交易之道、法、术之法篇 献给仍在挣扎中的期货兄弟们《...

三利三弊

交易之道：生存第一，赚大赔小。
　　　　这是每个人必须深切理解的部分，相当于内功心法，没有这内功心法支撑，法、术的部分即为无本之木、无源之水、空中楼阁。所以道的部分你必须先行学习。所谓道不可须臾离，所离非道。
　　　　此篇为交易之法。深切理解交易之道后，进一步精益求精，我们还要深切明确两个问题！交易之法即是解决此两个问题。
　　　　各位可以先想一想，自己问一下自己，如果你明了了道的部分，那么要继续走下去，你需要解决哪两个问题？  


接着往下说
　　　　交易之道把交易扒的光溜溜，一丝不挂，你可以真切的看清交易的根底，在面对市场中稀奇古怪的把戏和陷阱时你就有了免疫力，拥有了一双慧眼！
　　　　有了上述心法，在实际交易时，你仍然可能猫三狗四，没有定性，今天长，明天短，一会基本面因素，一会技术面进出。所谓若水三千，只取一瓢饮！市场中盈利的方法有千千万万种，你得找到适合你自己的那一种。
　　　　所以你得解决两个问题：
　　　　第一个：你的操作依据是什么？是根据基本面供求信息、国际国内大势的变化，还是道听途说的消息……抑或你就是根据价格的变化，根据你对行情性质的判断来控制风险和实现收益。抑或你想把基本面和技术面结合起来作为操作依据？这是一个大问题！你想过没？你解决没？
　　　　第二个：你的操作周期是哪个？是用日线来操作，做中长线还是用小级别来做短线甚至日内交易？还是你今天长，明天短，完全随走势和情绪来定？



首先说第一个问题
　　　　人得观念是最难改变的，这一点我是深有体会，所以以下所说的话不是一定要你接受，我只是表达我的观点，仅以借鉴。
　　　　很明显，我是一个仅仅以价格来操作的交易者，不参照任何基本面、供求政治经济大势。
　　　　先分析第三类情况吧，就是想要把基本面和技术面结合在一起的交易者。我只用一句话：很难想象一个交易者可以根据基本面来决定操作方向，而用一个很窄的止损去控制风险！仔细去想想这句话吧！






为什么我选择以价格为操作标准而不以基本面等信息为准呢？
　　　　这个世界是混沌的非线性的，有此因未必会有此果。（至于线性和非线性，可以去学习从牛顿经典物理到爱因斯坦的相对论以及布朗函数……）这是最重要的一点。也就是说无论基本面和技术面都不能预测未来。
　　　　冰山原理：我们认知到的信息永远不会是全部，还有很大一部分是你未知的，那么你根据已知的那部分来做决定是不是有失轻率？
　　　　蝴蝶效应：既然南非一只蝴蝶忽闪一下翅膀，可以在美国形成飓风，那么你怎么知道你还未知且没有引起你注意的信息不会改变整个走向？
　　　　苹果原理：从确定的苹果往下找，可以找到唯一的树干。但从这树干开始寻找，找到的苹果未必是唯一。也就是说，这世界是非线性的，因果之间的关系并非如你所想象！
　　　　事后合理倾向：事前我们永远不知道事情将会如何发展，但有了结果以后我们就可以给他合理的解释。事后合理倾向是我们经常会看到的，但对于交易员来说，你要在事前做决策。






小数效应：有时候你会发现ZF的某某决策让市场往某一方向发展，信为圭臬！这就是小数效应。唯一的几次让你发现，而将大部分不起作用的视而不见。这也是基本面信奉者的盲区之一。








然其他譬如：信息的时效性，到你这里的所有信息都是过时的。
　　　　信息的真实性：这个就不用说了，这个世界假假真真，你有体会的。
　　　　大众对信息的反应：就算是及时得到真实的信息，但市场大众并不认同此消息，仍然白搭。






