常在河边走，真的湿了鞋

重来 · 发表于 2015-8-28 16:34:09

我是以炒作B基金为主的，曾经戏言“还是做鸡好”，这次也中了大招，购买了中小板B最终下折了，乖乖，不但从买入一直下跌亏损，最后折算直接把剩下的也腰斩了，有悲剧也有庆幸；悲剧是赔了，庆幸买的还算不多，否则真的没有勇气再爬起来了；顺便给大家也涨涨姿势，希望由我的教训来避免大家也掉进这个陷阱；这个杠杆基金我目前又多了解了一些，大部分杠杆基金，净值达到0.25元的时候就下折了，如果现在实际的交易价格就是0.25元到也没有什么，可往往都是有溢价的，比如实际的交易价格为0.5元，那么一旦折算，一半的钱直接就没有了，这个溢价不单单是大家看好后市而故意溢价交易出来的；而是被动跌出来的；再有我越来越认为这个产品有缺陷，尤其在中国，先解释一下分级基金A和B是什么东西吧：有一个小股市形容的挺好的，母基金就好比是老爸，A和B就好比是大儿子和小儿子，老爸给大儿子和二儿子各分了相等的家产让他们自己过日子，A比较保守，我就要固定的收益5%，不承担风险，而B比较激进，想挣更多的钱，苦耐没有钱没有办法，正好两个儿子一拍即合，B给A年利润5%，B承担风险，A只收取固定收益，比例是1：1；B现在拥有所有的钱的控制权，来买卖股票，A为了避免发生不可控风险，两个人约定B的钱少于0.25的时候就散伙，这样一来刚开始的时候，B就用自己1份的钱撬动了2份钱买卖股票，杠杆就是2倍；本来2倍杠杆对于我来说是可以接受的，可是随着B的本金（B净值）不断缩小，杠杆发生了变化，比如到了散伙的价位，杠杆达到了（0.25+1）/0.25=5倍，哇哇哇，5倍啊，这就是我这次中招的根源，以前没有理解透彻，5倍是啥概念，就拿前两天暴跌来说吧，中小板指数两天连续暴跌7个点左右，就按照4倍杠杆来算，B一天就跌掉了28%，悲剧发生了，在中国有涨跌停板限制，当天大概率卖不出去，大盘连续两天，B根本就跌不过来，这个时候就溢价了，而且是严重的溢价，再有一般跌破0.25的时候大概率是大盘非常不好，所以不要奢望在这个0.25点上大盘正好止跌而抄底B；综上所述，这次中招有自己的不足，但也有这个产品设计的缺陷，缺陷我们改变不了，能做的只有回避，大盘不好的时候不做B,对于我来说实在耐不住寂寞，可以少做不容易下折的，比如净值接近1元左右的；多做ETF