如何做一次成功的交易

杨宝盛

2009年3月，我看到这份报导说，大马2月份的棕油库存在156万公吨，是5年的低水平，在同一个报导中也说中国在2月份大量进口棕油，按月份大增99%，进口30万吨，3月只是首10天也有15万吨。这是典型的供给少，需求多的大利多新闻，我当然就是要做多棕油。

新闻出来后，棕油并没有立刻 上涨，我只好耐心的等待及观察。我心里在想，如果价格冲破2000，代表中国还继续买进。后来我在3月20日以1964的价格(突破2000才买更好）买进1张6月份棕油，我买进后，棕油就开始上涨。我一直持有 到2404才卖（我被恐惧征服了，怕失去利润）。我卖出后，棕油继续上涨，我知道自己错了，后来我在2518又再买进，这次我在2725卖出。这次卖出的 原因是因为A流感来击。

在这次的交易中，我想跟大家分享几个重点。

第一，真正的行情走势，不会一下子就结束的，在棕油的市场里，它的上升趋势，不会只是一个100点的行情，所以我们要有勇气紧紧抱牢自己的部位。

第二，我们做交易，要相信自己及有自己的见解（剪报的分析员预料棕油在2009年平均价只有1600），也不可以怕买在高点（其实棕油在2008年曾跌到1400点，在我第一次买进的时候，最高点是在2000点左右。我在2000及2500买进，很多人认为买太高了）。

第三，我们必须保持警惕，要懂得应付一些突发事件（A流感来击，我无法知道它的影 响到底有多大，所以暂时出场是很好的选择）。

第四，我并没有在2700放空，因为我不捉头部的。不是我们一出场，我们就要反手放空的，这样做是在捉头部，是很危险的。其实后来我有在棕油跌了300点后放空，不过那次的交易，我没有赚到钱，那次的交易却给了我个很好教育。

我投资交易，跟大家的方法可能会有所不一样，我没有要求每次都做对，我谨记Soros的话：不在于你输多少次，在于你看对时赚了多少？我总是希望看对时，可以狠狠地赚它一笔。

我的基本面资料来自：

http://futures.hexun.com/agriculturenews/

http://cn.reuters.com/investing/commodities

还有马来西亚的报章。

希望以上的分享，没有误人子弟。

杨宝盛

在2009年5月，我结束了我的FCPO看多行情后，我转而看空FCPO。这是因为A流感来击，导致商品大跌。A流感如何影响FCPO呢？当A流感来袭，大量猪只被宰杀（因为怀疑是猪只传染病毒），猪肉价格下跌（没有人要吃猪肉），黄豆粉（豆粕，是牲畜的饲料）消费减少，大量的黄豆榨成豆油。豆油产量突然增加，需求如果没有跟着上来，价格就会下跌。豆油下跌，棕油当然也跟着跌了下来。

我看空棕油，遂在6月9 日以2457的价格放空1张FCPO。后来棕油真的跌了下来，照我的计划，如果我的第一笔交易是赚钱的，证明自己是对的后，我可以再放空多1张。后来，我 在6月15日，以2398（我的计划是跌破2400就放空）再次放空多1张FCPO。我的计划是到此就要停了，我应该紧紧抱牢这2张FCPO到危险讯号出 现为止。

可是，棕油出乎我意料之外，两天后就跌破2300，结果我忍不住在6月18日又进场放空多1张FCPO，价格是2296。唉，如果棕油在这时稍微 上涨一些，我就会清醒，知道我的交易出问题了。不过3天后，棕油就跌破2200，我当然“乘胜追击”，在6月22日又放空多1张FCPO，价格是 2199。在当天闭市，棕油价格是2158。我在两个星期就赚到RM18K。

不过，我在当天就感觉有点不对路了。如果棕油真的直线下跌，我会赚到很多钱， 可是天下没有“直线下跌”的。果然，6月23日，棕油大力反弹，后来的几天里，棕油冲上2300，我因在2296及2199都有放空，心理害怕，结果陆陆续续在2300左右的价格回补空单，一笔原本赚钱的交易，到最后变亏钱了。最让我感到无奈的是，后来棕油真的跌了下来，跌到2000左右。如果我当时紧守 自己的交易计划，紧紧抱牢前2张FCPO，我想我可以赚到RM20K左右。

