交易计划总结帖(转帖)

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实际上随着交易时间的推移，我有些想法或者认识也在慢慢的变化。当然，之前的一些观点和结论大致没有什么改变，主要是新增了很多的东西。对交易投资成功的门槛和条件的严苛有更深刻的认识。
       总的前提是，市场和个人的财务状况总会以各种各样的形式把人淘汰出市场，不仅表现在交易的亏损上，包括很多很多的方面。
       首先是市场观的问题，市场观如果有问题，长期来看交易没办法获利。
       交易的动机实际上也很重要，更深层次的原因和一个人的价值观有关系，很多人都觉得参与市场就是要及早致富，否则交易对个人没有什么意义，巴菲特那种到老了才慢慢富有的模式，并不是很多人做交易的目的。在必须短期暴利的交易动机下，只能产生错误的市场观和方法论和执行。现实当中，经历十几年还在稳定盈利的各派大师当中，收益率年化也就百分之几十，换句话说，顶尖的交易投资大师的收益率都满足不了交易者的交易目的，这本身是个极为可笑和可悲的事情。这又筛掉很多人。
       剩下的人在探索方法，很多人其实是知道或者明确知道好方法的，这几年从各个论坛媒体所感受到的情况来看，现在懂系统或者方法的人，比六七年前多了很多很多，这里面也有很多问题。很多人认识到的是系统方法的皮毛，不理解内在的核心道理，这没办法做好。在我现在的理解来看，系统只是一个工具，在工具之外还有更重要的东西。具有长期正期望值的系统，实际上已经是正确市场观方法论的具体产物和外在表现。
       在市场规律以外，实际上还有交易者财务安排的规律需要去重要考虑和顾及，这是最近最大的一个体会。有了正确的方法之后，很多人要么不深知其中的道理，没法坚持下去，要么性格上有缺陷，没办法坚持下去，还有就是财务上不具备坚持按照系统交易下去的条件。扩展开考虑，实际上很多资金和主体不具备投资交易的条件。目前能够大致分出来并且长期来看道理和结果上都有正期望值的流派大致有三个，把废铁为代表的价值/成长股投资、罗杰斯和索勒斯为代表的宏观对冲流派、艾迪塞科塔和海龟为代表的趋势跟踪技术流派。这几个流派的收益率和回撤率，绝大部分市场参与者都是接受不了的。最出色的投资业绩，却不适合绝大多数的交易者，这明显是交易者本身条件的问题。举个例子，在当今中国全民高利贷的环境下，轻松就是百分之四五十的年化收益率，而且很多人觉得没风险，巴菲特每年百分之十几的有风险的收益率，已经在中国资本市场成为根本不及格的门外汉。当下很多生意人已经转身变成了倒买倒卖资金的人，在上一个扩张周期当中通过高杠杆高负债发家的暴发户们还没有从这个梦中醒来，很多人看似很有钱，实际上他们的资金根不具备做金融投资交易的条件。很多做系统交易的几十万的账户，觉得百分之十几的回撤率都无法接受，让最大回撤50%的海龟和塞科塔、彼得林奇情何以堪。倒是近一两年来国内不少组织声称自己能够做到非常小的回撤，也确实有一些在短期内是实现了的，长期也不好下结论，毕竟在破产前，尼德霍夫的业绩的各项指标都是无可挑剔的，而索罗斯在理解尼德霍夫的交易哲学之后就不敢再对其进行投资。庄子逍遥游里面有句话，朝菌不知晦朔，蟪蛄不知春秋。
       我们可以通过多样化的组合来最大程度地避免大幅和长期回撤。这种做法的效果，比不懂或不信组合的人想像的好很多，比信奉组合的人想象的差很多。在这种基础上，实际上交易者的财务安排和投资预期以及价值观财富观就最终成为深层次的决定胜负的关键。很多生意人，百分之十的为期半年的回撤是无法承受的，即便世界最出色的投资管理人来管理，整个交易投资行为对其而言就是个亏损出局的结果，而一个悟透了的普通工薪阶层，不影响正常生活的资金，严格地按照系统和资金管理法则去做，回撤百分之四十，没被打倒，之后还是能够长期获得复利收益，最终获得合理的复利的暴利。当然工薪阶层不影响生活的前提下能进行投资的资金量相对有限，但这也是可以通过想办法去克服的困难。因为涉及的因素太多，只能举这么两个例子来说明这个问题。最近在考虑的更多的是系统以外的投资条件和环境的问题。
       另一方面，现在各个论坛里面做系统交易的人多了起来了，好像每个论坛里面都有几个，而且收益还可以，这和前几年相比差别还是很大的，这种情况不会一直持续下去，不可能全论坛的人都通过系统交易赚到钱，市场总会以各种理由把绝大部分参与者清理出去，如果很多人都用系统了，那么就要以大幅度和长时间的回撤来清理没法坚持下去的人。交易者一直在做的事情，其实是反脆弱的事情。所以，在市场外的较量和竞争，才是深层次全方位的竞争。这段时间主要在想的是这个方面，并且在考虑自己投资交往的圈子的问题。我考虑慢慢的圈子应该是变成一群观念和生活态度上得到修炼和提升的人。尽管10多个月以来期货上取得了40%左右的收益，但在真正认识和理清这些事情之后，我们的圈子才算是走上了大道。

作者为dlwzlwp，原帖链接：http://www.jiaoyizhe.com/forum.p ... rid=7886&page=1，感兴趣的股友可以去看看。

zioking

很好的文章

cw123en

很难看到几篇能看进去的文章，收藏了。