记录A股实盘操作

汪荣

如果有足够得资金，我还是会配置中药类得片仔癀/云南白药之类的，中药得副作用，和特殊得疗效有些西药没办法做到，比如，气虚得时候六味地黄丸得作用几乎没有药物可以替代，然后，膏药类得无副作用的止疼，这个是很多西药止疼类的无法做到的，西药的副作用很强烈，我目前看好的就我持有的三支加上片仔癀/云南白药/还有扬农化工——这是一家非常牛逼的公司，单品市场占有率国内达到70%，这个份额足以筑起高高的壁垒， 房地产方面的苏宁环球也不错，通策医疗的模式很吸引人，每个医生都是股东，这一种模式我很喜欢，在我的评级里面和长春高新/我无生物是一个评级的，海天酱油也在这一个档次。但我现在必须选出我最喜欢的，。国内大环境方面担心美国开放后生产不能恢复，都因为疾病不敢出去导致疫情二次冲击全球经济

汪荣

申报临床的平均审评时间为 14 个月，总体趋于稳定；
申报生产的平均审评时间为 29 个月（以获得生产批件为准），2014 年审评时间增加到了 42 个月，远超于总体平均水平。
其中，申报上市时间最快的是浙江贝达的盐酸埃克替尼，为 10 个月；最慢的是苏州二叶的阿德福韦酯，历时 64 个月。
另外，江苏恒瑞用于晚期胃癌治疗的甲磺酸阿帕替尼片刚获批不久，其申请上市时间为 38 个月，长于 1.1 类新药申报上市的平均审评时间。该药于 2006 年 4 月申报临床，1 年后获批临床，2011 年申报上市后于 2014 年 10 月 31 日获批。
从这些资料综合来看，安科生物的长效生长激素获批生产的时间大概在最短10个月，平均时间是29个月，最长是42个月。也就是说用平均时间来说，获批的可能性在明年年初左右的可能性很大，用最短的时间来算就是这段时间可能获批，扣除疫情的三颗月也就是九月份，最长的时间则往后延长1-2年，也就是说，目前持有长春高新 突然传来生产获批的可能性还是较小，过了今年年底那么可能性直线上升。我的计划是持有到年底左右，然后如果找不到合适的，把所有的钱投入我无生物，因为这个小市场的创新药安全边际很强。就像是冰葬一样的服务，几乎看不到增长，同时也不用担心强有力的竞争对手，而公司的产品我一点都不担心，除非出现强有力的替代品。

汪荣

我无生物，Acarizax/Odactra属于同类产品，市场范围在欧洲，上市时间是2015年，扩大范围到17岁时间在2017年，起作用时间的范围在8-14周，我无生物的时间是2-8周，服用方式是舌下含服，我无生物的服用方式是舌下滴，差不多。我无生物的适应年龄是4岁以上，比较好。另外，有好几款国外的产品在我国申请临床都失败了，现有的几款还有在临床的，不过能否通过还不知道。目前在国内的护城河还是坚固的。就算通过了，公司的产品也有一定的竞争力。先持有一段时间，我个人觉得长春高新的生长激素使用频率更高，要一直打到接近18岁，而且目前就他又生产批件，安科生物的生产批件还没出来。就算出来2这两家公司也不会出现恶性竞争，国外市场还是空白，在所有评级中，长春高新依旧位列第一。片仔癀/通策医疗/海天酱油等尾随其后。恒瑞说实话，抗癌药物我根本不知道他是怎么用的，而且从竞争来说，公司的产品并不是出类拔萃，替代品还是有的，癌症疗法是否会出现革命也不知道，而我知道目前生长激素和脱敏药物暂时没有替代品。胰岛素也是一样，只是胰岛素唯一的缺点是竞争格局，不过通化东宝公司的竞争力还是可以期待的。另外浙江龙盛属于燃料，这类产品属于周期性的，目前我吧他丢了增持一手我武。