这是很好的教育，每当我贪心，过度乐观，想违背自己的交易规则时，我就会想起这次的失误。投资要赚钱，情绪管理很重要。  

在这次的交易中，我想跟大家分享一些重点： 第一，当我第一次放空棕油时，其实当时它已经跌了近300点（当时的高点大概是2700左右）。在我的投资方法中，我有强调过，我不捕捉头或底部的。虽然我相信A流感对商品市场是利空（大量生猪和猪肉被销毁，饲料（黄豆粉）价格滑落，其他商品也会受惊吓而跟着滑落），不过，我也是等棕油跌了一段时间后才进场放空的。它跌，才能证明我们的预测是对的，这样我们进场胜算才比较高。

第二，虽然这次棕油在短暂的上升后，又有跌回下去，不过，对于我在2300回补我的空单，我认为还是正确的。现在我们看到它有跌到2000点，但当时没有人知道。如果我不停损，它起回到2500，我不就一次过完蛋了。

第三，我检讨自己的这次交易，问题其实出在我过度乐观，没有遵照自己的交易计划。不过，这是很好的教训。我常常都用这个例子来警惕自己，不要过度乐观。

杨宝盛

知见兄，我也不一定比您厉害。我还有很多事情不会，到这里，是希望能跟大家学习。

黄金期货我不太熟悉，不过我曾经读过，黄金和美元是反方向走的。最近美元在跌，黄金就在起。不过时事没有绝对，黄金和美元的关联性也一定会有例外的走势（黄金起，美元也起），不过，我认为，10次中，可能会有7次黄金起，美元就会跌。如果知见兄在操作黄金期货时，能够把美元走势拿来做参考，我认为可能会有一点帮助。

知见兄，其实这里很多高手，希望你我的谈话，可以吸引他们来参与分享。不知道这里的各位大大们，可否跟我们大家分享你们如何操作黄金期货吗？

杨宝盛

“灵”？其实答案在于“熟能生巧”。让我来举个例子。

我们可以看很多关于驾驶F1跑车的书，不过，如果我们没有真正下场驾过跑车，我们不可能会驾驶。前几次驾驶，难免会出错，甚至会闹笑话（股票投资的话，发生亏损是无法避免的）。不过，如果我们不放弃，认真学习，最终我们还是可能会学习到如何驾驶F1跑车。不过要注意，如果我们才驾驶1个星期或1个月，我们不可能跑赢驾驶超过1年的车手。如果有一天，我们练到舒马克的那种境界，外界的人，就会说我们“神”。

“熟能生巧”可以使我们变得神乎其技，做起事来，好像不费吹灰之力，不过，其实是我们多年之工。

不过，“熟能生巧”只是让我们做起事来更容易，不能担保我们不会出错，就像F1车神也会撞车一样。

杨宝盛

同心 发表于 2013-10-4 07:12 AM
宝盛兄这个例子，是买突破的一个极佳的例子，而且也做得很漂亮。
让我想起这样几句话：“永远不要因为股价 ...

谢谢。我想，我当时也有点运气好。

杨宝盛

同心 发表于 2013-10-4 07:18 AM
谢谢分享！陈老师曾说过，加仓很难。本例子导致被动的原因在于后面两次加仓。后面两次加仓不是理性的、到 ...

说的对。我当时太乐观了。不过，不经一事，不长一智，这一役过后，我对情绪的管理，就比较小心一些了。

杨宝盛

同心 发表于 2013-10-4 07:21 AM
宝盛兄对于“顺势而为”体会很深，值得学习！待市场走出来之后再参与，而不是主观地去臆想！ ...

同心兄，经历多了，我慢慢明白，顺势而为，只是成功投资的其中一部分。要成功投资赚到钱，还必须懂得分辨股票价格的正常运动和危险讯号。如果无法分辨这些，很可能在赚钱的股票下，会太早获利出场，也可能原本赚钱的股票，到最后变亏钱了。当然，要成功投资，也必须学好资金管理。

不过，以上谈到的事情，在《炒股的智慧》一书里，都有详细的写出来。