猎人与猎物-1

勿知

4月小结

本月开3.5单，平3单，留0.5单，都是小亏+零大亏=小亏1230，继续稀烂
本月平仓的3单都是亏损，其中2单玉米，1单螺纹，因为本月亏损额度快要打满了，所有后续只开能空0.5单玉米了，目前还在持仓中。


四个月的亏损小结
    截止今天已过去4个月了，一连串的亏损说明我的交易方法中肯定存在着我还未纠正的错误，趁这个机会来做下反思。4个月共交易10单，除1单鸡蛋外，其余做的都是螺纹和玉米，所以回顾前先来看看这4个月这两品种的走势。

玉米：1月：前期跌势的小尾巴——2月：反弹到反转至60日线上——3月、4月：60日线附近的震荡

螺纹：1月：60日线附近的震荡被跌破——2月、3月：跌势——4月：反弹至60日线附近
4个月交易如下：
1月：螺纹2单，1空1多，都是亏损，共亏730；玉米1单空，盈利450；
2月：螺纹1单空，保本出，盈利10元；
3月：鸡蛋1单多，亏400；玉米1.5单多，共亏600；
4月：1单螺纹亏430；玉米2单多，共亏800，还有0.5单玉米空未平仓；
回看可知这四个月中最大的机会出现在2月、3月的螺纹跌势中，若没有在此阶段赚钱，能保住不亏或小亏便是万幸。我亏损较多的主要原因有以下2点：
1.没有抓住到2月、3月螺纹下跌趋势；
2.在3月、4月玉米60线附近震荡市中频繁止损；
    近2个月的亏损让突然意识到“只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场”这句话的价值，之前总是想简单以60日线来判别方向，发现这是不够的，因为均线附近的震荡会引起不停的止损。其实这个问题在去年6月、7月、8月的螺纹上也出现过，也是造成了不小的亏损，但当时没有引起足够重视。


后续交易：

    之前将交易流程分解为判趋势——找位置——定止损——跟进——离场，每次出现问题时我总是想哪个步骤出了问题？怎么来改进？本此问题主要出现在第一步判趋势上，后续先做些改进。当行情同时具备以下2点时才考虑入场：
1.只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场；
2.K线>20日线>60线，择机做多；K线<20日线<60线，择机做空；


新点子:
关于期货交易又偷学到一个新点子想要试验下，基本思路是“远期合约+去杠杆+低位抄底”，因为只是想试试也没想好记录方式，所以后续月度总结时顺带贴下图。

    投机要成功，同时要求交易者无论是在建立仓位的大小上，还是交易的频率上，都要比一般水准低。过度交易会增加手续费和产生亏损。更糟糕的是，这么做，会使交易者的精神和情绪状况完全与应该有的情况背道而驰。正确的做法是碰到趋势对自己有利时，交易者应该保持从容的态度，稳坐赚钱的仓位，不要轻易去动它。————《期货交易策略》

    市场就像一个伟大的财富分配机器，它不会考虑任何人的资金大小，它只会奖赏那些有耐心、守纪律、有能力的人，惩罚那些漫不经心、不称职的人。————《期货交易策略》

勿知

5月小结

本月开3.5单，平4单，留0单，都是小亏+零大亏=小亏1300（未含手续费，下同），这是扶不起来了呀

墨菲定理显现

    担心的事情终究是发生了——总亏损放大了，还是当时太乐观。本年5个月总亏损3800，无论亏钱速度还是亏钱的金额已创历年新高了，其中22年3个月亏损2580,23年11个月亏损2480。照这样每月亏1000多下去，有聚沙成塔的势头呀，操作至今该账户亏损已近1万了，感觉自己还是高估了自己对亏损的忍耐力，将按原计划龟缩回去，后续在没走出半年以上的良性净值走势前，不再做任何放大资金、仓位、品种的事情。

龟缩
无情的事实是在这个原始森林中自己还不是猎人而是猎物，认清自己后也就没啥好纠结的了，后续将致力于拿最少得钱、选最便宜的品种、开最少的单、严格限制单笔、单月亏损额度，以此来换取苟活学习的时间。交易规矩具体调整如下：
交易规矩：
1.1手玉米；
2.主看日K；
3.入场后立马设置止损单，单笔亏损不超200元，单月亏损不超600元；
4.1单定输赢，不亏损加仓，入场就止损后当日不再开仓；
5. 不随机交易，固定买点；

