炒股入门应该读些什么书？

陈江挺

股友们常常问我的一个问题就是炒股入门应该读什么书？理论上是开卷有益，多多益善；但那么多书从什么地方开始？这里稍微理一理。

炒股和政治是两个很容易被人误解的行业；似乎并不需要读什么书就可以成功！因为这两个行业都有没读过什么书就成功的案例。如果细究，搞政治的还真有不怎么读书就成功的例子；因为搞政治最重要的不是识字，而是识人。而不识字却炒股成功的几乎都是短期的，时间一长就原形毕露！炒股需要和隐形人人博弈，现代更要加上和机器人博弈，需要的知识远远超出直觉的范畴。想在炒股这行成功，读书这一关是一定要过的！和其它的游戏一样，任何人想玩好一个游戏必须对规则有完整的认识，炒股也不例外。

水是自然的产物，它到一百摄氏度一定变成蒸汽。股票不是自然的产物，它是人为创造的！所以它没有自然规律！股票什么时候升或跌是大众集体买卖的结果；大众买的时候股票会升，卖时则跌。吸引大众在股市产生某种集体行为的原因只能大约估摸，无法定量分析！学习股票知识的目的在于提高预测为何大众买股或卖股的能力。

当然首先需要了解的是股票的历史，股票这个东西是怎么来的？通过了解历史，您能够明白股票在现代社会起了什么样的功用？现代社会的企业是怎么运作的？几本股票历史的书应该足够了。股票历史的书通常都是大厚本子，但读起来往往还挺有乐趣。

其次需要了解股票的交易是怎么完成的？这需要您对股市的运作和股票的交易有完全的了解。您需要读几本股市基本知识的介绍。比如股票如何上市，条件是什么？企业如何报道财务等等。

有了以上的最基本知识轮廓，您开始研究股票的价值。股票的价格是明白的，任何时候的交易价格都是公开的！那么这个价格是低估了股票的价值还是高估了股票的价值？如果股价低估了股票的价值，您可以期待会有人因为这个原因买进股票，股价升的机会大过跌的机会；反之如果股价高过预估的价值，您将对股价看跌！股票价值的评估已经成为一个学科，所谓的金融学！现代金融学的范围已远远超出股值评估的范围，课程很多，一般股民不需要什么都知道；我认为“股票价值分析”这方面的书是必读的，什么是本益比，什么是账面价值，等等！只要最基本的就够了。这方面的书可能会范围很广，有空的话多看几本总不会错。

如果一家公司的股票本益必只有3，公司也没有负债，生意可以延续，那么只要三年就可以赚回整间公司，您什么都不用想，买股后坐等几乎一定可以赚钱。其它人一定很快也会看到这么好的便宜股，通过买股把股价抬起来！价值分析给了您坐等的勇气。

但实际情况没有这么简单；这么容易捡到钱的机会可能轮不到小股民！价值分析提供了参考，光靠价值分析在实战中很快会让股民产生迷惑？因为股价并不按照本益必或其它价值分析指标的高低移动？完全靠价值分析操作似乎挺困难！这时就出现另一个课题：可以确定的是大众买股会让股票升，大众卖股会让股票跌；那么我其它什么都不看，只看其它人买卖股票的情况来决定自己的买卖可以吗？这下我们进入技术分析。股票的技术分析就是看图；股票的图形都是钱推出来的，钱不撒谎。看图有看均线，看形态等等，技术分析是炒股的另一学派。股民需要学习技术分析的基础知识！有些技术分析的书将图形搞到很复杂，在实战中并没有必要。但技术分析是需要学习的知识之一。所以学习技术分析是一门必修课。技术分析的书很容易厚到5-6百页，您只要掌握最基本的就可以了。

有了价值分析和图形分析的基本知识，股民可以入市了。用战场做例子，虽然茅还不是很利，盾也不是很坚，但起码已经有了茅和盾。这时需要研究一些理念类的炒股书，比如为什么要止损？为什么普通人在股市会亏钱等等，这类书也很多，最好的通常是股市实战者用自己的亲身经历写的东西。“炒股的智慧”就是其中之一。

开始实战，大家会碰到风险控制的问题！股市风险分成两大类；第一类是大市风险，当股市总体跌的时候您手边的股票大约会跟着跌！第二类是个股分险，一家公司可能会有特别问题出现股价的大幅波动。控制第一类风险的办法是调控入市的深度，这通过控制资金的股票和现金比率来实现；控制第二类风险靠多买几只股票，分散投资的聚集度。大家可以学习“资产配置理论”来了解怎么通过不同的资产配置来调节预期的风险和回报。这方面的学识需要一定的概率统计学基础，但这个关不过在炒股知识上说是不全面的。

再进一步，大家可以学习期权和期货方面的知识，它们也是金融市场的一部份！期权和期货的设计初衷是降低风险，但买卖期权和期货本身因为杠杆的原因风险特别大，我不建议业余股友随便尝试。但了解它可以增进对股市的感性认识。

