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学习技术炒股3年后,彻底转向价值投资

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发表于 2020-10-9 09:59:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
入市历程:2015年的大牛市,身边周围的人炒股热闹非凡,不明不白进入股市。从最开始无知无畏,乱买一通,到后来学习各种技术,均线、MACD、成交量、金叉死叉,顶底背离、主力庄家等等各种手段,始终不得其法,亏多盈少。
2018年3月,经过3年的技术学习无果后,把三年以来的近20多本技术书籍全部打包送给了一位浙江股友。从此告别技术炒股。
2018年3月开始学习价值投资的原理,慢慢认识到买股票就是买公司,市场先生长期有效偶尔发疯,现金流折现等价值投资理论。也逐步学习企业财务知识、学习看财报。后来又在网上学习段永平、林园、但斌等人的投资思想,更加坚定了今后走价值投资,慢慢变富的道路。
经过2年多的学习,慢慢对价值投资形成自己的理解和思考,不看盘,不对股价下跌胆心害怕,如果是心仪的公司下跌反而会兴奋。
简单记录之。
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 楼主| 发表于 2020-11-20 08:50:20 | 显示全部楼层
lizhen 发表于 2020-11-18 11:47
从选择这几个公司能领悟到背后的逻辑,您的悟性很高。

一起慢慢变富

点评

没有五年泡在股市,不能理解这句话  发表于 2020-11-30 12:38
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 楼主| 发表于 2020-10-26 12:05:48 来自手机 | 显示全部楼层
一颗红心向太阳 发表于 2020-10-25 18:55
我个人并不反对价值投资,但是价值投资对个人的能力要求是很高的。
这么说吧,你所谓的价值,是依据于对某 ...

时间的玫瑰。时间是好公司的朋友,坏公司的敌人
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发表于 2020-10-10 08:27:18 | 显示全部楼层
这个组合是什么时候买入的?
2018年初学价投,那18年的熊市末期是一个极好的建仓机会。

点评

仅从常识看也是刚需行业。但具体不了解  发表于 2020-10-10 09:41
福寿园商业模式非常好,就是港股流动性差点  发表于 2020-10-10 09:20
福寿园是什么鬼,做墓地的?还不如换成平安呵呵。好价格买入就一直拿着吧  发表于 2020-10-10 09:15
那也很不错。今年的疫情是个大黄金坑。年华15%妥妥的。20应该问题都不大  发表于 2020-10-10 08:57
去年11月到今年5月间  发表于 2020-10-10 08:38
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发表于 2020-10-22 07:36:47 | 显示全部楼层
这样争论没意义。。。

股市赚钱与否,取决于思维和认知。
认知正确,必将赚钱。
有多少认知,就赚多少钱。
越接近市场真相,越能赚大钱。

认知错误,即使短期(运气)赚钱,但长期必将靠实力连本带利的还回去。
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发表于 2020-10-15 08:27:31 | 显示全部楼层
价值投资和技术炒股完全是两个不同的东西。

技术炒股炒的是股票表面的价格,不论短、中还是趋势(尽管结合基本面,但本质上还是侧重价格波动。有些仅仅以价格波动来指导操作)。所以它把价格的波动视为风险。风控上必须要有价格止损。比如做回撤,跌破回撤低点就必须止损;做突破,发现假突破必须止损 等等。

价值投资的核心是买股票就是买公司,核心是股票背后的公司(股权)。以低于价值的价格买入,等到价格回归或高估时卖出。所以它把股价波动不视为风险。风控上没有绝对价格止损。那什么是风险?真正的风险就是永久性损失(比如标的基本面恶化,跌下去以后再也上不来了或10年以后才上来等等)。它的风控措施是标的基本面恶化,显著高估了(止盈),发现性价比更好的标的(调仓换股)。

技术炒股(投机者)赚的是互相掏口袋的钱(价格博弈),在他们眼里股市是零和市场(有手续费则负和);价值投资者赚的是公司增长的钱,顺便也赚估值提升(市场情绪)的钱。在他们眼里股市是正和市场(长期股息+估值业绩双击)。

