记录A股实盘操作

汪荣

带量采购带来的威胁导致通化东宝股价异常，大股东已经出现减持行为，而通化东宝内部则以公司的名义回购公司股票，并且没有说明回购用途，不属于回购股权激励。我大胆的猜测公司大部分的管理层看好带量采购的影响。这也是我之前分析的不要持有过多的生活必需品类股票的原因，容易受到国家的管控，相对而言，国家没有精力去管控金价/翡翠/琉璃/或者偏债黄那种奢侈保健消费品，一旦公司没有自主定价权公司的长期发展就会受到影响，生活必需如粮食肯定会受到管控，调味品则不属于这一范畴，房子属于必需品，胰岛素为型糖尿病的必需品，也有类似必需品的意思。而胰岛素变相的属于必需品类似物，风险有，持有点，如果武汉谈判东宝没中标再抛售不迟。

汪荣

毛毛 发表于 2020-1-2 11:36
价值投资能赚钱，但楼主最大问题是太相信自己能搞懂基本面，分析的逻辑并不通顺，主动研究也就是冯柳说的强 ...

我没谈价值投资，我的观点是持有有竞争优势的公司，可以是成长股，也可以是周期股，但是无论哪一种类型都要求有门槛，没有门槛的股票少业绩没办法持续，可能开始的时候业绩年增长率为50%，然后随着竞争对手的加入逐年下降，因此门槛，品牌是业绩长期稳定的护城河，虽然不是绝对的如以前的春兰股份，就被格力电器干掉，但是我表达的意思是只要有大部分的有门槛的公司业绩能够持续，配合经济周期那么就会有不错的收益，我没有谈价值投资，坦白的说我对估值一点都不在行。我的思路基本就是品牌，公司差异化经营，很想验证下我的思想的正确性。我对经济周期的把我相对较准确，如果这次验证失败，以后就直接买基金收益可能不会太高，一个周期下来，接近1倍左右还是有希望的。我持有航发动力在大股东减持的时候我很纠结，但是看到公司的业务介绍，同时我看过相关公司成飞的业绩大幅度低于该公司，因此我还是愿意持有

毛毛

价值投资能赚钱，但楼主最大问题是太相信自己能搞懂基本面，分析的逻辑并不通顺，主动研究也就是冯柳说的强者体系，普通人做不了，普通人还是靠常识更靠谱，或者抄大V作业

汪荣

  年底收益再次跑输大盘，今年收益率为11%，算上去年和千年亏损的，总提来说还亏损接近1000人民币，  操盘思路始终围绕品牌/特许经营权这些个股在操作，其中从建仓到目前从来没调仓的为通化东宝/航天类股票，华帝和老板是厨卫类龙头，虽然增速放缓不过我愿意投资他们，我相信品牌的力量，不会随便去选一个不知道是什么类型的股票来持有，片仔癀没有盈利，不过据我了解，该产品原料稀缺，作用是保肝，据说对胃癌/肝癌等疾病后期能改善生活质量，这个卖点很好，但是最近的风险也不小，据说癌症已经可以治疗了，如果被证实所有癌症都可以有效的治疗，那么片仔癀的估值就要重新评估了，通化东宝说实话我也不确定该产品会怎么样，持有点吧，从数据上来看国内胰岛素还是他是老大哥。 目前指数好像经历了牛皮市，有点类似2012年底的行情，有些股票开始在熊市的末期开始活跃并且给出了不错的涨幅，上证指数的市盈率上来看还有上升的空间，本来想买入长春高新，但是资金不允许，没办法，小资金的优势是仓位配置灵活，缺点是太小了，很多门槛达不到，分散风险都要想挑选半天，支持有2只股票是很危险的，最少按照不同权重分散到5只左右，基本面不出现大幅度的恶化不打算调仓，继续持有。关注过东阿阿胶，下跌走势让人联想到贵州茅台以前的走势，但是去药店调查发现各类阿胶竞争激烈，东阿的卖家800，其余的400，200都有，商家大部分都愿意卖便宜的，贵的消费不起，我得到的数据是这样的，我无法判断未来是否会涨起来，就像当时我分析的是，各种婚宴上，豆奶/椰奶/鲜橙多/可乐使用的频率在提高，酒类使用的频率在降低，大部分人都喝啤酒，白酒的市场在逐渐萎缩，然后贵州茅台就飞到天上去了。还是盯着政策禁酒令上去的，有些时候我真的无法理解。  另外，按照我定义的买入时机，去年十月份左右为我定义的关键时机，那时我开始重仓，反过来如果时间不变我把这个方法用来买基金我的收益会是接近30%,也许钱少了，赌博的心态很重，总想着干一票大的，而根据历史数据同样的钱用来买基金我的年华收益率在10%-16左右。再过几年如果长期跑不过基金，还是换成基金吧! 这次就赌一把看下这轮周期能否跑赢同类基金。而不幸的是我定义的一轮周期短则三五年，长则接近十年，这样来玩如果运气不是很好，也许这辈子就能玩两次左右了。

