猎人与猎物-1

勿知

思考交易

两个问题
    思考之前先让我引入两个问题：1.什么是一笔好的交易？2.评判一笔交易好坏的标准是什么？
    交易的最终目的有且只有一个————赚钱，但具体到每一笔交易，又不能简单的以该笔交易是否赚钱来评判好坏，因为每一笔交易都具有很大的随机性，就像我们不能仅以几次牌局的胜负就说谁的牌技就很高一样。交易中几乎人人都可以背出一堆正确的口诀，如：顺势而为、不要重仓、不要频繁交易、截断亏损让利润奔跑、不要变盈亏为亏损等，那是否只要符合了这些口诀就能算的上是一笔好的交易呢，可能也不是这样，一方面这些口诀并不一定符合你的交易系统，另一方便即使符合你的交易系统它们也并不是口诀的全部。对一笔交易的评判应该立足于交易者自身的交易系统，而不是于外在标准和单笔盈亏，当然经过大数交易的结果能够反映出交易系统是否有效。所以无论盈亏，只要是符合自己交易系统的交易都可认定为是一笔好交易。当然一系列好的交易也不一定意味有好的结果————赚钱，你还要确保自己交易系统的期望收益率为正。


交易中的追求
    目前自己还在交易系统的构建与摸索阶段，我希望能依托于均线来构建一个趋势追随系统，利用这个系统自己在多数时间里可以小亏或不亏，在少数时间里可以捕捉到依托20日均线的趋势，为此前面还特意制定了一些交易规矩，这既是我评判一笔交易好坏的标准，也是我完善系统的出发点之一。关于交易系统的构想基本可以用下面一张期望值为0的正态分布图来表达出来，下图的横坐标为单次交易的盈亏金额，纵坐标为盈亏次数。 1.中值为0————入场后尽快将止损点推至成本，尽量少亏或不亏；2.最大亏损值为500————杜绝大额亏损，单笔亏损上限不能超过500；
3.有少量大额盈利————趋势不常有，但不能忘记捕捉依托于均线级别的趋势；










以1万本金为例

    利沃默最后的劝告是对所有交易商很有用的警醒：我知道，如果我试图通过趋势逆行来交易我的头寸，我可能会失去我的地位，也可能避免由于巨大的变动而导致的巨额损失。为你赚取巨额利润的是巨大的波动。————《克罗谈投资策略》

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9月小结

已收敛为正，望后续保持
    9月玉米与螺纹两个品种一直摩擦着我的趋势线，导致我我本月一直在止损，又因我手中本金有限使只能开一手单，要么是哪个摩擦信号先出现就先上哪个，要么是这个止损后另一个又出现信号，总之本月就没有停过。本月一共交易5次，除上月留存的一单是赚钱的外，基本都是亏损的，最后一单玉米空单也在今天的回升中被动保本平仓了，总体盈利320元。
    目前两品种都是空头反弹中，下月一定还会跟我的趋势线附近摩擦，继续互相伤害吧

我们寻求的是一个系统的、客观的风险控制和制约的方法，它将包括下述三方面内容：
（1）限制每一交易头寸的风险

    一种方法是确立每一市场的最大损失限额，比如说资本金的1%到3%，精确的数目则取决于账户规模的大小。对小额账户来说，将损失限制在资本金的1%可能不具有实际可操作性。

    另一种方法是让每笔头寸的风险与各自交易的最小保证金数额相等，将风险限制在这些保证金的一定比例内。

    交易商不应将超出资本金1/3以上的资金用于投机交易账户，做持有头寸的保证金。而应当留有2/3作为储备，持有生息，充当缓冲层。如果账户中的资产下降，应当寻找机会缩减头寸，以便维持书中建议的1/3比率。
（2）避免过度交易

