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只做大盘价值股(二)

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发表于 2018-12-28 22:42:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
2018年终于过去了,上一帖太长了,在这里重新开个新帖,先简单地总结一下2018,再来展望未来。

2018年没有赚钱的原因在于其它账户在策略选择上彷徨了,明知道1号策略是最稳重、得分最高的策略,但人总是贪心的,自己并不满足于预期年化40%的收益,不断地去寻找其它的可能;其实现在回过头来看,港资策略的选股逻辑是对的,但它的时间非常短,只有一年不到的数据,覆盖的“可能性”不足,当出现大的调整又没有历史可鉴的时候,就会信心不足了,所以今年在这策略上吃了亏;不过收获比较大的方面也有,就是从1号策略衍生出了现在的2号策略,使得自己现在可以双策略并驾齐驱;


2016、2017年是我炒股以来赚钱最多的年份,2018年损失掉了2017年三分之一的利润,不过大幅跑赢了指数,也算是安慰吧。


下面表格是我自己的资产在各个策略上的分配情况:

策略名称
金额(元)
比例




1号策略
332852
43.73%







2号策略
277548
36.46%







3号策略
94102
12.36%







次新股策略
56651
7.44%




总计:
761153



80%以上的资产都配置在了1号、2号策略上,3号和次新策略一共的占比不到20%,还有几个朋友的账户,也都是满仓1、2号策略,所以接下来的2019年我在这里只展示账户A,也就基本能说明我的投资理念和收益情况,当然3号策略和次新策略自己也会坚持下去。
我2009年开始对炒股如痴如醉,那时候只有2-3万元在炒,当时就十分感慨,自己什么时候才有10万元来炒股,现在十年过去了,自己手握过百万资金,最想实现的就是什么时候自己能有上千万的资金来投资,到时只要选择非常非常保守的策略,一年只要20%的收益,也就能爽得不要不要的了。



我觉得自己最大的长处在于能坚持和践行自己的投资理念和方法,美国有人做过统计,彩票中大奖的人,大多数最后都悲剧了,所以德才相配是非常重要的,起码自己有掌控和驾驭1000万的能力了,自己才配拥有1000万,十年后的我会是什么样呢?


1号和2号策略将来是我的重头戏,1号策略今年的理论收益为3.62%,2号策略今年的理论收益为21.99%,如果平均持有1号和2号策略组合,今年的理论收益为13.14%,自己的实盘收益为7.42%,比1号策略理论收益好,一是因为实盘换股的价格比理论换股价格(当日成交均价)更理想,这也有一点点运气了,二是10月24号开始加入了2号策略,也作出了一点点贡献。


下面表格是1、2号策略组合2007年开始的年度理论收益和回撤:
年份
沪深300年收益
策略组合年收益
沪深300年最大回撤
策略组合年最大回撤



2007年
150.44%
437.02%
20.90%
18.49%



2008年
-65.95%
-65.83%
71.60%
72.75%



2009年
96.71%
125.04%
25.26%
27.06%



2010年
-12.51%
51.63%
29.73%
24.95%



2011年
-25.01%
25.86%
31.64%
22.46%



2012年
7.55%
54.79%
22.41%
10.39%



2013年
-7.65%
-0.78%
22.16%
30.46%



2014年
51.66%
146.15%
10.43%
13.38%



2015年
5.58%
32.88%
43.48%
30.69%



2016年
-11.28%
62.93%
23.51%
21.77%



2017年
21.78%
36.61%
6.07%
10.15%



2018年
-25.31%
13.14%
31.88%
18.00%


其实自己做好了今年收益跟2013年一样的心理准备的了,但实际情况比预期好一些。我之所以不看大盘只跟策略,因为没有所谓的绝对熊市,2010年至2013年这四年沪深300指数跌了34.84%,但四年下来同样可以取得190%多的收益,还有今年300指数跌了25%多,组合同样可以取得正收益;有价值的东西是不会因为熊市而归零的。


1号策略跟2号策略在轮动逻辑上是一样的,不同的地方在于,1号策略只在沪深300成份股里面选股,也就是在300只股票里面轮动,而2号策略却不限于此,所以经常会出现1号和2号持有相同股票的情况,在过去的2900多个交易日中,大概有50%的日子,它们的持股是相同的,虽然如此,还是能起到分散部分风险和提高收益的可能。