汪荣

好的产品目前我认定的也只有贵州茅台， 五粮液，汾酒。我无生物的药品市占率几乎90%但是这个会随着新的竞争者的出现贬值，长春高新的产品对手已经出现了。不过持有一段时间，预计年底安科生物的批件大概率会下来，目前A股的估值不高，也不低。也就是说上升还有空间，但是会不会下跌我也不知道，就像茅台在2012年的牛市中反向俯冲，明天无法预料，未来还是好预料的，以合理的价格买入合理的产品，另外扬农化工的主导产品的占有率也很高，浙江龙盛这类都属于巨无霸，福耀玻璃这种成本，规模都无人可以撼动，如果价格跌的足够多都可以持有，不过遗憾的是目前除了浙江龙盛，其余的都现得比较贵，我买的价格可能会高了点，持仓风险集中程度搞得要命，所以，长春高新这只股票我不能拿太久，如果风险一旦来临我的高度集中的仓位可能会一下飞上天，也可能入地狱。至少分散三只股票，这样下来大环境不大幅度变化的情况下，比如茅台，三一在2012年的时候都出现不同程度的困境。但是如果分仓以后，总体风险相对较小。另外，明天股市是否会下跌我不知道，所以我要挑选的是能够长期抗跌的股票，这类股票必须又好的产品，很好的顾客忠诚度，如打开网页搜索洗护用品，联合利华和pg就位居榜首，至少达到这种程度的市场占有率才能下手。另外要思考，面临下跌的时候，选择加仓还是止损，如果买入的时候跌下去不敢买那么我八成做了一单糟糕的买卖，如果跌下去还敢买那么我这单买卖又6成是作对了。2个的操作后果完全不同。这次茅台给我上了一课，饮酒市场在猥琐不错，但是高端酒的受到影响相对较小。龙头如酱香/浓香/清香。三种口味都有人喜欢，相比啤酒而言，白酒的品牌种程度高很多。 人性的弱点导致在价格下跌的时候我们总是焦躁不安，所以我现在要考虑的是如何克服这个问题，以后的策略可以简化到长期持有白酒类龙头股票，我分析的通化东宝，并且持有是将已经接近一年，我判断情况不会很坏，但是我没想到我抛掉他的理由是疫情冲击，实际上我坚信我的判断，但是为什么我抛了，这个问题我得好好得思考，虽然后来我杀回去缩短了一截损失，目前抛掉得原因不是不看好，而是我更喜欢我无生物没有竞争对手的国内市场，，大部分药物在临床，而实际上从临床到获得上市需要一个很长的过程，所以我又足够的理由相信在大势下跌之前股价会上涨，而且目前的情况来看，各国央行的无底线宽松毫无疑问会造就上涨。不过美联储从来都不明确方向，一会儿无底线，一会儿又说差不多达到上限了。有些时候特朗普一条推特就让股市调头，所以除非我会短线交易，快速的进去出来，否则我就选择好的公司，好的产品长期持有，如果做不到，带着钱离开股市，投资债权的风险收益相对合理，或者货币基金也不错，

汪荣

腾讯控股如我所预料的，我看着买点错过，只因为我没有港股的权限，抛开其余的不说，只是游戏 LOL ，DNF 剑灵 王者荣耀等游戏拥有的高度忠诚的用户，其价值就不低，况且，微信和支付宝比肩的版垄经营。我看着他涨没我的份，等我的风险承受能力够了我一定药去开户买。 基本思路清晰了，品牌，忠诚度，市场占有率高的，如安琪酵母在12个国家占有率第一，这无疑是半个垄断，扬农化工国内市场的占有率高得惊人，同时要问问自己，现在是很高，未来呢？市场是否会猥琐？典型的就是我关注的一个九牧王，这个在男装品牌里面占有率一直很高，但是回过头来，仔细一看，市场年年猥琐，然后有一项数据显示，00后90后对品牌的忠诚度不是很高，更注重时尚，那么九牧王要考虑做到茅台哪样，靠卖更高价格的产品给消费者，这个方案可行？男装是仅仅次于女装的市场份额，裤子里面就算划分一般，他的占有率10%还是高的吓人，也就是说还是具有一定的价值，如果蓝筹股高到天上去了，那么很可能会捡起他来。另外我注意到了，银行的价值，经济不像日本90年代那样银行股都会有不错的表现，银行股像国家的缩影，另外，房地产/西部建设这类的股票一直会在我的视线中，如果找不到合适的价值股，这类是不错的标的，重庆港九这个我看过了，港口的地理位置非常好，长江上游附近仅此一家。可以说是附近是没有竞争对手，缺点是短期内难有很大的发展，所以跌倒足够多就可以考虑进货，不适合追高。

