持仓分析：1/航发控制/航发动力这类公司具有明显的技术壁垒，持仓，有机会增持；2、日照港有天然的优势条件，竞争还不至于破产，和郴电国际一样，虽然前景不看好，但是被低估得足够厉害，也是我喜欢的类型；3、康缘药业仔细思考再三之后发现我没有找到持有他的理由，计划卖掉。4、通化东宝属于技术壁垒高、产品属于不断需求的类型，因此前景依旧看好虽然带量采购带来了一定的风险，但是依旧维持持有评级；5、花园生物的维生素我很感兴趣，中国国旅的经营模式我也很感兴趣，智莱科技的快递柜我用起来也很方便，并且其他地方还没大规模普及，我也很感兴趣。另外忽视了片仔癀的存在，公司有不需要怎么研发的产品、傻瓜都能经营，择时持有；最后强调好公司本来就不多，找到一家便宜的公司比找到一家伟大的公司容易得多，因此优质资产被低估这是我永远无法抛弃的投资方式，另外我也认识到我之前犯的错误，一家拥有技术壁垒的公司是不应该在乎是不是很便宜，而更多的应该考虑是否有竞争对手？优势能否持续保持，是否需要投入大量的资金去升级产品，很明显片仔癀完全符合我的要求，另外花园生物的维生素让我想起了12年的时候的安琪酵母、和爱尔眼科当时我看到但是没有行动，我很后悔，这次不想错过、另外大盘方面虽然不怎么好，但是各种数据表明今年或许是买股票的最好时机，未来无法预料，我能做的只能是做好自己。

美国在做傻事，发钱还不如直接把钱用于建设公共医疗体系，向大众提供尽可能多的理疗资源缓解病情，直接发钱会造成实际利率增高，货币贬值，只能对经济起到短期的刺激作用，有这样的政府股市大概率还会向下俯冲，预计再次下跌30%左右的可能性很大，美国根本没有找对问题，能打出像中国这样组合拳的国家真的不多，不过中国也会伴随全球市场的下调继续向下一个短时间，我手里的股票亏损了一些，虽然我承认我买的有点高，但是未来无法预料，原来买入的理由是中国的疫情逐渐减轻，政府出台政策刺激，后来突然演变成全球性流行病，这只黑天鹅不在我的预料之内，未来的转机时各国向中国这样控制，或者疫苗的出现再或者像非典那样被夏季高温杀死。鬼知道哪一种情况能出现，不过如果跌的足够多我会买的更多，现在我不考虑加仓，和情绪作对很不应该。情绪指标是我唯一信赖的技术指标。

完成同策医疗 和 牧原股份的增持，本来不想持有牧原股份，但是回过头去看2014  2018年猪周期低谷的时候公司都还干的不错，没亏损，公司成本很低，扩张能把优秀模式放大，和以前的雏鹰农牧不同 ，他才去的是全部自己管理，包括现在的温氏股份都是公司+农户，这样不能把全产业链的成本优势降低，我想起了林奇说的，某制糖企业打算和农民合作签订原材料收购协议，但是农民却不太相信公司，最后导致公司规模无法扩张，所以雏鹰农牧和温氏股份有相同的诟病，展望未来，马云主张的是生态猪的质量监控，刘强东构造的是AI数据提高猪精准差异化养殖，也就说适用于牧原股份的模式，同时公司的在建工程也表示公司也在扩张中，通车医疗不算牙医里面的老大，但是模式很有意思，投资方只占10%左右，成功再去收购，降低风险，很聪明，相比其他的无脑烧钱亏本扩张我更喜欢稳健扩张，烧钱扩张的缺点是如果不盈利那么关掉亏损自己的钱。盈利自然是很好。但是投资人都不喜欢风险。我喜欢通车医疗的模式。 美国债务很高，未来金融危机不是不可能。留有一定的现金流。比什么都重要，跌下去我会买更多，片仔癀我是不打算卖。这两只我也不打算卖。三个不同行业的股票分散风险相对来说风险降低了30%但是市场整体下跌的风险我没办法发降低。未来无法预料，我必须知道我自己在做什么。只有有优势的模式、产品才值得我持有，如果我能买可口可乐我会毫不犹豫重仓，毕竟可口可乐不会像诺基亚那样被安卓搞得退出市场，百事可乐的出现并没给口渴可乐造成毁灭性打击。 最后，我无论资金多大都不能持有太多的股票，我没有那么多的精力去最终每只股票所处的环境，如我之前持有老板电器，后来我跑掉了，原因是高端油烟机和集成灶睡会成为主流？据我所以集成灶的优势很明显，不用再天上吊一个会滴油的油烟机，而集成灶里面我找不到龙头或者优势企业。调味品里面的莲花味精，到现在为止都是国内生产规模前列的生产商，但是鸡精的出现打破了公司的盈利，公认鸡精是鸡肉粉，更安全。海天酱油产品的优势我很认可，但是公司高管一直在减持我下的不敢进场。里面的原因我没办法找到先不进去。 另外美凯龙我很关注，好像最近在发生。