杂货铺
    这是一个才偷学不久的一个新点子，基本思路是“远期合约+去杠杆+低位抄底”，很多细节还有待完善，另外提示下这里的盈亏是不统计在上方数据内的，这里也只是顺带贴下图。自认为期货是不适合长期持有的，原因有贰：1.大宗商品本身不产生现金流，只有卖出才可能产生收益；2.期货持仓都有时间限制，无法长期持有，即使移仓换月，远期合约的升水也会抬升持仓成本。但想到这商品本身就是被需要的，牛熊周期相对于股市更短，且由于纸币时代带来的必然通胀，致使商品都有涨价动力很难持续下跌，那开一家商品杂货铺在看到便宜的时候囤些货，然后等待在“进价+适当利润”时卖掉的思路在期货上是否行的通呢？拭目以待吧。

提醒那些认真的商品交易者要注意两点：
1.专家常常是错的。
2.交易商品获取最大利润的方法，是掌握好的时机，运用技术方法，同时必须有优秀的资金管理，并把注意力重点放在趋势的跟踪上，而不是放在趋势的预测上。————《期货交易策略》

我一心一意关注的是：赚钱的仓位赚的越多越好，亏钱的仓位亏得越少越好，同时还要避免惨遭洗盘。————《期货交易策略》

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“”5. 不随机交易，固定买点；”

我理解前4条很容易做到。这第5条难点：1、有清晰的入场标准，怎么算清晰呢？我真的认为是一句话得清楚的，简单的。需要想上5分钟，才能判断，比较难保持一致性、你说的固定点。

2、随意开仓。交易是实时进行的，这一秒符合标准，下一秒又不符合了。一直在岸上看，还是一达到标准就跳进场。这有没有判断的倾向？

还请拨冗点拨！

勿知

6月小结

本月开1手，平一手，留0手，小亏+零大亏=小亏150，龟缩的效果明显。


玉米展望
    玉米本月继续横盘，没有趋势，中间被嘎了一次后就没在做了，一直观望中，其已经横盘有4个多月了，横盘这么久预计趋势不会太远了，目前也有初步向上突破的势头了，准备在再次突破时考虑入场。



小小杂货铺
    前面说过杂货铺的逻辑是便宜的时候囤些货，然后等待在“进价+适当利润”时卖掉，其实便宜不便宜还比较好判断，其中+适当利润还是蛮主观的，前面一直没考虑哪里退出，看着这两月归去来兮的走势越发酸爽，v2409做多还能持有2月，还是要提前考虑好退出计划。

退出计划：
1.8.15日前涨到6800止盈；
2.8.15日前跌到5983止损出，移仓2501；
3.8.15日未达到前两项直接平，移仓2501；

过分沉浸在输的恐惧中，导致投机者过度交易，不是所建仓位太大，就是进出过于频繁。————《期货交易策略》

表现最好的仓位要做金字塔式加仓，表现最差的仓位要平掉。————《期货交易策略》

勿知

9月小结

七、八、九三个月该账户都没有操作，账户资金被拉去救杂货铺了，等救活后再考虑是否继续。

根据我的经验，场外交易者最赚钱的方法就是跟随趋势做长线。——《期货交易策略》

交易者不必花精力去预测头部或底部，而是用心找出主要的价格趋势是什么。一旦趋势确立，他希望能赶紧上车。不管是在主趋势的反转出进场，还是在支撑点显著突破之处（做空时）或压力点显著突破之处（做多时）进场都可以，但他永远都处于持续性的主要趋势中。——《期货交易策略》

小小杂货铺

    本身按计划实施好好的，v2409合约在跌到5983附近时按计划移仓v2501合约，移仓时下单没及时成交，为了更快成交就重新下单，但当时未发现未撤销成功的首单在后面也被成交了，也就是原本计划的一手在不知情的情况下变成2手，结果二天后收到了人生中的第一次保证金催缴通知短信时才发现。发现时已经下跌了近60多点了，一手亏损也就将近300多元，当年当时却有了侥幸心理，想着一手也不贵等保本再出掉也不晚，结果一跌就是一波，差点给跌懵了，后续只好停掉趋势账户来救救该小店了。
    虽说自己小杂货铺开张时就计算过不爆仓所需的最少资金，即使意外多了一手情况下加上自己另个账户操作资金和场外闲置资金也是能应付的，但真的在接下来的2个多月中遇到近1000点的跌幅时，最大亏损近1万时，自己心理已经慌了，一方面是该方法是我首次尝试；一方面是第一次遇到单次浮亏这么大的情况；最后一方面是因为期间还因错误多持了1手；随着近期行情的大幅反弹，目前亏损已经缩减到4000多，继续耐心等待吧。   

