交易的圣杯—— 证券交易操作纪律（思路版） ――作者：保定寻梦

保定寻梦

交易的圣杯——
证券交易操作纪律（思路版）
―――作者：保定寻梦
本文纲目及重点（既简略版）：
作者自勉（略）
一、        总目标及正确的交易心态
总目标（略）
正确的交易心态：
１、交易心态体现在判断市场、目标证券方向及买卖点上；2、体现在持仓心理上；3、体现在机会取舍及把握上。
二、资金管理及风险控制原则
资金管理原则
※  保本：1、快速止损；2、努力提高成功率和获利率，不断盈利和尽量抓住大机会；3、适度分散风险，不要一次下注太多；4、胜算不高时，切勿频繁交易；5、不要让可观的利润变成损失并防止返回太多的利润（X%策略）。
※  单笔初始止损设置最大不得超过拟投资证券价格的X%（一般不超过x％）；单笔亏损最大不得超过帐户资产的X%，帐户资产最大亏损幅度应严格控制在每月X％以内（含交易税费）。
风险控制原则（头寸调整）
１、依R乘数及安全度合理调控仓位。２、避免首次入场就重仓操作，更要杜绝满仓操作。３、持仓风险控制策略。
三、技术性交易系统及止损设置初探
技术性交易系统：入市信号及策略　　离市信号及策略。
保护性止损指令设置初探：１、宏观；２、微观。
建仓基本操作步骤：三步两重点。
四、几种投资（机）策略及适应人群探讨
五、投机市中的六种常见致命错误及应对方法（略）
结束语（略）
注解及附录《金钱的反思》（略）

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二、资金管理及风险控制原则
资金管理原则
保持好的交易心态如上所述，在熟知技术分析和必要基本面的情况下，资金管理的好坏直接决定着投资者的生死存亡。资金管理原则整体上采用反等价鞅策略（倒金字塔），须结合风险控制原则综合运用。
做好资金管理要着重注意以下三点:
1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以停板的方式运行，资金帐户的亏损也不足以影响继续交易的能力，这是特殊情况。
2、在正常情况下，只做亏得起的交易，亏损必须控制在承受能力之内。所以资金使用规模可用最大止损额来计算，而绝不能以预计利润来算。
3、资金使用规模要与交易能力、心态相结合。交易能力差时投资规模最好小一点，否则亏损会超出想象和承受能力，令人心态大乱。随着交易能力的提高可以增大的投资比例，否则获利太小也会另人心态不佳。
基于以上观点,资金管理原则及其具体设置如下：

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哈哈，沙发自己做，今天贴出拙作<证券操作纪律>,此贴也是我近年来的操作指南,小有所得....当然文中绝大多数观点,都是我在学习过程中摘自陈江挺老师及各位操作盘高手的观点,我绝对没这个能力自创,充其量只能算是个小小的搬运工...呵呵.....现贴出的目的是希望能够抛砖引玉,得到大家的指点,我定会根据大家的批评\建议进行改进,以期能够更加完善.望大家不吝赐教,多提意见,谢谢大家!!!因文章较长，我会在下面的帖子里陆续贴出请老师们多指导，再次感谢！！！

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正　文
作者自勉：
我们这些投机(资)者是在十分困难、以小搏大的环境中打拼（通俗点，进入市场就是要抢劫那些随时准备抢劫你的人），成功永远属于那些严守纪律、脚踏实地、态度客观的人。要成功或胜利，既需要战术上的技巧(微观)，更要有战略层面上的考虑(宏观)。同一种技艺或同一个竞赛中，就技术层面而言，参加者的资格往往十分接近，经验也不相上下，唯一能够区别赢家和输家的地方，就在于他们能不能持之以恒，恪守纪律，应用一流的策略、可行的战术和必要的技术分析知识（或交易系统）。
                        　　　　　　　　　　——寻梦自勉　

一、总目标及正确的交易心态
交易能否获得成功（既达到长期、持续、稳定的获利目的），关键在于能否战胜自我，保持良好心态，努力克服贪婪、恐惧、希望、侥幸等各种不良情绪影响，避免用情绪代替客观的分析, 坚持自律精神,此亦为衡量投机(资)人投机(资)水平是否专业的判断标准。本文着重于创立并运用一个技术性交易体系，并将它与健全的资金管理和风险控制相结合，而心态、资金管理和方法(3M)这三项的有机结合就构成了一个完整的交易体系，使交易者根据纪律而非情绪、依据逻辑而非感觉、以客观而非主观行事。不以盈喜，勿以亏悲，以平和之心态认真负责地对待每一笔操作，并最终达到以下目标：A、能够认清市场的结构（市场各周期趋势的运行方向）；B、能够认清交易者自身的结构（贪婪恐惧）；C、能够将市场结构与自身结构无缝连接（做到“知行合一”）。