解决交易依据和交易周期的问题，在我的交易框架中属于法的层面。而以上的表述是让你知道为什么不能以基本面依据去操作，既然基本面不能相信，那么操作中你可以相信什么？什么就算是假的你也值得去相信？而这又是为什么？观念、观念、观念！观念决定生死！正观念是件煞费苦心的事！






效率市场理论：效率市场理论认为，每个人会同时取得每一条重要的信息。这是相当荒谬的假设，因为每个人对于“重要”的定义未必相同，即使每个人确实可以同时取得每一项重要信息，但每个人还是会根据自己的环境与偏好反应，如果每个人掌握信息都相同，而且反应也相同，则市场根本就无法存在。
　　　　务必清楚，市场的存在时为了促进交易，交易之所以会产生，是因为参与者对于价值的偏好与判断不相同。






最后一点：到底是价格创造了消息还是消息创造了价格？
　　　　就像事后合理倾向一样，当价格走出以后，我们可以根据已经确定的信息给出合理的解释。但无论如何我们都没办法根据已经确定的消息去预测未来的结局。
　　　　这一点我想是分歧最大的，于情于理也不是多数人能接受的。
　　　　既然绝大多数人在市场里都是亏损的，那么是不是可以说我们只要跟大多数人反向就可以盈利呢？好像蛮有道理！






既然基本面在我这里不能作为操作依据，那么唯一可以依靠的且可以信赖的就是价格。记得拉力.海特说过：我不必知道我操作的是咖啡还是玉米甚至是黄金还是原油，我只需要知道可能有多大的风险，多大的收益就可以了。
　　　　所有的信息最后都会反映在价格上，信息本身没作用，交易者根据对信息的解读进行的买卖操作才有作用，这些无一例外都会反映在价格上。即使有些信息没被市场反映，那也就没被市场反映，不被市场认同的信息就是废物。
　　　　所以，操作唯一可以相信且可以作为操作依据的就是价格。而控制风险和实现收益也是依靠价格的变动，既然如此，我们何必去舍本逐末，关注什么基本面信息呢？这里面有一种想要比别人聪明的心理在里面，进场比别人早，待的时间比别人长的虚荣心在作祟。术的层面会谈到一点：那就是永远不要去抛头摸底。




交易依据的问题解决后，接下来就要确定交易周期。


首先要明确，确定交易周期的意义为何？
　　　　确定交易周期最大的好处是可以防止情绪性的开平仓冲动。不符合交易周期开平仓条件的坚决耐心等待。


某种程度上抑制了频繁交易的发生。
　　假设以日级别操作，若做空，有两种情况：
　　一，根据你的趋势判断标准，日级别是下跌趋势，那么要选择阻力位去空。不到阻力位就要等待。
　　二，根据你的趋势转折标准判断，先前上涨的趋势出现转折。
　　只有在这两种情况出现后你才会考虑去操作。其他时间看着好了




做交易开平仓都是在极短的时间内完成，其他的时间都是在等待。本能的人就想找点干，失去交易周期的约束，陷入混乱频繁交易只是迟早的事。
　　　　交易看起来是个具有极大自由的行业，实际上需要人自制专一


　喜欢日内或短线操作的就可以在日内级别确定一个周期去操作，喜欢中长的选择日线级别进行操作比较适宜。根据各人性格，有人急脾气，半点耐心也无，就可以选择按秒炒单。适合的就是最好的。因为选择的周期不同，所以别人的意见就没什么价值，闷头按照自己的周期搞就是




　交易之法就是解决这两个问题，之后就是术的层面。有空再说。或者另开一贴。

fdyan

  好文，感谢楼主奉献。

寒号鸟

呵呵，期货也罢，股票也罢，重要的是交易的本质！
道理是相通的，看你适合在哪个市场？各有特点。

三利三弊

此为转帖，必须要先声明。

我分享的文章主要是以期货为主。请大家对号入座，不可生搬硬套。

至于文章所说的纯技术分析，这个观点还是看个人的观点看法。不存在对错。

适合自己的才是最好的，我是这样认为的。世上任何事都存在利弊两面，就看你怎么去取决了。