规则！（分享）

bobveny

转自老师zt

（一）

       在我看来，证券投资真正有用的是规则。规则是什么？是在自己的操作经验上建立起来的赢钱习惯。在无数次赢钱和输钱的操作中，总结出来的避开错误的动作，保留正确的动作的操作哲学。规则，就是一张网，用来在市场这个海洋里打鱼。一个渔夫无法知道每一网下去能不能打上鱼，打上来多少鱼，甚至会不会打捞到垃圾，这些都是可能的。讨论下一网会打到多大多少的鱼，显然是一件很可笑的事情。为什么有那么多人却对市场的走势预测和分析乐此不疲呢？渔夫所做的，就是不管当下这一网能不能打到鱼或者会不会打到垃圾，按照自己的规则，在他所认为有可能打到鱼的区域一次次撒网，如果打不到鱼他也觉得很正常，而他唯一关心的是自己的网会不会破，因为一旦网破了，他就不能继续打渔了。而只要网还完好，那么总有打到大鱼的时候。

    我所看到的股民，绝大多数在入市之际，关心的仅仅是这一次操作能赢多少钱，而对于可能亏多少钱，万一出现和自己意愿相反的情况的时候，该怎么办，都没有一个系统化的策略来应对。他们的思维就是进攻，但问题是，你的对手是不可捉摸变幻莫测的市场，哪怕你有千钧的力气，也无处去使。但是反过来，如果你最关心的是防守的问题，每一次操作，你摆在第一位的不是尽量去多赚钱，而是尽量去少亏钱。那么，总有犯大错误的人把利润自动送进你的口袋来。因为，市场本身不产生财富，是一个零和游戏，算上手续费等交易成本，连零和游戏都不够格。这样一看就很明白了，你的盈利，来自于别人的亏损。也就是说，当有人犯错的时候，市场才会出现可供人赚取的利润，但是你无法去计算、预测下一步有多少人会犯错，犯多大错，而也无法去保证，自己每一次都站在正确的一方。那么，在交易中，你唯一能做的，就是当自己犯错的时候，尽量让错误的时间越短越好。剩下的，就是等待别人的犯错。

    怎么样才能知道自己错了？很简单，不用看任何的技术面基本面这面那面……你的账户会告诉你一切的信息。亏损了，你就错了，逆势了。后面，就是错多久的问题了。规则，和技术无关。仅在于你自己的设定。最简单的规则就是，怎么买，买多少，分几次买；怎么卖，分几次卖，你能在操作之前，都已经把这些都安排好了，每一种情况的出现，你都有相应的对策，让走势自己去触发你设定的条件，那么，可以说你是一个有规则的操作者。这些都有了，那么用什么技术根本无所谓。换句话说，技术不过是用来承载你规则的工具而已。我见过仅仅用一条均线就能实现长期稳定复利的人。甚至图表上什么都没有，只有赤裸裸的k线，我现在用的就是这样的，裸k+成交量2样。

       交易的一个特点就是，一旦你介入仓位，你之前所有的分析，判断都对走势不起到一点作用。走势是市场说了算，不是你说了算。你唯一能做的，就是决定什么时候离开。当然，你是哪种有百亿规模的具有引导市场力量的超级大资金当我没说。

　　对于技术，我更看重的是资金管理，风险防御。什么时候明白了股市是善于认输的人游戏，才有可能摆脱28定律。否则，花上一辈子的时间去追求哪种根本不存在的必胜绝招，死了也是糊涂鬼。

    实现交易稳定赢利的要诀是，在大部分的时间里，尽量保持买错成本为0，在少许机会出现时，实现阶段的盈利目标，而这个机会，是等到的，不是抓到的。因为盘整和趋势的长短、界线，根本无法谁能提前预料到，只有让市场来决定。你要做的，就是在机会出现前，保持在场，同时不让资金出现大的回撤。应对式，是不涉及一点分析预测的成分的。当下是什么情况，就按照事前设定的规则来处理。交易的本质就是买进卖出的一个循环。能在其中获取正的差价，就是盈利，负的差价就是亏损。而走势的运动也只有2种，不是涨就是跌。那么对于任何一个买点以后，交易者所要面对的无非三种情况，涨了怎么处理，不涨怎么处理，跌了怎么处理，没有第四种。大道至简，没什么玄乎和神秘的。能不能盈利，无非就是这些处理手法合理不合理的区别而已。百分之三十的成功率足以致胜。 前提是要学会试探+加码的资金管理策略。

