FreeTrader：交易需要足够的经验总结（ZT）

jet158

交易是长期潜移默化的不断学习过程。
　　首先，要有大体理论(General Know-how)的指导。作为观察市场和交易决策的标准与依据，理论异常重要，若无理论指导，不过是盲目行动。在投资和交易这两个迥然相异的大方向没有确定之前，无法深入；但这个大体理论在刚开始时无需太深，也不需要花费太多时间。
　　知识就那么多，可在一定时间内被合理地理解。很多人都有深厚的理论基础，各种交易理论、理念、原则和TA/FA工具都很精通。但亏损使得这些精通难以实现自信。不少交易系统是由无交易经验的、靠卖系统赚钱的研究人员，按照数学模型开发出来的，仅理论上具有获利能力而已。

　　其次，对市场深刻理解和对交易技术层面的体会，只能来自于实践和经验，并在此基础上形成明确的思维方式和风格。实践上若无与系统相匹配的经验和风格，任何交易系统都毫无价值。
　　经验产生的直觉往往具有决定性的意义，无法模仿。处理盘面的突然变化很大程度上依赖经验，而非知识。但实战经验不可能在短时间内积累，这是大多交易动作可以被想到、看到却无法被落实的原因。
　　经验积累过程形成自己的风格，成功的关键之一是与自己的心理一致(前提：正确地认识自己)。个性鲜明的交易者通过总结经验形成各自个性的理论，而历史上所有成功者的理论形成了共性的TA/FA理论。共性的理论虽有好的可学习性和可理解性，但个性特征相对不清晰，对任意具体个人，也就没有足够的实战可操作性。实战可操作性只能由个人经验去总结，并明朗化、规范化；最终，将理念与Systematic, self-compatible and self-intuitive actions落实到真实的交易中。
　　交易经验包括：交易心态、进出场的果断程度、止损的态度、对市场的客观程度，评价交易信号的Quality，以及面对同样的信号是否该做出不同或相同的决定，等等；特别是盘中的震荡，几乎只能靠经验来处理。(在趋势行情中获利相对不是太难，但在震荡行情中如何减少亏损则相对难很多。所以，难的不是如何盈利，而是如何保护盈利！)任何系统都会经常发出噪声信号，也无法从数学的角度找到严格的无需人工干预的交易模式， 因而都只能适应市场的某种状态(而非一切状态)，其错误和不足只能用经验弥补。
　　在不同的品种上出现了相似的交易信号，是否执行？多大程度地执行？ 在哪些品种上执行？如何分配资金？有时候，因为选择相同品种的不同合约、或者放弃某品种而选择了另品种，最终结果会有很大的差别(既有运气因素，也有经验因素)。出现新信号了，而已有的持仓结构变更与否皆可，如何优化、如何取舍？这种两难选择，很大程度上只能靠经验决策。
　　尽管经验会导致个人独特性，其实也有共性或原则：
　　1，不正确的观念最大的障碍。比如，交易时会想“我不能在这笔交易上犯错误”或者“我必须利用每一次机会赚钱”。期望太高，不切实际，只会导致不必要的恐惧、紧张和损失。
　　2，对盈利贡献最大的不是行情分析，而是资金管理和时刻紧随市场动向的仓位微调技术。
　　前提当然是有一定资金规模。小资金不具备仓位微调的条件，因而能持续盈利的机会小。
　　3，“你必须坚持手中的好牌，减少手中的坏牌，假如你不能坚持手中的好牌，又如何弥补坏牌所造成的损失？有许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐了出来，这是因为他们在赔钱时都不愿意停止交易，我在赔钱时我会对自己说：你不能再继续交易了，等待更明朗的行情吧。而当你拿到好牌的时候，则要有耐性的拿着，否则你一定无法弥补拿到坏牌所输掉的钱”(麦可.马可斯)。“我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段时间再考虑下一笔交易”(理查.丹尼斯 )。(这是经验导致的[资金管理和心态]原则)
　　4，“刚刚开始做交易时，听从一个经过证实的成功交易者的指点，或者随大流下注也不错。但是，这种‘二手’方式做交易会降低你的满足感、削弱你的心理能量和你对交易的投入程度，最终妨碍你获得成功”。(应学习的是理念、市场分析方法、产生信号的原理，资金管理，等等，但必须自信地独自摸索、总结并形成，里里外外自己全部都逻辑清晰的系统)
　　5，“我最糟糕的一笔交易就是源于冲动。根据我的交易经验，从事交易最具有破坏力的错误，就是过分冲动，任何人制定交易都应该根据既定的交易信号进行，千万不要因为一时冲动而仓促改变交易策略。因此，不要冲动是风险控制的第一要事”。(布鲁斯.柯凡纳)(恐惧、希望、侥幸的表现之一是冲动)
　　6，“我要强调，从事交易必须学会控制风险，你得做最坏的打算，因此，你必须小量经营， 把每笔交易的亏损控制在资金的1%-2%之间”。(布鲁斯.柯凡纳)(经验认识到资金管理的重要性)
　　7，“交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易者最常犯的错误，就是交易方式总是一成不变，他们常常会说：“怎么市场与我所想的完 全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？当你的重要止损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到由震荡到单边行情的转化，或者趋势的改变，这时候你又怎么能继续之前的操作方式呢？因此，你必须非常严格地止损，止损后要么及时转变思维，或者干脆观望，而不是死守原有的操作”。(马可.威斯坦)(思维的弹性，也就是说市场分析的绝对客观是不存在的，经验导致了不彻底客观，这就是必不可少的艺术成分；但这与情绪上的主观有本质区别)
　　8，“今天符合获利原则的交易机会已经越来越少，因此你必须耐心的等待，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：原本希望趁这波行情大赚一笔，居然市场走势不如预期，我干脆退出”(麦可.马可斯)。进入2012年，连续的双向假突破和骗线开始明显增多，使得DT和短线交易更难做，持仓时间被迫延长，而且，在很多时候不得不轻仓。

　　第三，经验会导致个性化的心态：
　　完美的交易者并不存在，接受自己的弱点能更灵活、有效地降低犯错成本。能够有足够资金和正常心态开始每一天，是成功的基础。必须的正确心态表现为轻松、自信、无困难执行交易策略和动作。无论是市场因素还是生活因素，能控制的只有：对事件的反应和自己的行动。健康的心态不会向任何人证明自己的价值，情绪也不被他人的看法和评价所波动。
　　正常的高度自信的人，偶尔也会感到自信不足，尤其经历连续失败的时候，成功的关键之一就是，要从交易中尽量排除Ego等情绪因素，要认识到错误和损失是非常正常的，就如更多的时候你正确和盈利一样。
　　“无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易者在遭受重“大亏损时，总希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心” 。(马蒂.舒华兹)
　　“在交易生涯的前四年，我之所以会不断的亏钱并亏个精光，最主要的原因就是耐性不够，以致忽略交易原则，无法等到大势明朗，就贸然进场”。(麦可.马可斯)
　　“我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为我害怕市场的诡谲多变，我发现成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林 ，而我总是等到天亮才进去。我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。选择与等待万无一失的机会才发动进攻，否则我只有放弃，这是我最重要的交易原则”。(马可.威斯坦)
　　“不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的事就是如何持续获利，一旦赚到钱，你就会希望继续赚到更多的钱，这样一来，你就会忘记风险，你就不会怀疑自己既定交易原则的正确性，这就是导致自我毁灭的原因，因此，你必须时刻保持谨慎，亏钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎”。(马可.威斯坦)

gj7403411

这篇帖子写的不错。