请教各位，量化基金会不会消灭交易散户

paulo

如题，请教各位，因为我信心有些动摇了

yinhai

任何基金都是抱团取暖的散户

paulo

yinhai 发表于 2021-3-15 11:26
任何基金都是抱团取暖的散户

昨天去听一个头部量化基金的路演，感觉他们很强大啊，策略，算法，迭代，计算机下单，一秒钟几十单，胜率80-90.联合收割机啊

丫头

看看这个：https://www.sohu.com/na/455346090_115362

没有人性缺点，电脑程序也被“打败”！千亿量化私募巨头道歉，只因“接盘”抱团股
千亿级巨头罕见道歉

3月9日，明汯投资向投资人发信致歉称，感谢投资人过去的支持和包容，并为最近产品的表现深感抱歉。

信中，明汯投资表示，公司于今年一月初升级模型增加深度学习模块，该模块加大了过去6个月到一年市场行情数据训练的权重，对近期的市场行情适应更快，过去半年大盘股好于中小盘股的行情直接影响深度学习模块，公司持有的股票比较多覆盖了流动性好的质优大盘股，在一月份模型升级后也取得了突出的表现，自1月11日至2月10日，500模型共累积平均超额收益4.24%。

春节后2月18日至3月5日，一共12个交易日，市场发生极大反转，大小盘分化剧烈，300指数大幅下跌-9.38%，不少前期涨幅高的大盘蓝筹股票（“抱团股”）大幅回调，同期500指数下跌-1.86%，中小票表现要明显好于大票，市场上经历了罕见的大票蓝筹股票遭到全市场卖出的大幅回撤，明汯500模型有接近平均5.4%的超额回撤。

明汯称，2020年11月起市场风格偏向大票，而当时其模型以学习过去2年的数据为主，导致风格暴露的情况下配置仍然偏小票。自2021年升级模型加大过去半年的学习后，风格暴露的情况下配置偏大票。此次春节后的回撤大部分来自于风格的暴露，在风格上的暴露总共导致接近10%的收益回撤。其500模型的纯阿尔法是接近年化31%，并没有什么问题。

简言之，就是明汯投资在今年1月初升级模型以后，买了很多“抱团股”，春节以后市场风格突变，“抱团股”集体杀跌，明汯投资的净值随之出现较大回撤。

paulo

丫头 发表于 2021-3-15 15:11
看看这个：https://www.sohu.com/na/455346090_115362

没有人性缺点，电脑程序也被“打败”！千亿量化私募 ...

谢谢，感觉它们的学习能力很强，不知道美股的个人投资者像陈老师这样的策略还有效吗？

Code

我觉得就是在忽悠，赢了几盘棋就真的了不起啦，扯淡，要是能战胜市场就能战胜人，这事都不要用心想，脚后跟就能胜任。

大哞哞

股市如果是战场的话，量化基金相当于大人，小散户就是小学生了。一般来说，小学生是打不过成年人的。

陈江挺

华尔街请顶级的物理学家，数学家搞量化投资已经有相当年头了！我中学有位同学，他在美国拿到物理学博士以后就在华尔街做量化，这都是30年前的事情了！但到今天大规模的资金管理还是人在操作。所以这个问题就我来看，短期之内不可能吧？长期而言就没有答案了！围棋国手都被电脑打败了，不敢小瞧电脑。
不过在我看来，有规矩的东西比如1+1=2，人力已经输给电脑！至于没规矩的东西，人工智能似乎还赶不上人脑。谁告诉我什么情况股价会涨？

paulo

陈江挺 发表于 2021-3-15 22:50
华尔街请顶级的物理学家，数学家搞量化投资已经有相当年头了！我中学有位同学，他在美国拿到物理学博士以后 ...

谢谢陈老师回复！