勿知

10月小结

原始森林

继续空仓中，不知本年该账户是否还有再交易的机会，耐心等待吧。

在明确的价格趋势中，想要逆势抓头部或底部，对个人的财富绝对是有害的。——《期货交易策略》

长线交易所提供的机会最大，不但能持续获利，而且风险很小。把注意力放在比较长的趋势上，就可以避免被市场上每天发出的杂音骚扰，并且能够对价格和趋势走向保持更好的观察。——《期货交易策略》

长线交易者的工具箱里，一定具备有长期的周线图和月线图。——《期货交易策略》

小小杂货铺

本月无操作，过山车中，继续等待。

勿知

11月小结

原始森林
继续空仓中。

    很多交易者做技术分析时，眼光都过于短浅。譬如，主趋势是下跌的趋势中，几乎每一个小小的技术性反弹，尤其是前后长达一个星期或更久的反弹，马上就有有人看成是新出现的上涨趋势。事实上，这只不过是整个下跌趋势中一次小小的反弹而已。其实这是个卖出的大好机会！——《期货交易策略》

毫无疑问，把眼光放得更长远，包括使用周线图和月线图，减少依赖非常短期的技术性研究，可以帮助投机者避开高买低卖的情况。——《期货交易策略》

小小杂货铺     本月创新低中，继续等待，v2501合约还可持仓1个月，下个月将面临亏损移仓和升水移仓成本的问题了。上次移仓是在7.8号到现在过去近四个月，也就是上次移仓也就管不到5个月的时间，需要不断移仓是期货长线的一大弊端，无法像基金、股票做长期持有久久长持。而移仓的远近和升水成本一般呈跷跷板的关系，合约越远往往升水成本越高，合约越近虽升水成本更低但却面临着更频繁移仓的麻烦，自古好事两难全，这次移仓我将选择更远v2509远期主力合约，这样后续近8个月不用考虑移仓的麻烦了，成本高就高点吧。


写在暴跌之际
    趁着这次机会来谈谈本杂货铺的具体思路，仅做参考欢迎指正。之前操作杂货铺想着的是便宜的时候囤些货，然后等待在“进价+适当利润”时卖掉，基本思路是“远期合约+去杠杆+低位抄底”，若考虑先顺序的话应该调换成“低位抄底+远期合约+去杠杆”，下面来看看具体考虑如下。
1.地位抄底
第一步是寻找地位标的，哪什么是低呢？因为也不懂具体期货基本面，所以参考的是历史月K（所以上市短于5年的品种没考虑，参考性不强），所以当时就选择了最低到最高1/5位的PVC；



2.远期合约
第二步是选择具体哪个合约，具体选择多远当时没有具体考虑，只知不要选择太近的，所以初步选了v2409的合约，后面有过v2409移仓v2501的经历，但具体思路一样的，后续就用v2501来介绍具体计算思路。


3.去杠杆
第三部去杠杆是为了避免期货自带的杠杆导致爆仓，但考虑到商品本的价值，所以合约几乎不可能跌到0（其实），所以实际思考过程中并未考虑这种极端风险，而是将历史低点*0.7作为自己的兜底价，也就是并未完全去杠杆，而是降低杠杠来操作的。只有当自有资金能保证价格跌至兜底价仍不会爆仓时才会考虑介入，所需资金具体计算如下：
最低点：4405
兜底价：4405*0.7=3083.5≈3000
点值：5
保证金：12%
两单的入场点：6135、6139
所需资金=（6135+6139）*5*12%（入场点所需保证金）+【（6135-3000）+（6139-3000）】*5（跌至兜底价时的实际亏损）=38734.4元


以上便是入场前的全部考虑了

勿知

11月小结

原始森林 继续空仓中，耐心等待小杂货铺解套吧。

    很多交易者做技术分析时，眼光都过于短浅。譬如，主趋势是下跌的趋势中，几乎每一个小小的技术性反弹，尤其是前后长达一个星期或更久的反弹，马上就有有人看成是新出现的上涨趋势。事实上，这只不过是整个下跌趋势中一次小小的反弹而已。其实这是个卖出的大好机会！——《期货交易策略》

