考股

springjiang3

续《考股》之前，谈点新感受，总结成一句话，就是“系好安全带，入市踩钢丝”。——安全带就是出场价。只要一进场，先定好出场价，这个出场价就是止损价。股价上移，安全带跟着上移。任何时候，只要股价回踩安全带，都无条件出场。那么，实践中会出现三种情况：一是止损；二是平手出场；三是止赢。做到了“系好安全带，入市踩钢丝”，剩下的事就是提高止赢的概率，降低止损的机会，达到陈江挺老师说的“止损的最高境界就是无需止损。”

第二章第二节：寻找股市《易筋经》

　　　散户亏钱的原因是什么？——不会选股！我想多数散户都认同这个回答，因为我以前也是这样想的。现在我知道：这个答案是错的，至少不全对。
　　　什么叫会选股？有人用大猩猩投飞镖的方法选股——将一系列股票的名称写在墙上，让大猩猩投飞标，击中哪支股，就选哪支股，这种方法取得的成绩居然比很多专家选股的成绩要好！也就是说，随机选股并没有什么不对劲的地方，只要市场是上涨的。想想2007年的大牛市，所有散户都赚钱——账面上都有赢利的时候，谁会说选股很难？能买到就不错了，很多股票按市价根本买不到！能买到就意味着赚钱！前面已经说过：一个人人赚钱的市场，当人人兑现的时候，纸上财富会蒸发，只有少数人能真正赚到钱，多数人会坐电梯，或是“一场游戏一场梦”，甚至不少人醒来时发现脖子上多了一幅枷锁！
　　　那么是否可以说：亏钱的原因与选股无关？当然这又是错的！炒股赢亏当然与选股有关！要不然，那么多技术流派开发出那么多选股技术，岂不是全做无用功？选股的技术有所谓基本面派，技术面派，留待探讨“技法”时分析。可以肯定的是：技法与心法，是炒股的一体两面，缺一不可。内力再高，即使吹气伤人，这吹气的动作也是技法；你站着不动，让内力反弹伤人，你这站功也是技法。忽视选股，又犯了片面性的错误。但心法不过关，技法再高，在股市难以生存是必然的。很多人把炒股亏钱的原因归结为“不会选股”，“技术不行”，就像一个学武之人打架输在力道不够，却认为输在“招式”不对一样可笑。——内力才是根本，招式，表演时很好看！真正打起来的时候，“三路弹腿”就够用！
　　　学武修炼内力有《易筋经》，那么，学股的《易筋经》在哪里？
《庄子》里有一段话：“东郭子问于庄子曰：‘所谓道，恶乎在？’庄子曰：‘无所不在。’东郭子曰：‘期而后可。’庄子曰：‘在蝼蚁。’曰：‘何其下邪？’曰：‘在稊稗。’曰：‘何其愈下邪？’曰：‘在瓦甓。’曰：‘何其愈甚邪？’曰：‘在屎溺。’东郭子不应。”——《庄子·知北游》
　　　用现代语言来读就是：
　　　东郭子请教庄子说：“你所谓的道，在哪里呢？”
　　　庄子说：“无所不在。”
　　　东郭子说：“希望你给个具体的地方才可以。”
　　　庄子：“在蝼蚁中。”
　　　东郭子：“为什么如此卑微呢？”
　　　庄子：“在杂草中。”
　　　东郭子：“为什么更加卑微呢？”
　　　庄子：“在瓦块中。”
　　　东郭子：“为什么越说越过分呢？”
　　　庄子说：“在屎尿中。”
　　　东郭子不出声了。
　　　引用这段著名的对话，是因为我觉得股市的《易经筋》也应该是无所不在。心法，也在游戏中，在饭桌上，在睡梦里，在办公室，在旅途中，在车间里，在卫生间，在……
　　　只要人在股市——你在股市开了户，有资金在股市里放着，不管是空仓还是持股，你的心就和股市联系在一起了，你的一举一动，一喜一忧，无不受股价涨跌的影响。不管心态纠结，还是心态淡定，不管是“不识庄家真面貌，只缘身在股市中”的困惑，还是“我自空仓待趋势，任尔利好与利空”的超然，心法无时不在，无处不在，正如庄子的道。
　　　这样讲仍有点让人触摸不到，感觉空虚得很。这种无时不在，无处不在的心法，每个人都有，为什么很多人亏钱？让我们再看另一个庄子的寓言：
　　　桓公读书于堂上，轮扁斫轮于堂下，释椎凿而上，问恒公曰：“敢问，公之所读者，何言邪？”
　　　公曰：“圣人之言也。”
　　　曰：“圣人在乎？”
　　　公曰：“已死矣。”
　　　曰：“然则君之所读者，古人之糟魄已夫。”
　　　桓公曰：“寡人读书，轮人安得议乎！有说则可，无说则死！”
　　　轮扁曰：“臣也以臣之事观之。斫轮，徐则甘而不固，疾则苦而不入。不徐不疾，得之于手而应于心。口不能言，有数存焉乎其间。臣不能以喻臣之子，臣之子亦不能受之于臣，是以行年七十年而老斫轮。古之人与其不可传也死矣，然则君之所读者，古人之糟魄已夫。”
　　　                                                      ——《庄子·天道》
　　　故事是说：
　　　齐桓公在堂上读书，轮扁在堂下做轮子。轮扁放下椎凿，上堂去问桓说：“请教大人，大人所读的是什么人的言论？”
　　　桓公说：“圣人的言论。”
　　　轮扁说：“圣人还活着吗？”
　　　桓公说：“圣人已经死了。”
　　　轮扁说：“那么大人所读的，不过是古人的糟粕罢了。”
　　　桓公说：“寡人读书，做轮子的怎么可以随便议论？说得出理由就算了，说不出理由就处你死罪！”
　　　轮扁说：“我是从我做的事来看的。做轮子，下手慢了，就会松动而不牢固；下手快了，就会紧涩而嵌不进。要不慢不快，得之于手而应之于心。口虽说不出，但这中间是有奥妙的。我不能传授给我儿子，我儿子也不能从我这里继承，所以我七十岁了还在做轮子。古人与他们不可传授的心得都已消失了，那么君上所读的，不过是古人的糟粕罢了。”
　　　到了七十岁，做轮子做得得心应手，这中间的奥妙不可与人言，这种心得，是从几十年做轮子的过程中体会到的。所以，“心法”的修炼虽说无时不在，但却必须掌握一定方法、经过一定时间，心里顿悟后才会豁然开朗！——修炼就是一种过程，是一种别人无法代替、必须亲自历练的过程。别人的方法，经验，可以让你对目标有一个明确的预期，甚至可以缩短历练的时间，但中间环节却不能少。这也是为什么“中医越老越值钱”的原因。在股市，心法的修炼当然也要靠时间来“熬”。正因如此，华尔街才有这样的说法：“你如果能在股市中熬10年，你应能不断赚到钱；你如果熬了20年，你的经验将极有借鉴的价值；如果你熬了30年，那么你退休的时候，定然是极其富有的人。”
　　　结论：股市的《易筋经》在买卖的行为中，在股价涨跌对人的心理冲击过程中，在飞逝的时光里，在每个人对股市赢利前景的追求过程中。没有在股市亏过钱，你不能理解止损的重要性；没有被深度套牢过，你不知道“害怕踏空”的心理是多少可笑！只要股市照常运行，怎么会没有机会？尽管天天有机会，但属于你的机会却必须让你自己在耐心的寻找和等待中去把握。怕失去机会，一头扎进去，真正的机会来时，你还在等待解套！这样的认识，必须被套过的人才会首肯。没有在股市“坐电梯”的感受，你不会认为在股市“止赢”是多么重要！明明赚到钱了，在别人都在兑现纸上财富的时候，你仍幻想股价还上冲，坐电梯是必然的，运气不好的话，说不定会止损出来，甚至会被套！这也是我感觉“必须在水中游泳”的体会——必须在股市中练心法！不参与实际交易，无论看多少理论书籍，听多少大师讲课传授技巧，这些心法仍只存在于他人的胸中而不会成为你的觉悟！“会买，会卖，会持股，会等待”，说起来容易，只有在股市沉浮过三五年，才会知道这几个“会”其实就是自己的心法“开窍”。
　　　重翻过去记的“学股日记”，对理解“在过程中炼心法”很有启发，现将本人学股时记的一些日记摘抄如下：
　　　2009年7月10日
　　　阅毕丁圣元先生著的《投资正途》，感觉我曾将丁先生在书中总结的新手常犯的错误全犯了一遍。但现在经过学习，我已克服大部分。在认识上起码知道那是错误，在实践上也经受了几次检验，也能坚决止损。但我觉得认识到了，不等于做到了，因为知易行难；做到了，不等于从此不再犯了，从会到精总有个反复的过程。我想，有了这样的认识，我在股市应该不会再犯大错了。
　　　2009年10月2日
　　　重阅台湾邱逸恺先生所著《多空交易日志》，有两句话触动我的共鸣：“心理完全由期望做主导，而通常浮损趋势严重，期望也越深；亏损也越严重。”“处于获利的情况下，很容易就能做出出场的决定，相反的，要决定小赔出场，就必须要有很大的决断力，要克服‘再看一下，是否会回到成本价’的心理弱点。”对第一句话，我的理解是：当期望心理产生后，实际情况往往和期望相反，人性是相通的，主观期望往往带有盲目性，而市场才是客观的。人人都期望股市持续上涨，这种期望不是很荒缪吗？对第二句话，我的体会是：每个人的心理弱点都一样，贪便宜，舍不得吃亏！贪眼前便宜，会损失长远的大利益；不吃眼前亏，就吃长远的大亏！如何避免，就要经常对自己进行心理训练。我用小仓位参与交易，已能做到止损、止赢得心应手，我在股市生存下去应该无大碍了。
　　　2010年1月7日
　　　近日按自己所学的技法选股，感觉买卖时心安了许多：只要向好的概率大，持股总会让自己心理坦然。但这次仓位太重，万一看错，重仓认输，对我还真是个考验。
　　　2010年2月1日
　　　因老是担心踏空，加上学股时间已有两年，感觉自己无论是技法，还是心法，进步都很明显，故重仓参与。谁料天有不测风云，大盘蓝筹涨得慢，跌得快，一天就将浮赢亏去，第二天就跌到止损位，就因为心存幻想，今天总资产亏了14%。不仅将去年的赢利还回去了，还亏损不少。哎，真是纸上得来终觉浅，还是耐心点，静等解套？
　　　2010年5月7日
   大盘继续寻底，中小盘跌得猛，大盘蓝筹股也不想站稳。反思此次操作，害怕踏空，耐不住寂寞是被套的原因之一；下跌时不肯认输，是被套的主因。根本原因还是想早点赚钱，我没有克服自己的贪婪，到现在还不肯认输，自己以往学的所谓知识，在贪婪的本性面前变得一文不值！轻率入市，下跌时向下摊平成本，止损价不断下调，就是不肯止损，总找理由安慰自己，就是无视跌的事实！——所有错误几乎都犯了一遍，就只差割肉在地板上了。