       现在，让我们先定义下牛市熊市震荡市的概念，这是为后面的东西做个铺垫。牛市：大盘持续上涨，绝大多数股票随大盘上涨。个股买入成功率高。 熊市：大盘持续下跌，绝大多数股票随大盘下跌。个股买入成功率低。 震荡市：大盘在一定的区域内小幅度涨跌，个股表现为板块轮动，强者恒强，弱者恒弱。因此，一模一样的一套买入程序，在牛市的成功率，要远远大于熊市。使用一个推导式来解释这套资金管理方法的作用，可能更清晰点：

　　牛市：买入成功率高------盘活率高-------退出率低------换股频率低------仓位逐步加重。

　　熊市：买入成功率低------盘活率低-------退出率高------换股频率高-----仓位逐步减轻。

　　震荡市：买入成功率中等-----盘活率中等------退出率中等--------换股频率中等-------仓位中等。

       详细的操作方法：

    首先，你要确定一个你的入市标准。这个标准，你自己来确定。喜欢的，熟练的指标，或者K线形态之类。接下来，你需要把你的资金分成几份等额，现在以10万的起步资金举例。你可以分成10分，9份，8份……我的建议，是不低于5份。过少，则达不到抵御风险的效果。比如简单的以10线进出，形态突破进出，波浪尾段的进出，等等。入市标准和资金份额都有了标准，那么下一步就是干了。干之前，你要确定一个最低的退出标准，就是俗称的止损。这是第一步，尺度自己定，根据你介入的品种的近期活跃程度来设置比较好。好了，假设，现在出现一个你符合你的标准的入市点了，你用你的一份资金在这个入市点建仓，比如1/10，你设定的止损线为亏损5个点离场。介入之后，后面会出现2种情况：

　　1，价格直奔止损线，无条件走人。发生了一笔亏损交易，在这个操作里，你总资金损失是5%X0.1=0.5%，10万元的起始资金，你损失了500元。你重新找符合你入市标准的股票，从头开始。

　　2，价格离开了你的介入位置，向着预期的方向发展。这个时候，你需要进一步的规则。就是设定一个安全线。这个安全线的组成，也有2个部分组成，时间+价格。也即是说，你必须在这个时候，设定一个固定的时间和固定的价位作为目标，在规定时间之内，你仓位的价格到达了你设定的价格，那么可以视为你这笔交易进入了安全区了，你所要做的，就是把止损线的价位，提高到你入场的位置（可以加进手续费部分），否则，无条件离开，注意，这个时候离开，基本是不会亏损的，甚至大多数时候是盈利走人的。也就是说，这笔交易发展下去的结果只剩下2种可能，赚钱和不赚钱，亏损可以排除了。

　　到了这里，继续加入进一步的规则，即是盈利目标，比如20%。你所要做的，就是观察这个仓位的走势，在安全线和盈利目标线之间的运动（如果你有比较灵敏的预警系统，连盯盘都无需）。后面也是2种结果：

　　1，回到安全线，不亏不赚走人，从第一步重新开始。

　　2，到达了目标线。这个时候，需要你自己的主观判断来决定后面的去留了。这也是这个操作系统里，唯一需要你主观判断的地方（如果你无法定夺，不妨试一下丢硬币来决定）。如果你觉得形势不是继续对你明显有利的，你可以直接拿着这20%的利润落袋为安，走人。如果你觉得的形式还是对你有利的，那么重复最开始部分的程序，只不过把当下的价格位置，看做是新的入市点，设置一个回撤点，比如也是5%，看作是新的止损点。如果后面的走势，触发了这个回撤点，无需思考，带着你剩下的15%利润走人。如果没有，继续前面说过的程序。后面可能达到50%,100%……

