杰西.利弗莫尔的失败原因分析《股票作手回忆录》读后感悟

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第一原因资金管理不好。每次下注过大，仓位过重。
证据1，喜欢大出大进。在交易20股都非常少见的对赌行，杰西经常下注5000股；
证据2，第一次去华尔街，带2500美金，第一天就亏掉1100美元；
证据3，第一次破产去西部对赌行，借500美元，第一次就投入200美元。

补充内容 (2015-11-5 10:18 AM):
证据4，本金500+杜兰公司利润2800=3300美元，但去泰勒公司第一笔就准备下1500美金；

补充内容 (2015-11-7 02:21 PM):
证据4，当其大笔做空3500股糖业公司时，其总资金也就10000出头；

补充内容 (2017-9-28 09:49):
注：杰西一生三起三落，我关注他怎么落的？有人关注的是起，有人关注的是跌宕，都可讨论。但他为什么自杀，不讨论。

补充内容 (2018-11-30 16:40):
冒进！

补充内容 (2019-1-14 09:16):
秦始皇修长城，隋炀帝修运河。急政，必败。好事也要稳着做。

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第二原因离不开市场。闲不住。总想交易，不肯放过机会。
证据1，1906年春在大西洋城度假，看到市场有见顶迹象，放空2000股联合太平洋铁路股票；
证据2，在佛罗里达州海钓。发现安娜康达股票接近300美元整数关口，手痒，先做多后做空；


补充内容 (2015-11-4 11:37 PM):
证据３,１９１１年到１９１４年的４年低迷市场，杰西不停交易，造成负债高于１００万美元，财务困难；

补充内容 (2015-11-21 07:36 PM):
克罗，1976年到1981年离开市场5年之久。

补充内容 (2015-11-21 07:44 PM):
索罗斯认为只有远离市场，才能更加清晰地看透市场，那些每天都守在市场的人，最终会被市场中出现的每一个细微末节所左右，最终就会失去了自己

补充内容 (2015-12-1 11:21 AM):
巴菲特去了奥马哈小镇，远离华尔街；巴鲁克后半生从政，大大减少交易。

补充内容 (2017-10-5 11:30):
游手好闲！

补充内容 (2018-11-30 16:50):
离开市场，尽情消费。古话，当局者迷旁观者清。

补充内容 (2019-1-14 09:25):
断舍离。只有能来去自如的人，才是个正常人。不然可能染上了赌瘾。

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第三原因耿于报复，记恨对手。
证据1，对赌行泰勒公司因拒绝其交易，后利用其开分店机会，报复性获利5000美元；后来再次指使别人利用市场崩溃之时获利2800美元；
证据2，做多太平洋铁路2000股，哈丁电话其方向不对，杰西立刻平仓，且做空4000股；可是做空让其亏损4万美元；其又立刻平仓，且又做多4000股。
证据3，第一章结尾讲述某人利用市场操纵赚取对赌行7万美元时，杰西解恨情绪溢于言表；

补充内容 (2015-12-1 11:09 AM):
证据4,棉花期货6周之内5次失败，令杰西损失20万美元，报复心驱使杰西让员工撤掉了棉花行情收报机。《操盘术》

补充内容 (2018-11-30 17:00):
投机，是份工作，是个职业。做应该做的事，得到你应有的报酬。没有那么多快意恩仇，也没有爱憎喜好。亏了继续来，赚了继续来。

补充内容 (2019-1-14 09:33):
投资谈不上工作，也谈不上职业。人生漫长，需要金钱供养，选择金融市场捞钱。在金融市场捞钱比较合适。

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lyq6912 发表于 2015-11-6 05:50 PM
利弗莫尔是我的偶像，我是他的忠实粉丝，他在我的心中就是神，请不要去分析评论，好吗。 ...

不好意思。你可以忽略我的存在。

补充内容 (2019-1-14 09:36):
偶像，是啥？偶像帮你赚钱吗？

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第四原因自以为是，高估自己。
证据1，第一章结尾：“后来我听说那个人去世了，死得穷困潦倒，默默无闻。如果他死于1896年的话，他会上纽约每家报纸的头版，而现在他却只在第五版被报道了两行。”
《纽约时报》对杰西死后的评价：“他的去世为一个时代划上了句号。他的功过任由后人评说。”
任何人的差别不是很大。
证据2，做空太平洋铁路，意外的旧金山大地震使其获利丰厚，而杰西却归功于第六感。其实即使地震股市也没有立即下跌，也就是说地震后有充足的建仓时机。
证据3,1907年做空获得巨额回报，听说摩根动用银行贮备金就立即平仓做多，拯救市场，当时美国没有中央银行，即使有也无法立即拯救熊市，个人就更不要妄想了。

补充内容 (2017-10-5 11:31):
一战而帝。

补充内容 (2018-11-30 16:54):
归零。所谓的英雄，就是那些成功的狗熊。或者是一意孤行，刚愎自用搞死自己的鲁莽之徒。

补充内容 (2019-1-14 09:28):
人和人的差距不大，所谓一根大阳线改变世界观。有的人需要两根，有的人需要三根。我需要两根?

