提高盈利能力的思考

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炒股中，经常有朋友提起“怎么提高盈利能力”或“如何在控制风险的前提下提高盈利能力”等等。我也经常在思考这个问题。
任何投资收益，都是由风险转化而来。风险和收益是一对姊妹俩。风险方面有优势，就必定会在收益方面有劣势。收益方面有优势，就必定会在风险方面有劣势。长期而言，风险和收益必然呈正相关关系（短期也可能会出现低风险高收益的情况）。

提高盈利能力方面，我做个总结。可以从三个方面入手。

1、风险不变
承担风险不变的情况下，通过加强 选股能力 和 择时能力 来提高盈利能力（此二者，也可统称为“胜率”。）。
市场环境不断变化，怎么选出贴合市场环境的主流行业板块乃至个股，这是一个永无止境的问题或者说是一个终极问题。大作手利弗莫尔说“炒股40年，每天都能学到新东西。” 。提高选股能力，唯有活到老学到老。

2、调整风险
选股和择时不变的情况下，通过 增大风险 来提高盈利能力。包括两方面：
1） 加大单个仓位和总仓位；提高持股行业集中度。
2） 加大止损幅度，增加波动性。

3、上述1、2 有机结合
毫无疑问，这种对上述1、2的有机结合，对整体投资能力的要求极高。

什么才是一个好的盈利能力呢？陈老师经常说“用低于指数的风险获取超越指数的回报”“这是位高手。是专业投资人的梦想”。系统的业绩评价需要考查的因素有：绝对收益，相对收益，（年度）最大回撤，风险调整收益（夏普比率越大越好）。




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（欢迎大家探讨。如有需要补充的敬请补充。）

晚风

其实就把握住一条，不为蝇头小利而动心，时时刻刻，只抓大机会。要不总是犯错 成本太高，获利太少，到最后一年一算账，能保本就上上大吉了，如何赚钱。

rodger

有稳定盈利，根本不需要纠结提高盈利，纠结也没有用，反而会陷进去，复利和时间很强大

mhx25004

我的观点，有风的时候你要顺风而行，尽情享乐。没风的时候干啥也没用，注意保护自己的资本。幸运的是，资本市场总是会不时出现大大小小的风。

丫头

如何提高盈利能力？
一是提高建仓比例，这个风险也同时提高。
二是扩大本金投入，在风险不变的情况下，这个只能提高绝对收入，对于相对比例来说，没有什么变化。
三是择时问题，多个指数（大小指数）同向共震向上，也就是通常所说的牛市
四是择股问题，还是以盘面特征为主来选取，每一轮行情，涨得多的个股都会不断变化。择股更多的是运气问题，相对来说，择时比择股更重要。

全球

我专注于择时，静如止水，动如脱兔，狠似虎鳄。

yinhai

表面的风险，实质的盈利，要透过现象看本质。对杀鸡给猴看要有个机会的直觉，不然不会有人舍得杀鸡