记录A股实盘操作

汪荣

告诫自己，永远不要去触碰那些生活必需品，那些物品很容易受到国家管控，涨价空间大的大部分都是调料、白酒、空调、药物。饰品。他们都有一个共同的特点都是高端、非生活必需品，属于选择消费的内容，现在带量采购也有把药物纳入类似必需品的种类里面，也就是说未来没有自主定价权的药物的竞争会更加激烈，国家护持光伏产业变相的影响了发电企业的利润，如果公司的发电属于水电这类成本低廉的那么生存没有压力但是如果是火电这种要看煤炭价格生存的企业那么毫无以为未来有一大批这类发电站因为失去企业必须的边际收益倒闭。存活下来的会越来越少，但不会全部消失，毕竟火电具有独特的优势。同时特高压的远超超低损耗模式的出现为竞争铺平了道路。

汪荣

看到华帝股份所处的厨卫行业，所需门槛极低，大部分公司都有厨卫电器业务但公司走的高端路线，并且业绩已经说明了公司已经取得一定的壁垒，横向一看老板电器也干的不错，销量连续四年取得世界第一，这说明该行业集中度高，厨卫产品不属于人们需要不断消耗的行业，但是行业集中度高，玩的人少了公司就赚钱，同样的公司还有伊利股份，青岛海尔，而这些完全不属于生活必需品不必考虑国家会像房地产那样各种调控，因此作为分散风险的标的这些很合适，相信品牌的力量，拒绝多样化运营的公司，那样的公司让我害怕，全产业链的发展是可以考虑的，但是公司一旦离开自己安家的行业去一个陌生的并且和自己原本行业毫不相关的行业，原本的优势就荡然无存，可能取得很高的收益也可能会失败的很惨。因此，要求公司有一个主业一点都不过分，我看到我持有的航空股经营策略里面写道：定增加码主页我很高兴，。之前有很多想法，我能发现很多有趣的公司但是我无法判断他们是否伟大，经营模式/管理模式/未来是否会出现强有力的竞争对手都无法判断，判断这些对于一个资深的行家都不是简单的事情，所以选择白马股是不二之选，可能个别公司会犯错误但是只要有60%的品牌持续下去这一策略就会奏效。看了片仔癀的介绍以后其余的股票我一点都不想看，但是我想起了林奇的介绍，他认为英格兰银行价格已经很低，具有足够的安全边际所以买入，而且很放心，但是时间证明他犯错误了，大师都不能做到孤注一掷，我又有什么理由超越大师呢？所以我能容忍的片仔癀在我的持仓中的最高权重为50%左右，其余的由品牌白马股替代，可以是以上分析的也可以纳入云南白药，毕竟这个品牌经久不衰，而且最亮眼的是一个药房能够卖几十年，作为投资者都希望看到这样的情况出现。虽然现在A股在相对低位，但是特朗普那边还没定因此持仓时机选择特朗普那边平定以后再入场。情绪的力量是可怕的，而且，虽然特朗普是一个商人从动机上来说不太会做出不利于美国的事，贸易战争升级的可能性不是很大，我已经根据这个推理而建仓我不愿意承担更多的风险，剩下的部分等局势明朗之后再行动。

汪荣

按照我的思路，选出几个备用股票，伊利股份，青岛海尔/扬农化工/老板电器/海康威视福耀玻璃/海天味业/浙江龙盛但是有一个奇怪的现象，综合指数出于低位，然而主流蓝筹股在相对高位，这说明蓝筹被高估。我现在最大的愿望就是来一次经融危机好让我赚得足够多。我喜欢买入优质资产但我更喜欢买入被低估的资产，买入航空股我一点都没有担心，因为下跌的价格表示没有人关注，再好的资产被高估的足够利害都不是好事。或许现在我应该等待，等待出现崩盘或者特朗普表明停止贸易战。现在还不是加仓最佳时机。买入被高估的蓝筹相比我更宁愿捡起被低估的资产。一定要我现在买入的话我会选择买点老板电器，其余的暂时不考虑。