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1、        交易心态体现在判断市场、目标证券方向及买卖点位上：
在投机(资)过程中不要事先假定市场应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让市场告诉我们市场会走到何处，我们只是对市场的走势做出反应而已，不必设法去证明或解释自己预期的观点是否正确，以现有的实际走势客观地制定可行的交易计划而不是去靠主观预测，计划虽然不能预测或控制未来，但可以预先拟定各种可能情况的对策并进行自我控制。
不要因为证券价格太高了就不敢买或价格太低了就不能卖！也不允许将“股价很低了”当成买的理由或将“股价很高了”当成卖的理由，不要试图抄底或逃顶。让市场自己告诉我们底部或顶部——永远做趋势的朋友！
2、交易心态体现在持仓心理上：
操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长(承受起始风险R和尽力获得大R乘数的利润)。截短亏损，让利润奔跑！业余炒手因为大亏损而破产，专业炒手却因只获小利而破产，因此我们要认赔小钱，坐赚大钱。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。
操作策略的最主要要素是找出每一个市场的主要趋势，并且顺着这个趋势的方向操作。对于趋势交易，“顺势而为”的仓位，可能有很大的利润，所以千万不要轻易“弃船”。 成功的操作者跟绝大多数平庸的操作者不同，最想做的事情是跳上现有的趋势并且在客观的技术指标证实新的趋势确实出现之后才纵身而入―――而且就一直待在船上。只要所建仓位合乎大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，就要考虑在适当位置顺势加码，然后保持仓位不动，直到你用客观的分析之后发现，趋势已经反转，或者就要反转。这时就要及时执行既定的止损指令，而且行动要快，行动有时比谨慎更重要！行动虽然不一定就能带给我们幸运，但不行动却一定毫无幸运可言，况且一切已在意料之中，更包括计划内的小亏损！
每当持有头寸后，如果心中只强烈希望价格向着开仓方向运动，则属于不健康的交易心理。健康的交易心理是持有头寸后，并不只是期待价格向着开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施。这也是衡量交易心态是否健康的标准。

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3、交易心态体现在机会取舍及把握上：
不追求完美，不试图捕捉所有市场机会。追求完美是诱使人犯错误的思想毒瘤,是一种“不敢输”的心理表现.追求完美不仅体现在资金管理与风险控制上而且还体现在行情判断上：
资金管理与风险控制的追求完美体现在：很多交易者总是大仓位操作。行情判断的追求完美体现在：总是试图抓住所有的市场机会，既要抓住大行情，又想要在震荡行情中高抛低吸。因此，在操作上要以适当仓位理性介入、努力做到顺应主趋势方向、中期趋势决定短期操作方向、合理调控操作频率等.没有不能错失的机会，虽然机不可失，但失还在来！
保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标，应从以下三个方面来做：1、良好的资金管理是基础；2、正确理解亏损是关键；3、盯住止损，不考虑利润是措施。
总之，交易心态非常重要，心态是交易最后能否有效执行的关键，可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实，能否及时止损并克服各种不良情绪影响、能否让利润充分增长的关键就在于心态！
尽管如此，获利的基础仍然离不开对于证券市场的了解，换言之就是对证券波动根源的了解。一个百发百中的神枪手有可能因为偶尔心态不好，无法打出一百环的好成绩。但是一个不懂射击的人也绝不可能因他的心态极佳就打出好的成绩。脱离操作知识，空谈心态，就像一个人坐在随时即将倒塌的大楼下证明自己是多么勇敢一样，是无知的表现。一个好的心态非常重要，同时确实是不容易的事。因为人的心理变化多少因自身利益和环境的影响起伏。就像一根木板平铺在地上，每一个健康的人都可以异常轻松地从上面走过去，但是如果将它放在两栋摩天大厦的中间，敢试而且能够走过去的又有几人？交易证券的道理同样如此．
    投资者只有通过不断学习，随着对证券市场的了解越来越多，心态自然会越来越平和，不会随着股价的波动而起伏，这就是艺高人胆大的意义。

