2019年投资回顾.

重来

陈江挺 发表于 2020-3-11 09:06
1.当然可以，但您确定自己有足够的智力和经验优胜可能是全球最聪明的脑袋？这些人年薪数以百万计。短炒胜 ...

感谢老师，从老师的回复中让我确信程序化交易是可以赚钱的；
1.涉及到短炒的概念，我理解老师说的短炒是日内或者几日的时间?
2.炒股需要太聪明？高智商？我总有一种感觉，傻傻的一致性坚持反而是一种优势，也可以说就是程序化，出什么条件就买，出什么条件就卖，我们小散户最大的敌人就是善变，不知道是不是？
3.至于价值投资，应该是我不懂的真正的价值，只是一味的找高市盈率，低市净率，或者价格低廉的股，2018年我的两个股票ST现在跌到1元左右了，好在买的不多知道分仓，现在看看老师的投资回顾，貌似我也明白价值投资，就是找未来有可能有前途的股票赌一把，这也算是低概率高赔率的模式吧，小散户哪有这样的远见和时间拿一辈子，我暂时不认可价值投资，因为不适合吧！

寻梦者

一本《炒股的智慧》引的无数人竞折腰！陈老师是否想过出回忆录？作为《炒股的智慧》的忠实读者，我一直期待（估计很多读者也想看）能看到陈老师在起步阶段输了五万美元后东山再起的心路历程。。。。。。。

jet158

最近两周美股大市的走向及nvcr的走势可以看出，nvcr相对来说很坚挺。
这里突然想起陈老师最新版智慧书中提到的“价值分析……股价越跌应该越有价值……这一矛盾无解”（书不在身边，无法直接引用）。在技术面让位给基本面的时候，是否应该在股价大跌企稳后加仓（这一操作在老手看来应该不属于向下摊平，而是例外）。

最近多年未露面的宝盛兄出现在论坛，谈到19年陈老师的投资回顾，他的观点依然“犀利”。这里借用一段（智慧书）：
别爱上任何股票
有人会爱上某只股票！原因常常是对该股票做了很多研究。无论什么，一旦熟了，慢慢就会产生感情:这是人性，没办法的！问题是在炒股这行，爱上股票是极其危险的，它会断送你的炒股生命。 我自己印象深刻的是我的第一部车。和大多数20世纪80年代初来美国者一样，我是空着手来的。在餐馆干了一年，交完学费后留下的那么点钱就用来买旧车:在美国没车是不行的。我的第一部旧车是本田喜美，10年的老爷车，16万英里的里程。任何开过车的先生都知道，10年车龄，16万英里车程的老爷车事情多着呢！穷学生，修车的事当然只有自己干。在以后的一年里，我从刹车到化油器都自己换了一遍，着实对这部车下了工夫。如果开长途的话，我是将修车工具和常用零件放在车上一道走。虽然这部车两年后就退休了:它实在跑不动了！其直接的后遗症就是我真的爱上了这部车；我对它实在是太熟悉了。多年以后，一讲买车我还会想起本田。由此知道大车厂的入门车通常亏本卖的原因:钓鱼！ 讲回股票，你研究公司的产品，分析营收，固定资产，本益比；试用其产品，甚至研究总经理的八字命盘。一段时间下来，你就如我当年修旧车上了瘾，脑袋里总忘不了它。什么炒股计划，什么止损，统统再见！股票升，应该的；股票跌，暂时的；反正我相信你的产品有前途，公司有未来，明天一定会更好！网络股的泡沫大家都记得，例子我就不多举了。公司研究做多了，难免对公司产生感情，这是人性！但请肚子里明白这是人性的弱点:别昏了头，忘了保本，忘了止损。请谨记:别爱上任何股票。”

对比陈老师这几年的投资回顾，今年的回顾观点有些变化，对于新手刚接触智慧书和论坛，可能会产生疑问和不知所措的感觉。我个人觉得：智慧书以及陈老师之前大部分的帖子主要是针对个人理财（基本面选股，技术面炒股，同时结合大市）。对于基本面与技术面有冲突的时候，基本面优先的思路更适合于公共理财（大部分人凭什么认为自己的“基础分析”是正确的？）。

以下引用陈老师的两篇日志
我的炒股风格（陈江挺2012）
http://www.cgdzh.com/home.php?mo ... p;do=blog&id=58
我曾问过多位“基金”的经理：“您说您用价值分析的方法，找股价低于股值的股票投资？美国今天有8千多合作基金，8千多个经理人最少有8千和你读同样的书，考同样的试，拿同样的证书！用同样的分析方法。这些人75%的表现都不如指数，请问您怎么认为自己会与众不同？”回到我们的话题；我们同意只要会亏钱的投资都是“赌”。想久赌必赢就必须有胜算，这个胜算建立在基础分析，技术分析和大势的组合。您认为基础分析做的很好，但别人不一定认同你！这在技术分析就会体现出来，技术分析的图不是凭空来的，是用钱推出来的。所以用价值分析找股，用技术分析确定市场同意您的分析，再加上大势，您的胜算最大。
“有赌必赢，天下第一营生”。我想告诉大家说这可以做到，而且做到的人不少。唯一的遗憾在于这样短期波段操作，盘子没法太大。想一年挣一个亿，这条路不通。

