趋势追踪高手访谈摘录（转帖）

鬼股子

请问 黄老师
1 螺纹钢1205 在您的交易系统里 现在给它划在什么趋势中 多头初期? 震荡市 还是空头市?
2 螺纹钢1205 现在的持仓量和交投这么低 主要原因是什么 ?是否只和手续费大幅增加有关?
3前几天您的持仓里已经没有空单了 今天的持仓是否有空单 什么品种? 能公布一下现在的所有持仓品种和方向么?
1,下跌趋势
2，众多因素，前期无趋势也是原因之一
3，目前已全线翻空，品种为TA,L,V,RU,Y,P,RB,SR,均有空单
请问 黄老师
螺纹还是看跌吗？
目前持空，基本面倾向震荡，但系统风险下，可能会走出单边下跌
昨天您的风险率相对很低 减仓的时机把握很好 是什么品种的多单被减持了 能谈一下减仓的理由么?
昨天仅有棉花09多单，糖6770附近多单一点点，今日全部砍出，理由是多头意愿不强
6最重要的问题 能透漏一些趋势单的止盈方法思路么?纯技术方面的 不用谈如何利用基本面止盈
趋势单一般为右侧交易形式，技术上可分为三种，一，跟踪止盈，二，目标止盈，三时间止盈，你可以自己找到适合你的方法
请问黄俊老师，您不加仓是不是因为像今天这种行情，根本没机会加仓？或者是机会很小？想听听您对资金管理的看法，谢谢~~
不是，因为加仓对我来说是新的单子，整体的风险管理，对全局交易的影响都将会被重新考虑，所以一般不会加仓，特殊情况除外
你好黄大哥，日内波段您是看几分钟图的，开仓时机是怎么选择，止损原则是什么谢谢
日内波段一般按小时级别作为操作依据，我日内去除手续费是略有盈利，日内交易更多的是为了保护中线头寸风险，开仓时机的选择比较复杂，有横向和纵向两种方式，横向为多品种比较，纵向为同品种不同合约之比较，开仓时机比较好的是突破后的第一次回档处介入，止损为定额止损或时间止损
7.大师，你是倾向与技术面还是基本面，如果技术面的话你的参考依据是什么，均线指标吗？
技术面，多均线多周期，多K线组合，
8.请问黄兄,遇到连续亏损怎么处理
休息是最好的朋友，不光光在连续亏损，还在连续盈利时
9. 请教黄老师:
赢利后您如何客观设立移动止损?
赢利后遇到行情回调是否会用到锁仓?

