止损？一定要吗？为什么？

去天存然

从操作第一笔股票开始，我就按照书上说的，一定要止损，甭管是3%，5%，10%，或者根据盘面，我总是限制我的亏损——虽然世道不好的亏损频繁，但是我几乎没有让哪一笔股票亏损超过10%过。就这么晃晃悠悠几年，亏损亏损亏损，就是没见到像样的盈利，总感觉不是办法！我终于下定决心，去年跌破2500点的时候，一定要死抱一次，做长线，赚大钱！反正市场已经这么低了（当时的想法），一定会涨上去的！然后。。。这是亏损最严重一天的截图（当时是不知道的，过几天刷新一下，这幅一直存到现在）

当时的持仓，基本交易大忌我都犯了——逆势、重仓、不止损。

真是大教训啊！我生搬硬套，看书按照正确的思路来炒股，但从来不知道为什么正确！直到我违反了一次以后，我终于知道为什么行规的存在！这一役元气大伤，给我上了极其惨痛也重要的一课。从这个意义上说，我是幸运的，因为我没有因为违反交易规则而赚钱——那会使人产生幻觉，后面加速亏损。

到现在，虽然我还没足够信心能持续盈利，但是股票数月走熊的情况下，资金曲线已经告诉我，我很好地控制住了亏损。我懂得了风险意识不仅存在于书本上，也存在在我心里，流淌在血液中。“经过个人奋斗，我终于从一无所有转为极端贫困。”1929年，和利物莫同时代的投资者格罗克。马克斯，在大崩盘中一天就损失了25万美元。这个前车之鉴时刻谨记。

如果未来有一天，股灾降临了，我想我不会破产。

梦想+行动

不止损，在股市迟早要归零。频繁止损，迟早也会归零。等待时机来临，等待胜率大于70%,那时，才能减少止损次数，才可能由一变二，二变三。

杨宝盛

去天存然兄，恭喜你，我相信成功的投机/投资家，必须经过这一役，才能明白止损的重要。在这里，引述luoyadan兄介绍过的一本书：《专业投机原理》 维克多.斯波朗迪说过的一句话：

“迅速认赔....在所有的交易守则中，这是最重要，最常被引述，也最常被违反的一条守则”。

我认为很多人都明白止损这个道理，可是就算是专业，资深的投资者，也会不断犯这个错误。2000年的科技股泡沫，很多基金破产，消失掉，我想，就是没有好好遵守这个规则。

对于，“明白止损这个道理，股灾降临了，我想我不会破产”，我很是认同。但，我认为，就算明白了止损这个道理，损失50%资金这件事情，还是一样会发生在我们身上的。华尔街传奇人物，Richard Dennis，在他成名后，有一次帮客户管理资金时，也会让自己的基金损失50%（我从《Market Wizards》读到这件事）。

Jesse Livermore的一句话常盘旋在我脑海中："You can beat a horse race, but you can't beat the races.”

我认为，要成为一位成功的投资者，明白止损的道理很好，但如果能加多一个陈江挺先生说的"败而不倒"就更好。

共勉之。

陈江挺

这篇亲身体验很有价值！股友们下次止损亏钱但股票很快又升回去而觉不爽时就重读一下；每个字后面都有学费。

cw123en

止损是一个交易技术环节的优化，应该不算过度优化。
海龟统计过，加入止损的系统对收益还是有负面影响的。
不止损肯定不对，黑天鹅一次便可以死无葬身之地了。
止损之后还有个交易机会，资金周转率的问题，时间也是成本。
问题的关键还是那个胜率（按已定仓位达到已定盈亏比的成功交易机会）。
没有胜率，小亏成大亏是必然的。
仓位一定的情况下，完成固定盈亏比的成功交易机会才是主要问题。
眼前没有这条路...

去天存然

cw123en 发表于 2012-9-13 08:09 AM
止损是一个交易技术环节的优化，应该不算过度优化。
海龟统计过，加入止损的系统对收益还是有负面影的。
不 ...

没错。止损解决的只是不因为黑天鹅而归零。要走上持续盈利的道路，还有很多东西要搞。。。

平凡角落

不管做什么,智慧与悟性最重要,对于交易更是重要.关于交易的行规有很多条,每条都重要,如果每一条都要亲身去经历,去体验,恐怕没有那么多资金去做.此时,智慧与悟性起到了关键性的作用.智慧与悟性也许可以称为灵性吧.

平凡角落

不管做什么,智慧与悟性最重要,对于交易更是重要.关于交易的行规有很多条,每条都重要,如果每一条都要亲身去经历,去体验,恐怕没有那么多资金去做.此时,智慧与悟性起到了关键性的作用.智慧与悟性也许可以称为灵性吧.
------只是可惜自己没有这样的智慧与悟性,所以交易的路走得太艰难.

去天存然

平凡角落 发表于 2012-9-13 10:14 AM
不管做什么,智慧与悟性最重要,对于交易更是重要.关于交易的行规有很多条,每条都重要,如果每一条都要亲身去 ...

陈老师说过，交易这行是不需要天才的行当。只要肯干、踏实、努力方向正确、足够的经历和磨练一定能成功！加油！

cw123en

杨宝盛 发表于 2012-9-13 09:41 AM
去天存然兄，恭喜你，我相信成功的投机/投资家，必须经过这一役，才能明白止损的重要。在这里，引述luoyada ...

不管诱惑有多大，下小注，不要玩大的，能下场多玩几把就很重要了。
大多数都要输得很惨，
只希望在走向持续盈利之前不要被消灭掉。

让利润奔跑，很动听，在真正找到胜率之前，任意加仓，随意奔跑，只能快速奔向死亡。

小资金要注意的不是准确率，而是止损率。业余炒手因止损而破产和不要急着想发财，而手手下大注。