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附：佛教故事一
佛下山游说佛法，在一家店铺里看到一尊释迦牟尼像，青铜所铸，形体逼真，神态安然，佛大悦。若能带回寺里，开启其佛光，记世供奉，真乃一件幸事，可店铺老板要价5000元，分文不能少，加上见佛如此钟爱它，更加咬定原价不放。佛回到寺里对众僧谈起此事，众僧很着急，问佛打算以多少钱买下它。佛说：“500元足矣。”众僧唏嘘不止：“那怎么可能？”佛说：“天理犹存，当有办法，万丈红尘，芸芸众生，欲壑难填，得不偿失啊，我佛慈悲，普度众生，当让他仅仅赚到这500元！” “怎样普度他呢？”众僧不解地问。“让他忏悔。”佛笑答。众僧更不解了。佛说：“只管按我的吩咐去做就行了。” 第一个弟子下山去店铺里和老板侃价，弟子咬定4500元，未果回山。 第二天，第二个弟子下山去和老板侃价，咬定4000元不放，亦未果回山。就这样，直到最后一个弟子在第九天下山时所给的价已经低到了200元。眼见着一个个买主一天天下去、一个比一个价给得低，老板很是着急，每一天他都后悔不如以前一天的价格卖给前一个人了，他深深地怨责自己太贪。到第十天时，他在心里说，今天若再有人来，无论给多少钱我也要立即出手。
     第十天，佛亲自下山，说要出500元买下它，老板高兴得不得了———竟然反弹到了500元！当即出手，高兴之余另赠佛龛台一具。佛得到了那尊铜像，谢绝了龛台，单掌作揖笑曰：“欲望无边，凡事有度，一切适可而止啊！善哉，善哉……”
佛教故事二
从前一个山上有一个寺庙。寺庙里有一个老和尚和一个小和尚，这两个师徒在山上住了很多年。
    有一天，老和尚老了，为了要小和尚早日成熟，于是老和尚就给小和尚一个碗要他到山下端一碗水来。小和尚下山去端水，因为担心水洒出来，因此小心翼翼的紧盯着水上山，生怕撒出了一点，可水还没有端到半山腰就已经洒完了，连着几回都是这样，于是只好上山如实禀报老和尚。老和尚听小和尚将经过细说之后，告诉小和尚，你上山的时候不要光眼盯着碗里的水，不要指望一点不要洒出来，而最终忽视了你最应关注的路。你只要用心看路，将很小一部分精力放在水上就可以了。小和尚依次去做果然成功的将大半碗水端了回来。老和尚对小和尚说、将眼睛放在碗中，就会忽视路的变化，水撒了自然是难免的，结果是什么也做不成。要做成大事就一定要眼盯大的方向，而不理会小的波动。

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二、资金管理及风险控制原则
资金管理原则
保持好的交易心态如上所述，在熟知技术分析和必要基本面的情况下，资金管理的好坏直接决定着投资者的生死存亡。资金管理原则整体上采用反等价鞅策略（倒金字塔），须结合风险控制原则综合运用。
做好资金管理要着重注意以下三点:
1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以停板的方式运行，资金帐户的亏损也不足以影响继续交易的能力，这是特殊情况。
2、在正常情况下，只做亏得起的交易，亏损必须控制在承受能力之内。所以资金使用规模可用最大止损额来计算，而绝不能以预计利润来算。
3、资金使用规模要与交易能力、心态相结合。交易能力差时投资规模最好小一点，否则亏损会超出想象和承受能力，令人心态大乱。随着交易能力的提高可以增大的投资比例，否则获利太小也会另人心态不佳。
基于以上观点,资金管理原则及其具体设置如下：