汪荣

长春高新的具有优势的产品生长激素的生产公司金赛药业 的营业额在总营业额中的占比为40%，而其利润占比在总营业额中的占比高达78%，和片仔癀一样，轮廓清晰，而且未来该公司唯一的产品长效水剂生长激素由于药物结构稳定，药效好，而且由原来的一天一次变成一周一次，没有比这个更好的产品，在全球范围内都算的上是垄断，未来在全球范围内的长效水剂市场份额还会提高，马上买入也不会错，最好是股价由一定的回撤，但没有回撤也没有多少关系。看完这个数据更坚定了买入的决定，唯一性/垄断性是我最喜欢的标的。片仔癀的产品效果没有第二加公司能够生产出来，同样，长效水剂激素目前也没有第二家公司能做，我喜欢这样的公司。至少在没有出现竞争对手的时候这样做是没有错。最大的风险就是关注竞争对手。买入的原因已经写出来，我自己认为自己分析清楚了这个产品，

汪荣

长春高新 进入我的视野，公司新产品长效生长激素乃全球唯一产品，而生长激素完全不属于必须品，属于选择消费内容，不用担心受到国家管控，同时由于基本，以及大部分人身高方面的需求会增加该方面的需求，根本不愁卖不出去，2002年辉瑞研究但并没有成功，那么可以建立一个着用的逻辑，新产品据有很大的而市场，在竞争对手还没搞出新产品之前买入持有，如果哪天出现强有力的竞争对手那么减持或者抛售，公司是好公司，不过股价可不是我希望看到的，太高，如果能会调下就更好，如果不能回调也是可以建仓，持有长春高新/片仔癀这类公司，像找了一个漂亮而贤惠的老婆，可以i安心的过一辈子，仓位已经选好，剩下的事情就是像农民刚刚播种一样，是漫长的等待，如果出现天灾人祸，才出去干预，如果没有任何的危机那么就等这种子发芽，长成一棵参天大树！

汪荣

特朗普主动谈判透露出的另一面是中美关系接近底线，往坏的方向发展的可能想很低，虽然世界范围内可能还发生类似的，但是如果特朗普继续这么乱搞，那么他的总统竞选能否顺利通过是一个问题，所以从理性的角度上来说我适当加仓，老板电器，片仔癀海尔电器。都是我喜欢的类型。不过个人把片仔癀的权重放的很高，虽然很多基金经理的持仓都看不到这只股票，而且还存在负面报道，说扩大规模的医药销售/化妆品不怎么样，但是仔细看下医药工业占比40%左右，利润部分却高达70%左右，而且公司尝试的是和主业相关的多样化，风险整体可控。最关键是所有基金经理的重仓股里面根本看不到他，所以我更加喜欢。另一只我喜欢的股票建设银行，我自己iu办理建设银行的卡，公司在办事效率山的突破不是一点点，而且公司的营业网点几乎是业内变态的存在，但是现在股价过高，我不会介入，如果哪天价格合适我会持有，另一只海螺水泥，庞大的市场覆盖范围，而且水泥行业的地域垄断性是一道高高的防护墙，但是现在价格还是过高，股价合适我会买入。虽然和建设银行一样属于低增长行业，但是公司的优势明显，我希望我的资产中配置一点这了股票。

汪荣

谈判结果似乎已经可以导致下周行情向上一段时间，不过特朗普似乎在为美国争取最大的关税优惠，这是商人的特质，谈低了不利于美国，谈高了别人不愿意。但实际上关税不能解决根本问题，世界经济全球化体系未来注定很坎坷，中美之间的战争可能会是一场持久战，重复对日本的那一招是行不通的，中国同时扮演消费/出口两个重要角色，同时拥有大部分商品的供应能力，虽然人力成本明显上升，但是短期内还找不到这么全的供应链。这也是另一种形式的垄断。资本在全球范围内寻找最低成本的趋势不会改变，现在东南亚已经成为中国的替补，未来这一趋势会越来越明显，中国如果不在高端领域找出属于自己的优势未来也不乐观。

汪荣

月底持仓/资金变化。谈判正在进行，结果可能是好的，也可能是坏的，不过连越南都不能避免关税，似乎美国和全球为敌。事实上关税不能解决问题，贸易逆差的根本原因是美国在丧失竞争力，高端制造是美国唯一的优势，一旦这一优势也没有那么逆差将会加大，如果关税大战继续，那么那些企业要么容忍美国，要么选择拥抱全球市场，把公司从美国撤走。如果美国表示愿意走向良性循环那么形式大概率会好转。

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按A股历史，都能涨，风水轮流转 ，不过是涨多涨少，早涨晚涨的事，除非特倒霉 ，看现在指数的位置也   不算高，前期高点到现在最低也不过跌400 点左右，那可是几十万亿的换手，看形态，空间，这么看都跑不了，也不像要跑路的样子，现在是这样，未来呢?不知道啊。