　　　不用再抄了，抄上这几段可不是为了让自己丢人现眼，而是想说明这样一个道理：心法要在买卖的过程中来炼！诸位都看到了，我自以为聪明好学，自以为懂得了技法与心法，但在实战中，我一样重复犯低级错误。我想，只有真的被“套”过，才能理解台湾的傅吾豪先生的“永不套牢买卖法”，真做到了永远不被套，心法才叫真的过关。而这，需要时间，用双林兄的话讲：“老弟，将知识变成自己的技能，需要时间，你就慢慢熬吧！”

（未完待续）
　　　

springjiang3

农业银行下踩安全带，出场，赢9.5%。本轮操作结束，等待下次进场时机。

springjiang3

农业银行趋势掉头向上，整体向上趋势仍在，下午在3.77元外重新进场。安全带仍系在3.70元。趋势在的话，回踩安全带的概率下降，安全带上移可期。不然，就交手续费。

springjiang3

一天一出一进，感觉定力不够，但没办法，安全带系好了，就要用。今天发《考股》第三章第三节：“我”是一切的根源

　　　苏东坡与佛印有个故事。有一天，苏坡问佛印：“你看我像什么？”佛印看了看东坡，答：“像个佛。”苏东坡又问佛印：“你知道在我眼中你看起来像什么”佛印笑问：“你看我像什么？”东坡答：“你看起来像堆牛粪！”。佛印笑而不答。苏东坡得意地以为自己赢了，回家告诉苏小妹：“我今天终于赢了佛印那和尚！”于是把经过告诉了妹妹。聪敏的苏小妹听完后对哥哥说：“你输大了！佛家讲明心见性，心里有什么，眼里才看到什么。佛印心中有佛，看你像佛，你看佛印像堆牛粪，那你心中有什么？”苏东坡惭愧不已。
　　　每个人都应当有这样的经验：当你正在恋爱时，所看到的世界是多么美好，到处阳光明媚，春光灿烂，身边每个人都那么可爱，每件事都那么正常。当你遇到挫败，同样的人，同样的事，一下子又变得那么无趣。其实，“星星还是那颗星星，月亮还是那个月亮”，就因为你内心感受变了，你看到的世界变得不同了！无论是东坡，还是我们自己，无论东坡看人是佛是粪，还是我们看世界是美是丑，“我”才是一切的根源！
　　　同理，人在股市，“我”才是一切的根源！
　　　“这是最好的时代，也是最坏的时代；是智能的时代，也是愚蠢的时代；是信仰的时代，也是怀疑的时代；是光明的季节，也是黑暗的季节；是充满希望的春天，也是令人绝望的冬天；我们的前途拥有一切，我们的前途一无所有；我们正走向天堂，我们正直下地狱！”这段话是描写我们改革开放的伟大时代吗？城市化与强拆、ＧＤＰ高速增长与环境污染加剧……看着确实像讲现在。这段名言出自一百多年前查尔斯·狄更斯之口。人的感受为何有如此强烈的反差？——“我”是一切的根源！股市内幕交易以前有，现在也有；股市圈钱吗？它本来就是在向你“借钱”！操纵股价也是投机家热衷的游戏。因为凡事有阴必有阳，股市有跌必有涨，有证监会必有老鼠仓！在股市赚钱亏本都是自找的，“福祸无门，唯人自召”——因为“我”是一切的根源！——我的思想指挥我的行动，我的习惯养成我的性格，我的态度决定我的命运，我的决心决定我的未来，我的思路决定我的出路，我的行为决定我的结果，我的策略决定我的成功，我的心态决定我的感受！
　　　明了这个道理，才可以进一步寻找股市《易筋经》的习练门径。
　　　——认清自我。
　　　我是谁？我从哪里来？我要到哪里去？这是著名的哲学终极三问。我的理解是这样，儒家的回答是：我是人，人是天生的，命运受天支配，死后魂归于天，所谓死生有命，富贵在天；天地之间人最大，天赋予人能成就一切的可能性，因此人生在世要勇于进取，真诚做人，无愧于天。道家的回答是：我是天地万物中的一种，是从道中产生，最后回归于道。我生下来的使命是寻求与道合一。万物与我是平等的，我要认识到这种真实状况，不可妄自尊大，也不可妄自菲薄，为人处世要敬畏自然，道法自然，谦下不争，终享天年。基督的回答是：我是上帝的子民，与上帝的众多子民一样，兄弟姐妹一律平等；我们带着原罪来到人间，所受的一切苦都是为了赎罪；我们要按照上帝的指引过活，死后接受末日审判，得救赎人的灵魂得以回到天父身边，不思悔改的人则不被天父接受，将受永远的苦。……太多的哲学流派有太多的回答，我不揣浅陋，总结出自己的感受是：作为上帝搭建的一个精巧的“积木”，我们是天地间智能最高的生物。我们一生中要处理好三个关系：一是与自然的关系，二是与别人的关系，三是与自己的关系。与自然相处要合理竞争，有效利用，全面保护，真心欣赏。这是人生存与发展的基础。与别人相处，也会有竞争，但更多的是合作，因此要遵循的基本准则是“已所不欲，勿施于人”，要提倡助人为乐，见利思义。总的来说就是遵守社会规范，获得别人认可（最低限度不让别人讨厌），保持心安理得，寻求公平正义，追求和平共处。与自己相处则要正确认识人生，获得人生智能，提升人生觉悟，敬天爱人，利人利己，加强品性和艺术修养，愉悦自己，乐享人生。
　　　探讨哲学不是本书的主旨，但爱好智能，却能帮助我们认识股市。股市是人的游戏，哲学是研究人的学问，认清了自我，认清了人生的目的，对参与股市游戏会多一些淡定，少一些苦恼。最重要的，人的本性趋利避害，人的行为动机是追求欢乐，远离痛苦。人进入股市的最终目的可能是当慈善家，但那要等从股市赚到足够的钱之后，在此之前，没有人愿意在股市中当慈善家。所以，为了“慈善家”的梦想，首先要通过“爱好智能”的学习，认清“人”，认清自己。这样就不会被股市的涨跌、资金的赢亏弄得神魂颠倒，寝食不安，毕竟我们只是宇宙大循环中的一段“存在”而已，欣赏自己存在的这个过程，才不会浪费这个机会。
　　　——做最重要的事。
　　　给小孩子一个玩具，他会乐不可支；你抢中一个“涨停板”，也会喜不自禁。小孩子在玩中学，玩玩具是他最重要的事之一；散户如果不是靠炒股为生，总有一些比股市重要的事要做——如果没有其它生活来源，恐怕在学到以炒股为生的本事之前多数散户早已饿死。因此，在没有学会以炒股为生之前把全部身心、全部家产都投入股市，等着滚滚财富来滋养你，无疑犯了宋人一样的错误——守株待兔。如果你决心以炒股为生，学股可以算是你重要的事之一；如果你还有其它职业，你没有打算靠股市养家糊口，那么，比股市更重要的事就会多得多，也不用我在这里一一列举。由于本书是写自己的体会，我发现身边的散户没有一个是以炒股为生，所以，我所谓“做最重要的事”的概念，就成了一种习练心法的途径。因为我觉得：如果精力分配得当的话，对学股的成绩大有帮助。分配得当的意思是：就学股的结果而言，用少量时间看盘下单，和整天盯盘、花大量时间和精力关注股市相比，并没有显著的劣势，甚至会有某种优势：心态会更平和，从而避免犯冲动的错误。也就是说，股市内功更高——心法更好。用更多精力去做更重要的事情，而不是整天盯盘，反复下单，才叫“分配得当”。