　　到了这一步，你已经完成了第一个仓位的建立，假设在达到第一盈利目标位后，没有直接退出也没有触发你新的止损点。我们可以说，这个仓位，已经被你盘活了。

　　后面要做的，就是根据之前说的程序，一步一步，把你的每等份资金全部盘活，到最后，接近满仓的状态。而你所要做的，就是非常简单的管理工作，把触发退出条件的仓位清掉，用这部分空出来的资金，去一步一步“养”新的仓位，有人说，股票是需要养大的，就是这个道理。在这个时候，你手里没有一份亏损的仓位，只剩下2种，锁定利润（到达目标价位）和还没锁定利润（实现安全线，但还没到目标价位）的。因为如果是不良交易，在程序的第一步就已经以最小的代价（0.5%）被清理出去了。

　　一个原则必须谨记，在没有盘活当下的仓位的时候，不可以贪快建立新仓，否则有可能出现同时亏损的交易，把风险放大了。牛市可以适当放宽标准，在前一份仓位进入安全区以后（也就是把止损线提到成本线后，你已经不可能亏损了），建立第二份新的仓位。因为牛市的盘活率比较高，而在熊市，一定严格遵守盘活一份再建下一份的原则。这样，即使遇到了08年这样的大熊市，你的资金回撤也必然非常有限。等熊市结束，当别人都断手断脚伤筋动骨元气大伤的时候，你却有充沛的资金投入战斗！

　　因为万一遇到形势和手气都非常不好的阶段，比如一开始就连续遭遇10次止损，这部分损失，只会产生在你1/10的仓位里，而不会蔓延到其他的9/10仓位上去，哪怕你买到了一只退市的票，你的股票成为废纸，你也就损失总资金的10%。这样，通过分散，让“手气”的分布概率，自动在各仓位上调节，实现了真正“零向量”的赢冲输缩的资金管理的基本原则，而且还无需你去花心思思考怎么样调节各仓位上的资金分布。

    按照本方法的规则，你的仓位没有达到第一盈利目标就触发退出条件，这笔交易自然是短的，你想做成长的也不行，很多人本来做短线的，可是后面的情况不利，就安慰自己，我做中线吧，后面套深了，死猪不怕开水烫，就又变成长线了，这样下去，是稳亏的。

　　如果，已经达到第一盈利目标，且形势对你继续有利，那么按照规则，你应该设定新的底线和目标后继续持有，这样，自动从短线变成中线，向第二目标发展，如果后面还是继续有利，只要不触发退出条件，就有第三，第四……变成长线了。交易获利的其中一个原则是，当形势对你有利的时候，要尽量放开盈利端，让其奔跑。当然，所有的一切操作，都要不折不扣的在规则的框架里一步一步稳扎稳打进退有序的进行。脱离规则的操作，哪怕赚钱了，也是错误的。就像行军打仗，只有无条件服从指令，没有那么多为什么。最终的输赢，其实是副产品，不过是你正确或错误操作习惯的滋生物。

        你要说成功率，那就说说成功率。同样一套买入程序，牛市和熊市的成功率是完全不同的，牛市很容易成功，熊市很容易失败。这点，我想所有炒股的人，没有人会不同意。如果说谁在熊市也有高成功率的买入法，那是神仙。至少，我没遇到过。这样一看就很明白了，买入手法重要么？重要的是在牛市和熊市你所持有的仓位。

　　有人说，牛市闭着眼随便买也能挣钱，熊市千挑万选最后买了还是亏钱，这话粗糙，但道理很真实客观。

　　投机者不需要做分析家，交易来来去去就面对三种情况，买了以后涨了怎么处理，不涨怎么处理，跌了怎么处理。而这三种情况的怎么发生，无需预测，也无法预测，走势发展到什么情况，你一一根据预设的条件应对就是了。至于“怎么买”，无论你下多少苦功夫下去，你在熊市里的成功率，都不会高过在牛市里的一个一窍不通的菜鸟。

　　亏损最大的原因，就是自以为对市场很了解，通过分析这面那面，能掌握市场的脉络，从而用自己的主观去“套”市场的客观走势。我经常提醒自己的一句话是，我对这个市场一无所知。交易，本就是简单的事情，不需要去想太多。

       不亏，已经是28定律里的2的部分了，稳定的小赚，更是0.1%里的人物了。我的要求很低，一年下来30%的盈利，平均每月获利3个点下就已经足够。纯粹按我前面的规则来。10元买进，那么止损位就是9.5，安全线就是10.5，目标位就是12.