策略组合在过去的十二年中,总收益为9869.50%,平均年化收益为46.88%,平均年换手率为634.55%,因为每次换股是半仓,相当于一年换股12-13只。

QQ图片20181029150554.png

时间
开始资产
年终资产
实盘盈亏
实盘收益率
沪深300指数
跑赢指数


2017年(6-12月)
200000
230411.96
30411.96
15.21%
15.40%
-0.19%


2018年
230411.96
247498.79
17086.83
7.42%
-25.31%
32.73%


2019年
247498.79


0.00%
0.00%
0.00%



提前祝大家新年快乐,来年取得好成绩!
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 楼主| 发表于 2019-3-21 15:18:03 | 显示全部楼层
今天的市场风格是怎么样的呢?谁占了上峰?市场情绪是怎么样的?下面几个指数的涨跌幅就可以清楚地知道了:
4.png
今天是高市盈率和亏损股大幅跑赢了低市盈率和绩优股的。

在这是里介绍这几个指数的目的,是建议有心的朋友可以去研究一下它们,你会很直观地感受到在股市里自己应该树立怎么样的投资观:


880824高市盈率,880826低市盈率,880833亏损股,880835绩优股


这些指数的编成其实就是一种量化策略,就拿880824高市盈率指数来说,它的编成规则是:
1.png

规则里面包括了选股条件,和轮动的时间,其实就是一个简单的量化策略;


再来看一下低市盈率指数的规则:
2.png
里面的规则是选取10个交易日平均市盈率最低的200只股票,然后每年5月份和9月份第二周的时候再调整一下成份股。

所以说量化并不复杂,这么简单的规则就出来了两个策略,一个高市盈率策略,一个低市盈率策略,那么他们的表现如何呢?这里借出一下”持有封基“图片,用表格的形式更直观:
3.webp.jpg

数据对比都是从2006年开始的,再引用一下他的结论:
2006年年初开始一直到2019315日,高市盈率的年化是10.36%,而低市盈率的年化是14.44%,低市盈率比高市盈率年化多了4.08%,还是多的不少。但我们仔细看每年的结果,也不是每年低市盈率指数都战胜了高市盈率指数的,14年里还是有7年是高市盈率战胜了低市盈率,最典型的是2010年,高市盈率指数涨了22.19%,而低市盈率反而是跌了19.01%。即使今年,低市盈率指数涨了14.38%,而高市盈率则大涨了33.25%。但如果加上2018年的数据,那么高市盈率下跌了18.30%,而低市盈率则上涨了3.98%。也就是说,今年高市盈率的跑赢低市盈率的大涨,是以去年大跌的代价换来的,如果从去年开始持有,显然还是低市盈率指数表现好。


我们再对比一下亏损股和绩优股指数,从14年的年化来说,绩优股的年化18.37%,远远跑赢了亏损股的4.07%,但依然在2019年,亏损股指数上涨30.52%,跑赢了绩优股的27.25%。但如果算上2018年,那么亏损股下跌31.38%,也是远远跑输绩优股的下跌6.30%了。

综上所述,不管是高估低估,还是绩优绩差,长期来看,作为一个整体,价值投资一定是会战胜投机的。但即使这样,我们也不能排除确实有幸运者或者叫高手能在股市里随波逐流,取得比价值投资者更好的业绩。关键是大部分随波逐流的都是给高手贡献了对手盘了。”

大家还可以关注一下它们2006年以来的总收益:高市盈率为267.60%,低市盈率为493.28;亏损股为69.30%,绩优股为827.15%。
所以说A股市场上价值投资到底是不是应该值得倡导,大家自然心中有数了。

对有些人来说这是满满的干货,对有些投资观念已经固化的人来说,就算你把巴菲特拉来跟他说你应该价值投资也不会有用的,但最后一定是性格决定命运!