谢谢!
可用均线止损或是幅度止损，不锁仓，我是多空分明的
10.现在外盘原油应该比较强，但是内盘比较弱。这种情况怎么做
如果做内盘就应当将国内相关品种当空头强势品种处理，反之，外盘弱内盘强，则为多头强势品种
11.怎么控制风险？
仓位小一点，风险就会小
心态上重视风险，操作上将风险放在第一位，所有这个市场的长期赢家唯一的共性就是对风险都有一颗敬畏 的心
14.有的时候您会满仓过夜，有的时候仓位很轻，您是怎么分辨的，请给与我们这些新手点窍门谢谢
基本不满仓
我最高时为70%左右，很久没有满仓了，重轻仓的区别是在你本身所持有的单子已经出现了盈利，证明了趋势的存在，进一步在一个或多个品种上进行操作，用盈利作为筹码去博取新的盈利，这就是善用趋势的力量
你好黄老师，请问刚开始建仓一般几成仓？
1-2成
12.堂主，为什么今天跌停后，很多品种都不动了，反弹也没有，下跌也没有，大家都不约而同的选择不做，为什么啊？
这个也因为我水平有限，真不知道
13.请问用程序化操作时遇到反向停板该怎么办？（还没到止损或止赢，又害怕连续停板）
在做整体交易规划时就应将这样的情况纳入进去，也就是说，你的操作在最坏的情况下能够度过，并长期来看能实现盈利；
17.小资金如何选择单一的最佳品种？
多空分界线是什么？
我建议是做你觉的最擅长或则赚钱最多的品种，或则系统测试下表现最优，回撤最小的品种
18.黄俊老师能不能推荐一些K线形态方面写得比较好的书，谢谢啦~~~
日本蜡烛图
19.趋势交易者最害怕长时间的盘整。请问黄老师是如何减少盘整市中的亏损，同时又不错过趋势市的行情？
问的好，问出了精髓。这个是大部分趋势交易者都会面临的问题，关键点在于对趋势的把握上，我也在不断的总结和思考，这里要感谢，东东锵，期货波浪，将波浪理论介入到趋势操作，有重要的指导意义。目前我通过周期理论，统计学基础和波浪理论的主流观点进行相互验证，来决定投入的单量。大部分时间是盘整亏损出局，我和大部分的趋势交易者都一样
20.请问您的平仓是按系统平仓么 还是？
是
22.请问黄俊老师，您的风险回撤最大是多少？又是怎么来做到的？
目前最高点回撤幅度我目标是控制在25%，目前近一年基本做到
23.您认为20日均线，相比60日均线做为多空判断是否更好些
我觉的60日更好
24.如果可以,请黄老师推荐一下有关期货方面的书吧.谢了.
补充,黄老师自己喜欢的最好不过了.
这个我曾经介绍过。三本现在都在我手边，1趋势跟踪2幽灵的礼物3，通往金融王国的自由之路
25.请问楼主开仓的依据和判断多空的方向以什么作为依据？能大体说一下用哪条均线或是别的指标吗？谢谢
可参考克罗的书，
26、每年都有一波比较重要的行情，比如07年末08年初的豆类，11年7-9月的黄金，等等
请问黄俊先生，如何判断这样趋势？依据是什么？如何确定进仓的出入时机？
有的时候是可遇不可求的，很多行情都是事后才知道的，判断趋势主要是从一开始就要介入，其中70%的单子会被夭折，30%或更低概率的单子才会成功，但就是这些成就了70%利润。
进场的时机有几种，我比较倾向于突破时开仓，突破后第一次回撤开仓，供你参考
27、请问大哥在趋势平仓点位与突发性浮盈保护止赢上是如何取得平衡的，毕竟有时预设的点位没人知道能不能到达，又要保护一部分的赢利，却同时又要不被震荡震下车。究竟是规则重要还是所谓的盘感来占主要地位呢？
问的好：我的感受是交易不要追求完美，任何人在任何时候所做出正确或错误的决定，在未来可能回头看看，反而是错误或则正确的。一回吐利润是交易的一部分，二，规则的制定必须通过市场和你的账户来不断验证，前提是正期望值的。你这个问题可分为两部分来看，一是操作系统控制，二是盈利资金控制，符合你当初或超越当初的盈亏比的交易都是好的交易
31、不知道您最开始做期货的时候资金量是多大，现在相信您的资金量已经达到相当的水平，那么以您现在的资金量和资金量很少的情况相比较，操作上是否有很大区别？
第一个账户是3万，操作上品种多一些，现在对交易的认识比原来更全面和深刻，理念一直没变，那就是截断止损让利润奔跑
32、老师拿今天的pta说说做日内短线今天的进场点吧？
7940,5月
33、我是靠突破做日内但是假的突破太多了。亏损的还是很厉害怎么辨别真假突破？
周期放大
35、小资金量，如何控制风险？
单子量更小，同比例风险下
36、我想问，你平仓后会不会反手？开盘后就交易还是要等一段时间？谢谢
都会出现，不同情况不同做法，今日糖就是直接平仓反手，6685
37、你好，黄老师； 请教怎么判断一个趋势的形成？怎么跟踪趋势？在趋势里--谁是趋谁是势？
我前面有回答过相关问题。
趋势我一直是结合来看，割裂开来我还没研究过
38、对今天的螺纹1106怎么看？昨天好好的张，今天开盘跳空低开，钢材很少有出现前天还是红线，隔天就跳空来个大阴线滴！！！！啊米豆腐~~~~
这是交易的一部分
39、大师您喜欢什么品种，还有股指做吗
股指占 我亏损的40%，已经不做了，事实证明我和股指的缘分不够好。喜欢做豆油，螺纹，TA
您说以60日均线做分界为什么您说您能昨天有多CF的单呀
介个是特例
40、一个趋势单您一般持有多久？
看趋势延续多久
41、首先祝贺你取得令人叹服的成绩,有2个问题:
1.如何加仓?
2.如何看有些人通过不正当手段取得比赛成绩?
加仓问题前面有讨论，原则上不加，特殊情况下，在盈利大幅持有下可酌情考虑。