毫无疑问，把眼光放得更长远，包括使用周线图和月线图，减少依赖非常短期的技术性研究，可以帮助投机者避开高买低卖的情况。——《期货交易策略》

小小杂货铺     本月创新低中，继续等待，v2501合约还可持仓1个月，下个月将面临亏损移仓和升水移仓成本的问题了。上次移仓是在7.8号到现在过去近四个月，也就是上次移仓也就管不到5个月的时间，需要不断移仓是期货长线的一大弊端，无法像基金、股票做长期持有久久长持。而移仓的远近和升水成本一般呈跷跷板的关系，合约越远往往升水成本越高，合约越近虽升水成本更低但却面临着更频繁移仓的麻烦，自古好事两难全，这次移仓我将选择更远v2509远期主力合约，这样后续近8个月不用考虑移仓的麻烦了，成本高就高点吧。

写在暴跌之际
    趁着这次机会来谈谈本杂货铺的具体思路，仅做参考欢迎指正。之前操作杂货铺想着的是便宜的时候囤些货，然后等待在“进价+适当利润”时卖掉，基本思路是“远期合约+去杠杆+低位抄底”，若考虑先顺序的话应该调换成“低位抄底+远期合约+去杠杆”下面来看看具体操作。
1.地位抄底
第一步是寻找地位标的，哪什么是低呢？因为也不懂具体期货基本面，所以参考的是历史月K（所以上市短于5年的品种没考虑，参考性不强），所以当时就选择了最低到最高1/5位的PVC；

2.远期合约
第二步是选择具体哪个合约，具体选择多远当时没有具体考虑，只知不要选择太近的，所以初步选了v2409的合约，后面有过v2409移仓v2501的经历，但具体思路一样的，后续就用v2501来介绍具体计算思路。


3.去杠杆
第三部去杠杆是为了避免期货自带的杠杆导致爆仓，但考虑到商品本的价值，所以合约几乎不可能跌到0（其实20.4.20美国纽约商品交易所已经出现过负油价事件，说明即使没杠杆也还是有风险的，更不要说低杠杆的风险了），所以实际思考过程中并未考虑这种极端风险，而是将历史低点*0.7作为自己的兜底价，也就是并未完全去杠杆，而是降低杠杠来操作的。只有当自有资金能保证价格跌至兜底价仍不会爆仓时才会考虑介入，所需资金具体计算如下：
最低点：4405
兜底价：4405*0.7=3083.5≈3000
点值：5
保证金：12%
两单的入场点：6135、6139
所需资金=（6135+6139）*5*12%（入场点所需保证金）+【（6135-3000）+（6139-3000）】*5（跌至兜底价时的实际亏损）=38734.4元


以上便是入场前的全部思考了，其实这只是基础版，若加上分批建仓、网格交易等策略效果预计会更好。

勿知

12月小结

原始森林
依旧空仓无交易。

杂货铺
    本月2号早上开盘就将v2501移仓到v2509合约，影响主要是2方面：1.亏损9570元；2.持仓成本抬升，从5180元/吨变为5647元/吨，溢价9%。第一点是杂货铺在盈利卖出前所必须承受的，第二点则属于期货特色——交割条款所致，作为虚拟交易商，为避免成为实物交易商就要在合约到期前移仓到更远期合约。
移仓成本
    同样的商品在不同的月份合约，会因时间、现货供求、炒作等原因而呈现出不同的价格，其中不同月份合约价差一般有以下两种基本结构：contango结构（下左）和back结构（下右）

contango结构就是越是远期价格越高，看似是价格牛市，实际上是当下现货疲软，只能预期未来价格有所改善从而提价；
back结构就是越是远期价格越低，看似是价格熊市，实际上是当下现货紧俏，预期近期价格无法长期维持而会有所降价。
正常期货价格结构都是contango结构，也就是远期合约升水，从而在移仓时需抬升持仓成本，就本次移仓来看这个移仓成本还不低——9%。

