一个职业投资者炒股心得（转贴）

知见 · 发表于 2012-11-3 12:54:16

说明：作者观点大部分值得回味，但某些文字表达有失偏颇，请新股友审慎对待。
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一个职业投资者炒股心得

目录：

1，选股不重要，重在选时

2，常胜将军都懂得适时休息

3，任何时候都不要轻易满仓

4，斩断亏损，让利润奔跑

5，掐头去尾，只吃中间一段

6，依投资周期长短用不同的分析方法

7，只做确定的上涨

8，不要试图去挽救别人

9，一定要有属于自己的交易系统

10，两个股市真理之间的矛盾

11，绝大部分投资者没资格谈心态

12，技术分析在于少而精，多则惑

13，没卖在最高价是否值得自责

1， 选股不重要，重在选时

这是本书的第一篇，我试图告诉你一些可能和你已知观点完全相反的知识点，由于长时间的错误理念导致你可能一时无法接受我的言论，但请相信在本书所有文章都是我在用心写实话，你去用心读，不怀疑，则能脱胎换骨，成为常胜将军。股市中有很多骗子，招摇一点的就是你出钱入会他出黑马，收敛一点的是以股票软件的形式进行骗钱，比如选股软件。“选股很重要”也是这些公司极力推而广之的言论，市场中新手、业余炒手非常之多，这些人读东西学习东西往往全部接受而从不怀疑方法是否可行，理论是否可靠。我一开始也是这样，看到一篇标题类似“XXX 涨停的8个技巧”“XXX 的108 招”就赶紧收藏，读一遍又一遍，其实，那些东西很有可能是作者在一时间赚钱以为方法有效而写出的。而我在本专题告诉你的所有知识点，都是股市中经数代人验证完全正确的方法和策略。这些东西非我原创，因本人看了非常多的股市经典加以实战后总结而出。之所以说选股不重要，是因为一段涨势下来，每一只个股都有几乎差不多的涨幅，你只要拿着与大盘走势差别不大的股静观大盘即可。当个股表现开始差异化，大盘指数无法前进并到达前期高点时，退出，回头看一下有哪只个股不是跟着大盘一路上涨？我常听到有人问“这只股到底好不好？”“那只股能涨停吗”“这股真臭，大盘上向走它却往下跌”，如果你已经炒股两年了，仍会问出这样的问题，只能说明你不适合炒股，在股市中你的角色注定是赔钱。由“选股不重要，重在选时”你可以得出“抛开大盘做个股”的说法是荒谬和无知的，A 股是一个整体，甚至全球股市都是一个整体，很多时候A 股的超过5 个点的大阳线都是隔夜美股大涨引起的，大盘不好，个股怎么有理由好起来呢？“重在选时”是告诉你炒股的关键之处在于选择介入目标个股的时机，也就是说“什么时候买，比买什么更重要”！这一点要牢记。

2， 常胜将军都懂得适时休息

股指被大家用资金堆上去，当没有后续资金时股脂就会一落千丈，进入漫漫熊市。市场不可能永远向上，也不可能永远向下，这就需要我们对入场操作的时间进行把握选择。任何一个在市场中有一定经验的炒手，都懂得休息的必要性。而新手，则不懂。新手往往认为，我来股市就是赚钱的，这只股涨不起来可能是选股失败，卖掉再换另一只，而不知当前的大势是处于漫漫熊市之中。常胜将军的休息之道是只做确定的上涨，不做二八行情，更不提熊市抢反弹。有人说，熊市抢反弹才能体现你的技术，这是错误的。我们到股市是来赚钱的，并不是竞技的，牛市中随便买一只都会上涨，因为趋势向上，不可能你一买进趋势就反转，当然在熊市中也不可能你一买进就不跌了，改涨了。这样的几率小之又小，而炒股就是一件只做大概率上涨的事件。休息的道理很多老股民都懂，他们之所以成不了常胜将军，是因为他们没有很好的执行“休息”的策略，“知道”与“做到”并不是一回事，有些人知道处于熊市之中，仍然忍不住想买，就是想买，不买就难受。这种心理弱点，注定了他们不可能赚钱。《第一财经》曾经采访段永平：你在投资时觉得困难的是什么时候？段永平回答：最困难的时候是空仓的时候，因为我不知道空仓的日子该如何度过。我后来研究巴菲特，发现巴菲特也说过，最难的时候，是手上有很多钱，但是没有可投的项目。实际上巴菲特长期都处于这样的状态，没有发现可投的项目，就等待。这是做投资最困难的时候。

3， 任何时候都不要轻易满仓

很多新手喜欢满仓操作，这是因为券商的下单软件买入某股时会提示可买数量，你只要一点就自动设定为买入的数量，再点确定就满仓杀入了。其实满仓操作是炒股之大忌，就像喝得像烂泥一样仍然开车上路，其中的潜在危害可想而知。如果你为手中股票能否走好，能否止跌而伤心的焦头烂额夜不能寐，你一定是满仓操作了，没有退路了，背水一战了，这又不是世界末日，值得这样做吗？让我们看一下满仓到底有没有好处：如果上涨了，将会赚很多，如果下跌了，则会赔很多。打平。满仓心情会紧张，有较大的心理压力，毕竟这是一生积蓄，轻仓可保持平常心。轻仓占优势。3，满仓使资金成为死水，轻仓则让资金变得灵活，可以进退自如，轻仓占优势。既然如此，为何还满仓暴赌？这是你生命的最后一天了吗？