　　　乔布斯在斯坦福大学的演讲中讲到了一个关于死亡的故事。他说：“当我十七岁的时候，我读到了一句话，‘如果你把每一天都当作生命中的最后一天去生活地话，那么有一天你会发现你是正确的’。这句话给我留下了深刻的印象。从那时开始，过了33年，我在每天早晨都会对着镜子问自己，‘如果今天是我生命中的最后一天，你会不会完成你今天想做的事呢？’当答案连续很多次被给予‘不是’的时候，我知道自己需要改变某些事情了。”“‘记住你即将死去’是我一生中遇到的最重要箴言。它帮我指明了生命中最重要的选择。因为几乎所有的事情，包括所有的荣誉，所有的骄傲，所有对难堪和失败的恐惧，这些在死亡面前都会消失。”——乔布斯无疑是现在成功的伟人之一，他的成功之处，就是每天做最重要的事情，他认为最重要的事情。他把每天都当成生命中最后一天来过，集中全力投身于他的事业之中，他的成功难道是偶然的吗？毫无疑问，用面对死亡的心态过每一天，谁还会把等待开盘当成当天最重要的事呢？
　　　任何一种职业，都要看人脸色——看是一样的，不同的是看多看少的区别。用《三毛从军记》中三毛的话讲：“我在班长面前，是个小把戏；班长在排长面前，也是小把戏；排长在连长面前是小把戏；连长在营长面前是小把戏；营长在团长面前是小把戏；团长在牛师长面前是小把戏；牛师长在蒋委员长面前是小把戏；蒋委员长在美国人面前也是小把戏！”但如果能靠炒股为生，相对来讲，看人脸色的时候就少多了，因为这时要看的是大盘和个股的脸色——是红是绿。为了能够少看人脸色过日子，也许是很多人进股市的原因，尽管很多人未能如愿。对于把炒股当成职业的人来讲，最重要的事是什么呢？——学习，学做正确的事！
　　　——学做正确的事。
　　　就怎么做而言，做不做更重要！在错误的路上跑，跑得越快，错得越远。“发现自己跑的方向错了，停止就是前进！”所以，在股市，首先要做的是学习做正确的事。而要正确地做事，首先得知道哪些是错误的事。避免了错误的事，才会做正确的事。
　　　在股市最容易做错的事有哪些呢？根据前辈高手们的总结，加上我自己的验证，我认为至少有以下几种：
　　　只做自己熟悉的股票。刚开始学股时我也拿这个问题问双林兄：自己长期跟综一只股票，对它的走势非常熟悉，只做它行不行？双林兄的回答是这样的：“又不是找老婆结婚，干吗盯住一个不放？好姑娘多的是，不过都不是结婚对象，所以千万别爱上一只股票。”
　　　只买一只股票，或请人推荐一只黑马。就我的经验而言，媒体上推荐的所谓黑马，是让你骑上去以后心理变得黑暗的马。请朋友推荐呢？真正的朋友从不推荐股票。双林和我交流时，只讲心法与技法，只探讨各自的选股及买卖理由，从不推荐对方买自己选中的股票。因为我们都明白：我们自己也可能看错，没有人能肯定某只股票在某个时间内“一定”上涨；所有的大师都强调“在股市要学会独立思考。”
　　　不买贵的股票，或只买便宜的股票。2009年的时候，我发现包钢稀土从8元涨到了20元，以为很贵，后来它涨到99元；2011年的时候我发现中海集运从12元跌到4元，以为再以跌不下去了，后来跌到2元多。贵有贵的理由，贱有贱的原因，单从价格上判断贵贱，从而决定是否参与买卖股票，等于是把在菜市场买菜的经验直接搬到股市——这样做代价很大，不管你信不信，反正我信了。——不信你就去试。
　　　涨到20就卖，不到坚决不卖。拿在手里的股票可不是你自己养的鸡，别人不买你可以自己留着吃，卖的价钱也可以由你自己说了算。——有了卖的信号，不管价格是多少都得卖。预设价格，等于是自己给自己戴枷锁。如何发现卖的信号，留待技法部分再来讨论。
　　　18元我都没卖，现在跌到16元了，还卖什么？或者6元我都没买，涨到8元了还买什么？对于从高位跌下来，还想继续卖在高位的朋友，我心理很理解他的想法。陈江挺在他的《华尔街炒股的智能》一书中讲了一个火鸡的故事，我在这里引用一下：
　　　以前北美有这样一种捕捉火鸡的方法：猎手置一笼子于旷野，门是卷起的。猎手先用玉米铺路，让火鸡自然地顺着玉米铺成的路跑进笼子。通常笼子里的玉米放得比较多，火鸡进笼后不会马上跑出来，进去的火鸡多了，猎手触动机关，放下笼门，火鸡就被关在笼子里了——这样一次可捕获多只火鸡。一天，一位猎手去查看他的笼子，发现里面有12只火鸡。他正准备放下笼门，1只火鸡溜出了笼子。“哎，下手慢了些，让我等等看，只要这只火鸡回到笼子，我就放笼门”。等的过程中，又有2只溜了出去。“见鬼，11只火鸡已经不错了，我怎么会让那2只也跑掉呢？现在只要跑出去的3只回来1只，我就关门！”很快，又跑了3只，接着又是3只。当笼子里只有最后1只火鸡时，猎手毛了：“要么1只都不要，但如果有1只回来，我就可以拎2只火鸡回家。”最后，猎手空着手回家。
　　　炒股看股价“坐电梯”的朋友看了这个故事，陈江挺猜测会“会心一笑”。我不仅会心地笑了，马上想起那位30万入市，98万不清仓，28万清仓的同乡，同时牢牢地记住了这个故事。这个故事其实就是批评“把18元没卖当成16元不能卖的理由”的做法。至于6元没买，到8元也不能买，就好比没赶上6点去北京的车，就不能坐8点的车一样荒唐。
　　　补仓，摊低成本，或抄底买跌得多，跌得久的股票。——双林兄说，这样死得更快！
　　　我不贪，有利就走。是的，新手都会这样。我给双林兄汇报我的操盘结果时，他笑着问：“赚钱的股都卖了吧！”我现在知道他为什么笑话我：不会卖！不会让利润再跑一会儿！
　　　跌就跌，扔那儿等着。双林兄是这样问我的：“亏钱的股都拿在手上吧？”
　　　总之，在股市容易做错的事无非就是“不会买、不会卖，不会持股，不会等待”。会买了，会卖了，会持股“让利润再跑一会儿”，会空仓等待下次进场的机会，才是做正确的事。要做到这点，既需要“心法”过硬，也需要“技法”过关。（未完待续，下一节：纪律与执行力）

springjiang3

大盘调整，每个人的定力受到考验。——“明者因时而变，知者随世而制”，定力够与不够，并不能简单地看动与不动，而是要因时而动。既然觉得危险来了，我就出来了；出来一看，原来趋势仍在，我又上车了。对与不对，现在不知道，我唯一知道的是：安全带要系好。根据自己的承受能力和自己的认知，安全带既可上移，也可下移。目前仍持有农业银行。昨天下探3.7未出，感觉给它留的空间太少，因此下移安全带至3.62——自划的趋势线。