    如果你过度交易，过渡注重短线投机，或在股市第一次出现反向摆动时就让你追加保证金，你不可能成功地进行交易。
（3）截断你的亏损

    任何时候你建立一个投机交易头寸之时，都应当清楚地知道哪儿是你的止损点。

    如果建立的头寸一开始就逆你所愿运动，下达正确的止损单，可以是你在合理的损失范围内退出市场。但如果市场开始朝有利于你的方向运动，给你的账户带来了账面利润，你又该如何对待止损保护呢？你自然想采取某种策略来推进止损价格，在市场发生逆行的情况下不至于将账面上可观的利润转化成大额损失。这里的格言就是：“不要让可观的利润变成损失。”但是究竟如何动作呢？建议的一项策略是：在每周五收盘后推进你的止损价格，数额大小相当于本周价格有利移动量大小的50%。但如果市场在某一周里违你所愿运动的话，应当保留原有的止损价格战术。

                                 

                                 ————《克罗谈投资策略》

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10月小结

本月就操作了一笔，亏损170，收敛的还行，亏损可控，没啥大毛病

关于一次失败捕猎的分享

    9月的时候说过两品种一直在摩擦着我趋势线，导致我不断止损，其中最主要的就是想要抓住这次玉米2401相对于60日均线偏离的机会，虽然最终找对了方向，但最后还是以失败告终，现在就来详细的图解下当时的思考及操作，如下图：

最终走势：

   方向对了就能在期货上赚钱吗？显然没那么简单，这里面还有很多很多的细节需要操作者去不断打磨，如止损的设置、止损点的推移节奏及幅度、……。回头来看这些交易还是因为止损推移节奏的不当导致了最终失败

'我们寻找好的下注机会，也只试图下好的赌局。如果此赌局不合我们的要求，我们就舍弃它，即使它可能是别人想要加入的赌局。'————《克罗谈投资策略》

1%的限制对于小额账户是太严格了。但他觉得这一风险控制方法整体策略是有效的。对一个较小账户来说，他会提高风险尺度，比如说，提高到资本金的2%。这不仅坚持了风险控制的总体策略，也给了小投机者更大的回旋余地。————《克罗谈投资策略》

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11月小结

本月开3单，平2单，留1单，共盈利530，收敛的不错，继续加油

    本月尝试性的空了一次JD2401，后续也没走出来，被动平仓，还好还留下720推进的盈利。后面又空了2单玉米，1单止损，1单还在持有中，继续等待。

斯坦利.克罗的交易策略

（1）克罗是一位盈利头寸上的长线交易系统交易商，常常将盈利交易保留至少6周；不利头寸上的短线交易商，常常在不利交易中停留不到2周。

（2）他运用一个机械交易系统，进行该系统同意的每一笔交易，除非他只能从他跟踪的四种货币中最多选择两种。一般说来，除非在市场极度跌荡时，他必须通过自行决定的方式拒绝某笔新的交易或从现行交易及早退出外，他不采用自行决定的方法。

（3）他是一位资产组合多样化的资金经理。

（4）他是一位技术交易商，使用的进入和退出信号以价格为基础。这些信号通过对每一市场所做的技术性分析产生，未经优化，且全部市场使用同样的信号。

（5）他是一位相对保守的基金经理，在信号交易中使用的资金不到各账户资金的25%。一般在每一市场上仅交易1种至2种总值达10万元的合约。这可以避免过度的杠杆作用和过度交易。余下的75%的资金投资于短期国库券以作为持有储备。

（6）他构建的资产组合包括了最大数量的多样化市场群。在每一市场中，他挑选主要合约的最活跃月份进行交易。这样一个广泛分散的资产组合中，市场之间具有相对弱的关联性。————————《克罗谈投资策略》

