交易真理：重仓逆势频繁交易必死无疑(转帖)

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谨记：重仓，逆势，频繁交易，注定早死，晚死，早晚都得死。不信，您亦可以使用您所交易真实数据作统计，并以一年为计算单位。

坦白说，资本交易是一件需要长期探索的事情，没有任何人能够在进入这个市场之后在极短的时间内就取得辉煌的成就，纵观所谓曾经一时产生高回报率的高手，都只不过是成过去式的辉煌并且一败注定永无翻身之地，最后的归宿都逃脱不了彻底破产。请与以下事例，警醒自己。
   
重仓交易者必死： Jesse Livermore （杰西利物莫）　

一生的伟大，一身的疯狂 。可以堪称本或上世纪最伟大的投机交易家之一的Jesse Livermore （杰西利物莫），一生却是以破产而无法承受而不得不做空自己。不得不说，Jesse最终即使以自杀结束自己，但他的一生功就远远大于其失败，著作《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》中的那些真知灼见对投资人深具启发，影响了数代的投资人，一代又一代的读者发现从书中的受益要比从市场和有多年经验的投资者们教给的东西要多很多。即使在八十多年后的今天依然适用，使得本书成为历史上首屈一指的投资经典名著，称得上是股票投机版的《论语》，郑重建议至少有2年交易经验以上的老手反复认真阅读。

1898年，20岁，赚得人生中第一个$10,000美元。
1901年5月9日，23岁，获利$50,000，但是又都输光
1907年10月24日,30岁，Jesse Lauriston Livermore在市场崩溃中放空，赚到人生中第一个一百万美金；
1922年，45岁，Edwin Lefèvre写出Reminiscences of a Stock Operator一书，成为最经典的投资作品；
1929年，52岁，达到顶峰，在1929年股市大崩盘中获利$1亿美元。（必须知道，当时美国年税收入亦只不过是仅仅的42亿美元）；
1934年，56岁，Jesse Lauriston Livermore破产了；
1940年11月28日，63岁，Jesse Lauriston Livermore自杀。
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历代投机大师严重反对逆势频繁交易：Jesse Livermore （杰西利物莫）、《亚当理论》、威廉江恩、道氏理论

一、威廉江恩其《华尔街四十五年》24条常胜法则不断提到切勿频繁交易：
第3条，永不过度交易。这样会打乱你的资金使用规则（要点有二：一、投资股票实际也是理财方法，不要做任何超过自己能力范围的事；二、股市每天都有机会，不要让频繁的操作扰乱你的心态）；
第5条，不要逆势而为。如果你根据走势图无法确定股价何去何从，就不要买卖（要点：任何好的买入理由都不如趋势向上一个理由，如果不能判断趋势方向，就停止交易，等待市场给出方向）：
第17条，避免出入市过于频繁（要点：短线靠跑，但不能急忙作决定，一定要控制操作的节奏，宁可错过，避免做错。中长线靠拿，时间是最好的朋友）。

二、Jesse Livermore （杰西利物莫）在《股票作手回忆录》里有一段令人觉悟的话：

投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动，坐着不动，明白吗？在股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。忽略大势，执着于股票的小波动是致命的，没有人能够抓到所有的波动。这行的秘密就在于牛市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束。
     
三、道氏理论亦不断强调日间杂波不可预测，《亚当理论》亦强调顺势而为的重要性。
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可以非常肯定，绝大多数的人来资本市场做交易都是为了赚钱，没有一个人来做投资就是为了赔钱；总之资本交易在一个个光鲜的暴富故事下，吸引着一批又一批的人涌进这个市场。希望总是美好的，现实却是残酷的，看整个市场，投资者的盈亏符合二八定律是一个无法改变的现实，而对于基础差又没有耐心的投资者来说又是90%以上的可能会成为亏钱群体的一员。历代大师都是用一生投机的时间，而最终得出的结论，彻底摒弃逆势，频繁，重仓交易。请放下一颗急于发财的心来，按正常逻辑来思考，难道历代世界级别的投机的思维不及年年亏损并且不愿放弃这些严重错误的区区小散，抱着非常非常非常非常负责，若继续抱着侥幸的心理继续用错误的思维去交易，去痴心发财，那么你极有可能一辈子都是一个市场的贡献者。另外，不得不说的是，现今社会无非两种人如不得你每天交易上万次的，一种是股市券商或期货券商；二种是利用你频繁交易别有用心的人。在现实生活中， 我亦曾不听过谁能过频繁逆势重仓交易而发财，并且一直通过此方式一直使财富保持增值，倒是神话式的故事，却一出出在现实生活上演过，例如，05-07年间，利用20多万的资金，在短短的两年间炒到上千万，时至今时今日却不得不去出租车维持生计，再譬如，大家亦不妨去查查中国式的基金经理，他们曾经都有神话式的故事，却最终还是在市场消失得无影无踪并以破产收场。

所以想成为一个理想的投资者，你最终还是要固定一种投资风格，去从价格波动中选取适合自己的交易机会，机会的选取标准其实很简单，这取决于自己内心对盈利的索求。我承认资本市场价格波动带来的机会确实太多，但我也不得不承认投机市场二八定律从来没有改写过，过去如此，现在如此，将来如此，做到不亏损已不常不容易了，再做到频繁逆势重仓交易并且一直持续赚钱的人，那不是人所为了，至少不是平凡人所为了。因此在做选择时并不是一件快乐的事情，因为你要看着众多的机会却不能做，因此很多人说做交易其实是在忍痛割爱，为了坚持需要放弃很多的机会。聪明的人会明白如果你不放弃，那也不会有好的收获。舍得，舍得，舍弃是为了更好的收获，仅此而已。耐心让你学会平静的对待机会取舍，学会理性进行交易，这对做投资来讲实在是太宝贵。“滔滔江水，只取一瓢”豁达的心态会让你投资生涯中闲庭信步、春暖花开。
   
后记

很多人仍然认为价格波动带来更多机会，请不妨看通过投资而赢得天文数字的大师，老巴如何说道。我时常在想为什么大师们的思维总是总是跟凡人的思维不一样，或者这就是他们成为大师的缘由吧。

巴菲特说过一句话，耐心是一种美德。 不过他还有更重要的一句，一生只要做对12次交易就够了。 见到这个人后，我忽然深刻的理解了这句话。 做一回土财主吧，算一下12次的复利。 如果每次交易的收益是100%,那么12次后是多少？ 4000倍。4000倍意味着，你当初的1万变成了4000万，100万则变成了40个亿。 不用太多。12次，足够了。 我们每天都在忙碌，但究竟有多少事是真正重要的呢，或者说，真正重要的事，可能正混迹在这些琐碎的事情中，被我们忽略了。 人和人的才干其实都差不多，但二三十年后，境遇却千差万别。如果倒推回来，就会发现，在漫长的人生中，关键的几次选择，造就了他们不同的人生。 把那12次机会，看成是生命中仅有的12次。这就是投资大师和普通炒手之间的重要分野。 而运用之妙，则存乎一心。  我们所要做的，就是在漫长的等待中，去寻找真正属于自己一生的12次交易。

天地七杀

必须顶的好帖子

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没有几个人能看懂，更没有几个人能做到。

wzrj

“滔滔江水，只取一瓢”

天道酬勤

轻仓，是绝对的；只在正确的时间做正确的事情，就无所谓频繁交易了；最重要就是趋势，趋势就是方向，搞明白了方向其实就搞明白了一切；与众君共勉。

axiang

这个得顶。