今天贴第三章最后一节：　　　第四节    纪律与执行力

　　　当你明白“我”是一切的根源，当你在股市开户，然后在心如止水的化境中空仓，你的心法是否就练成功了？
　　　说一千道一万，如果不参与股票交易，就无所谓股市心法与技法。如果你在一个下降的趋势中能克制抄底的欲望，而能够“心如止水”地空仓等待趋势变化并伺机进场做多，那么，你的心法确实到了一定的境界。但这不是心法的全部。
　　　前文说过，心法是与内心之敌战斗之法，其实，也可以换一种平和的说法：心法是控制心态的方法。心态是什么？我认为心态是心思变化的状态——是的，心思是变动的，即使睡着了，可能还在变动，日有所思，夜有所梦。电光火石之间内心的一闪念就可以催生一种行为。让行为的结果与内心的愿望保持一致，我称之为成功。在股市，控制自己的心态，从而引导自己的交易行为产生赢利的结果——不是每次赢利，而是能坚持按自己的策略做到保住本金、看错认输时亏小钱、看对了获大利、资金账户能持续增长的赢利，我称之为心法过关。
　　　但人的心思瞬息万变，面对股市满天飞的消息，面对技术层面的各项指针，面对基本面的各种资料，要做到“心法过关”，从容下单买进或卖出而不计较赢亏，这种境界真的很难到达。控制心态，行动不受内心的贪婪、恐惧、希望等情绪左右，从而从容地出入股市，比选股要难得多。这种感觉只能意会，不可言传。内心之“敌”会随时出来攻击你，希望你改变行动，理性思考又会站出来与内心之敌博斗，告诉你“正确的做法”是坚持原则，制定计划，按既定方针办！这种内心博斗的激烈程度并不亚于卡特里娜飓风，它会严重干扰你的心智，甚至影响到你的生理——失眠是小事，胃痛也不奇怪。我亲耳听同事讲：2008年的时候，他妻子重仓被套，面对继续惨跌，竟然闭经！当股灾来临时，有人跳楼，就没什么可奇怪的了——股市不仅向你要钱，有时还会向你要命！
　　　在股市，本钱就是你的命！本钱不失，你的命才可以延续，还有续写辉煌的机会！本钱一失，你就成了被人嘲笑的傻瓜；如果这本钱是你大半辈子辛苦所得，而且数目巨大，失去了，说不定你真的完蛋！
　　　有些人认为：机构比散户厉害，是因为他们资金巨大可以操控市场。其实，市场并不能被完全操控，不然，也不会有基金被清盘，不会有机构被兼并。但就整个市场参与者来说，机构赚钱比散户多，我发现其中一个重要的原因是：机构有一套机制在运行，这套机制能克服散户的许多弱点。凡能让机制有效运行的机构，必能在市场生存，否则，一定是哪个环节出了问题。简而言之，组织比个人力量强大！比方说，三个人上车抢劫，一人把门，一人持刀威胁，一人挨个收钱——其实三个人比一车人的力量小多了，但三个人成了抢劫团伙，实际上就是一个组织，一车人力量再大，没组织起来就只能被动挨抢——这是生活中司空见惯的现象，个人与组织相比，确实弱小得多。
　　　市场有风险，这是常识。如何避免风险？机构的做法往往是用制度和纪律来保障。机构有一整套人马研究基本面、研究技术指针、制定操盘计划和应急机制。另有优秀的操盘手实际操盘。这些优秀的操盘手，都是能严格遵守操盘纪律的人，不守纪律的操盘手早被“组织”清退或另作安排。——这就是机构和散户最重要的区别。散户被机构打败，从根本上说是因为“组织的力量比个人强大”，组织的力量能帮助个人克服与生俱来的弱点，从而在股市的“抢钱游戏”中占据了主动地位。
　　　散户中也有人研究市场，也会制定操盘计划。但面对市场变化，散户的情绪也会跟着变化——只有那些严格执行自己操盘计划的人，才有可能和机构一样生存。他们靠自律向机构看齐。这种自律精神有天赋在里面，更多地靠后天训练。这也是本节的主题——心法训练就是培养交易者遵守操盘纪律，提高执行力。当自己的情绪与心理在执行纪律和操盘计划时完全没有了顾虑，就像尿急了上厕所一样自然而然，这时就达到了“心法”的训练要求。用成功者的话说就是：“如果你的计划得不到执行，那么你的计划就毫无意义。”另一种说法是：“赢利与否与掌握交易知识的多少并没有必然的联系，重要是运用这些知识的能力。”
　　　我们在交易中应遵循哪些纪律呢？浩如烟海的股票交易教科书中罗列了许多，在这里将一些共同推崇的纪律用我的习惯讲出来，与大家共勉：
　　　第一条：制定操作计划，并严格遵守计划；
　　　第二条：在A股市场，只在一个向上的趋势中买进并持股，做“趋势的朋友”；
　　　第三条：计划可以调整，但不要根据消息来调整，而是根据趋势的变化来调整；
　　　第四条：看不清市场方向时，出场观望；
　　　第五条：每手交易一定要设止损点，并严格执行；
　　　第六条：有赢利的交易，止损点上移，变成止赢，千万不能让赢利的交易变成亏损（不要忘记火鸡的故事）；
　　　第七条：不要频繁交易，因为交易费很贵，而且会让你没有时间思考大势，同时会增加你的心理负担；
　　　第八条：看错的时候，认赔要坚决，卖出要果然！
　　　第九条：要控制仓位：只有在明显的上升趋势中才重仓参与，其它时候要么轻仓，要么空仓，任何时候不要全仓出击；
　　　第十条：不赢利的股票不要加仓，绝对不能向下摊平成本（参考第八条）；
　　　第十一条：养成独立思考的习惯，不要听消息炒股；
　　　第十二条：经常总结自己的交易，分析自己的错误，避免重复犯错；
　　　第十三条：了解上述纪律，并在内心里接受。
　　　这些纪律很容易理解，真正难的是做到它！
　　　想想海尔是怎么发展起来的？当初是一个快要破产的小厂，员工都发不出工资，当然没心思干活。张瑞敏自己掏钱给员工发了工资后，提出海尔最初的三条规定：
　　　第一条：不要在工厂大小便；
　　　第二条：不要把工厂的东西拿回家；
　　　第三条：不要在工厂打架斗殴。
　　　这三条简单吧？很多要倒闭的企业，其实就是一些基本的规定也成了摆设——做不到！现在海尔的名声已响到地球的另一边去了，它最管用的变成了“海尔十三条”：
　　　第一条：有缺陷的产品就是废品；
　　　第二条：东方不亮西方亮；
　　　第三条：海尔精神不能丢；
　　　第四条：只有淡季的思想，没有淡季的市场；
　　　第五条：用户的难题就是我们的课题；
　　　第六条：下道工序是用户；
　　　第七条：企业就像斜坡上的球；
　　　第八条：赛马不相马；
　　　第九条：企业要长第三只眼；
　　　第十条：先有市场，再建工厂；
　　　第十一条：出口创牌而不仅仅是创汇；
　　　第十二条：国际化就是本土化；
　　　第十三条：现金流比利润更重要。
　　　做到了上述十三条规定，海尔如今活得很好；如果哪天海尔遇到了困难，认真检讨是否违背了“海尔十三条”应该能找到原因；做到了炒股的十三条纪律，我相信在股市也能活得很好；如果你炒股亏了钱，对照上述十三条纪律，我相信你也能找到答案。
　　　海尔十三条能在企业得到贯彻，靠的是最初张瑞敏的感情投入得到员工的正面响应：我给你借钱发工资，只要求你做小学生都能做到的基本要求，员工自然给正面响应，真的没人违反当初的海尔三条。谁违反那还成人吗？员工自己都不会答应！海尔十三条能坚守下来，靠的是大家有了共同的信仰、严格的制度保障、全方位的激励机制、可操作的流程规范、完美的细节管理。而要遵守我说的炒股十三条，靠什么？我自己的体会是：靠时间来训练和磨练。模拟炒股是训练，实战操作是磨练；小仓止损是训练，重仓被套是磨练；轻仓止赢是训练，资金踏空是磨练。只有经过不断地训练和磨练，才会从内心里接受这十三条，并了解这十三条背后的原因，从而自然而然地遵循十三条——这时候，我可以说：你才真正走上学股正途！
　　　心法是不能传授的，是要靠自己发掘、体会、觉悟，才能豁然开朗，“福至心灵”。了解了自己，明白了纪律，最后经过市场的磨练，你最后会发现：所谓的股市《易筋经》，其实就是遵守操作计划的能力，遵守炒股纪律的执行力！这种能力不是看书就能拥有的，“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。没有坐过山车带给你的懊悔，没有踏空带给你的焦虑，没有满仓套牢的绝望，没有资金损失带给你的切肤之痛，没有浴火重生后逃顶成功带给你的喜悦，没有看着别人被套时心存半分幸灾乐祸的快感，你，对这些纪律的要求就不会那么刻骨铭心！
　　　（下一章：股市技法）