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资金管理
1、留有一份备用金。资本市场能够长期存在的基础是人会重复地犯同样的错误。我是人，我也会重复地犯错。防范人性的弱点是投机者永恒的任务。金融市场是用大大小小的骗局编织的美梦，一旦有个说真话的傻瓜发声就是个大风险。系统风险随时发生。我不是圣人，我会犯错。为了我在这个处处有风险，时时会发生的市场败而不倒，必须留有一份备用金，让你东山再起。
2、赚钱后拿出一半储备。钱赚得越多，利润涨得越快，人机会越有信心，也就会越大胆，风险会随时而至。如果你短期赚了总本金的20%，拿出利润的50%储备起来。
3、不要一次性买入，分批下注；
4、不要全仓买入同一只股票，分成5只股票买；
5、股价买入3天不动，或表现不好，先平仓。若开始计划死守，跌8%先平仓。
6、放过那些错过的机会，除非再次给了我入市的良机；
7、时间就是时间，金钱就是金钱。没有机会，消极休息。让那些每天都交易的人慢慢为你创造出必涨必跌的良机再入市，别担心没有，基因已经决定了他们的行为。
8、让利润奔跑。入市后很快获利，别急于兑现，分析大市是否运行良好，耐心持股，等待利润自己长大，不加仓可以理解，但不能兑现。别放跑冠军运动员。
9、只买第一龙头。如果买入的股票不在板块中的涨幅前三名，要加强选股的能力。

补充内容 (2018-11-30 16:44):
投机的目的：1.保全本金；2.平稳的收益；3.年年盈利；4.接济穷人。

补充内容 (2019-1-14 09:17):
熊市，只可套利。或偶尔暴跌后强点反弹。

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远离市场
1、在平淡无奇的时候，应该远离市场，空仓等待；
2、获大利或者大亏损后，至少休息两周；
3、每年固定休息，例如暑假和寒假；
4、忽略日内波动，忽略次级波动；
5、空仓后，不轻易建首仓；

补充内容 (2017-10-5 11:33):
所有人都看见的机会，才是好机会。

补充内容 (2018-11-30 17:03):
如果说熊市有机会，那仅仅是让你亏钱的机会。熊市的任何牛操作都是错的，无论理由多么充分。

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三、耿于报复，记恨对手。
胜贵可喜，败亦欣然。概率游戏，没有必然。
洒脱平淡，无为而治。败而不倒，只为吃穿。
1、别抱怨国家，祖国过去30年已经创造了巨大的成就。也可以说是人类的一个奇迹。国家的政策可能让你莫名其妙的亏损，也可能让你发个横财。既然成败皆可能，就不要抱怨。这是系统风险，抱怨也没用。
中国和外国没有不同，多数政策都是逆势而行，只是程度不同，就是哪国都干。
别骂国家，别骂管理层，那只是徒劳，除了让你更生气，没有任何用。记得杰西囤积咖啡，被政府强行平仓的事吧。国家不是给一个人服务的，也不是只给金融市场服务的，不可能事事遂心。
2、别记恨主力庄家。他们只对自己的利益服务，打法好坏反正比我们的能量大。即使主力是错误的，你也没办法。有钱任性，天经地义。别净想着操纵的坏，也要想想操纵的好。
无庄不活，这是金融市场千古不变的定律。你怕的仅仅是亏钱，他们怕的是坐牢。
3、别埋怨给你消息，给你主意的朋友。因为最后拿主意的是我自己。我是主帅，他们仅仅是参谋或情报员。
你是一国之君，破国别怨奸臣，交易的第一责任人是我自己。
4、别太苛刻要求自己。我们每个人都有人性的弱点，都有性格的缺陷。我不是圣贤，也不是神仙，出错难免。只要确切地知道自己在进步就好，或者整体大趋势在进步就好。目光长远，格局宽阔。不谋万世不足以谋一时，不谋全局不足以谋一隅。成功不是件容易的事，哪行哪业都不例外，金融行业亦如是。
有些弱点或缺点，改起来很难，若真的改不掉，回避也是个办法。古寺藏深山，炒股不看盘。

补充内容 (2018-11-30 16:47):
平静是投机的必备要素。赚亦定，亏亦定。

补充内容 (2019-1-14 09:20):
每一次交易都是独立事件。清空，重来。

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四、高估自己、低估对手
1、市场有句常识：1赢2平7亏。这个周期不知是多少。若按十年周期，应该是千分之一。或者是一将成名万骨枯。若前提是每年20%的盈利，连续50年，那就是世界首富，而且巴菲特也首富好些年了。长期连续+每年20%是个非常艰巨的挑战。如果你感觉好像不难，那肯定是你的看绝错了，或者你是一个新手。耐力+耐心+意志将强非常重要。

补充内容 (2017-9-23 21:28):
注：20%的年华盈利水平绝对不低。想想养着大批经济学家的银行，贷款利率才6%，资本主义国家的标兵-美国，贷款利率更低。

补充内容 (2019-1-14 11:34):
阿里巴巴投资的项目，收益也不很好。腾讯的PE投资略好一些。

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四、高估自己、低估对手
2、如果你很聪明，那么趁早离开股市，因为这行成功率太低，选择股市作为事业本身是个战略性错误。如果你认为自己聪明，那么也是非常危险的，这里容不得自以为是的猛汉。天生缺心眼，或天生死心眼，是个非常大的优势。这不是笑话，也不是调侃。如果你在市场中奋斗了几年，可能会对这句话理解比较深刻。只有偏执狂才能成功，金融市场同样如此。
“先做人后做事”，这个在哪一行都是错误的观念。骗孩子好好自律可以，成年了就别骗自己了。成功者多数个性比较强，难于相处。想法异于常人、做事异于常人。如果你是个正常人在金融市场成功会难一些。正常人=普通人=没有大的失败和成功，想一想人渣JOBS，和那个董大姐就会明白一些。

补充内容 (2017-9-23 21:32):
注：“天生缺心眼，或天生死心眼”。如果论坛的投机者，一半做多，一半做空。在一年的时间里持股不动，投机的成功率会是50%，也不累。