2这个市场是公平的，任何弄虚作假，自欺欺人的交易都将会给此交易者带来法律和经济上的风险，希望所有人都能有一颗公平竞争和珍视节操的态度来对待比赛
42、能不能提供个人的经验：如何提高执行力（严格遵守纪律）？
今天错过开盘空的 机会，在9：03我无法控制自己去追空的想法，搞自己很被动？
如何应对类似这样的“风险与机会”共存的事件？
执行力只有在你深刻理解自身交易模式下才能完成，建立在全局和整体的基础上。
风险和机会在你进场的任何时候都同时存在。期货就是一个控制风险的游戏
43、请问：没现货背景，有些品种也不熟悉，小资金如何选择？
可以先模拟开始，我曾经的现货背景对我的整体交易并没有提供任何帮助。所以有现货背景不代表具有优势，相反，很多时候我们的利润就是来自具有现货背景的人
44、请问老师 在震荡行情中，是完全按规则执行还是主观的过滤掉一些信号？
        还有您曾遇到过连续亏损后不敢开仓的情况吗？比如我前面几天连续做反，今天不敢开仓进空了。这样的问题如何克服？
都有这个过程，建议是缩小单量，从新开始
45、两三个月内，螺纹钢的走势总体上会和 if相同还是背离？什么信号可以看出两者的背离度到了顶点开始回归了？
相关性较小，建议不做为研究方向
46、你是怎样处理一直在盈利下的单子？如何克服盈利平仓的冲动？
要HOLD住
47、堂主，盈利加仓在什么点位或在趋势里的什么地方？
一般在三浪启动的位置
49、请问老师；如果想以波段交易为模型，要等市场具备了什么条件我们才可考虑进场？谢谢！
等具备你模型条件的情况下入场，谢谢
50.请问：很多人都说在交易之前要衡量盈亏比，并且盈亏比要达到3：1才可以进行交易，但问题是将来的走势只有上天才知道，所以盈利预期是个不确定因素，将一个不确定因素带到公式中进行推论，是不是一种悖论？
这个问题提的很有统计学头脑，你具备程序化交易的性格基础，建议和周伟多交流。某种程度上是一种悖论，但从交易艺术的角度来说，又能成立，不知同意否
51.补充41楼问题 如果平仓按系统     那您的系统是否将平仓点 最为反向开仓点
不是
52、黄老师好，请问就一个品种来说，是否只看主力合约（即成交量最大的合约），谢谢！
基本是，棉花09除外
53、大师今天的行情你会加仓吗，多少仓位可以透露下吗？
今日30的仓，目前不考虑加仓
54、坛友们都说裸实盘单就象裸内裤　尤其是高手的内裤　不能随便漏　怕被**
请问黄老师　您能稍微随便的漏一下么？
老婆管的严，不给到外随便露，谢谢理解
55、如果60日下你会有多单吗？
呵呵，脑子一热也会
56、您在趋势中是一次开单，还是分批次加仓？如果分批次加仓，是什么形式加呢？金字塔？倒金字塔？还是什么？
要加一定是正金字塔的
57、您的系统是否属于半连续交易系统，即行情只要向一个方向展开，系统就一定会给出进场信号，而不会踏空行情，谢谢！
完全正确
59、新手,请问老师下单以指定价还是市场价好?等我把条件止损单设置好,市场入场点已经不那么理想了,是先下单再设置止损位吗?
先设置止损再下单，永远保持
60、大师您用程序化交易吗
系统化交易更形象
61、做趋势交易中，如何判断趋势的结束？以及止盈方面有什么好的建议吗？
可参考道氏理论和2B法则，止盈方面之前有探讨过，有空把这帖子消化下
63、请问：大家都在说最看重止损和仓位，止损要果断，仓位不能重，问题是如果我们把交易当作一场仗来打，在打之前我们已经做了好多的功课，研究宏观大势，观察板块的同步性，衡量内外盘的呼应性，在等到了合适的时机才入场交易的，既然如此，我们还需要那么看重止损和仓位吗？因此我认为止损和仓位不是交易的核心，核心在乎交易之前的功课，你的看法呢？
你的风格更倾向于基本面交易者，问题不是我的强项，恕我水平有限无法做完整回答
64、日内是为了保护中线头寸风险，这是什么意思呢？
能否举个最近的例子？
比方棉花09的多单就是个例子，我同时持有螺纹钢的空头头寸
大师是主观交易吧，程序化您用吗
您对程序化的定义为何
67、请教您是一个人交易，还是有助手？
一个人的精彩，曾经有助手
68、您是全天盯盘吗，如何保持好体力？
不是全天盯盘，昨天前天都在外办事
71、请教黄老师在趋势头寸赢利以后,出现大幅顺向突破时,会不会选择减仓?
谢谢!
看情况，一般不会
73、如果依据60日均线做分界，就会面临很大的回撤。如何判断是调整还是反转。这将消耗很多的资金。您是怎么处理？
耐心等待价格的靠近，这里需要最多的就是耐心
74、请问同时操作几个账户?操作品种太多 会不会手忙脚乱 ，如何处理？有没有专门的下单员？
已经做了技术上的处理，目前可以应付
75、外盘您关注的多吗？
睡觉前看一下，醒来看一下
76、黄老师有打算做做甲醇吗？
问到我痛处了，功课做好，这波漏掉很不应该，昨天还在和东东锵童鞋抱怨
77.请教黄老湿:
对欧债危机下一步演绎有何看法？
谢谢!
我觉的那是必须的，因为小弟已全线翻空
78请问，您是如何选择出场的，V转的时候，您反手吗？
不反手，出场和入场一样在交易开始时就已确定
79、 请问：
1)老师做股票吗？感觉股票和期货走势不太一样，特别是小盘股控盘严重，用机械交易系统不一定行的通。
2)老师会严格遵循交易系统吗？还是经常会施加主观的想法去修改系统发出的指令。
3)老师的机械交易系统胜率大概多少？好像听说机械交易系统胜率不会超过50%.