汪荣

国家出台的“六稳 六保”意味着可能后面不会出台过于激进的刺激措施，也就是说最多未来经济增长的印钞机速度会放慢，大盘也同时做出了回应，未来可能A股指数总体的表现会弱于主要的全球指数。从时间上来看年报行情接近尾声，大盘未来回落，持平的可能性大于上涨的可能性。

汪荣

昨天长春高新竟然被莫名其妙的吓出去了，今天又回去。有些时候有些神经质，调升2只股票评级，1/海天味业，这只股票品牌就是壁垒，对比市面上的其他公司，一看利润表就只有李锦记的销量可以和他稍微匹敌，利润由于未上市所以没法对比，不过这些数据已经够了，而且主打产品酱油连续23年销量领先不是吹出来的，不过缺点是该产品的价格不合理，好的股票价格我觉得有点高，近期会出现回调的可能性比较大，我最喜欢的是他这么多年来利润率变化不大，销量稳定增长，这是品牌被认可的典型标志，有数据表明片仔癀最近几年的肝病用药销量有所下滑，价格有所提升，海天稳定的销量提升，和利润稳定，并且遥遥领先同行这一模式不可超越。回调的话我会考虑买进，评级可以调高到次于长春高新，另外，价格合理同时竞争优势明显的，我目前就只能找到浙江龙盛这一直，首先他是周期性股票，但是最近的表现并没有表现出周期性，所以可以相信公司年报上写的行业集中度提高是真实地，销量稳定增长，同时利润也相对稳定，另外对比同行，他的利润远远大于同行，虽然公司的产品没有高技术壁垒，公司走的是大规模效应，降低成本，这一策略从利润表里面可以看出来，同时股价相对合理，并且没有受到资金追逐这一点是我最喜欢的，在好的商品没有爆发前买入比买入白马股更划算，之前买了，又卖了，现在又打算买，如果又合适的机会下跌我会持仓，已经坚持悟无生无一手准备用于买入浙江龙盛，

汪荣

承德露露：杏仁露企业，公司营业额从2011年都没怎么变动过，利润非常稳定，发展空间几乎没有，但是其在杏仁露市场占有率高的吓人，用户很多都是忠实的客户，需要重复消费，完全可以当成周期股来做。目前的价位差不多可以考虑，和马应龙一样的，市场几乎没有增加，占有率高的吓人
目前主流蓝筹股几乎要上天，我还是相信没有任何股票能无限发展，尤其是半导体，实际上半导体的前途大部分是画饼充饥，公司发展不了那么快，相比之下我更喜欢没被重视的比如航发动力，港口里面的重庆港九——这一支股票打开地图就能看到他的竞争格局，附近没有港口竞争对手，不用担心像沿海那些港口相互竞争，铁路玩不了大宗，水运的成本远远低于铁路，除非是傻子才能把它玩破产。总资产利润率每年都维持在2%左右，说明是没有强劲的对手这片沃土滋润出来的，去看看外面的其余的港口，利润都会波动，但是他不会，虽然利润相对低了点，最近公司还在不断地增发股票扩大业务范围，营业额再增加，暂且不考虑这部分收购是否有溢价收购，这个问题对高级会计师都是一个很头疼的所以这里不考虑，目前这个价位总体来说比2008年还低，我这贪便宜的习惯看着手痒，成长不是永恒的，购买便宜的资产才是头脑清醒的人的作法。浙江龙盛也是相似的，公司在发展，利润在增长，行业集中度在增加，但是股价在俯冲，我喜欢这种背离，选择合适的时机调仓一部分。我不相信有无限发展的股票，目前的白马股几乎都在天上，向气球一样，上升到一定的高度总会内外气压差导致泡沫破灭，