汪荣

月底持仓/资金变化。谈判正在进行，结果可能是好的，也可能是坏的，不过连越南都不能避免关税，似乎美国和全球为敌。事实上关税不能解决问题，贸易逆差的根本原因是美国在丧失竞争力，高端制造是美国唯一的优势，一旦这一优势也没有那么逆差将会加大，如果关税大战继续，那么那些企业要么容忍美国，要么选择拥抱全球市场，把公司从美国撤走。如果美国表示愿意走向良性循环那么形式大概率会好转。

汪荣

谈判结果似乎已经可以导致下周行情向上一段时间，不过特朗普似乎在为美国争取最大的关税优惠，这是商人的特质，谈低了不利于美国，谈高了别人不愿意。但实际上关税不能解决根本问题，世界经济全球化体系未来注定很坎坷，中美之间的战争可能会是一场持久战，重复对日本的那一招是行不通的，中国同时扮演消费/出口两个重要角色，同时拥有大部分商品的供应能力，虽然人力成本明显上升，但是短期内还找不到这么全的供应链。这也是另一种形式的垄断。资本在全球范围内寻找最低成本的趋势不会改变，现在东南亚已经成为中国的替补，未来这一趋势会越来越明显，中国如果不在高端领域找出属于自己的优势未来也不乐观。

汪荣

特朗普主动谈判透露出的另一面是中美关系接近底线，往坏的方向发展的可能想很低，虽然世界范围内可能还发生类似的，但是如果特朗普继续这么乱搞，那么他的总统竞选能否顺利通过是一个问题，所以从理性的角度上来说我适当加仓，老板电器，片仔癀海尔电器。都是我喜欢的类型。不过个人把片仔癀的权重放的很高，虽然很多基金经理的持仓都看不到这只股票，而且还存在负面报道，说扩大规模的医药销售/化妆品不怎么样，但是仔细看下医药工业占比40%左右，利润部分却高达70%左右，而且公司尝试的是和主业相关的多样化，风险整体可控。最关键是所有基金经理的重仓股里面根本看不到他，所以我更加喜欢。另一只我喜欢的股票建设银行，我自己iu办理建设银行的卡，公司在办事效率山的突破不是一点点，而且公司的营业网点几乎是业内变态的存在，但是现在股价过高，我不会介入，如果哪天价格合适我会持有，另一只海螺水泥，庞大的市场覆盖范围，而且水泥行业的地域垄断性是一道高高的防护墙，但是现在价格还是过高，股价合适我会买入。虽然和建设银行一样属于低增长行业，但是公司的优势明显，我希望我的资产中配置一点这了股票。

汪荣

长春高新 进入我的视野，公司新产品长效生长激素乃全球唯一产品，而生长激素完全不属于必须品，属于选择消费内容，不用担心受到国家管控，同时由于基本，以及大部分人身高方面的需求会增加该方面的需求，根本不愁卖不出去，2002年辉瑞研究但并没有成功，那么可以建立一个着用的逻辑，新产品据有很大的而市场，在竞争对手还没搞出新产品之前买入持有，如果哪天出现强有力的竞争对手那么减持或者抛售，公司是好公司，不过股价可不是我希望看到的，太高，如果能会调下就更好，如果不能回调也是可以建仓，持有长春高新/片仔癀这类公司，像找了一个漂亮而贤惠的老婆，可以i安心的过一辈子，仓位已经选好，剩下的事情就是像农民刚刚播种一样，是漫长的等待，如果出现天灾人祸，才出去干预，如果没有任何的危机那么就等这种子发芽，长成一棵参天大树！

汪荣

长春高新的具有优势的产品生长激素的生产公司金赛药业 的营业额在总营业额中的占比为40%，而其利润占比在总营业额中的占比高达78%，和片仔癀一样，轮廓清晰，而且未来该公司唯一的产品长效水剂生长激素由于药物结构稳定，药效好，而且由原来的一天一次变成一周一次，没有比这个更好的产品，在全球范围内都算的上是垄断，未来在全球范围内的长效水剂市场份额还会提高，马上买入也不会错，最好是股价由一定的回撤，但没有回撤也没有多少关系。看完这个数据更坚定了买入的决定，唯一性/垄断性是我最喜欢的标的。片仔癀的产品效果没有第二加公司能够生产出来，同样，长效水剂激素目前也没有第二家公司能做，我喜欢这样的公司。至少在没有出现竞争对手的时候这样做是没有错。最大的风险就是关注竞争对手。买入的原因已经写出来，我自己认为自己分析清楚了这个产品，

