我对股市如何盈利的理解

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我的看法是基于股市和期货市场的区别的想法，以下都是个人的一些理解，不一定对。

股市相对于期货市场，优点是，长期看必然向上，死扛的安全系数高，风险低，可以做长期的储蓄投资。

缺点是，只能做多不能做空，无杠杆，节奏慢，回报慢。牛短熊长，理论上熊市不能交易，只能等待，也许一停手就是半年一年两年。最大的问题是品种过多，现在有3000多只，选股是最大的难题。

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先说一下专职炒股的问题，一般认为平均年收益20%就是很好的成绩了，但对普通人10万20万的小资金来说，靠赚这点钱显然很难维持生活，况且一旦遇到熊市，一年半载都只能干坐着。所以专职炒股适合大资金，比如100万以上，年收益10%就可以达到普通人上班的收入，因此可以采取立足长期的稳健的做法。

而小资金的话，想达到同样的收入水平，就得追求很高的年盈利，那么必然要冒风险以小博大，一不留神就全军覆没了。所以作为业余玩玩还可以，不可能靠这个讨生活或有发财什么的想法。

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对大资金来说，立足长期的稳健做法，可能有多种，我说一种我想到的。那就是低位分批建仓，长期持有，高位分批卖出。

这对选股来说，肯定要选择未来数年内非常安全的行业企业，10年20年后公司仍在并且应该很好。这方面我不在行，无法给出什么建议，只是说个思路。那么也就是差不多价值投资了。

什么时候买呢？大盘中低位开始买，比如现在的行情，大盘3000点以下可以开始买，2500点以下加大买入力度，2000点以下全力投入。一年可以买入几批，专门选阶段熊市，跌得惨不忍睹，人们普遍哭爹喊娘骂政府的时候买。

如果几年后大市走牛了，比如翻个1-2倍卖出去，平均下来年盈利怎么也有个20%吧。

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小资金想赚大钱，可能不适合这种做法，但如果你的想法是长期储蓄投资，跑赢银行通胀什么的，那也行，比如几万元分批买同一只，一次买几千，发了工资就拿出一些等待过一段时间就会有的惨跌行情买入。

注意一定要慎重选股，你一旦决定了，就是一个持续数年的大计划，中途换股是不行的。

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我这两年接触多空双向带杠杆的市场比较多，股票呢暂时还是做不了，原因就是本文中提到的一些问题没有解决了，没有绝对的把握。所以我主要是从局外人的角度看股市如何投机，说得不一定对，仅供参考。

回来再说立足于中短期冒风险的交易方式，即趋势交易，这个做法是大小资金都适用的。但出于控制风险的考虑，我建议还是根据自己的实际情况进行分仓操作，比如全部资金分作3-10份，每次交易只用一份资金，如果走势对路，就考虑再加仓一份资金。

我认为越大的资金，就越应该分仓，分散风险总是必不可少的。股市里的很多人一直都更喜欢重仓一把赌，虽然他们脑子里不愿意接受这个“赌”字。但在加杠杆的市场，分仓是最佳的降低风险的做法。很多人说期货市场风险高，你试试把资金分作几十份，风险还会比股市大吗？

既然是趋势交易，那么能否盈利，盈利的多少，就要由一个公式来决定。

胜率 × 盈亏比

假如你连续做了10笔交易，其中6次以盈利结束，4次以亏损告终，胜率是60%，这固然很好，但如果你每次盈利赚的是1，每次亏损亏的是2，算算看，你还能赚钱吗？

但如果你的10笔交易，是4次盈利，6次亏损，胜率只有40%，但每次盈利是2，每次亏损是1呢，综合看，的确在赚钱。

再说一个例子，假如一个人做的10笔交易，胜率只有30%，但盈亏比是5:1，即3次盈利能赚15，而7次亏损亏的是7，盈利能力更强。

所以，不能片面追求胜率，而忽略了盈亏比。

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资金分散，还有一个考虑，那就是让“胜率 × 盈亏比”真正发挥作用，避免被偶然因素打败。