顺便送上亏损股和绩优股的编成规则:
5.png

6.png




点评

谢谢,百度学习一下。  发表于 2019-3-22 09:23
要用这个还要会一点程序知识啊  发表于 2019-3-21 23:17
现在全自动交易可以用证券公司和量化网站合作的平台,比如,一创聚宽,一创掘金等,就是量化平台跟第一创业证券公司合作的自动化交易平台了。  发表于 2019-3-21 21:41
恭喜楼主业绩创新高哈!也想请教楼主,不知道能不能告诉一下你全自动交易用的什么软件工具?十分感谢!  发表于 2019-3-21 19:59
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 楼主| 发表于 2019-7-7 12:07:34 | 显示全部楼层
QQ图片20190707114059.png

不定时更新吧,希望能给大家带来一点信心,其实没有什么太多要说的,既然是投资,肯定少不了时间和坚持;
我这个账户一开始定位就是养老金账户,希望50岁的时候就不用为自己的养老金烦心了,因为是职业投资,也没有退休金什么的了,一切都靠自己。
这两年多的实盘收益折算成年收益率,大概为年化30.39%,如果按这个收益率一直年复利到我50岁,这个账户理论资产会达到996.54万元。
策略组合今年4月9号创出了历史最高值,到现在已经过去89天了,现在还需要涨15.62%才能创新高,什么时候会突破前高呢?我也不知道,唯有等待。


最值得开心的是小孩这学期成绩还可以,获得了一等奖,甚感欣慰.


222_副本_副本.jpg
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 楼主| 发表于 2019-9-22 18:05:06 | 显示全部楼层
今天很有空,推荐一款省钱的APP,有需要的可以看一下。
自己的鼠标用了两年多时间,现在变得有点不灵敏了,经常要点2、3下才有反应,于是今天想在淘宝上购买了一个鼠标,看上了图片上的款式,要15.1元:
1.png

把商品的网址复制下来,再通过自己的微信或qq发到手机上(平时一般用台式电脑上网),打开“返利购“APP,在返利购上搜商品的网址:


2.png

就会得到上图的商品,是同一家淘宝店,同一款商品,但这里有优惠券5元,购买后还会返利1.21元,其实鼠标最终的价格相当于8.8元。


然后点击商品进去:
3.jpg

再点立即领券,就会自动打开你的手机淘宝(因为返利购app和淘宝app是绑定的),并自动进入到商品页面,这时再点击商品就进入到了商品的粉丝福利购,就可以领券购买了。


将来收到商品确认收货几天后,就会返利1.21元到自己的返利购app上,满2元就可以提现出来:
5.png 6.png

上面右图是刚才购买了鼠标,在返利购上就可以查询到自己的订单和将来的返佣情况了。

上面说的东西不是广告,而是生活技巧,从理财角度来看,省钱也是赚钱,返利app我也是今年4月份才开始用,如果换作是去年,我肯定15元买了这个鼠标,我平时比较少购物,都是老婆买东西比较多,她一个月起码20个快递以上,这几个月算下来就省了不少钱。


返利购不错的地方不是它的那点返利,优惠券才是它省钱的大头,一般人买东西都没有想到它还有优惠券,当然有些东西是没有优惠券的,但大部分都会有,购买商品之前上返利购看一下还是不错的,返利购不但可以绑定淘宝,拼多多、京东、唯品会也可以用。
对于职业投资者来说,本身现金流就不充裕,开源节流很重要,能省就省吧,让更多的钱生蛋去。


用微信扫描下图二维码可以下载返利购app(券达人),如果觉得有用可以填一下我的邀请码:ZZ7081,我有那么一点点的好处:
7.png










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 楼主| 发表于 2019-8-23 17:34:30 | 显示全部楼层
2.png
策略名称
金额
比例


价值低估
393738
36.52%


白马成长
446186
41.39%


小盘投机
233690
21.68%


 


现金:
4506
0.42%
    
总计:
1078120

   
今年开始资产:
764153

   
今年盈利:
313967
41.09%
    


年度盈利重新回到30万以上(今年最高收益去到50多万)41.09%,暂时来看多亏了前些时候的战略调整,白马股最近很猛,当然,将来有一天它们跌的时候同样也会跌得很猛,所以就单独来说,没有什么值得太开心的。
值得开心的是这样一套系统基本上可以实现股票间的对冲作用,大盘股涨,小盘股跌,或者小盘股涨,大盘股跌;这套系统如果再加上股指期货沪深300对冲,这两年多来的最大回撤可以控制在5.37%,理论年化收益45.22%,其中月贴水率设置为0.8%,月贴水率也可以看作是对冲的成本,因为你实现了对股票的保护,所以要付出成本,这是很合理的,所以股指期货相对现货一般都处于贴水状态。
1.png