4)老师的交易系统只看价格吗？还是还要参考现货价格，主力持仓等等。
不做股票
严格遵守
38%
参考的
80、非常理解您趋势单和日内单结合做的做法！！！我觉得技巧简单最好，但手上经常拿不住单子，有点盈利就跑，怎么克服？？？谢谢！！！(*^__^*)
把眼光放远一点，把交易当做生意来做。你开了个服装店，进了一批红色和一批黄色的衣服，黄色的衣服特别好卖，你卖掉之后一定会积极进货，不会好做反而不做，这个道理和盈利单要拿住是一样一样的。
81、固定止损的比例一般为多少，时间止损的标准时怎么样的？
根据你自己可承受的能力来，或则账户的不同要求，时间止损我一般是2天
82、能说说pta12057940开仓的理由吗？
出现了卖出信号
83、“今日国内期市遭遇黑色星期四。商品期货全线跳空低开，其中橡胶、塑料开盘后率先封住跌停，PVC、沪铜、甲醇等品种相继在盘中宣告跌停。农产品(14.60,-0.20,-1.35%)期货今日表现相对抗跌，但其中不少品种跌幅超过2%。昨夜今晨欧美股市遭遇黑色星期三，意大利国债收益率突破7%生死线，传德执政党希望建立退出欧元区机制，另有消息称德法正考虑建立核心欧元区。道指重挫389.24点，收于11,780.94点，跌幅3.20%；欧股收低1.7%。原油跌1.1%报每桶95.74美元，黄金跌0.4%报1791.60美元。"今天大家都说是黑色星期四，黄老师怎么看待今天的行情？
受意大利危机的影响，系统风险
84、　"昨日，郑商所甲醇期货全线重挫，期价创出新低的同时，单日跌幅及增仓量亦刷新纪录，持仓量升至上市以来新高，市场交投再度活跃。其中，主力1203合约收报3019元/吨，暴跌104元或3.33%，持仓增加4036手至6810手，成交量升至22388手，较前几日显著放大。分析人士指出，甲醇昨日大幅跳水主要源于盘中空头资金介入，在下游整体需求乏力的情况下，期货市场短期难见起色，春节前料继续震荡下行。"黄老师是否看好甲醇在国内行情？
3100是今年甲醇的天花板价格，我没做到在反省中
86、比赛账户和平时的做法是否一致？谢谢
一致，谢谢
87、做日内看60分钟的k.线图吗？
对
88、堂主啊，前两天基本面，国家叫停东南沿海建钢厂，是利多吧？可是又有说铁矿石库存过剩，又是利空啊，该怎样选择螺纹钢的方向？
目前基本面偏向震荡，但系统风险可能引发单边下跌
89、黄老师你好:
初始普通杠杆多少比例为好?
美国艾科塔说是他用一倍相当于实盘的杠杆。你看法如何！！！
杠杆根据期货交易所规定来
91、请问黄俊老师，我的系统开仓量为30%，每笔买卖中途不加仓，最近几年检测系统最低年收益率为30%，最高年收益率为90%，我想加大开仓量，但检测历史走势回撤又会超过25%，还会遇到黑天鹅事件，以大师的市场经验和认识，我该不该加仓或者加入日内或者加入套利操作，或者就是以30%仓位长期交易，以获得复利效益，请指教，谢谢！
考虑最大回撤为先，如果介意25%回撤，就保持现在的做法
93、没有盈利绝对不加仓，一定要用盈利博盈利！！大师您是这样做的吗？
我不是大师也这样做
94、大师的主要盈利来自哪里，隔夜吗？
隔夜
95、是用电脑编辑的指标给信号吧，还是就看普通的文华？
无所谓
98、小资金是兼职操作还是全职？
个人认为兼职比较好
99、大师在哪里做交易，是在东航大楼里吗?
不是
就是把自己的思路编辑在电脑用纯用电脑发信号。
不是
100、第63个问题很有意思,偶也曾为此问题头疼
偶现在认为关键是交易者使用的时间框架,你能承受介个时间周期带来的亏损吗？
这问题我没看懂，什么叫你能承受介个时间周期带来的亏损？
101、如果当天就有大幅的盈利，你会选择平掉些吗，还是当天就加仓不等回撤的时候？谢谢
不会的，也不会加仓
102、请问:老师有QQ群或其他联系方式吗？这样有机会可以向你们请教。
可在此帖提问，QQ不经常上
103、国内有没有期货公司的止损单可以隔夜,不用担心当日本机网络断线,也不用每天必须重设止损位的?
介个可咨询期货公司，据我知道视乎没有
104、我看你做的单子60%左右赢利,而周伟才40%赢利,同是客观交易,差别何在?
我的日内交易胜率较高，导致这样，但大部分的盈利来自隔夜，胜率38%
105、黄老师你好:
如不考虑品种方向对冲，您通常单向持仓比例是多少？？？请教！！！！！
20-60%不等
106、最近很多交易者回辙都很大,我也损失资金30%,您的资金确是高位整理,何什么呢？
源于我的策略较为保守，正好前期和东东锵一起去游黄山，不巧避开了回调
107、我记得周伟老师曾说过每天开盘前都会对持有头寸计算好止损和止赢位
我很纳闷,做趋势跟踪的一般是设立移动止损位
能否请黄老师谈谈你是否也会用到这个止赢？谢谢
我猜他就是因为是移动止损或止盈，所以需要计算吧，符合逻辑啊
109、请问，当天收盘时日线才给出开仓信号（之前盘中未给出信号），您是当天l临近收盘时开仓还是第二天开盘后根据情况开仓，谢谢！
如果是看日线的就该收盘前进入
110、中长线趋势，看什么周期的K线比较好呢？日线？周线还是？
都有用，且都有用的好的交易者
111、怎么才能每个月都赚钱呢？
介个我也想知道
112请问黄大哥做套利单吗？如果是做套利的话，你在选择品种上有什么体会吗？如果做套利的话，能否在论坛里面做一个介绍，我们也好学习一下，谢谢！
在探索，最近在关注空豆油都棕榈及空TA多塑料的套利机会