汪荣

唐山港：总资产收益率在8%左右，无形资产占总资产比例为接近8%，目前市净率在0.75左右，如果现在买入那么我可以在风险很低的情况下获得回归的接近20%的收入，如果持有超过一年那么我会享受到未来的8%的收益，如果大盘大幅度下跌，未来公司可能面临1元清盘，总的来说风险收益比很划算， 公司业务每年都在增加，未来主要的风险是国际贸易的停滞，风险和利润同行，即使在封锁的第一季度公司依旧实现了盈利，也就是说安全边际很高，
重庆港九，日照港：公司业务几十年几乎没有增长，日照港更便宜，收益率在5%左右，目前折价65%左右，无形资产占比13%左右，几乎可以忽略，不考虑其他的因素，买入就可能获得回归的接近30%多的报酬，一年的收益接近5%划算的买卖。
这种投资方法我可以考虑的是获得回归的部分，但是超过回归的部分就不敢考虑，另外我关注的中山公用也是，业务稳定，赚钱，无形资产占比11%左右，可以忽略。目前公司几乎破净资产，不过价格还是有店不敢接受，跌倒80或者更低可以考虑，
这类方法以前是奏效的，不过最近监管出台的1元股票低于接近1个月就强制退市，公司的业务稳定，但是不代表未来大盘不会俯冲带来个股波动，最大的风险就是未来低于1元，这类公司是没有足够的资金来回购强制拉升股价的，最后综合评估后还是决定操作浙江龙盛，我非常看好浙江龙盛的，别人只能做到30%左右的的净利润，他干到了45%-60%，这一优势一眼就可以看出来，我去年的实践也证明了，买入便宜公司确实能赚钱，如日照港，去年我就买过，但是也可能亏钱，我判断广汇汽车是周期股，结果被狠狠的扇了一耳光，但是大的方向没错，指数化运作这类方法长期来说可以在风险很低的情况下赚钱，但是要赚大钱还是得把钱投给有强烈市场占有率得公司，如茅台，腾讯，微软，海天味业，海底捞，长春高新这类公司，实在不行就买商混类得西部建设/海螺水泥，这类公司得特点是商品不可能远距离运输还有利润，几乎不可能破产，价格只需要提高到竞争对手得边际成本，让对手知难而退。

汪荣

房地产已经进入非常诱人资产，虽然目前大部分人都认为房地产都是过剩的产能，不过我依我看，地产行业大部分都有不错的盈利，拿信达地产来说总资产收益率已经达到7%左右，而且营业额也是逐年增长，不考虑公司能发展，看看一眼市净率0.5左右，那么这里面有多少水分呢？我们就以商品房存货来计算，没建好的房子和其余的其他资产都不算，那么接下来我们来看下存货占比为60%左右，然后计算出目前的资产为4.1左右，而股价正好是围绕这个值波动，每次当股价下跌大约10%-%20%左右都会反弹，大家都知道这门生意不错，福星股份也出现同样的情况，港口/水务的天然优势和房地产的保值性相对要稳定点，其余的要计算资产值多少还真的不是那么容易。日照港我也很想操作，每年盈利5%。无形资产占比为13%左右，实际市净率大约为00.7左右，往下跌点可以考虑，浙江龙盛目前的存货在提高，利润在降低，说明公司暂时有点问题，公司的多元化说明和格里一样到了天花板，必须多样化，但是不多样化又没办法在现有的资产上做的更好。海天味业最近几个月会出现回调，以上标的看什么时候合适什么时候买，不固定，另外，指数化很重要，运用格雷厄姆的方法一定要指数化，至少买入2只，不然奏效很难。从中美关系展望未来拜登不上任估计贸易摩擦还会继续，即使上任贸易自由实现了，高科技打压可能还会持续。也就是说几乎和现在维持在相当的水平的可能性非常大，中国明确表明六稳六保，也就是说目前很难又大的刺激计划，要做好长期在这种情况下生存的准备。低价股退市策略导致蓝筹股都在天上飞，我很担心会导致泡沫，实际上就连可口可乐这种股票都禁不起太多资金的追，运用多种策略对冲风险，我还是认为格雷厄姆的方法以前管用，现在管用以后还会管用，能够又60%的成功率都能够又不错的收益。