所有在股市的读书和实践的最后目的是提高预测股价升跌的准确度。而股票的升跌和人的心理关系很大！有机会大家可以看看心理学方面的书；特别有用的是看看炒股先人的经验总结。必看的一本是“股票炒手回忆录”。

有了以上的知识框架，还需要在实战中累积经验；像炒股这种艺术类的游戏，过程很明白，股价只有升和跌两个方向；结果也只有两个，赚钱或亏钱。但要想成为最后的胜利者，需要多年的努力。


陈江挺

司机

通达信的软件上能看到美股的部分行情。看美股的走势，和A股比起来，好像老师说的顺势方法操作美股的空间更大。

以前看到美股，总觉得这种缓慢爬升 趋势周期长的特性，是因为美国投资群体者的群体特征决定的。A 股的俯卧撑特性，也是因为散户的群体特征决定的。------------媒体上都是这样的口径。

今看到老师说到A股不能做空，我就想，A股的这样的特点是不是和没有做空机制有关系？       比如：做多机制就好像汽车底盘上的钢板弹簧，而做空机制好比与之配套的螺旋拉簧减震器，两者互为制约，每一个方向上的移动都是二者合力抵消后的结果，车子开起来就比较平稳，一惯性持续性也更持久。很多低端的农用车只配备了板簧而没有减震簧，坐上去上蹿下跳，有时候感觉是把人垂直抛向空中，接下来自由落体！

  沪深两市的股票，如果能做空的话，机会看起来比做多 更好把握，盈利幅度好像更大。产生这种现象的原因，是不是因为我们不能做空 而只能单向博傻呢？  如果允许大家做空，就不会出现看起来唾手可得的机会了！

luzizijun

神的随波逐流 发表于 2017-5-20 12:56
陈老师，你做空股票吗？有网友说你公众理财的账户不做空，能告诉为什么吗？ ...

记得先生说过看空不做空。做空是不道德的。

JinHY

炒股是艺术，不是科学，需要慢慢长时间去悟。

零零刘

沙发！
陈老师能推荐一本价值投资的书吗？有中文翻译的，谢谢

陈江挺

weiliudt 发表于 2017-8-14 05:14
“开始实战，大家会碰到风险控制的问题！股市风险分成两大类；第一类是大市风险，当股市总体跌的时候您手 ...

股市没有对还是不对的划分，只有合适自己还是不适合自己的分别！

司机

喜欢抬杠，只说一个点儿：

炒股其实就是观察100度的水变成蒸汽！需要研究的方向如下：

     水是无色，无味，液体，落实当下的液体是不是水，还是其他液体。

     即使是水，有多少杂质，这些杂质的种类对其物理特性的影响是多少，最终决定是否有利用价值。
     
     测量水的温度时的动作，对于测量值的影响，以及测量工具本身的误差，（计算时这些误差会被放大）

     外界的环境的影响：比如气压，比如不间断的光照，比如不间断的对外辐射。

    如果有必要，需要注意随着时空幻化，逻辑有没有被改变的风险，好比牛顿过渡到爱因斯坦，好比刚获奖的拓扑相变。

   -----------现实生活中，100度的水变蒸汽的理论状态，基本不会发生！
  
     

lizhen

神的随波逐流 发表于 2017-5-19 23:45
沙发！
陈老师能推荐一本价值投资的书吗？有中文翻译的，谢谢

就我个人看的几本价值投资书中，我觉得《巴菲特之道》对我帮助很大。

lizhen

还是觉得陈老师在价值分析，或者企业基本面上面讲的不够深入。或者说具有实战概念的东西至少没有表述的那么通俗易懂。
不知是保留了还是 或者其他什么原因，也可能是您已经表达而我自己没有悟道。

陈江挺

神的随波逐流 发表于 2017-5-19 23:45
沙发！
陈老师能推荐一本价值投资的书吗？有中文翻译的，谢谢

我读金融是到美国后读的，书都是英文！那本中文价值分析的书比较好还真没有发言权！到网上查查评价吧。

luzizijun

下小注，没有快速止损，反而逆势补仓。重套了，知易行难。要肯吃小亏都那么难，以先生对股市了解。您说的再简单一般人还是一头雾水啊。能做到战胜人性，下小注快速止损。顺势而为，至少能不会亏大钱，

全球

学习了。谢谢。

零零刘

陈老师，你做空股票吗？有网友说你公众理财的账户不做空，能告诉为什么吗？

luzizijun

lizhen 发表于 2017-5-20 12:27
还是觉得陈老师在价值分析，或者企业基本面上面讲的不够深入。或者说具有实战概念的东西至少没有表述的那么 ...

先生说了。他已经给出了方向，并且说的都是真的。只有沿着这个方向慢慢摸索。至于能悟到多少。看自己的造化。和努力的程度。