绿线为对冲后的收益图,相当平稳,这是很多人追求的,但长期来看,对冲后收益肯定没有对冲前的收益高,不对冲的最大回撤为13.56%,这两年的理论年化收益为72.48%,作为私人自有资金来说,是完全可以接受的一个回撤,所以暂时不会上对冲,将来有一天应该会用得上。

一劳永逸的事情基本上是没有的,所以不管谁都应该活到老学到老,不断地突破自己,勇敢地走出自己的舒适区,更上一层楼。



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 楼主| 发表于 2019-8-5 15:13:26 | 显示全部楼层
大盘.png

今天按计划卖出2号策略的华菱钢铁,买入建发股份;


并按计划加入了白马股策略,现在整体的资产配置自己是比较满意的,白马策略这一块将来还有改进空间的,但是非常难,很难找到一个有效的因子来轮动白马股,特别是高效轮动,所以白马策略赚取的不是轮动的阿尔法超额收益,而是公司成长带的超额收益。


现在的资产配置,将来有条件或必要的时候加上股指期货对冲一下,那就相当完美了。


综合风格.png
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 楼主| 发表于 2019-7-15 21:21:04 | 显示全部楼层
尊敬的李**:您客户编号1851****3385下的资产账号7243107申购的新股沃尔申购(787028)中签500股,应缴款金额合计13340.00元(仅供参考)。请您在20190716下午4点前确保上述账户资金足额,否则不足部分视为放弃认购。如有疑问,请联系开户营业部或致电(020)95575。【市场有风险,投资需谨慎】【广发证券】

终于中了一签科创板,感觉是个大肉,也符合自己的预期,两个账户打25只新股中一个,也不枉自己前期的准备和折腾。
111111111.jpg 222222222.jpg

沃尔德发行价格26.68元,流通股数2000万股,中签率0.0466%,25只新股中中签率倒数第二,发行市盈率34.12倍,也是倒数第二,比较有潜力,所以感觉是个大肉。


最近中的一个新股中国卫通,出来也算厉害,2720元的签,硬是赚了8400元,今天还封住了涨停,明天如果收盘不涨停,就打算卖了。

333.png


长期展示的实盘账户收益是没有计算打新收益的,打新对于我这样长期满仓的来说,确确实实是个不错的福利。


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 楼主| 发表于 2019-10-31 16:20:25 | 显示全部楼层
1.png 2.png

今天建发大跌近4%,加权平均涨幅-1.34%。
以月度来看,资产本月创了月度新高,今年有7个月跑赢大盘,相对大盘月赢率70%。

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 楼主| 发表于 2019-9-30 15:09:28 | 显示全部楼层
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2.png

今日加权平均涨幅-0.22%,跑赢各大指数;
9月交易结束,月涨幅-0.13%跑输大盘0.79%。






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 楼主| 发表于 2019-9-27 15:24:17 | 显示全部楼层
1.png

今天加权平均涨幅-0.20%,跑输各大指数。

下午一朋友拿了50万让我帮她操作,我同样是满仓三风格策略,只是她的资金相对较少,就没有买贵州茅台了,回测上来看,没有贵州茅台也是可行的,收益相对少那么一点点;生活中主动找我帮他们做股票的还真不少,并不是说帮人家炒股可以赚多少,最难得的是这份信任,我现在操盘的资金也有小几百万元,其实我相信只靠我自己的资金一样可以实现财务自由,现在已经有100来万,如果将来10年能做到10年10倍,平均下来每年就可以赚100万,比打工一年10来万强多了。
炒股是最好的行当,因为你学习到的技能是最直接可以转换成钱的,你搬砖厉害,还得有人请你搬才能赚钱不是?就是说其它行当的技能还得配合自己的业务能力,才能转变成钱,而股票投资不用。
炒股也是最难的行当,因为它的门槛太低了,所以竞争比任何行业都大,几千万股民在同一行当,去大街摆滩感觉都比炒股门槛高,所以炒股要成功,关键看你跟别人有什么不一样。

量化是很有优势的,只要策略做出来,容量足够大,一百万也是这么做,两百万也是这么做,钱是越多越好,赚钱的速度会越来越快,而且劳动量基本是一样的。
2.png




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 楼主| 发表于 2019-9-24 17:13:14 | 显示全部楼层
1.png