鬼股子

期货中国1、黄俊老师您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您在参加比赛时用的网络昵称是“爱上趋势”，取这个名字是不是证明你是一个趋势交易者？你一般做哪个级别的趋势，是日内趋势、几天的波段趋势、还是周期更长的中长线趋势？

黄俊：我的确是一个趋势交易者，主要是做中长线的趋势，操作上主要关注的周期比较长，盈利部分主要是波段性的趋势。目前我的大部分商品是空头，前两天我减仓，今天我再次加仓。利润模式跟随整个趋势，比方说一波涨跌，不可能一波跌到底，一波涨到头，我会根据行情的变化来调整自己的头寸，减少或降低风险，获得利润最大化。



期货中国2、日内和隔夜您都有所涉及，据不完全统计，您日内和隔夜都能盈利，隔夜的利润远大于日内，比值为6:1，你有没有想过适当加大日内的利润比例？

黄俊：这个问题我想过，我做日内应该是为隔夜服务的，我主要的利润来源于隔夜。日内其实是为了做隔夜趋势不断确认的过程，从我个人来说希望日内利润比例会加大，但是我觉得鱼跟熊掌不能兼得。如果我的风格就这样，我只能说在目前的基础上能增加是最好，但我也不会刻意追求日内利润比例加大，这跟交易风格还是有关系的，日内不是我利润的主要来源。我的日内交易主要是服务于风险控制，而不是追求利润最大化。



期货中国3、您总体上是系统化交易者，您的交易系统大约用多长时间建立的？您的交易系统的核心特征是什么？如果要让您给自己的交易系统取个名字，您会把它叫做什么？

黄俊：这套系统大概用了两年半左右的时间就基本上确立了，核心特征是趋势跟踪，加入一个突破的观念。它的理念是捕捉趋势行情，我比较关注突破形态的介入，突破提醒我的交易。如果要取个名字，我称之为MBT，M代表市场，B代表品种，T代表时间和节点。



期货中国4、您的系统包括了“行情判断、品种选择、进场出场、仓位管理”等具体的执行体系，请您分别简单讲一讲您的系统在这四个层面是如何运作的？

黄俊：行情判断，纵向和横向比较之后得出一个结论。纵向，观察市场各个品种之间的走势，如农产品、工业品、金属，两个类别的商品出现盘整的情况，农产品或者金属有一个带头向下的趋势，这个时候我会认为市场是偏向于震荡下跌行情的判断，像现在的行情，我认为是一个下跌的市场行情，这是一个纵向的比较。横向，外盘和内盘之间的一个关系，如果说外盘也是跌的，内盘也是跌的，这个就可以确定目前市场是处于一个下跌的趋势。

品种选择可以分两个方面。如果在下跌的行情，往往会选择最弱的品种操作，如果是上涨的行情，往往选择最强的品种操作，这是一方面；第二方面，我的操作系统是个客观的系统，我们有20几个品种可以交易，但我目前设定同方向最多操作6个，如果某些品种率先出信号，我会率先去做，如果有部分品种平仓之后，我会再去选择新的品种介入，这是品种选择的问题。

进场出场，进场主要是一个突破节点的介入，出场是一个比较客观量化的点位。这个也分两个层面，入场之后就会有盈利的单子，往往是最赚钱的单子，如果是两个小时、三个小时还没产生盈利，我会相应的减少头寸或者出场。另外，产生盈利后，出场用不断变化的移动止损来离场，这也是系统客观设定的标准。

仓位管理，一般来说我的总仓位不会超过70%，基本上在30%左右。单一品种的风险控制在2%左右，整体的风险控制在10%-12%,就是这么一个特点。



期货中国5、能否透露一下您的交易系统常用的技术指标或经常分析哪些类型的图表进行决策或辅助决策？

黄俊：技术指标我个人倾向于均线、K线组合，MACD，结合品种波动率来做决策，也会关注一些图表。我觉得还要结合自己系统的特点，如果自己有系统，可以做些统计，在什么样的情况下会产生盈利，事先会有些经验，这些经验是很宝贵的。我比较倾向的图表是长期盘整之后的突破，它会成为一波大的利润来源，形成一个比较大的行情趋势。



期货中国6、您是100%的系统化交易者，还是会在适当的时候加入一些主观的分析？您觉得对系统化交易者来说，主观分析能否提高交易成绩？

黄俊：从交易信号来说，开多、开空、平多还是平空，我是完全客观的，但是主观的地方也有，主要在资金的管理方面，因为我是不加仓的，比方说是2%的最高风险，这个单子下去多少量？如果我觉得是一进去就能赚钱的，在某种前提下，我会增加或者减少头寸，这块我是主观的。

至于主观分析能否提高交易成绩，我觉得因人而异，就目前而且，自己能够通过主观分析提高交易成绩，其他人怎么样，需要更多的样本统计才能做出最后的判断。本身系统化交易者应用的是个客观的东西，在长期利用客观系统的情况下，会有些主观经验，就像催化剂，可能会给客观的系统带来更好的收益，前提是长期应用熟悉系统的一个交易者。



期货中国7、在具体交易过程中，您的心态、情绪波动会不会影响您对系统的执行，会不会出现干扰系统、不执行系统或者做额外动作的事情？

黄俊：会的，特别是系统连续出现亏损的时候，目前我会出现这个问题。系统我会执行，但我会调整仓位，在风险控制上，更加注重入场点选择，我本身的入场点是个区间而不是一个单独的价格，我会更加谨慎选择入场时机。让我感觉到市场的不确定性和风险需要时刻警惕，特别是在市场上碰到连续亏损的情况下，心态和情绪的波动对我来说还是有一定的影响，这也是我需要克服的，将来或许会做的更好点。
期货中国8、“截断损失，让利润奔跑，力争让资金曲线始终保持稳步向上的趋势。”这是您的交易法则，您一般每一笔交易亏损多少时会“截断”？账户总的资金曲线回撤控制在多少？