　　买进以后，跌到9.5，止损。涨到10.5，把止损位提高到10元，之后等待是去12，还是回到10。你可以加进一个时间条件，比如，买进后，4个小时没进入安全线，不管有没有触发止损，无条件走人。或者，进入安全线后，12个小时，没有到达目标位，也无条件走人。

　　这样，每一步都是清清楚楚的，有相应的规则来指导你的操作，有什么难的？上面说了，在任何时候，都有一个相应的状态，就是我上面说的三种，而边界条件的触发，那就是一秒之内的事情，根本无需考虑，用眼睛看，而不是用脑子想。任何东西都有不确定性，用科学术语来说，就是:概率。理解了概率，并把操作建立在大概率获胜的基础上，用小的止损控制风险，盈利是必然的事情。利润多少，是市场决定的，亏损多少，是自己决定的，记住这句话，很重要。

　　市场不给你机会，你花多少力气也没用，还不如做好自己能决定的事情，在机会到来之前，尽量不要让本金亏损掉。上街看见红绿灯要不要预测分析一下才决定要走还是要停？你交易规则里设定的买卖点，就是你交易之路的红绿灯。这个设定，不是靠预测分析得出的，而是经过数据统计得出的。如果一套一致性的买卖规则，能让你获得微弱的胜率，那么就能靠资金管理手段，将这种优势扩大。

陈江挺

这是一篇相当有深度的文章。总结出这篇东西的作者已有相当的实战经验！虽说细节上不同人可以有异议，大局应该就是如此。要有自己信得过的方法，大约要经过两个经济周期，若以一个经济周期5-7年的大约年数预估，10到15年是大约真正需要的入门时间。

人在旅途小马哥

《炒股的智慧》看了6年，机缘巧合下又看见了这位老师写的这篇文章，觉得这位老师完美地把陈老师《炒股的智慧》的理论与中国股市特征结合起来了。我是用20线，这位老师用的是10线，这也为自己的操作系统增添了一份理论依据。

bobveny

（二）
    你可以用一个正在走上升趋势的股票，做出一张操作示意图来，发在这里。什么位置进第一仓，简单的用均线就可以。比如当估价占上20线我进入第一仓，下破20线3点做止损。以此类推，也可以选10线。都可以，然后按上文方法，进入1/5仓，记住一定是上升趋势的股票。第一仓要么亏3个点，要么赚15点，1比5风险，要么平手加手续费出。这是一个简单的交易系统。当第一仓赚钱后，实现了15的利润后，找回撤点开第2仓，一个股票肯定有回撤对吧，第一仓过了15的盈利，就加个手续费，跌破15就止盈，不破就一直拿。如一只股票直接拉起不给第2次买入机会，再去买第2个股票，做第2仓，以此类推。你连做10只股票的推演，最后看看盈亏情况。这样一个中线交易系统就建立起来了。明白了吗？交易有很多条道路，条条大道通罗马，只是很多人还没认识到通过思路的改变。加上风险控制就能赚钱，所以不去学习，还有很多人学习找不到方法，所以看了很多书毫无头绪。现在给你们正确的思路。你们只要顺着这个思路，好好学，就会走出来。看的简单，但实际上上面的方法就是一个可执行性的交易系统，只要你认真做模拟，然后小单实盘，最后到顺利应用，这一招你就可以赚钱了。成功率高的交易系统建立难度是很大的，比如80%以上的成功率。，大概很多人一辈子也无法建立一套，但是成功率低的系统，比如50%的成功率。比比皆是。任何一个指标，均线，趋势线，前高前低，形态突破，都可成一个系统。都可成一个系统，要想让这样的系统赚钱，那么通过上面的方法是个很好的方式，动手实践一下，在市场做到赚钱很容易，做到持续稳定的赚钱很难。
    人的痛苦源之于欲望，特别当欲望和能力不成正比的时候，这痛苦尤为强烈了。参与股市的人，都是怀着发财的欲望来的，希望能够习得某种一劳永逸的绝招，从此达到财务自由。这个目标不能说不对，但是要看看自己目前的层次和能力。还在持续亏损中，把目标定在一年几倍，肯定不现实，先做到不亏或者少亏吧。能做到不亏或者少亏，一年几倍也是很艰难的，先做到稳定盈利吧，哪怕一年才赚10%，也超过银行同期利息了。能做到稳定盈利后，谈效率才是有意义的事情，这个时候，你可以去修正，磨合你的系统，加上交易经验的积累，赚钱的速度就会逐渐加快。整个过程，是循序渐进的，急不来。想一口吃成个胖子，我建议还不如去买彩票，暴富的可能还大一点。所以，把目标定得低一些，实际一些，那么操作就没那么患得患失，心态上就会好得很多。