springjiang3

大盘调整虽未结束，但手中个股仍在趋势线上，继续持有。
今年发《考股》第四章：股市技法


技法概述


　　　顾名思义，股市技法就是炒股的技术与方法。
　　　炒股是很简单：股价低了买进，股价涨上去了卖出，俗称“低吸高抛”。但股价在什么位置可以被称为低？在什么位置被称为高？哪些股可能会涨？哪些股可能会跌？识别股票价格高低、预测股票涨跌的技术和方法，我通称为股市技法。
　　　在众多的股市技法中，又分为基本面、技术面两大流派。在实战中，有人以基本面的技术称雄，如众所周知的巴菲特、殴奈尔；有人以技术面的独创技术称雄，如趋势交易大师约翰·迈吉、戴若·顾比；也有人兼顾两者，既考虑基本面，也参考技术面，如我的学长及好友双林。
　　　还有另外一些技术流派，既不依赖基本面的资料，也不观察股价的均线分布，更不探讨股价与成交量之间的因果关系，而是根据一些特殊的理论指导自己的操作，比如神密数字的指引，周易预测的方法等。
　　　也有人将神密性与其它技术方法结合起来炒股。比如波浪理论。你如果问：为什么上升或下跌都是五个浪？它的回答是：为什么人的每只手要长五个手指？它相信宇宙中有一些神奇的法则，人是宇宙的产物，其行为应当遵循这些法则。
　　　不过，考察历史，所有这些方法，在被人应用时都曾有过辉煌的成就——尽管这种辉煌重复再现的机会不是一样的多。不然，它也不会流传至今并有那么多的“粉丝”，要么早就被人丢在历史的故纸堆中，要么会飘零在风里。
　　　我对“神密”或“神奇”的东西不排斥，不反对，也不迷信，不推崇。所以，我只粗略地了解有这些技术存在，但并不花心思研究它们。如果有人花心思研究它们，并因此而取得良好的炒股收益，我在此真心祝福他们。
　　　我用了很短的时间就明白了这样一个事实：基本面，就是看财务报表，了解上市公司的市盈率、市净率、主营收入增长率、资产负债比率、每股净资产等各种资料、生产营销规划以及公司的各种新闻报道等；技术面就是看公司股票价格走势的图形，包括K线形态、均线分布、成交量、筹码分布图等。我用了很长的时间才明白这样一个事实：不管是基本面的资料，还是技术面的走势，它所揭示的只是股价未来走向的一种可能性。换句话说就是：无论根据基本面资料，还是根据技术面走势，你都不能得到一个确切的未来股价的方向，它只是告诉你上涨的可能性有多大，下跌的可能性有多大。而这种关于上涨或下跌概率的判断，主要依据你的经验以及对基本面或技术面的理解。毫无疑问，判断准确的时候我们将会赢利，而判断错误的时候，我们会损失资金。
　　　技法的流派与分支是那样的多，尽管其创建者都是人中龙凤，但经得起实践检验并恒久流传下来的技术还是数得过来的。当然，随着科技进步与时间流逝，有些技术显得过时，又不时诞生新的技术，但总的来说，就股市操作技术来讲，在这数得过来的技术中，其变化之多，识别之难，运用之妙，不花点功夫，不用心体悟，它仍然是别人的东西，对自己的操盘水平没有丝毫帮助。
　　　怎样通过一条200米宽的河？——要么游水过去，要么找条渡船，要么修座桥，要么打个隧道，要么坐飞行器（比如热汽球）。还有别的方法吗？当然有，如可以从上游绕过去，还可以在空中架钢索滑过去，你甚至可以反过来绕地球走一圈，也能走到河的对岸。但怎样在最短的时间内过河？比方说三个小时内。这时，要么游水要么找渡船就成了你的选项。怎样从中国A股市场赚钱？——要么内幕交易，要么操纵股价，要么建老鼠仓，要么价值投资长期持有好公司股票，要么找到成长型好的股票，要么顺应股价运行趋势进行高抛低吸的交易，要么成立一家公司上市直接圈钱……总之，A股市场确实造就了成千上万的富翁。但如果给你10万元资金在A股市场开户进行股票交易你如何赚钱？这时，建构一套能获得净赢利的交易系统，就成了唯一的选择。而这个交易系统，除了心法的运用外，技术工具是最好的帮手。
　　　我曾经在一个大型养猪场养过两年猪。养殖业和其它任何一种行业一样，成本与产出比恰当的时候能赢利——尽管这个赢利边际因人而异。我发现猪场最大的成本浪费是鼠害——一头牲猪的料肉比最低可控制在3.6比1以内，而老鼠的料肉比高达12比1。即产一斤猪肉只需要3.6斤饲料，而产一斤老鼠肉则需要12斤饲料。我找了一本研究老鼠的书来看，发现了老鼠最大的一个特点：它的抗药性可以遗传，即只要一只老鼠没被某种药毒死，它的子子孙孙都不会吃这种药。所以，鼠药必须经常更新换代。另外，老鼠走固定的路线，老鼠视觉系统不发达，俗话说“鼠目寸光”。于是我制定了一套灭鼠新方法：在老鼠经常行走的墙角我装上电网；带人挖老鼠洞，用汽枪打，唯独不用鼠药。——养殖场饲料那么多，老鼠对任何饵料都不会感兴趣，何况它的抗药性还能遗传！经过我连续三个月的努力，最后猪场的老鼠被我消灭了2400多斤——我每天都将打死的老鼠过秤。是的，用一套组合的方法灭鼠，避免无效的方法，总的效果好多了。当年养猪场扭亏为盈，与我这套组合方法灭鼠有极大的相关性。讲这段亲身经历的事，是想说明这样一个观点：寻找到一套合用的技术工具，避免无效的技术方法，是我们学炒股的目的。股市技法的任务，就是要找到这样一套技术工具。
　　　炒股要赚钱分几个步骤？答：分三个步骤，第一步买股，第二步持股，第三步卖股。你觉得好笑。是的，我第一次听宋丹丹问赵本山“把一头大象关进冰箱要分几步”时也笑了，“分三步，第一步开冰箱门，第二步把大象关进冰箱，第三步关冰箱门”。但严肃的思考之后，我发现炒股的技法就跟“三路弹腿”一样简单：第一路：买股的技法；第二路：持股的技法；第三路：卖股的技法。美学上讲“简单的东西耐看”，哲学上讲“大道至简”。不管是什么技法，能让你稳定获取净赢利的技法就是好技法。
　　　稳定获取净赢利是什么意思？
　　　你每月操作十次，十次都赢利；你每年操作一百次，一百次都赢利。你的账户上的资金只增加，从不减少——这当然是稳定的赢利。但这是不可能的。因为这只有神仙才能做得到。
　　　假如你一年中操作十次，有八次亏损，只有两次赢利，但每次亏损时只损失本金的1%至2%，但两次赢利的操作让本金增加了25%，这时净赢利为多少？以本金为100000元计，每次投入10000元建仓，买入价下跌10%至12%时止损，每次操作都错时会损失1200元，八次会损失9600元。那两次赢利的操作以总资金的80%来计，每次赢利15%，则共赢利24000元。一年下来，你的净赢利为14400元，净赢利率为14.4%。——这种净赢利能做到吗？理论上每个人都能做到。
　　　如果你每年操作的次数很多，成功或失败的几率相同，失败时能及时止损，但赢利时你能捂股，让利润达到30%以上，一年下来，净赢利超20%，那么我要恭喜你，你靠股市养活自己一定生活得很好。
　　　如果你一年只操作2次，每次都能能赢利25%，年底结帐资金增长50%以上，我要脱帽向你致敬！
　　　这种能让你每年净赢利14%以上的操作方法要如何寻找？这也是我一直探讨的问题。我的结论是：在加强股市心法训练的同时，使用正确的工具，建构自己的操作系统——找到适合你的股市技法组合，并正确地使用它！（下一节：概率与策略）