斯坦利.克罗的交易策略共12条，余下的6条留做今年的最后一次的分享，也是本书的最后一次分享

勿知

12月小结

本月没有新开仓，只是平掉了上月的一手玉米，终于有些正向扩张的趋势了，稳住


唯一一次胜利
本月没有新开仓，但确是本年中唯一一次抓住的小波段，止损位置较差，但也算一次小胜利了。

    本次玉米做空先是11.17在2401合约开始做空，止损后换成60日线压制更强的2403合约在破回调趋势线似乎再次做空，回头看的话我的取关点本应该是一个新的入场点的，还是经验不足，都回调这么多了，应该等待快收盘时再看20日线的压制是否有效的。
    另一关注品种螺纹的话在11月份开始的一波上涨中没有产生我想要的回调买点，现在突破前震荡区间后开始了新的横盘，60线上看多，但一直离60日线较远，找不到下手的入场点，再等等吧。下方是跟60日线相对贴合的2403合约


一个小问题
    由于看玉米、螺纹两个品种，经过这段期间的观察这两者无论波动大小还是趋势的持续性来看都是相对能接受的，但两品种间的波动差异较大，比如玉米的ATR基本在20~30，螺纹的ATR基本在50~70，两者都是每点10元，也就是1单螺纹的日内价格波动相当于2-3单玉米的价格波动，所以存在两品种风险、盈亏水平不在同一水平线上的问题。这个问题海龟法则中通过不同品种配置不同单位头寸来解决，同时考虑到一单止损上限500的限制，所以将玉米、螺纹的头寸单位分别定为2和1。在这里再微调下交易规矩：
1.1单（C:2、Rb:1）；
2.主看日K；
3.入场后立马设置止损单，单笔亏损不超500元，单月亏损不超1300元；
4.1单定输赢，不亏损加仓，入场就止损后当日不再开仓；
5.不随机交易，固定买点；


本年小结
    本年是直面交易的一年，是选择、搭建交易框架的一年，是交学费的一年。12个月中有11个月有交易，全年总平仓盈亏-2480，总盈亏-2820.61，两者差额340.61就是本年的手续费了。一年的交易中发现了很多交易问题，一些在当时发现了问题并尝试自行找出解决方案、一些问题在当时并没有发现，这一些都会通过资金曲线和交易记录有所体现。

    这张图是一年交易的成果，能显出一些交易问题，如：盈亏比低、单月亏损过大；若进一步看每笔订单则会更详细的发现问题，如：随机交易、单笔止损过小、单笔止损过大、频繁交易、逆势交易、持单没信心、开仓点有问题、品种选择有问题、违反1单定胜负规则、止损推移过快；一些问题已有答案、一些问题还在探索、还有一些则要加强对规则的坚守。
对于一名还不能赚钱的交易菜鸟来说多看少动决对是保命的不二手段，但若不能赚钱一样会被淘汰，所以要直面每一笔交易，做好交易计划，完善交易系统，力争每一单都能有所收获。之前在思考交易一篇中对交易中的追求有所探讨，但对其总结总是感觉不完善的或不够简洁的，当我在一本小书中看到一个公式后发觉这不就是正太分布目标的完美诠释吗？

成功的交易=无数次的小赚小赔+极少数的大赚+零大赔

作为一名交易者，事前无法判断哪一笔交易能赚钱，但每一笔单子出去后你的首要任务就是保证其不能大亏，然后依着自己的势去等待行情的发展验证，错了就小赚小赔，对了就赚不波趋势再走。

归一
    新的一年开始之际，准备将资金补充到1.2万，这样是为了两品种能同时操作，当两品种都有信号时不用再去考虑做这个还是做那个了，变相的增加了交易频率，相对于去年初的操作资金也多了2千，有所放大，且前面为将玉米、螺纹拉到同一波动水平也放大了玉米的单位头寸（从1手变成2手），所以我对后续的资金波动其实还是略有担心的，毕竟现在还是个亏货。既然决定了那就先走着瞧，不行就再龟缩回去，毕竟放大的也不是很多。