黄俊：一般来说一笔亏损在2%，单笔交易2%我肯定会截断，总的资金曲线回撤一般控制在30%，这也要分两部分，一个是初始本金控制在20%，如果是有盈利的情况下，一般是30%的回撤，特别情况下也有50%至60%，前提是不跌破我的初始本金。



期货中国9、据说和前几年相比，您在操作上“胆子越来越小了”，是不是这样的？为什么做得越来越小心了？

黄俊：这个就跟开车一样，开车一两年的驾驶员开车胆子是很大的，开得越久反而越开越慢了，慢慢地喜欢绑保险带了，技术有提高，但看到的东西多了。原来有可能你看到的爆仓或者大幅的回撤比较少，你交易的时间越长，对市场的不确定性的理解会越深刻，对市场就会越敬畏。另外我觉得跟操作资金规模也有关系，主要是对市场越来越敬畏了，因为市场是最强大的，也是最神奇的，它什么事情都可能发生。



期货中国10、您在做期货之前是做现货流通和贸易的，当时是在什么机缘下接触期货的？期货的哪些魅力吸引你成为了职业交易者？

黄俊：原来我是做钢材流通贸易，在04年的时候国内有些跟现货相关的电子盘，因为企业经营需要，我管这块，当时也听朋友说过期货这事，对投资感到很神秘，就这样接触到了期货。

期货吸引我的魅力，说白了期货让我赚到钱了。我做期货一直是战战兢兢的，从做期货第一天我就知道这东西有很大风险，因为我的朋友曾经也做过，当时做得不好。后来我在操作过程中赚到了钱。包括期货的捉摸不定，对人性的考验，亏损和盈利往往是对人性的一种考验。有盈利的单子考验你的耐心和执着，不要被快速获利的欲望所打断而去平仓的一种性格，另外在亏损的时候不要抱着侥幸的心态。有人说做期货就像做人一样，我觉得这话说的很有道理。当真金白银投入这个市场之后，你有很多人性的弱点会展露出来，如果赚钱了，是市场对人性光辉的奖励，如果亏钱了，是对你人性弱点的惩罚。市场特有的魅力把我吸引过去。如果我能成为职业交易者，靠这东西能养家糊口，可以过上比较好的生活，这是吸引我成为职业交易者的原因。



期货中国11、您做期货已有7年了，和其他成功的期货交易者不同，您只有最初的3个月是亏损的，后来就走上了持续盈利的道路，您认为自己没有交太多学费就走向盈利的主要原因是什么？

黄俊：这个有几点原因，第一点，我当时进入这个市场也比较巧合，我是小心翼翼的心态来做，刚做期货的时候，一边看着约翰墨菲的《期货市场技术分析》，一边看着盘，然后观察自己有没违反他说的东西。我记得约翰墨菲的一句话：“截断亏损，让利润奔跑。优秀的交易者往往会把风险控制在1%里面”，所以一开始我对风险的观念比较突出，在我的交易思路里会占据头等重要的位置，使得我做期货没有像大部分的人一样具有太大的赌性，我一开始就觉得这东西是有技巧的并且可以达到稳定盈利的目标，这是我一开始就从心态上规范自己的一个特点。

第二个，当时我身边也有很多朋友在做，但是很多人都是亏损出局，包括我的一个好朋友，当时我记得很清楚，他是7月份拿了30万做期货，到9月份就亏光了，到9月份又放了30万，又用了一个月亏光了，后来他就不做了。在05年的时候，我认识到了趋势的力量，往往一波趋势的起来或下跌，很多人会认为价格会有个相对的高点或低点，然后进去抄底摸顶。就像悬疑片一样，不到最后一刻，不回头看，我们不知道低点或者高点是在哪里，这是给我一个非常大的启迪。

第三个原因，我一开始碰到了一个良师益友，他也是个系统化交易者，让我认识到这个市场是不可预测的。这个朋友对我的影响非常大，让我知道不在预测市场走势前提下能够盈利的一种观念。

可能是这三点决定了我只是短期的亏损，之后几乎每年都是100%以上的盈利，除了去年比较低一点，从05年到09年，这5年间，我基本上保持着100%到150%的收益率。



期货中国12、您觉得您这种“交很少的学费、在较短时间就实现盈利”的现象在其他投资者身上能复制吗？

黄俊：我觉得可以，在期货市场上，你只要掌握了交易规律，谁在做都一样，区别可能是，交易时间越长的人，对正确的交易模式会有更深刻的认识，是发自内心的认可和肯定，知道应该怎么做。作为初学者，给一个正确的方法，他可能刚开始不能理解，但是结果可能是盈利的，这个当年理查德丹尼斯的海龟训练很能说明问题，大部分海龟他们是什么都不懂的，但按照他的方法这些人当时能够成功盈利，但当部分海龟离开了他独自做交易后，大部分是出现亏损的。只是有些人没有真正的去了解为什么去这样做，为什么不可以用其它方法去做或者说其他方法不适合我，这个内心深层次的认可是完全需要时间积累的。



