智慧投资第一年成绩汇报。

陈江挺

智慧投资第一年成绩汇报。

智慧投资自2013年3月1日开始公共理财，致2014年2月28日刚好1周年；谨此向投资者做个汇报。

假设投资者在2013年3月1日投资1万美金。其结果如下：（不包括管理费）

Date                                                                               智慧投资           史坦普500指数  (index）

03/01/2013                                                                      $10,000                                      $10,000          (1,518.20)

02/28/2014                                                                      $12,048                                      $12,203          (1,848.36)

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净收益%  （Net return %）                                              20.48%                                                                21.75%

风险修正收益（Risk adjusted return %） （注）               28.33%                                                                21.75%

（注）： 投资界对如何正确评估投资收益做了很多讨论。收益可能是在非常高风险的投资下得到，也可能是在很低风险的投资中得到；高风险报酬的另一面就是可能大亏损，并不是每一位投资者都有能力承担大亏损。为更合理评估投资结果，投资界引入风险修正收益的概念。计算风险修正收益（Risk Adjusted Return）的方法很多，假设各有不同；大家可以上网查查。我们这里用最简单的一种，也最容易理解：买了股票的部分是风险资产，现金的部分是无风险资产。将每天的风险资产和无风险资产经过加权平均，智慧投资的年均数字是61.65%和38.35%。换句话说，在这一年之中，智慧投资平均仅将61.65%的钱买了股票，持有38.35%的现金。如果智慧投资也像投资史坦普指数spy一样100%入市，收益将增加38.35%，风险修正收益是28.33%。

从专业投资的角度来看，这是很亮丽的成绩！绝对年回报超出了20%；且这个成绩是在很小的风险之下得到的。智慧投资用10%的代价，将投资风险降低了38.35%，也是不错的成绩。就我自己回望，还是有遗憾的地方，最主要的就是我太保守。我平均仅将6成的资产入市，持有现金近4成！若将入市%提高到8成左右就更理想。

总结一下，

让我高兴的有以下几点：

      1：    通过实战证明了智慧投资的投资策略是成功的。用基本面选股，技术面炒股加参考大市的方法在技术上是可行的。

                (这套策略是我多年经验的总结，早已通过实战检验！但我从未将其用于公众理财。）

     2：   智慧投资的风险控制是合适的。若讲运气，智慧投资这一年的运气相当不好！大家回看一下户口，我们踩到太多地雷！
               但我们分散了风险，每个单独投资通常都在总资产 的5%之下；踩到这么多地雷，也没伤到我们筋骨。真正做到败而不倒。

      3：   仓位控制是适当的。仓位控制也是风险控制的重要部分；大家看我操作地这么胆小谨慎，毫无热血沸腾的感觉！是不是都睡着了？
                但在不知不觉中，我们赚钱了！

可以改进的也有几点：

      1：    应当适当加大投资份额。保守固然稳妥，但也损失盈利机会！维持40%左右的现金太高了。   

      2：     应当放宽“让利润奔跑”的幅度。像ypf，sina， ddd等几个股票，我走的太早。这几个股票的基本面都不错，
                 但我内心的止盈目标订的太低，以致放走太多利润。

      

智慧投资的投资理念是追求在最小风险之下的稳定回报；宁愿不赚，尽量少亏。第一年的投资结果是令人满意的，做到了在最小风险之下的稳定回报。谨此谢谢投资者对我的信任。

陈江挺

fms

陈大哥，说句实话，你这个网站人气不足，因为知道的人不多。
如果你到天涯论坛的股市论坛去开个贴，以你在国内股票江湖中的名声，很快就会盖过其他股票贴，成为天涯头条！

tiandeng001

老师的理财产品到哪买呀，怎么加入你的投资队伍，求明示！

03k

不知不觉中，赚钱了，我们担心害怕中亏钱了

elep_elep

20年的投资经验果然厉害，对陈老师的表现心服口服外带佩服！
有几个问题想请教您一下：
1、控制入市资金的比例在6成左右，是为了降低风险刻意的保留4成现金？还是因为每只投资的股票只投入资金总额的5%，理论上要买入20只股票，在实际过程中因为太多无法看顾而缩减规模？亦或是市场上并没有那么多的机会买满20只股票？
2、利润奔跑是否要看市场的具体情况，最近我在账户总额盈利接近10%后放任利润奔跑，结果在剧烈回调后保本出场，利润损失殆尽。您不主张我们新手做短止盈，为此，是否在创新高后减低一半锁定部分轮润可以加入操作系统中。
我个人按照30日均线系统执行了1个整年。每次投入不超过总资金的10%，严格执行止损。系统要求的全部严格执行了，但是仅仅做到亏得慢些，依然没有见到盈利，深感苦闷，您说的炒股是艺术，不是科学，终于体会到了，盼望陈老师为我解惑。

陈江挺

elep_elep 发表于 2014-3-4 07:36 AM
20年的投资经验果然厉害，对陈老师的表现心服口服外带佩服！
有几个问题想请教您一下：
1、控制入市资金的 ...

1，一旦小心，选股就比较挑剔。另一就是股市一直没有个像样的回调，我宁愿少做，不愿错做。
2. 那当然。即为艺术，就有挥洒空间。新手还是按规则来；慢慢就会知道何时变通。这要时间。

丫头

学习的标杆

刘海利

这就是巴菲特每年致股东的信的翻版啊！陈老师以后每年都写一封吧，哈哈！

丫头

另外，我想冒昧问一下陈先生：

从2009年3月1日算起，到2014年3月1日，美国股市在这5年的时间里，你哪一年赚得最多呢？哪一年自己做得最好呢？美国股市连续上涨了5年，5年中，你的收入大概是多少个百分数呢？

作为一个职业选手，我很想知道这些数据，对我很有帮助

wzj111888

看了陈老师的一些操作过的股票，发现有好多刚上市不久的新股。不知陈老师对上市壹年左右的新股有什么心得或建议？

yao_lonwork

陈老师好，
        您改进的第一点：“ 应当适当加大投资份额。保守固然稳妥，但也损失盈利机会！维持40%左右的现金太高了”。

       我理解你是在不增加风险的情况下增加日均仓位吧，想向您学习好的思路。 当然您的思路我可能驾驭不了的。

        我自己从13年9月1日到14年2月底，共半年时间，终于没有再亏钱了，呵呵，这段时间 中小板上升1.9%， 上证指数下跌了1.9%， 学您统计了一下，日均持仓11%。

        我想在不增加风险的情况下，增加一点资金效率，虽然大盘这半年属于横盘，觉得11%日均仓位还是稍低了一点，目前想到的方法是增加操作级别，例如个股进入仓位后，根据后续形态，设定不同级别的跟踪止损，在相同的初始风险下，以容纳多一点的短线资金，有机会回补，没有机会不回补。当然也会带来弊端，如操作频率大了，中长线仓位变轻了。接下来试试，感觉一下。

       陈老师有空帮忙指点一两句

补充内容 (2014-3-6 11:12 AM):
本质上，无论什么方法，还是要多冒一点险，才能获得更多盈利吧。 自问自答，哈哈