用“基础分析”还是“技术分析”炒股（2012年）（陈江挺）
http://www.cgdzh.com/home.php?mo ... p;do=blog&id=21
20多年过去了，每天都和股票打交道；我想就将我自己的结论直接给读者吧：您若手握巨资，或是基金管理人，请用基础分析来进行资产分配（Asset allocation）；钱太多了，“技术分析”玩不动。您若是独立炒股人，手上拿着那么30万想找几块零花钱或做个小炒手，请忘掉“基础分析”这4个字；您的唯一选择是“技术分析”。当然，“技术分析”若能用于“价值选股”选出的股票之上您胜算最大，这里说的是操作方法。巴菲特那种买了就准备永远不卖的思路不适合绝大多数小股民。

“随着经验的增加，你会不断改变自己的方法，这就如螺旋一样，转了一圈，你似乎还在原位，但其实你已经高了一层。方法可以修改，也必须随着经验的积累而修改，重要的是在任何时候，都必须有个方法且用它来知道你的行动。”

wsysz

陈老师您好，这次看了您2019年的投资报告，收获颇多，您在报告里面提到人工智能，想以此为题向您请教：
      我从07、08年中国奥运轮大牛市开始接触股票以后，所形成的一个基本理念也正如您在炒股智慧中所说的，股票短期看博弈，长期看经济基本面大势。很少有人只关注博弈或只关注基本面，通常都是两者综合考虑的，差别只在两种因素占比不同。像巴菲特那样以年为周期去进行投资的方法对很多人不适用（无论是资金上还是心理上），因此对中小资金规模来说，短期博弈所占的比例相对要大一些。而短期博弈之所以可以指导最终决策，是由于人类心理的贪婪、恐惧、犹豫等特点。
      如今人工智能在资本市场上的参与深度越来越高，而电脑是没有人类心理特点的。这是不是就是说原先短期博弈的存在基础越来越脆弱，以至于应用度越来越低，甚至在若干年之后，随着人工智能占据主导地位，人类经过上百年形成的投机原则也将因此改变呢？
      我自己找不到明确的答案，但直觉告诉我“应该不会”，因为资本市场与棋类运动不同，无法通过计算得出某些明确的结论。但如果人工智能在金融领域真的如此发展，人类所形成的投机原则又将如何存在呢？
      现在回到您报告中所提到的一个问题上：炒短，人玩不过电脑。那么您所指的短，时间周期在什么范围，是从日内到3、5日的交易，还是说长至数周的波段交易也在您所说的炒短范围内？您也在人工智能的影响下调整了自己看K线时的原则吗？如果按照您的说法，是否像中国2000年左右出现的徐翔那样的”涨停板敢死队“所采用的方法在日后基本上不适用了？
      碌碌庸人，啰嗦一篇，望不致招烦，还请陈老师能不吝指教。

laosi

陈老师好，有个问题一直想请教（可能我注册时间短，权限不够发帖），您的书我读了认真读了几遍，并反复验证我的操作，大部分都能明白，只是对于书上选股一节不太明白，您提到先看大市再找到牛的板块选择有后劲的牛股，请教其中这个牛的板块怎么界定呢?希望您能在百忙之中教我，谢谢！祝您安康！

割草机

顶大牛，理念很正确，小散的灯塔

上网再买基本您的书看看

靠天吃饭

jet158 发表于 2020-3-20 09:23
最近两周美股大市的走向及nvcr的走势可以看出，nvcr相对来说很坚挺。
这里突然想起陈老师最新版智慧书中提 ...

如果说炒股是一门艺术， 陈老师大概已入“化境”。
好比中国传统书法里的草书，表面上看杂乱无章、恣意妄为，里面却包含着深刻的功力，不经过长年练习，没有深厚的基本功，直接就来草书，杂乱无章、恣意妄为，恐怕不行。

仰怀堂主人

陈老师，能说一下您是哪一年开始业余炒股，哪一年开始专职炒股的吗？能简单说一下各自的原由吗？

生活智多星

好贴 收藏 传发了 慢慢学习 大爱谢谢陈老师

毛经纬

重来 发表于 2020-3-11 07:00
陈老师，既然
1.不建议普通股友们短炒，今天人工智能太厉害了，搞短炒，人玩不过电脑。那么，如果普通散户 ...

这个短要看是短到什么程度，毫秒级别的短，还是那种日内波段的短，或是日内趋势的短，这些都是不同的。那种类似于炒单频率的短炒，的确是越来越不适合人工做了，主要的原因我倒不觉得是什么人工智能超越人之类的，而是现在的交易都是电子化的，人的反应速度远不及计算机程序。在极短的时间内，人从看到交易数据到思考作出决策，然后用手作出操作，这个速度远比不上事先设定好的自动化程序，甚至可以说，人眼看到的成交数据都是滞后的，机器通过接口直接读取的交易所数据的准确性要高很多，就像参加速算比赛，你只能用笔和纸来计算，而人家可以用电子计算器来计算，这个不是人家的认知和策略强过于你多少，而是人家的工具比你有巨大优势。那些所谓的“人工智能”交易，一旦脱离了高频的环境，表现是不如人类交易员的，举个简单的例子，每次期货比赛，人工组的成绩都要大幅优于程序组的，再比如AlphaGo同公司的人工智能炒股程序AlphaStock炒股36个月，亏得底裤都没了。人工智能本来的重点在于“智能”，而不是速度，但是市面上所谓的人工智能交易往往背后都是高频交易和大量的人为干预，最近几年的人工智能热潮，本质上也是一种“大跃进”式的发展，里面各种各样目的的人都有。最后说一句，做交易的核心还是人，人工智能也好，高频程序也好，统计工具也好，这些都是人类的工具，当然，工欲善其事必先利其器，这个话也没有错，交易者能做的就是，在不断变化的市场中，自己努力从中谋取一个平衡点。