期货中国13、您交了少量学费后，每年都实现了100%以上的盈利，但2010年您的收益率下来了，好像只有30%左右，是什么原因导致您2010年收益率下降？

黄俊：我统计了一下09年的收益，67%是来自螺纹钢的利润，所以去年我把交易重心放在螺纹钢上，但是没想到螺纹钢去年的行情并不大，7月份到11月份的行情也不是很大，整年处于盘整，相比糖和棉花，它们在涨的时候，我的仓位很轻，所以说我犯了个主观方面选择品种的错误，把2009年的经验套用到2010年行情操作上，导致该有行情的时候没有什么仓位，把主要精力放在波动不大或者盘整的品种上面，导致收益率并不高。



期货中国14、您的期货座右铭是：永远只做市场的仆人，不做市场的主人，永远只做市场的学生，不做市场的老师。您是能从市场上拿到钱的人，为什么把自己定位成市场的“仆人”和“学生”？

黄俊：从个人经历和身边的朋友来看，我觉得只有充分地尊重市场，才有可能紧紧跟随市场，如果是自认为能够驾驭市场、掌控市场的人，结局往往不怎么样。根据自己经验、基本面去判断行情，同时缺少资金管理和有效风险控制的模式来操作期货的人，往往资金曲线是大起大落的，甚至出现爆仓或者很不好的结局，往往是太漠视市场本身的力量，太看重自己对行情的研判。市场是变幻莫测的，什么事情都有可能发生，即便是个下跌趋势，也有可能出现比较强的反弹，如果节点把握不好，市场随时都可以给一个教训，让你感受到市场的力量，所以我的座右铭是：永远只做市场的仆人，不做市场的主人，永远只做市场的学生，不做市场的老师。我为什么能够在市场拿到钱，我觉得是市场对我的奖励。



期货中国15、您认为“操作理念决定赚钱多少”，请您解释一下这句话的意思？

黄俊：有句话叫“思路决定出路，思想决定行为，行为决定习惯，习惯决定性格，性格决定命运”，不同的操作者都有不同的理念，不同的理念决定他赚多少钱。比方说做日内交易的人，给他超过10个账户，他的收益率可能会出现很大的不同，对账户资金规模肯定也有限制。如果是一个中长线交易者，他的资金容量、操作账户数可能会有比较大的提升，长期来看稳定性也会更好，账户的差异性也会更小。所以说这是一个理念的差异。就好比我们国家改革开放，现在我们是以经济建设为中心，原来不是，老百姓的经济生活可能是差的，现在以经济建设为中心，经济就好，物质生活水平就好了。就改革开放来说，它本身就是个理念，它的理念就决定了人民的生活水平是否会得到提升。
期货中国16、您曾在接受媒体采访时提到“周围做期货的朋友，以基本面判断行情的都在亏钱”，您觉得是他们没有用好基本面、没有能力驾驭基本面？还是基本面对判断行情根本就是无用的？

黄俊：基本面不能说没用，肯定是有用的。首先我觉得行情不管处于什么位置，必然会出现看多或看空的理由，任何位置都会有看多和看空的理由，但是大多数交易者掌握的基本面信息往往是滞后的，期货本身操作的是未来的一个预期，未来的基本面有可能会随着地缘政治、天气变化和各种各样意想不到的因素的影响。比方说经济数据，我可以预测6月份的经济数据会怎样，但仅仅是预测，究竟对错要到了6月份才知道，市场上可能会提前反应，但是预测的时候有些人是看多一点，有些人是看空一点，用基本面来做行情的人，我觉得本质上还是处于主观交易层面，不管是用什么基本面。当然我不排除基本面。

没有用好基本面、没有能力驾驭基本面，我觉得原因是很多人掌握了基本面信息，但是没有良好的资金管理系统或风险管理策略，因为基于基本面分析之后的操作往往是交易者通过认真研究带来的结果，所以会带给交易者比较大的自信，如果出现和预期背离的走势，往往不愿意认错或则逆向加仓，一旦看反掉，就有可能出现大的回撤。用基本面来做往往没有办法量化风险和利润，基本面预测容易使资金曲线的大起大落，是具体操作方面我不赞成依赖基本面的重要原因。我觉得做基本面还要结合风险控制和资金管理，还要看基本面信息是不是准确，能否反映将来的价格变化，这是要经常要问自己的，如果都能够做好，用基本面来做也无可厚非，但是我觉得目前大部分的交易者都很难做到这一点。
期货中国17、您是蓝海密剑2009-2010期货实盘大赛志愿军第一名，在参加蓝海密剑期货实盘大赛之前，您有没有参加过其它期货实盘大赛？您当时参加蓝海密剑大赛的主要动因是什么？

黄俊：原来没有参加过其它大赛，当时是在一个论坛上看到蓝海密剑大赛的消息，觉得东航金融各方面都做得很详细，参赛的人也比较多，所以引起了我的兴趣。一方面是交一些朋友，另一方面也是检验一下自己的能力，就去参加了。