汪荣

  年底收益再次跑输大盘，今年收益率为11%，算上去年和千年亏损的，总提来说还亏损接近1000人民币，  操盘思路始终围绕品牌/特许经营权这些个股在操作，其中从建仓到目前从来没调仓的为通化东宝/航天类股票，华帝和老板是厨卫类龙头，虽然增速放缓不过我愿意投资他们，我相信品牌的力量，不会随便去选一个不知道是什么类型的股票来持有，片仔癀没有盈利，不过据我了解，该产品原料稀缺，作用是保肝，据说对胃癌/肝癌等疾病后期能改善生活质量，这个卖点很好，但是最近的风险也不小，据说癌症已经可以治疗了，如果被证实所有癌症都可以有效的治疗，那么片仔癀的估值就要重新评估了，通化东宝说实话我也不确定该产品会怎么样，持有点吧，从数据上来看国内胰岛素还是他是老大哥。 目前指数好像经历了牛皮市，有点类似2012年底的行情，有些股票开始在熊市的末期开始活跃并且给出了不错的涨幅，上证指数的市盈率上来看还有上升的空间，本来想买入长春高新，但是资金不允许，没办法，小资金的优势是仓位配置灵活，缺点是太小了，很多门槛达不到，分散风险都要想挑选半天，支持有2只股票是很危险的，最少按照不同权重分散到5只左右，基本面不出现大幅度的恶化不打算调仓，继续持有。关注过东阿阿胶，下跌走势让人联想到贵州茅台以前的走势，但是去药店调查发现各类阿胶竞争激烈，东阿的卖家800，其余的400，200都有，商家大部分都愿意卖便宜的，贵的消费不起，我得到的数据是这样的，我无法判断未来是否会涨起来，就像当时我分析的是，各种婚宴上，豆奶/椰奶/鲜橙多/可乐使用的频率在提高，酒类使用的频率在降低，大部分人都喝啤酒，白酒的市场在逐渐萎缩，然后贵州茅台就飞到天上去了。还是盯着政策禁酒令上去的，有些时候我真的无法理解。  另外，按照我定义的买入时机，去年十月份左右为我定义的关键时机，那时我开始重仓，反过来如果时间不变我把这个方法用来买基金我的收益会是接近30%,也许钱少了，赌博的心态很重，总想着干一票大的，而根据历史数据同样的钱用来买基金我的年华收益率在10%-16左右。再过几年如果长期跑不过基金，还是换成基金吧! 这次就赌一把看下这轮周期能否跑赢同类基金。而不幸的是我定义的一轮周期短则三五年，长则接近十年，这样来玩如果运气不是很好，也许这辈子就能玩两次左右了。

汪荣

毛毛 发表于 2020-1-2 11:36
价值投资能赚钱，但楼主最大问题是太相信自己能搞懂基本面，分析的逻辑并不通顺，主动研究也就是冯柳说的强 ...

我没谈价值投资，我的观点是持有有竞争优势的公司，可以是成长股，也可以是周期股，但是无论哪一种类型都要求有门槛，没有门槛的股票少业绩没办法持续，可能开始的时候业绩年增长率为50%，然后随着竞争对手的加入逐年下降，因此门槛，品牌是业绩长期稳定的护城河，虽然不是绝对的如以前的春兰股份，就被格力电器干掉，但是我表达的意思是只要有大部分的有门槛的公司业绩能够持续，配合经济周期那么就会有不错的收益，我没有谈价值投资，坦白的说我对估值一点都不在行。我的思路基本就是品牌，公司差异化经营，很想验证下我的思想的正确性。我对经济周期的把我相对较准确，如果这次验证失败，以后就直接买基金收益可能不会太高，一个周期下来，接近1倍左右还是有希望的。我持有航发动力在大股东减持的时候我很纠结，但是看到公司的业务介绍，同时我看过相关公司成飞的业绩大幅度低于该公司，因此我还是愿意持有