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※  保本。此为确保成功的第一要务，亦为资金管理工作的重中之重。需要以下五点提供保障：
1、快速止损；
理由如下：最后的损失可能是更大的损失；忙着“救火”错失其它交易机会；基于“弥补”心理，可能结束一些不该结束的获利部位；为了照料一个无可救药的部位，可能导致其它部位的损失；套牢资金而不能运用于报酬率更高的机会；缓合压力，平静情绪，提高控制能力；
成功是由控制损失而不是避免损失的好坏决定的。尽力减少停损的次数和幅度，是我们的一贯目标，但停损却是不能避免的。它不一定是对行情“否”的判断，而有时只是超过了自己的资金管理原则和风险承受能力。接受经过事先计算的、合理的、符合交易体系和自身承受能力的小亏损，避免大的损失，杜绝巨亏（超过本原则最大设置幅度均视为巨亏），保障资金安全，此亦为交易生涯的最高生存原则！因此，永远不要没有设定止损就开始一笔交易并坚决执行既定的止损指令。
2、努力提高成功率和获利率，不断盈利和尽量抓住大机会；；
成功率，亦为获利概率。较高的成功率，就算每次交易盈亏相当，但因获利次数较多仍能立于不败之地。比方说每次盈亏都为3%，但10次交易正确7次错误3次，那么总和获利为12%；较高的获利率即单次获利较大而亏损较小的情况下，对成功率的要求就相对较低了。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，却每次10%，那么总和获利仍为9%。故两者互为补充，当然既有成功率又有获利率是最好的。努力提高分析水平与实战技能并严格遵守本《纪律》是达到此目标的关键。
3、适度分散风险，不要一次下注太多；
多市场多品种投资属横向分散风险：持仓过度单一会面临诸如长期停牌等不确定性风险；太多也不可取,容易分散精力,应求适度，百万元以下帐户持仓不超过X只（一般不超过x只）；
以顺势加码方式分批介入属纵向分散风险：加码时不超过X次（一般不超过x次），资金呈正金字塔型配置，在单个证券上的投资比例首仓最大不得超过帐户总资产的X％，且仓位合计不得超过帐户总资产的X％，以求分散风险。具体详见下文中风险控制之３。
投资规模较大时，为达到分散风险目的，应避免介入同一市场甚至同一板块，应及时介入不同市场或板块的龙头、热点品种（同板块、同行业重复介入是信心不足的表现）。小资金介入的是较为精确的点位，大资金因规模较大建仓讲求的是区域。对于较大规模的资金可采用等单元模型组建投资组合，也可依市场状况平衡各投资市场及品种间的资金介入比例及仓位，理性投资。
4、控制交易成本，胜算不高时，切勿频繁交易；
交易成本对大量的短线交易者来说至关重要（相对长线）。盲目的频繁交易除了增加不必要的手续费用外，更能使人心态变坏，从而产生情绪化、报复性交易及强迫交易，以上均为急于返本的非理性交易，只会进一步降低交易质量。
5、不要让可观的利润变成损失并防止返回太多的利润；
本条亦属离市策略范畴。可观的利润是指持仓证券已有X%以上的盈利，可采用利润回撤策略离市，但最大回撤比例不超过X％并随利润的逐步扩大依实际情况调低此比例，此策略应结合其它离市策略综合考虑。同理，帐户整体盈利较大时，帐户利润最大回折幅度也不得超过X％，上文中《火鸡的故事》对此亦有不错的启迪做用。

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※  单笔初始止损设置最大不得超过拟投资证券价格的X%（一般不超过x％）；单笔亏损最大不得超过帐户资产的X%，帐户资产最大亏损幅度应严格控制在每月X％以内（含交易税费）。
如预计接近X％的幅度且胜算相对较小或心理压力较大时处理方法有三：一是减少拟投资证券仓位以求降低帐户整体风险；二是使用相对较小周期K线图表进行交易；三是耐心等待其达到较为合理的拟损失幅度（x％以内甚至更低）。
如达到此限制本月须停止操作查找原因并调整心态，下月起则以帐户月末剩余资产的同百分比为最大亏损幅度并以此类推（为便于计算可取月末帐户总资产之整数值）。
附：火鸡的故事
　　有人布置了一个捉火鸡的陷阱，他在一个大箱子的里外都撒了玉米，大箱子门口支了一根棍子，棍子上系了一根绳子，他抓着绳子的另一端躲在远处，等到火鸡进入箱子，他就拉绳子，把门关上。一天，有12只火鸡进入箱子里，还没等他拉绳子，有1只就溜了出来，他想等箱子里有12只火鸡后，再关上门。然而就在他等第12只火鸡的时候，又有2只火鸡跑出来了，他想再等箱子里有11只火鸡，就拉绳子。可是在他继续等待的时候，又有3只火鸡溜出来了，就这样，到了最后，箱子里1只火鸡也没剩。
　　感悟：这个故事揭示了人类一些本质特性：贪婪、自我和犹豫不决。贪婪：想得到更多，结果导致连已经得到的都失去了；自我：潜意识中把已经进了箱子的火鸡认定是自己的，一旦失去就会产生强烈夺回来的愿望，甚至不惜失去已有的；犹豫：在面对不确定情况时，下意识地拖延不做决定，往往这些状况下，不做决定是最差的决定。
投资者往往不了解尽快止损的重要性，当情况开始恶化时，依然紧抱着飘缈的幻想，无法客观分析状况，以赌徒的心态，盲目坚守以致持续深陷，直至无法挽回的地步。故这时平衡的心态往往比精巧的分析更为重要。