期货中国18、您是大赛选拔出来的种子基金的操盘手之一，您觉得您自己被选中做种子基金的“基金经理”的主要原因是什么？

黄俊：我觉得我的风格还是比较稳健，不会有太大的大起大落，在风险控制和追求利润上相对来说控制的比较好，我的回撤和资金增长都控制的比较好，可能比较符合基金的要求。



期货中国19、在“潜龙出渊”和“蓝海密剑”大赛有很多期货高手在参与，在这些高手中您最欣赏哪一位或哪几位？为什么？

黄俊：有的，我比较欣赏周伟、郑加华、丁洪波，有很多人我都欣赏，包括凌波微步和于海飞。

周伟我比较了解一点，他是执行系统相当坚决的一个交易者，他的自律和理性是我最钦佩的，他的心态非常超脱，无论在任何情况下，都不会影响他的执行，这点我是相当佩服的。如果我出现连续5次、6次的亏损，可能对心态有一定影响，但他依然没有太大的影响，所以他的心态是我学习的目标。

郑加华，他是我所接触过的国内可以称为大作手的交易者，交易风格霸气，果敢。他是我见识的第一次超大资金满仓博弈，并始终让资金在初始本金以上去波动的一个交易者，这是我相当佩服的。他坚定不移的去执行自己的计划和策略，他的心态和在复杂环境中的淡然，对节点拿捏的准确度和过程中的稳健，都值得我学习。在大资金规模并且在满仓的条件下，每天要忍受几百万甚至几千万来回的波动，我觉得这不是一般人能够做到的。

丁洪波的风格偏重隔夜短线，风险回报比非常高。他的交易模式和风格，我个人是比较欣赏的，资金曲线始终是处于上升通道的一个选手，风险回报比非常高，手法非常凶悍。

凌波微步是我们2010-2011年度第一赛季的冠军，他对期货的理念、操作、风险回撤是做的非常好的，也是理论和实践都相当出色的一个选手。

于海飞，他应该算是中线型的趋势交易者，我个人觉的我和他风格有点像，只不过在操作品种的数量和仓位上有区别，一个时期内重点往往是一两个品种而我品种相对分散，他的操作给人印象深刻并且是值得尊敬的选手。



期货中国20、听说您有时还会和周伟打麻将，你们的牌友还有哪些？“实战”下来，您觉得周伟的“牌品”怎么样？每个人打麻将的风格会不会和交易风格有一定的相关性？

黄俊：还有几个都是做期货的朋友。周伟（打麻将）的牌品比较犀利，不喜欢做小牌，一场牌打下来，往往出现的另类大牌都是出自他的手中。哈哈。比方说某人输钱了，但是他是该怎么打还是怎么打，不会手下留情，他不喜欢做小牌，还经常说：下家不胡上家牌，上家打的牌一般他是不胡的，他喜欢自摸，一场牌打下来，一些另类大牌往往都是出自他之手。我印象当中他只输过一次，大部分时候都是赢的，这个我觉得跟他风格还是有点关系的，喜欢做大行情。



期货中国21、您现在是专职交易者，交易以外，除了偶尔和周伟打个麻将，其它时间您是怎样安排的？

黄俊：我基本上会去周边旅游，周末的时候，开车去没有去过的地方玩，另外我喜欢看看电影，看演唱会或者到书城去逛逛，和好朋友们聚聚。



期货中国22、您曾向投资者推荐过《趋势跟踪》和《通往金融王国的自由之路》这两本书，请问您从这两本书里学到了哪些重要的东西？

黄俊：《趋势跟踪》是我的一本启蒙教材，让我相信这个世界很多杰出交易者都是因为趋势跟踪而成功的，还让我了解到趋势跟踪必须要做的一些事情。你的系统应该包括在怎样的市场做买卖，应该买卖多少，头寸是多少，什么时候开仓，什么时候止损，这些它都给了我一个比较好的答案。有句话我印象深刻，“承担不了亏损的情况下就不要去做交易”，它把期货亏损作为一种成本放到交易思维里面，我觉得这是它对我最大的贡献。

《通往金融王国的自由之路》这本书是范K.撒普写的，他是交易者心灵的导师同时也是个长期的培训师，这本书最大的启发是它量化了风险，并且把利润和风险作为一个数量化的比值做科学的统计。我始终认为做交易是个科学的事情，一个好的交易者肯定有个科学的方法，其次才有一些艺术的东西。这跟一个好的演奏家、歌唱家一样，首先要有科学的发声方法，才有可能做一些艺术方面的创造和发挥，就像弹钢琴，连基本的指法都不能掌握的话，就不可能出来像郎朗这样的艺术家，这是一个相辅相成的工作。这本书奠定了我作为一个交易者的科学思想的基础，怎么来量化风险，怎么来量化利润，怎么达到最后的成功，在交易当中什么是最重要的，什么是次要。艺术的东西有可能每个人都不一样，需要根据自己的性格去发展，而目的只有一个，成为成功的交易者。

所以这两本书对我的启迪是非常大的。还有一本书《幽灵的礼物》，这三本书我称之为交易的三部曲。我觉得每个交易者都应该看一下，书中谈到了快速止损，什么叫止损说的很清楚，另外一个是加码，对概念的探讨也是很独到的。总而言之，这三本书对我的启发是非常大的。

独舞的双鱼

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sword5518

多谢鬼股友分享。

daozhen1230

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叶开元

好文章，感谢分享。