springjiang3

感谢陈江挺老师将本人拙作《考股》加入“精华”。今天发《考股》第四章股市技法第二节：概率与策略


　　　股市里不确定因素太多，这种不确定性，既有人为操纵的原因，也有非人力可抗因素的影响。这种不确定性能在股价走势上反映出来吗？技术派人士的答案是肯定的，他们认为股市活动的一切信息都包含在技术走势里面。面对股价从高位回落，“一定发生了什么事！”股价站稳了，“可能问题已经解决。”——这种推论未免片面，但技术研究就是从股价、成交量、均线分布、筹码分布形态、股价与历史走势的比较等技术形态中推断其今后的走向。不过我认为：无论是何种结果，讲“推论”可能易于满足技术人士的虚荥心，讲“猜”可能更接近于真实情况。因为，任何结果都经不起“真会这样吗？”的追问。说到底，从技术指针得出股价的走向，只是有“向上，或向下，或盘整”的可能。有一定炒股经验的人都知道，“炒股是概率的游戏。”没有人能绝对肯定明天的股价是涨还是跌，或是持平，技术人士只能说：“我认为该股在这个位置盘整的可能性大”，或是“涨上去的可能性大”、“继续寻底的可能性大。”至于为何这样，大多是“均线呈现空头排列、底部放量、获利筹码比例较高”等理由。
　　　按基本面得出的结论操作也是“概率的游戏”吗？当然。姑且不说我们小散看到的基本面资料是否真实，即使完全真实的，那也不能保证股价按你的推论方向走。何况不同的人从相同的资料中还可能得出完全相反的结论。在“股市交易”的大气层中，谁能肯定哪只蝴蝶的翅膀不会扑腾出一股惊人的旋风呢？2011年12月，重庆啤酒八连跌，让大成基金深套其中，难道大成基金当初没有仔细研究过重庆啤酒的基本面吗？
　　　炒股确实是概率的游戏！
　　　庄家在大街上随便找个成年人，请他进来与象棋大师对弈，然后让我们下注：押大师输的赔率是1比100，押大师赢的赔率是1比0。这个游戏肯定没人玩。随便找个行人就能赢大师的概率太小，所以自然会押大师赢，但结果是下对注的人不赢钱，当然没人玩了。
　　　如果拿副新扑克牌，去掉两张王牌，让你随手抽一张牌，只要抽出一张黑桃，你就可以从庄家手中得到10元，抽出其它的牌，你要给庄家5元。你认为这个游戏公平吗？算算概率就知道：你一次可能赢的钱是：
　　　10×25%﹦2．５元；
　　　可能输的钱则是：
　　　５×７５％﹦３．７５元。
　　　因为我们知道：你随手抽出一张牌，出任何一种花色的概率都是２５％，从概率上算，你处于不利位置。
　　　当一群人玩这个游戏，且每次抽出的牌不放回牌堆时，只要你用心计算已经抽出的牌的花色分布，这时你就可以选择一个恰当的时机参与进去。比如：你知道已抽出３６张牌，其中黑桃只有三张，因为每副牌中，各样花色都是１３张，这时，抽出黑桃的概率上升到：
　　　（５２﹣３６﹣３）÷（５２﹣３６）×１００％﹦６２．５％
　　　你这时参与，接着输的概率就下降了，赢钱的概率上升了。这个道理很好懂。所以，我们也明白了：所谓的赌场高手，就是精于计算概率的人，他的心算能力很强。一个无所用心的人与一个精于计算的人玩这种赌博游戏，其结果是不言自明的。职业赌徒会在自己赢的概率足够大时提高赌注，你盲目对赌，会输得很惨！
　　　一般赌场为何能赢利？其秘诀就是：利用概率和赔率。当客户赢的概率大时，赌场开出的赔率小，反之，则大。如此一来，赌场每次输钱是小数，每次赢钱是大数，长期来看，赌场不怕你赢钱，就怕你不去赌，因为他从概率和赔率上赢定了你。以一年１０００万人次计算，即使客户与赌场赢的概率相同，每场下注数额都是１００元，但只要赌场赢时他拿走１００％赌注，输时只赔９０％，那么可以算出赌场的赢利是：
　　　（１０００×５０％×１００）－（１０００×５０％×９０）﹦５０００
　　　赌场的赢利是５０００万！这还不是赌场控制牌局，让其赢利的概率超过５０％时的赢利。
　　　记得前面讲的“红绿铅笔”的游戏吗？庄家吃大赔小，因其能控制结果，所以处于稳赢不输的地位。——他能控制赢的概率，所以，看懂了这个游戏的人要么不去玩，要么等“托儿”退场后，你只押注数小的一边，这样一来，庄家知道你在与他争利，想和他“分肥”，他会安排“托儿”让你收手，不然就以武力威胁你！这是我亲眼见过的事实。
　　　与此相似的彩票呢？彩票站何以能生存？——用很小的资金，博极大的回报，比如投入2元钱，中奖得到500万元，这当然有极大的吸引力。但据研究，一个人一生中遭雷击的概率也比中500万元的概率高！彩票发行部门利用了人的贪心和概率来生存，并且过得比常人好很多。只要人的贪心不改，众多“彩民”整体的赢利与投入的资金相比少得多，这中间的差额就被“概率”转移到了彩票发行人手中。买彩票其实就是“赌”运气！
　　　这跟学炒股有什么关系？我们可以从上面的“赌”的故事中悟到什么？我的体会就是：面对不同的概率，就得有不同的策略：在你没有赢的机会时，就在一边观望；在你赢的概率超过50%时，可以参与，但赌注不宜过大；在赢的概率足够大时，才能适当提高赌注！明白了这个道理，我从“彩民”摇身一变成了“股民”。
　　　回到股市游戏，让我们直观地讨论如何根据不同的概率确定不同的参与策略。
　　　策略，是博奕论的概念。我们小学就学过的孙宾赛马的故事，就运用了“博奕”的知识。根据我的理解，简单地讲，博奕就是根据对手的方法，调整自己的方法，以达到赢取对手的目的。象棋比赛中，对手当头炮，我就用马起跳来应对；行酒令时，有一种“棒子打老虎，老虎吃鸡，鸡吃虫子，虫子蛀棒子”的口诀，两个人同时喊出一种名称，一方被吃就喝酒，如对手喊出“虫子”，你喊的是“鸡”，那么对手喝酒，没有吃与被吃关系时，口令继续；小孩子们玩的“锤子、剪子、布”的游戏也一样，都是要先猜测对手的“出招”然后自己决定如何应对，这就是“博奕”。《孙子兵法》说：“凡战者，以正合，以奇胜。故善出奇者，无穷如天地，不竭如江海。……战势不过奇正，奇正之变，不可胜穷也。奇正相生，如循环之无端，孰能穷之哉！”这段话讲的还是“博奕”：对手变，我也要变，总之，要在战争中占据主动地位，不能被动挨打，因此要根据战场形势变化，出奇不意地打击敌人，才能立于不败之地。
　　　股市中的策略，应当就是根据我们对股价走势的判断，调整我们的态度：是参与还是观望？是轻仓还是重仓？是分步加仓还是满仓进出？是持续减仓还是一次卖光？是只持一只股还是同时持有多只股？——制定计划、调整改变计划的过程，就是一个博奕的过程，计划的具体内容就是我们采取的“策略”。大的策略也叫“战略”，小的策略不妨叫做“战术”。一般的原则是大策略管小策略，战术目的要为战略方向服务。
　　　人在股市，大策略是什么？纯粹把股市当成“游艺活动”场所的人不存在什么策略问题。如我身边那几位达观的老者说：“参与股票买卖的游戏，可让大脑持续保持活力，预防老年痴呆，让晚年生活充实”；带着其它目的参与股市游戏的人则把与股票交易有关的活动当成了完成其它策略的一种战术手段，如我的表弟就是“参与股市游戏能让我不间断地跟踪国内政治、经济政策，方便给领导写讲话稿，有利于提高自己的工作质量”。这些人不是我们讨论股市策略的对象。对于响应中央号召“增加财产性收入”而加入到股市游戏中的人来说，入市的大策略就是：在保本的基础上不断赢利！这是战略方向。小策略则是根据大盘形势变化和个股情况制定参与股市交易的计划。
　　　明确了概率的概念，明确了A股市场的交易规则：普通散户只能在股价的上涨中获利，那么，接下来的策略就是：寻找股价上涨概率大的个股及其时机，并在最有获利可能的时候参与股市交易；制定资金管理计划；及时在股价下降概率大的“危险”时刻退出股市，保住“赢利”果实；耐心地等待市场再次向你发出“邀请”，周而复始地参与股市交易游戏！
　　　（下一节：趋势交易）

宋洪星

说的很具体，但用一句话总结以上内容就是：股市就是国家开办的一个合法的大赌场

springjiang3

昨天百点长阳，上升趋势良好，601288继续持股。
今天发《考股》第四章第三节：趋势交易


　　　股市交易中赢利概率大的机会如何寻找和把握？这是股市技法的核心问题。
　　　股市兴起以来，各路高人大显神通，创造出不计其数的“技法”。我无意在此连篇累牍地介绍各种技法，因为只要你想知道，打开互联网就能看到比我的介绍更精彩、更详细的各种技法。本书的主旨是谈一个散户的炒股心得，只能将自己最真实的感受拿出来与大家分享。在各种技法中能引起我产生强烈共鸣的技法当属“趋势交易”。因为从趋势中我体会到人的心理活动，并能深切地感受到“人同此心，情同此理”的共鸣。
　　　我们来看一张图：
　　　图一：
   