选择股票的时候应该选择壁垒高，模式简单到傻瓜都能经营的，可持续可重复的，避免高科技企业，典型的就是软件类股票这类股票不确定性太大，我宁愿选择地产，水泥，港口公路等也不选择高科技股，同时壁垒高是绝对保障，我宁愿满仓持有片仔癀也不宁愿持有一大堆价格被低估的地产/水泥股。历史上片仔癀/通化东宝历次调整售价但并不影响业绩，说明该企业具有和可口可乐类似的性质，同理茅台也一样，之前还在犹豫茅台飞天，现在看来一个好的品牌再贵也值得购买，就像可口可乐。既然无法识别什么是优秀的管理，什么是先进的模式，那么简单点，就像维克托说的，知识的有效性比知识的全面性更重要，我没有必要做到能评估大部分的企业，只需要识别有优势的行业。未来就按照这个思路走，越来越能体会到巴菲特致股东信的意义。

也许面对目前的情况，中国能做出的最有力的对策是大量抛售美债，接着美联储印钞应对危机，接着美元贬值。总之美元贬值是对美国日益衰落还要保持合理的贸易金额的唯一途径，当年日本的广场协议也是通过美元贬值来实现的。

18年的情况好像要重新上演，股票大幅度下调，如果联储加息可能回调更多，拜登很像布什，搞一大堆刺激，结果考虑富人税，钱从左手拿到右手。没啥意义，1.9万亿流入到股市实体经济没起来可能出现1929那种

拜登2万亿大概率会通过，不过不是印钞，而是发国债，也就是说不会像20年那么汹涌，但这个钱会直接转嫁到其他国家的头上，间接导致全球通胀，也就是说货币会贬值，然后我应该明白我不能持有货币……

目前全球资本进中国加速，回过头来看a股的市值占比GDP比例不低，达到94左右，到达100左右就意味着没什么上身空间。110%左右都要靠未来的增长来消化，更高的比例那么就意味着我会遇到历史上比较大的金融危机，这个指标在98年曾持续2年，也就是说我无法确定会持续多久，但我确定不会太久。我要丢掉不是必须持有的股票，除非我确定经历熊我还能持有

我一直以为我比市场聪明，可事实证明我错了，18年我判断差不多到底了，结果稀里糊涂的捡一堆便宜货，当我意识到片仔癀的价值之后，我确实做了，曾经满仓片仔癀，而后我有莫名其妙的清仓了，现在只能后悔，有点明白李飞佛从老白手哪里学到的，尽管这只股票短期可能下跌，但是我不能那么做，因为我不知道以后是否能够买到。卖出很容易，不过没有后悔药吃，如果我没调仓现在的利润应该有十几万，而不是我现在的这么点，巴菲特说的买公司就是认可公司的产品，如果不是这样那么我是在赌博。现在开始手上的股票全部按照这个策略走，持仓十年未尝不可。下跌100%也不处理，适当分散风险，难怪不得华尔街专家说的预测短期股价是赌博，现在我理解了，尽管我认为我是长期投资者，但是航发动力和片仔癀我拿了一年，结果被狠狠的扇了一记耳光，没错，只是我出去太早了！我最失败的是采用低估值方法建仓。品牌，品牌还是品牌，产品产品还是产品，的确买股票和找对象一样，而我的方法就是在随便找一夜情。巴菲特持仓可口可乐几十年现在我终于知道为啥了。

美国大选拜登胜选机率很大，特朗普无视疫情让底层的员工感到不安，拜登大概率会胜出，拜登说的第一件事就是控制疫情，那么问题来了，钱从哪里来？美国不想中国有那么多的国家储备，能考虑的只能是拆东墙补西墙或者是直接开动印钞机，或者重蹈小布什的策略，增收富人税，除了印钞以外其余的都能是经济走向萧条，也就是说大概率全球股市会再次收到冲击。大环境分析完毕，不加仓有机会可以考虑减仓

有一种拿望远镜干显微镜活的感觉

康希诺生物短期内会有一波行情，由于二期新冠状病疫苗良好，可惜是港股，只有看的分

回顾一下千年的操作，航发控制和航发动力2只股票没有错，我当时看到行业内好几个公司减持然后我也丢了，总结，以后股东减持不是必然指标，我深深的直到航空股是周期股，我也收集过资料，航发控制和航发动力的技术优势明显，最好的指标就是别的公司在亏损的时候他能有不错的利润，作为周期股非常优秀，后面可能会有利润，但是现在我不会去追，追高不是我的系统里面的风格，因为我知道他是政府支出的行业，不可能会无限的上涨，是明显的周期股，不同于生物制药类的市场可能会随着公司技术不断更新股价接连创新高。这期间我成功的持有一年，却在最关键的最后几个月我出局了，今年年初我丢了，然后我原本应该获利的，但是我亏了。这种长期投资我看的时间可能会是这个时间也可能会是2008年立马见效，还可能是陷入2003年到2005年那样连续几年都在底部徘徊的模型。亏了不要紧，最关键的是检验了我的方法是对的，但有些方面的评估还是于小问题，如股东减持不是我清仓的必要条件，增持不是我建仓的必要条件，真正必要的条件是搞清楚这是一个什么行业，是周期？朝阳？夕阳？，然后如果认为这个行业是不错，会发展，周期股在经济周期谷底的时候会显得异常便宜，成长股总是很难拿到合适的价格，夕阳行业的股票我很难赚钱，然后是找到该行业里面的佼佼者，最关键是壁垒，也就是说公司要么有规模优势打压同行，要么有技术优势打压同行，当然还有管理方面也是可以的，但是我目前的认知里面没办法认识什么管理是优秀的，所以忽略这一指标。周期股里面的典型的是汽车，国防银行也有类似的特性。  犯错时最好的老师，就像学习走路一样不断的尝试，摔倒是最好的进步方式，没有捷径，