价值投资选股(选行业选公司)是第一位的,价格(好价格)倒是其次;而技术炒股则价格(价格择时)是第一位的,选股是其次。


点评

作为一个十多年老股民,要转型肯定是做了大量的系统学习和研究。包括一些价投高手们的长期业绩和操作。不是贸然或一时的心血来潮。。。  发表于 2020-10-17 07:24
丫头对价值投资有误解吧。我不知道你有没有深入研究过。价值投资并不死板。不是很多人想象的买了就不动那么简单  发表于 2020-10-17 07:20
slow is fast.无关钱多钱少  发表于 2020-10-16 17:12
职业炒股的,在钱还不够多时,千万不要走向死板的价值投资之路,陈先生的趋势跟基本面结合才是最好的方法。价投钱少时,耗不起。  发表于 2020-10-16 12:26
是转向价投(主观价投)。量化需要懂计算机程序。我不懂程序。量化策略也是人制定的,不过把策略进行了程序化。  发表于 2020-10-16 07:46
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发表于 2020-10-10 11:32:16 | 显示全部楼层
支持价投,没什么好说的。
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发表于 2020-10-9 12:45:06 | 显示全部楼层
想了半天,想对信心满满的你说点什么。发现如果反对,会打击你。如果支持,就违背了我的良心。
所以,这样说吧,明年的今日,记得一定来看看你的这个贴。每一轮牛市后,都有巴菲特的信徒宣扬价投,也有索罗斯的信徒讲各种投机理论的神奇之处。

但关于股票投机,我相信陈老师的总结:市场会在一定的时机反映价值,这个“一定的时机"我觉得是趋势起来之时。
在股市里,金子常常会被埋起来,而桔子常常会被当成金子。
巴菲特要做的事找到埋在土里的金子,但别把埋在土里的桔子当金子。
索罗斯要做的事在桔子被发现是桔子前卖掉它。

点评

受教。谢过!  发表于 2020-10-15 08:20
价值投资者眼中没有趋势。例如去年11月买腾讯,今年三四月不断买茅台。  发表于 2020-10-14 20:26
粗略地研究过,倾向于自以为价值低估的股,在趋势走好迹象时下注;不是不看基本面,只是一定要有时机。  发表于 2020-10-13 16:25
建议你先了解下什么是价值投资吧,人云亦云不好,没有喷的意思,见谅  发表于 2020-10-10 08:42
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 楼主| 发表于 2020-10-9 10:14:45 | 显示全部楼层
收益目标:长期年化10--15%
投资策略:买好商业模式、适当分散、长期持有(3年以上)
目前持仓:贵州茅台、片仔癀、福寿园、腾讯控股、美的置业、恒瑞医药
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 楼主| 发表于 2020-10-9 11:53:36 | 显示全部楼层
成长和确定性,哪个更重要?

股价=EPS*PE
EPS代表成长,护城河代表稳定性确定性,哪个更重要?
*个人认为:稳定性、确定性更重要,至少需要有10、20年,甚至50、100年的存在确定性,故必需有强大且稳固的护城河。
**垄断不等于护城河。如博彩、电信、能源等行政给予的特权要避开;但经过激烈市场竞争形成的垄断是好的护城河。如调味品、白电、社交、团购等行业龙头。
**成长的误区:
成长与规模大小、市值大小无关;更不是规模小、市值小就增长更快。关键在于可落地可实现的商业模式。
成长一定要建立长期格局。如受灾情影响粮食涨价、猪肉涨价,或受短期政策影响的涨价等使业绩增长,谨慎对待。

~总结:好的护城河是成长的保证,而高速的成长也容易建立起护城河。需要注意,只有垄断,但没有经过市场充分竞争,未来成长空间也不确定的企业,并不一定是好的投资目标;同样,貌似短期受政策或行业周期的影响,业绩有较快提升,但长期无法形成核心竞争力而建立起强大商业护城河的企业,也容易很快遇冷。对新兴领域的企业,在看到形成护城河的时候,再投资并不晚,虽然弹性可能不如初期了,但确定性高了很多,敢于重仓,带来的投资回报一点也不低。
所以,总结起来,选择投资企业,不应过份关注市值是不是小,是不是时髦的概念,而应该选择已经有清晰的商业模式,护城河越来越深的企业,同时未来的成长预期依旧明显,这样的企业在估值偏低的时候,去重仓,能拿的回报往往很丰厚。
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发表于 2020-10-9 12:01:50 来自手机 | 显示全部楼层
从楼主的持股看,我绝对相信楼主能做到年化15%

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这个组合年化15%压力不大哈哈  发表于 2020-10-10 08:39
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 楼主| 发表于 2020-10-9 14:47:28 | 显示全部楼层
大卡 发表于 2020-10-9 12:45
想了半天,想对信心满满的你说点什么。发现如果反对,会打击你。如果支持,就违背了我的良心。
所以,这样 ...

坚信价值投资是慢慢变富的必由之路,无关牛熊。当然,现在也是在修行的路上
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发表于 2020-10-10 16:00:56 | 显示全部楼层
技术炒股,价值炒股都有优缺点,都有成功的人物,没有什么可争议的。看个人喜好。
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 楼主| 发表于 2020-10-12 17:54:22 | 显示全部楼层
无操作,不看盘,价投的日常相当无聊。
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