钟贤武

好文，谢谢楼主推！
不过，里面的一些东东我并不认同，比如“规则，和技术无关......”
我倒觉得，规则是以技术（我主要以图标分析为主）为基础的；比如，过马路，“红灯停绿灯行”这是规则，但如果灯坏了不亮怎么办？灯就是执行规则的技术信号。
我做股票，特别是买入点完全是按照技术信号来，技术信号发出后我才会买入；没有信号发出我就一直等，等到信号发出为止。
“买上升通道的个股”这是规则，但什么样的走势才是上升通道？“250日线上”这就具体了，量化了，技术化了·~~
个见。

bobveny

交易水准，大致分三个境界：
　　看山是山，看水是水：热衷于各类技术，痴迷于研究各类指标的使用，每学到一样技术，就美滋滋的，觉得自己掌握了交易必胜的绝招秘诀。然，总是一段时间管用，过一段时间不管用了，资金线大起大落。于是，或去调整参数，或又去埋头寻找新的方法，认为一定存在必胜的绝招，只是自己还没掌握而已。90%的人，就止于这个阶段了，就像你这样的，可能穷一生精力都绕不出去，区别仅在于是凌迟还是被一刀斩。 
　　看山不是山，看水不是水：明白了走势的不确定性和技术的局限性，体会到若是要实现稳定盈利，必须要在交易哲学下功夫，靠技术是无解的，资金管理，心态磨练等重要得多。慢慢从业余交易者的思维向职业水准转换。什么是职业水准？如果你有机会接触到专业投资公司的操盘手，就知道了，简单的说，你可以赚钱很慢，但绝不可以亏钱。这个过程后，有5%的人可以进入第三层。 
　　看山还是山，看水还是水：建立起自己的交易哲学和成熟系统，交易对自己来说是一件非常轻松的事情，想买就买，想卖就卖，真正成为市场中的“零向量”，多空牛熊通杀，也可以使用各类技术和指标，但用什么根本无所谓，因为这些只是承载自己交易规则的工具，完全明白工具的优点和缺陷所在，而非像第一层境界那样，把其当做什么秘诀或者上帝给你发的信号。随便进入任何一个从未接触过的市场，都能够在最快时间内适应节奏，开始稳定获利。 
　其实学习所有的技术分析方法都是帮助你理解交易的本质。理解了交易本质，在执行信号方面就会很坚决，不会产生怀疑和犹豫。所以在技术分析，策略分析，哲学理念排序中，技术分析是排在最低位的。但是一个新人入市，最容易感兴趣，最着魔的也是技术分析。当看看一个个指标，成交量形态产生作用后，很多人就当宝贝，因为这个能赚到钱。时间长了不好用了就又去研究新的技术，所以到最后，指标，形态，波浪，时间，成家量等等都研究一遍。技术学了一大堆，还是不能稳定获利，这个时候就会怀疑技术无用。技术分析是必须学的，学后开始慢慢放弃不适合自己的，只取适合自己的来用，重点放在哲学理念的提高上，必会逐渐走向成熟。
规则！每次要动手操作前，先问一下自己，你的规则是什么？现在是出现了你规则里的买卖点了吗？如果不是，涨跌都和你无关。外面爱涨多少，权当没有发生，反过来，跌得再猛，没触发你规则里的退出条件，这个时候，一定还在你的底线之上。

wzrj

规则！每次要动手操作前，先问一下自己，你的规则是什么？现在是出现了你规则里的买卖点了吗？

交易计划

非常好的一篇文章，收藏了，谢谢！！

daozhen1230

xiexie,xiexie,xiexie.

wonishe

还没看，先评论

wonishe

听百家言，看百家书！迷失了自我！我该怎么办？

wonishe

谢谢

李航

非常好的文章，谢谢楼主。