　　　这张图是从同花顺免费版上截下来的走势图（本书中所有股票走势截图均来自于同花顺看盘软件，股价走势均是复权后的走势）。图中股价最低点出现在2010年7月5日。图中的趋势线起划点是7月19日。我从5月中旬参与交易，11月12日退出交易，赢利30%。这是我第一次撞上趋势——我是糊里糊涂碰上的，事后才发现：顺应趋势进行交易的法则能让我从股市赢利。忘了告诉各位：这只股是中海油服。
　　　从图中可知：我进去的时间不是趋势线的起点，而是进去之后被套了一段时间。新的趋势开始反转后，因“有人中途下山”，股价出现回调，由于没有继续向下跌穿趋势线，我认为那个推股价石头上山的力气最大的人没走，所以坚持持股，终于跟随趋势爬到了股价的小山头。我在“小山头”上发现股价回调力度大，一天跌去6%，且换手达8%，我退场了，第二天发现股价继续上扬，我还曾懊悔了一个晚上。
　　　我们再看另一幅图：
　　　图二：
　　　
　　　
　　　这是“大秦铁路”2008年的走势图。当趋势一路向下时，所有抢反弹的无一幸免都被“绞杀”。除了最后两个月抢反弹的在2009年等来解套的机会外，多数人的财富转移到了赢家的手中。
　　　从事后来看，没有人能否认趋势的威力。顺应趋势，我们就能实现自己“在保本的基础上不断赢利”的大策略。
　　　问题是我们“能在左侧就能看出右侧的趋势方向吗？”
　　　要回答这个问题，我先和大家温习一下“趋势交易”大师们的教诲。
　　　约翰·迈吉在他的《股市趋势技术分析》中反复强调：
股票价格倾向于呈趋势地运动；
交易量与趋势并行；
趋势一旦建立，往往有它的持续力。
　　　来自澳洲的戴若·顾比则补充了另一个观点：“我们不能创造趋势，同时我们作为个人参与到趋势中去并不足以影响趋势的发展。”就运用来讲，维克多·斯波朗迪的123原理和2B法则实战性帮助最大——至少对我是这样。
　　　当然，我也读了另外一些关于趋势交易的专着，不过，让我记牢并对我实际操作有益的话并没有超出上面的几句。尽管为了阐述上面几句话，大师们费尽心力洋洋洒洒解释了几十万字。
　　　上面截下的两幅图能看出有比较典型的趋势线。但多数情况下，无论是大盘的走势还是个股的走势，从左侧来看，并不能一眼就让你看出其右侧的趋势。
　　　要弄懂其中的奥秘，还必须了解趋势形成的心理原因。
　　　这么说吧：股价为什么会上涨？因为上涨能给人带来赢利；能给人带来赢利，当然吸引更多人来买；更多人来买，股价当然会继续上涨。这就是赚钱效应带来人气聚集。这种预期形成一种共识时，上涨的趋势就形成了，直到那个最有力的人不想玩“把股价的石头推上山”的游戏时，趋势才会停止。
　　　上涨过程中为什么会有反调？因为有人赚钱了，不想继续玩了，“中途下山”了；这种中途下山的人力量小，不能影响整个趋势，另外，有中途下山的，就有中途上山的，趋势会继续向上。
　　　反过来说：股价为什么会下降？因为把股价的石头推上山后，不重新从山脚再推一次，这中间的差价不会变成现钱！股价下降的过程中为什么会有反弹？因为总有人认为股价跌得够多了，所以进来抄底！想再玩推股价石头上山游戏的人如果不把那些在山顶的筹码砸出来，这游戏也没法继续玩，于是他会利用手中剩下的筹码向下砸盘，那些抢反弹止损的，在山顶熬不住了割肉的，与砸盘形成合力，于是趋势继续向下！
　　　当然，股市不会这样简单地向我们呈现这种“典型”走势，它会稍稍复杂一些，有时简直就是让你看不懂。
　　　一般来说，股票从它上市的第一天起就开始波动。由于A股市场的特殊性，原始筹码被大户们拿了大头，无论网上还是网下，新股申购过程中，小散们总是捡“残羹冷炙”，打新者往往只要中签就能赚钱曾是A股市场独特的“风景”。——由于新股发行制度并未真正与国际接轨，也由于股市监管尚未跟上市场发展形势，这种利用一、二级市场差价赚取超额利润的“明火持杖”抢钱的做法短期内恐难绝迹，因此，想利用趋势交易从股市中赚钱，最好远离各种打新、炒新的“技术”。新股短期内的走势，并不是大众认可的“趋势”，而是那些“明火持杖”者玩的障眼法。或者说，新股短期内的波动没有什么规律。请看几只新股走势图：
　　　东材科技上市后的走势图：
　　　图三：
　　　
　　　该股发行上市后半年内总的趋势向下。
　　　再看蓝科高新上市后的走势：
　　　图四：
　　　
　　　该股上市以后看不出向哪个方向走。
　　　下面这张是“九州通”上市后的走势：
　　　图五：
　　　
　　　该股上市一年后股价腰斩。这也许是高溢价发行后的必然结果。
　　　
　　　我以前觉得奇怪：为什么新股上市后有的股价向上，有的则向下？现在总算明白了一点点：因为是溢价上市，上市当天的开盘价并不总是与购股的成本价一致，那些资本游戏的玩家并没有将心思放在实体经济的经营上面，他们的全部心思就是如何将手中的资本快速增值！合伙在一级市场布局，然后到二级市场兑现，股价“破发”或“破净”，就是竞相抛售股票的结果。即使如此，那些低成本拿到原始筹码的人以破发价兑现还是能赚到大钱。这些“借钱不急着还”的上市公司就成了扶不起的阿斗。明白了这点，我再也不参与打新，更不参与炒新。
　　　也有的新股上市后股价还很坚挺，但由于对高溢价发行的恐惧，我是宁可错杀三千，也不上当一次。用双林兄的话讲：“还是老实点，吃本份饭，踏踏实实地找在那里等我们的好姑娘！”——寻找实实在在有经营业绩、股价有可能被人炒高的上市公司，在股价趋势向上的概率较大时再来参与股市交易游戏。
　　　那个想玩推股价石头上山游戏的力气最大的人总是在趋势的转折点发挥作用。要不然，一个向下的趋势永远向下，这游戏就没法玩了，除非该上市公司是纯骗子公司，上市借到钱后就没想过“还”，于是一路向下。很难想象这样的公司能上市。毕竟上市也不是一个简单的事，不然，小散们随便注册一个公司上市直接向市场“借”钱岂不更好？何必受股市的煎熬？既然上市了，说明这“姑娘”还是纯洁的，即便是“烂姑娘”，能风光地出现在沪深婚姻绍所——沪深股市，也说明“小姐从良”了。至于能不能成为“贤妻良母”，为股东生儿育女，让上她的小散们有“抱儿女”的喜悦，这就与她的基本面紧紧相连了。
　　　所以，新股上市后总有一个分化的过程。分化结果出来之前，一开始就向上的趋势并不能保证安全——本来就溢价发行，现在继续往高里炒，接棒在高位的概率非常高，这个姑娘再好，就当她名花有主，与自己无缘；或者说贪恋她的美色有被公子哥儿揍的风险，不怕揍就“上”她，我穷小子出身，一向不敢惹这种张扬的姑娘。一开始就没有趋势的新股，也不值得上。你本来要带个女朋友回家过年，一流浪女在你面前晃悠，你敢带吗？一开始就向下的，更不用提了，你都认识“她”，你们村的“二妞子”，不学好落下病，不能生孩子的，谁知道她用什么办法让婚姻介绍所隆重推出？
　　　新股不能碰，ST股上升趋势再好也是有梅毒的漂亮姑娘，那么，怎样从其它次新股、老股中找“好姑娘”呢？让我们一起再探讨一下有关趋势产生的心理原因。
　　　换成你是掌握一家大机构资金的决策者，你想玩股市交易游戏会选择哪种股票？——当然选生产经营形势正常的、发展潜力大的上市公司的股票。对一个好的公司，公众对她有一种好的预期，这种公司向股东借了钱，还钱的概率大，还得还多，你将股价的石头向山上推的时候，会吸引很多的跟风者，你不仅推得轻松，而且当你不想玩抽身出来时，股价的石头也不会急剧跟下来砸你的脚后跟。
　　　你会派人到公司去调查，甚至安排人直接到公司的生产线上做工当卧底，了解其产品的质量控制情形；你还会调查该公司产品的市场销售情况等。总之，你会对公司进行全面体检，直到你得出结论：这个姑娘值得你爱！出身高贵，身体健康，教育良好，五官端庄秀丽，身材标准性感，而且年纪正合适！
　　　年纪正合适的意思就是时机恰当！一个新股，上市很长一段时间没有趋势，可能小姑娘没长大，没人关注。你通过对她体检，发现她天生丽质不为人知，便对她产生了爱意。你不想人跟你争风吃醋，于是先下手为强：制定一套操盘方案，并开始慢慢吸纳其股票。于是它脱离了原来的漂流状态，开始有了一个新的趋势。如下图：
　　　图六：
　　　
　　　这是博深工具2009年8月上市后的走势图。股价随机漫步一年以后，开始了一段明确向上的趋势，股价在四个月内上涨了一倍（其后上涨的走势在图中未显现，读者诸君可在自己的看盘软件上求证。下图的表述与该图相同）
　　　一只新股上市后就破发，破净，你通过对她体检，发现她是被负心人始乱终弃，于是心生爱意——一只长期向下的新股终于摆脱了向下的趋势，开始了新的走势。如下图：
　　　图七：
　　　
　　　这是准油股价上市后一年的走势图。其下降趋势反转后，在随后的半年里，股价上涨一倍以上。
　　　一只新股上市后一直向上，到了一定程度，最终被人抛弃，在趋势即将反转的时候，你发现她才是你的最爱，于是你接着爱，她也可能开始新一轮向上的趋势，如下图：
　　　图八：
　　　
　　　这是洋河股份2009年11月6日上市后至2010年4月15日的走势图。股价上市后直接拉升，后横盘三个月左右时间，开始了一轮攀登“珠峰”之旅，股价一度上涨三倍以上。
　　　无论是新股还是老股，在向下的趋势中，你认为这姑娘不应当被人如此轻贱，并开始爱她，于是她又有了新的起色。如下图：
　　　图九：
　　　
　　　这是北斗星通2007年至2008年一轮向下的走势图。当趋势反转成功后，其股价两年内一度上涨接近四倍。
　　　在前面几段中，这个“你”是假设的，并不是真的你。假设的“你”掌管着大量资金，当然会从基本面入手寻找心中的最爱，并启动一个新的趋势。这个假设的“你”就是那个推股价石头上山的力气最大的人。也许这个“你”不是“你一个人”在单打独斗，或许有同盟军，或许有帮手，或许你有其它不为人知的手段让自己推股价的石头上山时显得轻松惬意。总之这并不是真实的“你”，真实的“你”其实就是“我”，一个资金不多，却想玩股市交易游戏的散户。我既没有假设的“你”的这个能力，同时也没有必要做“你”的那些功课。我要做的，是发现假设的“你”的行踪，并跟随“你”。
　　　如何发现并跟随“你”呢？借用技术派人士的说法：股价走势反映了股市活动的一切！还是回到股价的技术走势上来。
　　　借用趋势大师们的说法：任何趋势并不总是单纯的，向上的趋势中有反调，向下的趋势中有回升，但一个总的趋势在真正发生反转之前，还是会保持原来的方向。他们也许讲了一件事实，但背后的原因却解释得很婉转。我的直观感受是：在股市交易战场，没有人愿意为他人做嫁衣裳，任何创造趋势的人，都会隐藏自己的战略意图，既能拿到足够的筹码而不引入关注，又能将股价的石头推得足够高却能借助别人的力量，同时撤退时能全身而退，在高位将筹码轻松派发而将计划中的利润收入囊中。为了达到这种目的，技术走势图上就会出现骗线。同时，最重要的一点：充分利用时间，充分利用人性的缺点，在一个较长的时期内隐蔽地完成自己的操盘计划，从而实现自己的战略意图——成为股市交易游戏中的“一”而不是“二”或“七”。
　　　如何识别一个上涨趋势中的反调是短暂的？如何避免一个下降趋势中的反弹陷阱？如何跟上假设的“你”的步伐而不被甩下股价上山的“轿子”？我的体会是：1、你看不清趋势时干脆退出股市角斗场在一旁观望，直到你看懂时再入场；2、上轿前用试错法；3、上轿后守住筹码，直到假设的“你”迈出下山的第一步，你抢先下轿。
　　　上轿前的试错，也要注意成本。这涉及到资金管理的问题，留待后面的章节讨论。如何试错，看清趋势线是前提。这里借用维克多·斯波朗迪的理论：123法则和2B法则。
　　　123法则的内容是：同时具备三个条件，可确认趋势反转。这三个条件是：
趋势线被突破；
上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；
在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回落低点，或在下降趋势中，价格上穿先前的短期反弹高点。具体见下图：
上升趋势图形：





