政策投资模型复盘

汪荣

四氯乙烯
聊城氟尔新材料科技 有限公司 子公司 化工产品制造业 聚四氟乙烯、氟树 脂、氟橡胶、氟塑料 制品的生产、销售 营业收入（元） 630,546.31
营业收入（元） 11,056,406,708.00   10,226,834,591.28  8.11 9,316,448,117.20
从数据可以看出，该产品在该公司的地位太低，就算产量和价格提高一倍也对公司影响不大。
高温承压用合金钢无缝钢管
2013年12月，相关上市公司，新兴铸管、久立特材。而新兴铸管没有看到相关资料，而久立特材无缝管占收入50%。
浆粕
2013年12月，青山纸业的，纸和浆粕占收入的80,%是很高的收入，所以理论上来该反倾销的初步裁定对股价影响不可估量。而事实证明，之后股价上涨了，5倍，而同行的福建南纸浆粕比例很低，
商务部公告对原产于美国、欧盟等国家和地区的锦纶6切片反倾销调查的初裁决定
文章来源： 商务部新闻办公室
2009-10-20 10:34
美达股份，锦纶切片占比高达80%
我国发布进口二氯甲烷反倾销终裁公告
文章来源： 公平贸易局
2002-08-06 11:21
其中，三爱富相关比例最大，巨化股份次之。
商务部公告2006年第24号 对原产于日本、韩国的进口核苷酸类食品添加剂反倾销终裁公告
文章来源： 商务部 公平局
2006-05-12 09:54
星湖科技该产品占比略20%，之后股价上涨6倍
商务部公告2010年第26号 关于白羽肉鸡产品反补贴调查初裁的公告
文章来源： 公平贸易局
2010-04-28 08:31
冠农科技，民和股份，值得注意的是这个案子，2013年还有一个变态加强版的终裁，比例大幅度增加，又是一个不错的进场机会。
商务部公告2009年第118号 对印尼、泰国核苷酸类食品添加剂反倾销初裁公告
文章来源： 公平贸易局
2010-01-04 08:30
商务部公告2012年第10号 关于原产于欧盟、美国和日本的进口相纸产品反倾销调查最终裁定公告
文章来源： 公平贸易局
2012-03-22 08:38
乐凯胶片，不过该公司照相化学材料占比营业额不超过4%所以更相信该措施对该公司影响有限。
商务部公告2012年第21号 对原产于欧盟和日本的进口相关高性能不锈钢无缝钢管反倾销调查初裁公告
文章来源： 公平贸易局
2012-05-08 08:50
久立特材
商务部公告2012年第83号　关于对原产于日本和美国的进口间苯二酚反倾销调查的初裁公告
文章来源： 公平贸易局
2012-11-23 08:46
浙江龙盛。
商务部公告2013年第30号 关于吡啶反倾销案初裁的公告
文章来源： 商务部进出口公平贸易局
2013-05-27 10:30
红太阳旗下子公司是全国最大的吡啶生产商，不过在干公司占比不到1%所以放弃
商务部公告2013年第48号 关于对原产于美国和韩国进口太阳能级多晶硅的反倾销初裁公告
文章来源： 商务部进出口公平贸易局
2013-07-18 16:02
拓日新能多晶硅在该公司占比60%，而后股价上涨150%
商务部公告2015年第15号 关于对原产于日本和美国的进口光纤预制棒反倾销初步裁定的公告
文章来源： 商务部贸易救济调查局 2015-05-18   8月仲裁
拓日新能和亨通光电光纤和预制棒在收入中的占比都在40%左右，不过恰好遇到泡沫，以后值得考虑泡沫来临时是否需要考虑等股票折价后买入。值得注意的是亨通光电之前遇上收购股价被过度炒作，之后回到炒作之前的价格附近，似乎是不错的买入点，而拓日新能就没那么幸运了，股价下去就没上来，这从分说明分散风险的必要性。如果2只股票基本面差不多同时持有2只似乎是最稳妥的方法。
最后的一点思考：1、股市市盈率过高时避开这种方法似乎更合适，或者减少资金的使用量，股市市盈率温和甚至破净破发时似乎更有效。2、巴菲特持有可口可乐几十年，而片仔癀似乎具备了可口可乐的特点，独特的功效、保密的配方，似乎是必须持有的股票。而投资是否应该使用长短期投资结合。3使用政策交易有一个优点是交易次数明显减少，同时从统计数据来看
2002
2006
2009
2012
2013
2015
其中没有2005、没有2008没有2011，而从持股时间来看平均持股年限几乎都是1年，而从收益角度分析，其平均收益回报为60%，而其中又涉及到一个问题，我不可能每次在最低价买进，在最高价卖出，是否应该采用有收益先提取一部分的资金管理来确保收益的一致性而这一策略必定会导致投资收益缩水，进取还是保守似乎是一个很头疼的问题。

汪荣

另外是否应该纳入一个行业因子，比如，所有案子里面白羽肉鸡案件特别明显，因为除开上市公司外，还有很多的民营公司可以进入该行业，这给相关公司涨价带来一定的压力，你要涨价，必然有更多的人买，而从周期来说，饲养肉鸡的周期也就3个月，算上蛋的因素最多也就一年因为价格上涨而更多的鸡被养殖，荒废的养殖场开始被启用，而这并不需要太长的周期、猪的饲养周期是半年，算上猪种的因素也就一年半左右价格开始回落而鸡鸭、兔子这类似乎对保持价格没有太大的优势，相比之下牛对价格周期的抵抗基因更为明显一头牛出栏就要一年，算上种的因素，价格在2.5年开始回落的可能性很大。咖啡的周期更像金属，周期特别长，棉花一年一种，也就是说价格持续在低位徘徊3年左右种植户失去积极性下一年减少种植面积的可能性非常大，不过最近中国棉花引入机械化其中的生产力提高，价格因产量增加而下跌的可能性更大，而价格在低位徘徊似乎不能作为一个重要指标，实地考察似乎更靠谱。糖类作物似乎生产力没有进展，而吃糖的习惯还是没变化。阿斯巴甜替代白砂糖而阿斯巴甜似乎甜度不如白砂糖，玉米的淀粉糖似乎也不如白砂糖。这个是一个重要的商机，如果价格足够低，我会考虑。

汪荣

另外需要加入一个重要的条件，公司的效益好不好，订单是否增多，公司和公司的高管最先知道，如果连高管和公司都不认可那么这样的机会宁愿放弃。我始终没有忘记2012年印度禁止棉花出口而之后棉花价格一直下跌的情况，那种情况然我彻夜难眠。总之，我的策略都会加入高管或公司自己认可。如果没有这样的验证，说明该政策没有像我们期望的那样给公司带来利多。

汪荣

综合筛选后只剩下太阳纸业、民和股份、久立特材、隆基股份、亨通光电。时间分布上来说是2014/2010。2012.2013.可能会有叠加。操作次数直接变成2次左右。获利几率直接增加，当然不是暴利。

随心

高管的认可是增持吗？我们小散消息没有那么灵通的。知道的时候会不会太晚？

汪荣

信息披露很巨潮网还是很诚实的。只有高管增持不是买入条件，必须结合足够多的信息。