杠杆率

    上篇说过杂货铺本身并未完全去杠杆，而是考虑兜底价来降低期货杠杆率的。这里所说的所说的杠杆率就是期货中的保证金率，如pvc保证金率为12%，理论上每12元可以撬动价值100元的合约。现在就顺着上篇的“去杠杆”思路来算算移仓后的杠杆率和所能承受的极限点在哪？
最低价：4380
兜底价：4380*0.7=3066
点值：5
保证金：12%
两单的入场点：5647
所需资金=5647*5*12%*2+【5647-3066】*5*2=32586.4元，看着比上期的38734.4元少了，实际上是因为已经实现的9570元亏损未考虑在内，若考虑则所需资金因移仓而增加了（32586.4+9570）/38734.4-1=8.8%
合约价值=5647*5*2=56470元
杠杆率=所需资金/合约价值=57.7%，也就是说当v2509合约跌57.7%我就将亏完现在所准备的32586.4元，但因为有保证金上的占用实际上不用跌57.7%（也就是v2509的2388点）我就无法操作了，那么极限点在哪呢？32586.4-（5646-极限点）*5*2=极限点*5*12%*2
那么极限点=2714，此点相对于兜底价又跌了11.5%，当跌到此点时就会因保证金问题无法再承受下跌风险了，那时要么追缴保证金要么减仓。

2024年小结

    本年还剩2个交易日，但基于原始森林资金被抽空早已无交易了，杂货铺持仓较久不在乎这2天波动，索性就提前写下本年总结。
原始森林小结

    本年交易前5个月，4个月亏1个月平，总交易13.5单（1单=螺纹1手=玉米2手=鸡蛋1手），总亏损3950元（未考虑手续费，后同），亏损同比扩大59.3%，也应征了去年的担心，后续还是不能盲目自信了。目前该项还看不到盈利的可能，继续执行最小可行性资金赔跑计划。

归一
    该项资金中途被抽调去支援杂货铺导致自5月后就无交易了，在新的一年开始之际重新将资金补足到1万。后续各项资金间要做好隔离，期间不再支持抽调，不然风险将不好控制，各系统运行也受影响。下面再强调下趋势判断和交易规矩
趋势判断：
1.只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场；
2.K线>20日线>60线，择机做多；K线<20日线<60线，择机做空；

交易规矩：
1.1手玉米；
2.主看日K；
3.入场后立马设置止损单，单笔亏损不超200元，单月亏损不超600元；
4.1单定输赢，不亏损加仓，入场就止损后当日不再开仓；
5. 不随机交易，固定买点；

杂货铺小结
    杂货铺是本年偷学且在4月份开始实践摸索的，本想着利用最小可行性资金试试水，但中途犯了些错误导致亏了个大的，主要错误是未提前考虑盈利后的出场位置、操作错误加仓后未及时平仓。该项目还是摸索中，还有很多问题需要深思，目前还在巨额浮亏，继续观察，若本次操作若盈利将继续考虑下一次尝试，若亏损出则关闭杂货铺。月初已移仓为v2509，成本5647点，考虑前两次移仓亏损9580元，现成本记6605点，计划是明年8月前低于6605点则不加仓、不减仓，高于6605后再做考虑出，到8月份未超过6605则考虑移仓v2605合约，当然若期间失去耐心提前止损了则会提前关闭杂货铺。




2020年04月20日美国芝加哥商品交易所WTI原油期货2005合约交割结算价-37.63美元/桶成为全球第一个负价结算的期货合约，也致使中行“原油宝”暴雷。其实中行“原油宝”就是一个彻底去杠杆的“杂货铺”，对该事件的反思必定会对“杂货铺”思路大有裨益，但限于字数原因，待下期再述。

勿知

2月小结

原始森林

1月无交易，2月空一手玉米，平一手，留0手，小亏+零大亏=-190。




玉米回顾及分析

1月完成60线下横盘突破，走出一段顺20日线的趋势，当时未交易，没有抓住；
2月横盘，期间在突破时入场赌20日线趋势延续，回落超过止损位出，后续行情未延续，横盘。
当前处于60日线上的横盘，偏多，若突破震荡上方压力位考虑继续顺20日线做多，若转头向下，则待K线<20日线<60线再择机考虑做空；

既想顺势做长线，又想利用短期甚至分时的技术图形去抓住进出时机和找趋势是有问题的。其实你只要前后一致，相互呼应就可以了。对于顺势做长线投资，应该使用长期的工具——周线图、月线图、季节性资料，还有一个侧重于长期的良好技术系统。——《期货交易策略》

仓位交易要成功，还必须考虑一个相关的因素，不过这个因素很少被人提起，那就是耐心！——《期货交易策略》

杂货铺

无交易继续等待。