图十：




                                               
                                             2
                                    1
                                                 3




上升趋势线被突破；
上升趋势不再创新高；
在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。


   

  下降趋势图形：
  图十一：








                                                                       
                                                               
                                                                                                                     

                                                                    3
                                                    1
下降趋势线被突破；
下降趋势不再创新低；                                   2
下降趋势中，价格上穿先前短线反弹高点。

　　　一般来讲，实战中这三个条件完全满足时，趋势可能已经走了相当长一段时间，对参与股市交易游戏的人来讲，等上升趋势完全确立时进场，下降趋势完全确立时退场，不亏钱就是万幸了，即使有赚，也只能吃到极小一段利润。也就是说：操作的空间不够大。
　　　既然股市交易是概率的游戏，上述所谓“趋势完全确立”有时也并不准确，因此，2B法则为我们打开了操作空间。2B法则就是从123法则派生出来的，其内容是：
　　　在上升趋势中，如果股价创新高但不能持续，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能反转；
　　　在下降趋势中，如果股价创新低但不能持续，稍后又上涨突破先前的低点，则趋势很可能反转。
　　　为直观显示，我们来看下图：
　　　图十二：
　　                                               2
　　                                         1
　　                                                   3
　　                                                
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　　
　　　上图中，1是前期高点，2是创新高不能持续，3处跌破前期低点。那么，根据2B法则，股价在3的位置，跌破前期低点时，必须退出交易，即使股价未碰到趋势线。这是安全、保险的方法。
　　　需要特别强调的是：任何时候退出交易均不存在试错。
　　　真正试错，是指进场时机不对时及时止损的做法。请看下图：
　　　图十三：
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
　　　
   
　　　                                                                                                     
　　　
　　　
　　　                                                         3
　　　
　　　                                               1      2
　　　
　　　上图中，1是股价前期低点，2是创新低后不持续，3是上涨突破前期高点。此时可进场试建仓。如果趋势没有就此反转，则2点就是止损位置。如果反转成功，则进场时机准确。
　　　如前所述，那个推股价石头上山的力气最大的人，在股价上山的过程中，只要他认为该撤退了，或是他受其它因素影响必须撤退了，股价再向上的动力一下就减少了，股价不创新高就成为必然。反过来，他想再玩一次推股价上山的游戏，手中必须拿到筹码，当他在低位吸筹时，股价就再也掉不下去了。需要说明的是：为了麻痹大家，防止别人跟他抢筹码，他在制造趋势时会耍手段，搞假突破，这时，还需要借助其它印证工具，此点留待下节再来探讨。不管真突破还是假突破，一旦在试错过程中发现有可能错，则必须出局，退出交易。用双林兄的话说：宁可错过，不可做错！
　　　需要补充一点：运用维克多·斯波朗迪的2B理论在下降趋势即将结束时进场需要试错，运用他的123法则时也不能保证下降趋势确定结束时进场就百分百会赢利。因为股市是概率的游戏，任何时候都要定好止损位置。相对来说，在一个下降趋势反转的可能性逐渐加大的点位进场，是我们应该耐心等待的时机。
　　　在这里小结一下我的心得：1、无论此前有趋势还是无趋势，也无论此前的趋势向上还是向下，在新一轮向上趋势展开之前，不应该参与股市交易游戏；2、我等散户不能创造趋势，但能跟随趋势；3、跟随趋势的难点在发现趋势，发现趋势后这种趋势能否确立并不是百分之百的事情，不要忘记了股市是概率的游戏；4、要坚定上涨趋势确立时持股，趋势失败时退出的理念，任何时候别忘了心法中的纪律观念，并遵守止损、止赢的强制性规定。
　　　只参与上涨的趋势对很多人来讲是一件很难的事情。因为资金闲着，不为它找点事做，总觉得有点不妥——这其实是人的贪念在作怪。在很多人来说，我进入股市的钱就是让它来生钱的，放在账上不动，怎么能生钱？——这已涉及心法的操练，在此不再赘述。但是，股市确实还有另一些操盘时机。比如箱形整理期间，股价触及箱底时买进，摸到箱顶时卖出；再比如：箱形整理很长一段时间后，股价突破箱顶，也可视作新的上涨趋势开始——这不同于下降趋势反转的123原理或2B法则。由此我们也知道：趋势也各有特点，就像世上没有两片完全一样的树叶，股市也没有两个完全相同的趋势——股价不可能在不同的两个时间段会走出一模一样的走势。如果读者诸君碰巧发现了箱形雏形并决定在箱底买进，请记住在箱底下沿设个止损位；如果你打算在箱底买进，到箱顶卖出，记得按计划做，到时别幻想股价会突破箱顶。万一它真的这样走了，你仍可以上她，只要记得设好止损就行。请看下图：
　　　图十四：
　　　
   
　　　这是华昌化工（002274）2010年12月至2012年1月的走势。我注意到它2011年全年都在作箱形整理，于是于2011年12月9日买进该股。但当它跌破前期低点时，我认赔出局。它选择了向下突破，其中的原因我不清楚，我只知道：继续拿着它，不知它哪天回来，也不知它还会不会跌。非要为它这种走法找原因，我只能猜：我都能看出来是箱形整理，别人当然能看出来，说不定这个图形就是那个力气最大的人刻意走出来的，目的就是套我们这种似懂非懂的小散的，只要被套住不割肉，它就会继续向下走。我等不起，于是认赔。
　　　除了箱形整理外，还有一些一会儿向上，一会儿向下，有时波动幅度大，有时幅度波动小的不规则运动状态，专业点讲叫“无势”，也就是没有趋势，对这类看不清方向的股票，抱着一手两手练兵的态度，还是可以参与交易的，否则，最好别碰。凡是非典型的趋势运动，也有不少高手们进行了总结，将其分为“旗形、三角形、挖坑、岛形、圆顶（底）、W底、M头、V形反转、颈线”等等名堂进行论述。对这些论述，每一个形态都可以找出一本专著，但我觉得：连续的W或M形态，其实就是箱形整理；典型趋势过程中或结束时的各类形态，根据不同形状，便被人分别叫成了上述各种不同的名称，看懂了这些，只是增加了参与股票交易的“小机会”，心法不过关的话，还会让人得不偿失。因此，非典型的上升趋势，除非小资金练兵，均无多少操盘价值，除非你喜欢豪赌。——但没有人能保证你能长期在股市生存。
　　　在本节加上这么一个小尾巴，只是想告诉大家这样一个体会：向上的趋势概率大时参与进去相对安全，对于其它趋势，如果忍不住想进，记住止损；对于其它可能出现的小波段上涨趋势，如果不是技术水平相当高，最好不要参与。而向上的趋势概率大的时机出现在什么时候呢？双林兄这样告诉我：“机会是跌出来的。不跌没有机会，不涨没有钱赚。所以，最大的机会就在长期跌势的末尾。耐心等吧，一轮跌势开始了，你的机会就慢慢近了。”
（未完待续，下一节：印证指标）

springjiang3

对不起，我的ＷＯＲＤ文档上的自画图在贴子中显示不出来，截图也显示不出来，不能不说遗憾。技术没有图形，只能说对不起了。