两年过去了……

littlekid359

2021-1-25，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率-4.70%

今天也是新股+海康，不够恒生挥霍，太难了。
我20年12月一个月的收益，占了一整年的一半。
赚钱就那几天，所以，真的，急不得。

littlekid359

2021-1-26，持有恒生电子、海康威视，上杠杆。

聊聊恒生吧，这个时候的恒生有点像去年7-8月份的先导。
行业龙头，基本面都OK，但业绩释放滞后，且管理层放空炮，遭机构嫌弃。
说白就是短期看不到转好的可能，大资金不照顾。
然后从宁德宣布25亿战投开始，先导的股价一路腾飞，至今翻了一倍多。
这种现象的出现源于短期催化和长期预期之间的矛盾，比较好的办法就分仓。
就像买了海康后，持股体验改善了不少，这也有助于拿得更久。

恒生止损位：因为减过仓，成本降到89左右了，
而年线在90的位置，所以我将止损位定在90。
对于优秀的股票，还是多给些空间吧。

littlekid359

2021-1-26，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -1.72%

整个1月都相当压抑，今天一扫阴霾。
昨天收盘花时间全盘梳理了下策略，持仓确实也没大问题。
现在这个时间点，主要得尊重常识，贵的以及不符合DCF模型的股票碰不得。
这个月还有两个交易日，看收益能不能转正吧。

补充内容 (2021-1-27 15:44):
时间写错了，是2021-1-27

littlekid359

2021-1-28，昨晚美股暴跌，引发今天龙头大血洗。

恒生还好，毕竟前期涨得不多。
海康临近中午收盘跌停又被拉回，我觉得这是很有意义的一刻，赶紧上来论坛记录下。
今天大跌的基本是抱团股，没其他原因，就是涨太多，估值高。
但我认为海康是错杀，与其基本面相匹配的估值并不是特别高，
至少相比于其他抱团股，海康估值是合理的。
今天跌这么狠，我一点都不沮丧，反而热血沸腾，这就是价值投资给我的信仰。

littlekid359

2021-1-28，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -9.14%

重伤，杠杆放大收益 ，也放大亏损，
今天所有机构重仓股陷入无差别绞杀。
其实这两天看欧美大盘就有端倪了，经常跳水拉回，
跳水再拉回，有点像在提前演绎流动性收紧的预期了。
今天外资也在疯狂流出。

我的想法是，需要提前做好准备，流动性收紧是早晚的事，
要考虑风险多于收益。那其实就是要评估持仓估值情况。
恒生风险不大，近期外资卖了不少，机构也少关注，股价不贵。
海康，外资因政府拉黑被迫清仓，比例只有1.74%，
所以近期基本是机构买起来的，海康处在业绩的拐点，
我认为估值合理，待年报验证，没问题。

综上，继续持股不动。

littlekid359

嗯，央行在加大资金回笼，流动性是加紧的。但我觉得今年没必要太恐慌的，主要看好手里的票，别买贵了。

littlekid359

2021-1-29，恒生28号晚发了业绩预告，就透露了两个数据：净利润和扣非。
研究了一晚，确实下不了啥结论。
给人直观感觉是挺差的，但会计准则变更，没有存货和合同负债的数据，
实在下不了结论，只能等年报了。
在这种多事之秋，出这种直觉就很差的数据，
不知道市场要做何反应呢，唉，忧心。

littlekid359

2021-1-29，恒生开盘这种走法也是始料未及，昨晚的业绩预告确实没有用的信息。
无非是抱团松动了，回头发现恒生还是有点吸引力的，人心变了。
闹得沸沸扬扬的AMC事件，直接给封了论坛。
这事无关价值投资，无论是散户还是做空的机构，都是带着投机的心。
民主的专制真可怕，精英一手遮天，放任自己的私欲横流。
米国内部割裂真的厉害，延伸到方方面面，天保米国。

推荐《力挽狂澜：保罗沃尔克和他改变的金融世界》，
保罗沃尔克是上世纪80年代的美联储主席，成功抗击了货币通胀。
所有为了长远利益而勇于对抗人性的人，都称得上英雄。
一个国家的货币稳定，对于维持经济发展和社会稳定，至关重要。
米国富人阶层的贪得无厌，不加节制，早晚摧毁自由资本主义。

littlekid359

2021-1-29，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -8.73%

聊聊海康。
海康的逻辑在于角色的转变，从卖设备的到智能物联解决方案供应商。
我曾经在工厂里主导过智能物流项目，知道这里边从研究到落地的艰苦。
属于人工智能赛道吧，估值存在提升的可能。
需要跟踪核心数据的变化，半年报和年报有披露。

1. 智能设备和方案广泛应用的业务在营业收入中的占比和增速：
Y18：占比20.1%，Y19：占比23%，Y20Q2：占比24.5%
Y18：增速48.9%，Y19：增速30.9%，Y20Q2：增速12.5%
当然Y20Q2因疫情影响，数据存在失真。
2. PBG, EBG, SMBG三大业务群的增速，核心是EBG
EBG同比Y19：23.88%，Y20Q2：20.15%

从数据看，海康的收入结构在朝目标做快速转变，非常健康，
有拐点的迹象，且随着模块的标准化和解决方案的落地成形，以及人员扩张的稳定，
21年各方面成本会保持稳定，有利于利润的进一步释放。
接下来，就主要看20年年报和21年一季报了。

littlekid359

2021-2-1，持有恒生电子、海康威视，上杠杆。

恒生开始发力了，图形从技术上来看也很漂亮。讲真看图一点意义都没有，
差的只要涨就走漂亮了，而漂亮的跌多了也能变差，无非涨跌作祟，技术面不能当锚。
现在回头看当时恒生调仓海康的操作是亏的，
但站在我做价值分析的角度看，海康的空间远比恒生广阔，而且逻辑更硬。
最近也看了不少海康的分析报告，我认为估值提升的逻辑是立得住的。
静待花开罢了。