（7）他在持有多头头寸或空头头寸间绝无偏好。在构建资产组合时，他留意在多头和空头之间实现一个客观的、防御性的的平衡。
（8）他在每一市场上运用严格的风险控制限额。如果止损限额太宽，会产生无法承受的高额损失；如果止损限额太窄，会使交易频率上升，每笔交易利润下降。他在每一市场头寸上冒的风险平均为账户资产的1%到2%。
（9）克罗有选择地运用交易止损额度。根据市场及其技术特征，他设置止损限额的依据可以是市场的变异性、交易的利润额和交易时间。有些市场历史走向稳定，他可以不用推进止损限额。有些市场，他确信交易模型有充分的敏感性，能对趋势变动做出适时反应。总而言之，他的止损限额设置策略允许长期交易有时间和空间进行发展。
（10）他不试图摘取天价和低价。他几乎一直在市场中交易他的多数合约，一旦建立一个趋势跟进头寸，他就假定每一笔头寸其结果都是跟随大势的，并尽可能地跟随这一趋势移动。而止损限额回“告诉”他何时从市场逆转中抽身而退。
（11）他如果被过早地截出市场，而第二天市场仍旧保持原有走向，他将运用他的客观进入策略，按同一走向重返市场。
（12）他的新账户进入策略通常是等待新的信号。但如果他最近的一个交易信号表现为损失，他可能依据交易的天数和近期市场动态进入交易。————————《克罗谈投资策略》

至此《克罗谈投资策略》已经分享完毕，短小精悍，书是一本好书，但其中的一些翻译有些拉胯。我发现其另一本书《期货交易策略》的内容跟前书内容重合度相当之高，里面含有更多的故事与案例，且翻译的非常丝滑，所以决定将该书选为2024年分享书籍，到时就会发现在《克罗谈投资策略》中的翻译问题都会从中找到答案。

勿知

1月小结

本月开3单，平3单，留0单，小赚小赔+零大赔=小赔，一切正常

消息的力量
    上月平掉2403玉米空单后就有些后悔了，认为当时出场点反而是好的入场点，所以本月初当玉米重新反弹到该区间时换成2405合约重新空了进去。从1.4的2431点空到1.11号上午结束时的2345点，1手合约已有86点的浮盈了，此时相对于我20点的止损来说已有4.3:1的盈亏比了，我1单2手就相当于1720元的浮盈，因为期间的一单螺纹止损亏了370元，所以就将止损点往下推移到2408点，到此走势一切良好，且已破前期低点2364。结果11号中午出现了增加收储规模的利好，下午开盘就急速拉升61点到2406点，最高拉升86点到2431点，收盘时2406点，我的止损单平在均价2408.5点，收盘收在20日均线下。

到此该笔交易已陈述完毕，但其中有些问题还是值得探讨下：
1.这次止损的推移是否有问题？————如果1.11号上午我没有将止损从2451点移动到2408点，其实到收盘时我将继续持有该空单，毕竟其最高点也才到我的入场价2431点，且其未打破我的20日线可以继续持有，下午的波动也就只是一鬼故事听听就过去了的。虽说推移节奏对我来说一直是个头疼的问题，但到目前为止我并不认为这次推移是个错误，因为此次并没有违反自己的交易规矩，再者我认为一笔已到4.3:1的盈亏比的单子可以不挣钱，但重新回到成本及以下绝对是个错误。
2.信趋势还是信消息？————短期信息确实造成了当天的巨大方向波动，但回头来看其影响其实很小的，第二天便开始继续下跌。即使到现在新的一轮反弹开始我也不认为趋势就此逆转，到底是何去何从呢，还是继续观察后续走势吧。

      任何一位交易者最大的敌人绝对不是市场或其他参与者，而是他自己；由于受到妄想的鼓舞和恐惧的侵扰，缺乏“止损前提下让利润奔跑”的顺势交易的纪律，无聊和惰性，冲动交易，对自己（经常是正确的）分析和交易决策缺乏信心，失败在所难免。————《期货交易策略》