比如，一个人做了2笔交易，都盈利了，胜率100%，另一个人做了20笔交易，胜率60%，第三个人做了100笔交易，胜率40%，请问哪个人的胜率更接近真实更可信？

同样道理，做的交易少，盈亏比可能有偶然性欺骗性，但做的多了，就越来越接近必然和真实情况。

一个人如果全仓交易，假如遇到坏运气，每止损一次，他下一次交易的投入资金就会减少，回本和盈利的难度就在加大。盈亏比在这个过程中其实是变小了，即盈利能力小了。

但如果分仓数等份，每次交易用一份，那么即使遇到几次坏运气，他下一次交易的投入资金还是一样的，回本和盈利的难度会小很多。盈亏比在这过程中就不受影响。

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当然，没人能在做交易之前，知道自己未来的胜率和盈亏比是多少，但它的确会在你未来的交易中发挥作用，我们最好还是对自己的胜率和盈亏比情况大致心里有数。

如果你的方法固定，那么就根据过去的交易纪录，统计出你过去的胜率和盈亏比，这过程中也能发现一些自己交易的特定特点和可优化调整的地方。

如果你尝试新方法，那么就在股市的历史数据中去验证和总结吧，注意一定要客观，不能总是选择有利于自己的数据，而忽略了不利于自己的数据信息。有人说过，技术分析派常常说起来头头是道，做起来个个软蛋，一部分原因就是他们在查看历史走势时喜欢选择性失明，专拣灵验的来证明自己的方法如何正确，而不灵的直接无视了。

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多看历史走势，很有好处，投机市场无新鲜事，现在发生的一切，过去都曾经发生过。

在历史中，总结规律，发现问题，找到解决问题的办法。虽然不知道未来会怎样，但它多半跳不出历史走势的框框。

技术分析，没有必然的事，不是既然这样，就一定那样，而是说既然这样，那么就可能那样，说到底，是个可能性，概率问题，关键看哪种可能性大，哪种可能性权衡起来对自己最有利。如果事实对了，怎么办，如果事实不对，又怎么办。

多做历史分析，就能逐渐找到适合自己的做法，以及相关的细节怎么配置。就能够对未来的走势做出合理的计划：如果1那就A，如果2那就B，如果3那就C。后面就是盯着盘面，一切照计划执行就可以了。

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有人说，死板照计划执行，是低级的交易方式，盘面是变化的，应该随机应变。

其实，绝大多数投机者之所以死了，就是因为他们太随机应变了。如果他们能死板地计划加执行，结果会好很多。

再有，人都要经历从低级到高级的过程，老子也说：万物皆负阴而抱阳，就是说生命都是从阴的地方生出来，向阳的地方长过去。要是倒过来，一开始就生在阳的地方，那么直接就死掉了。不经历先把书读厚，怎么能达到把书读薄，最终不需要书的境界呢？

计划你的交易，交易你的计划

按计划交易，就是一个独立自主，认真分析，慎重考虑，自己对自己负责，严格自律，不断总结修正，从业余逐渐走向专业投机的过程。

如果事后证明你的计划有问题，那么就修改你的计划，下一次不犯同样的错误。每次交易都有明确的依据，对的为什么对，错的为什么错，你才逐渐建立起适合自己的体系，及时纠正自己的错误，走上正轨。

每次交易前全面分析认真讨论慎重决策，每次交易后诚实面对反思总结及时纠偏，培养客观冷静完全无情绪的交易习惯。

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我经常对自己的交易做总结，我喜欢从大的角度来总结，而不是纠结于交易的细节。

比如连续的亏损，盈亏曲线持续下降，这里面就分两种情况：

1. 运气不好，连续几单都按照计划执行开仓，但就是都止损了。计划没有问题，执行没有问题，那么这几单的损失就是正常损失，没什么可说的。

2. 自己在犯错误。不外乎几种情况：
A. 逆势扛单。在某些地方不能严格执行止损，而是想等等看，比如快到一个关键支撑压力位了，不妨等等等再说，或者浮亏实在太多了，止损没什么意义了。
B. 频繁开仓。勉强交易，尤其是在一段时间持续盈利后，就想追求更多的盈利机会，于是各种开仓机会都想试试看，结果运气不怎么好，各种浮亏接踵而至，又不想面对，索性不管。
C. 多空不定。想在中长线趋势中追求短线，一会儿多一会儿空，最后把自己搞乱了，结果发现大行情已悄然走出来，自己却在来回多空中被消耗了，还丢失了自己的好位置。
D. 情绪化。输急了就容易这样，恨不得赌一把，结果总是惨败。