今天建发股份涨得比较好,满仓加权平均涨了1.17%,跑赢了各大指数;茅台再创新高,从各方面数据来看,如果将来基本面不发生质的变化,是比较难跌下来的。


建发股份8月31号北上资金持有150,183,119股,持股比例5.29%;昨天,9月23号,北上资金持有165,457,341股,持股比例5.83%,创了历史持股比例新高;
数据上看,九月份北上资金增持了建发股份1500多万股,所以不管股价怎么振荡波动,我都非常放心地持有,直到策略提示:该换股了。

点评

平安是主观最看好,策略里面并不是  发表于 2019-9-24 22:00
怎么把最看好的平安给剔除了  发表于 2019-9-24 20:23
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发表于 2018-12-29 07:13:20 | 显示全部楼层
向楼主学习,
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发表于 2018-12-29 09:38:52 | 显示全部楼层
先不论收益,楼主的做法无疑压力小些,身体才是革命的本钱,点赞!
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发表于 2019-1-3 22:50:36 | 显示全部楼层
楼主牛叉啊。。。策略组合。。2018年都可以获得13%的正收益!
今年全市场,能获得13%收益的人确实没几个!
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 楼主| 发表于 2019-1-4 17:37:10 | 显示全部楼层
QQ图片20181029150554.png

以后不定期更新帖子吧,策略有换股或者行情特别好的时候更新一下,不然后天天持有一样的股票,更新也没有太大的意义,主要是自己的投资理念已经在上一帖交待得非常清楚了,也没有什么特别的内容可以分享;
炒股关键是心态,耐心、耐心,还是耐心。

点评

1、2号策略一直都是一只股票。  发表于 2019-1-7 15:07
现在一个策略只做一只股么  发表于 2019-1-4 22:30
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 楼主| 发表于 2019-1-4 19:44:45 | 显示全部楼层
金地集团(600383)1月4日晚间披露2018年12月销售报告,公告显示,2018年12月公司实现签约面积164.7万平方米,同比上升51.10%;实现签约金额286.4亿元,同比上升45.90%。2018年全年公司累计实现签约面积877.8万平方米,同比上升14.50%;累计签约金额1623.3亿元,同比上升15.28%

  与此同时,金地集团披露2019年1月至2月有新推或加推盘计划,记者粗略统计,2019年公司拟新推涵盖上海、佛山、昆明、西安、武汉等地20余个项目。

  安信证券研报指出,未来公司新推或加推的楼盘项目分布于珠三角区域城市、中西部如武汉、西安等、京津冀等,有望实现多城联动、多区域发力。


(来源:中证网 2019-01-04 18:10)

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 楼主| 发表于 2019-1-7 15:04:21 | 显示全部楼层
QQ图片20181029150554.png

2019-1-7,卖出华菱钢铁,买入鲁西化工。

1.png

其它账户中顺便把1、2号策略的占比平衡了一下,1、2号策略所占资金基本平均。


策略名称
金额(元)
比例





1号策略
314184
40.58%





2号策略
307545
39.73%





3号策略
95166
12.29%





次新股策略
57277
7.40%



总计:
774172






点评

完全没有主观态度在里面,电脑说要换就换了,我只是跟随策略,零主观判断。  发表于 2019-1-7 21:33
不看好华凌了?  发表于 2019-1-7 20:01
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发表于 2019-1-8 14:51:52 | 显示全部楼层
楼主好样的
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发表于 2019-1-11 02:20:11 | 显示全部楼层
我今天买了鲁西化工,也是10.17成交的。,目前持仓:五粮液、鲁西化工、格力电器、民生银行、玖龙纸业。

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 楼主| 发表于 2019-1-11 09:19:43 | 显示全部楼层
2019年新股第一签,过年的零花钱就有了,好运来就是运来。

有一个账户专门拿来打新用,不会把新股的收益算到策略实盘收益里面。

微信图片_20190111091559.jpg




点评

谢谢!大家一起好运!  发表于 2019-1-14 15:22
祝楼主在智慧网好运年年  发表于 2019-1-14 12:08
谢谢!  发表于 2019-1-11 17:54
恭喜少爷。  发表于 2019-1-11 11:51
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