个圈，还是回到刚进论坛的原点，白白浪费了一年多的时间。为什么摆在眼前的真东西，却视而不见？除了悟性，恐怕还有性格的弱点，或许这也是跟天才们的差距。
静以修身，是不是也适合我了，虽没有达到体会炒股意境的境界，但也可以在夜深人静，或者午夜梦回的时候，放下浮躁的心态，静静反思自己犯的错。

陈江挺

对谋道网友的独立思考表达敬意！
我自己喜欢用谈爱情来模拟谈炒股。谈爱情几千年，什么方式都有，什么角度都不缺。爱情的结果不外乎携手生活，共享生活中的痛苦和欢乐；最后繁衍后代，致使人类生生不息。幽灵是谈投机的谈法之一。
我自己或许受中国文化的影响，欣赏“静以修身，俭以养德”。到了一个地步后让心静下来，从静中理解炒股的意境。没有那种好或坏；修炼的方法不同吧了。

yao_lonwork

收藏了， 受教啊， 我这些天也在折腾幽灵法则，让我又想明白了一些。写的真好。

cw123en

老兄学识渊博，思维严谨，学习了。
最近炒股入魔道，发现从小到大煮面条一直都是机械模仿大人用筷子夹断来试试生熟，未及多想。其实，用筷子夹断这个简单动作本质上可以赋予“人牙咬断，熟透可食”的意义。炒股过程中也有很多简单的动作，可是要真正做到"知其然并也知其所以然"需要相当的阅历与时间的磨砺。自知天赋鲁钝，并非生而知之者，能做到学而知之就算万幸了。炒股之路前途漫漫，输赢成败，都得用时间去熬。

小小鱼儿

好帖，谢谢先生分享。。。。。

谋道

几天没上，哇，连坛主都出来给力，太意外。感谢诸位

知见

有些凤毛麟角的味道。感谢分享。

淼妈

长姿势，有意思。。。