        若要成功，投资者就必须实际且客观，务实且守纪律，更重要的是，要独立，并对自己独到的分析和市场策略充满信心。————《期货交易策略》

勿知

2月小结

本月开1单，平1单，留0单，小赚+零大赔=小赚10块，图内统计都是未考虑手续费的，没啥机会一切正常。
    二月开盘时间少一周，也没啥入场机会，最后一周开了一单螺纹空单也没走出来，好在保本出来了，没有亏钱。虽说没有啥交易，但玉米、螺纹俩品种都悄悄转了方向，这里简单看下。

首先玉米05已经转到60日线上，后期要改成多头思路，上线后没有给回调入场的机会，继续等待。
螺纹05在1月份下线后给了回调的机会，但回调的有些过头了，又回到线上了，虽说最后两天回到线下，但没敢再入场，2月份延续了下跌趋势，但整体波动较大且跌势不太流畅，有很多上下影线，持仓的话也挺煎熬，后续保持空头思路继续等待。

    我总结了以下一些必备的战术，这些战术构成基本策略的本质：
1.只有在市场出现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则不要进场。
2.如果你正要顺势交易，有如下几个建仓点：一是趋势新的突破点；二是横盘整理显著趋向某个方向的突破点；三是上涨主趋势的回调点或下跌主趋势的反弹点；
3.顺势而为的仓位可以给你带来丰厚的利润，因此千万不要提前下车；
4.只要所建仓位符合大势，而且市场已经证明你是顺势交易，你可以在第2点所讲的技术性反转处做金字塔式的加仓；
5.保持仓位不动，直到你客观分析之后发现，趋势已经反转或者就要反转。这时就要平仓，而且行动要快！
6.如果市场趋势很不利，没有与你站在同一边，要尽快跑掉；————《期货交易策略》

最后，始终如一的有效策略虽然是交易成功的核心要素，但还必须具备3个要素：纪律、纪律、纪律。————《期货交易策略》

大小m

小兄弟，做期货会不会分心影响你平时的工作？

勿知

3月小结

本月开2.5单，平2.5单，留0单，都是小亏+零大亏=小亏1000元，做的稀烂
    之所以是2.5单是因为最后一笔玉米习惯性的只开了1手，被止损后才发现少开了1手。之所以说本月做的稀烂不是因为亏损而是因为本月犯了很多毛病，首先，本月前两周一直在空仓等待中，觉得太无聊了，就在在操作品种外的鸡蛋回落时做了一笔多单，后续被无情打掉；其次在螺纹反弹至20日均线准备开空时执拗的非要让多涨1点再开空，结果因1点之差，错过了应有的入场机会；连续的几笔止损与错失下来本月也就没了再交易的兴趣了，后续就一直空着仓到月底，等待下月重新开始吧。
1.不要操作选定外的品种，毕竟月止损机会有限；
2.每月只有3次空枪的机会，不要因为无聊而浪费了子弹；
3.只要是属于自己的入场点，就尽快入场，不要等待所谓更好的点位；
已经三个月了，怎么一点起色都没有呀

    世界上没有任何系统或技术交易方法能永保胜利，将来也不会有。但是，我们可以找到很多不错的系统。如果使用得当，再加上优秀的交易策略和资金管理（当然包括不要建立过大的仓位，也不要频繁交易），可以让交易者有能力做到长期赚钱。他们可以让交易者在赚钱的仓位上赚到更多，亏钱的仓位上亏得更少，这正是我们一直在寻找的优势。————《期货交易策略》

    我的策略很现实，其中一点就是不让（或者说尽量不让）丰厚的利润变成亏损。什么才是丰厚的利润？我指的是100%的利润或者是比投入的保证金还多的利润。————《期货交易策略》

是不是说要忍耐小浮盈变成亏损的可能呢？

    对交易者来说，把事情简单化尤其重要，因为你在市场中看到或听到的每一件事情都非常复杂。————《期货交易策略》

寻梦者

轻仓  顺ma20线做   加油！