4， 斩断亏损，让利润奔跑

绝大部分股民到头来是赔钱的，为什么？看完本文你就知道。“斩断亏损，让利润奔跑”是华尔街操盘手们百年之经典结论，由陈江挺写进《炒股的智慧》带到中国，国内后来也有“坐涨不坐跌”的说法，其意思是一样的，是说，盈利的股票一路持有，赚20%了，赚50%了或是翻番了，都不是你卖出股票的理由，而下跌的股票则一刻也不留。“拿着上涨的，卖掉下跌的”在理解上，很多人会出错，比如我曾将此结论告诉过一个人，可他理解错了，他是这么做：仓中有两只股，他将已经缩量跌到支撑位的股票卖掉了，而将已经获利且当日放巨量收出长上影的票还拿着。这显然理解错了斩断亏损，让利润奔跑的思想。其实这条策略根本就不是指导短线操作的，斩断亏损，让利润奔跑其实是一个牛熊的概念，牛市中，不轻易卖股，熊市手中股票一个也不留全部杀出。在同一个大盘背景下，不可能手中两支股一个长期走牛一个长期走熊，我之前的文章说过，所有的股票都是和大盘步调一致的一起运动。在没受过训练的股民中，其操作程序与本文主题是完全相反的，即，股票涨一点就拿不住了，而下跌的股票则抱着死死不放。从心理上理解，就是股民来到股市是赚钱的，上涨了我为何不卖？而下跌的股票还没涨上来呢，我是来赚钱的不是来赔钱的我为何要卖？在自然的情况下，所有初入股市的股民都会有这样的想法。可时间久了的话，不受训练他也能总结得出，这样是不是赚时只赚点小钱，而赔时却赔大钱呢？这样下去，总体上怎能不赔钱？斩断亏损，让利润奔跑这一思想正是如此得来的。

5， 掐头去尾，只吃中间一段

市场中有长线、中线、短线操作者，不同的操作者适用不同的操作策略。“掐头去尾，只吃中间一段”是中短线操作者应遵守的操作法则。要理解“掐头去尾，只吃中间一段”，首先在技术上你要对支撑位和阻力位能熟练的掌握。“掐头去尾，只吃中间一段”之所以成为股市常胜将军的策略，其可行原理是因为头和尾都很危险，常胜将军就是在任何不明确的市道拒绝操作。为了说明这一点，本人讲一点技术上的东西。一只股票下跌，若想反转必须不断缩小下跌幅度，同时必须缩量，如果你看到量缩到与前期某个低点的量相当，则基本上代表着风险已被释放，反转就在眼前，如果此时进入你就可能买到了最低价，但也有可能是第二拨下跌的开始，若是，那就买在了第二拨下跌的最高点上，这种情形，高手是不会介入的。缩量之后的小幅放量且小幅上涨并以最高价收盘，基本上确定止跌，此时可介，而此时最低价已不在了。所以若想买的安全些，则无法买到最低价，权衡是要更安全些还是要买的便宜些？本文主题就是告诉你这样一个策略，选择安全些！

6， 依投资周期长短用不同的分析方法

我经常会遇到一些人问我这样的问题：在中国，技术分析更有用，还是基本面分析更有用？在之前，我曾回答这些朋友：技术分析更有用！但是现在想想，这个回答并不完全正确，起码不够严谨。市场中有多种操作者，短线、中线、长线、超长线。对于不同的投资周期，分析股票的方法也是不同的。对于超短线和短线操作者来讲，他们的目的是获取短期波动的差价，是一种明显的投机行为，这时候就应完全依赖技术分析，甚至不需要过问这家公司在哪里，从事什么，股票名称只是一个代号，比如1 号马，2 号马，3 号马，我赌2 号马会跑第一，2 号马究竟能不能跑第一取决于他是否休息充分（技术上的调整），而不取决于这匹马的肤色，更不取决于有多少人喜欢这匹马。而作为长线投资者，更应该关注宏观经济的变化，比如社会资金是否充足，银行利率是否呈逐渐降低趋势。作为超长线投资者，比如一只股持十年，则应该关注公司本身，公司所处的行业，公司在业内是否有优势，以及该公司的远景。比如麦当劳公司，1937 年的美国加州流行一种不用下车就能购买并快速食用以填饱肚子的食品，大家之所以喜欢，是因为他方便、省时、美味，并且这种就餐方式之前没有过，新鲜，并且能使人用过一次就想下一次，于是迅速风靡开来，这就是早期的麦当劳。影星有fans，歌星有fans，然而麦当劳餐厅也有自己的fans，一个餐厅会拥有fans 可见它是深受大家喜欢的。麦当劳在俄罗斯开第一家店，当天就有三万人光顾，此时超长线投资者就不应该再驻足观望了，事实证明这是一个非常受人欢迎的企业，并且他还有中国这个大市场没有开发，还有全球很多国家没有设置分店。再后来麦当劳不断回购股票，也证明企业看好自己的发展前景。读完本页，请你立即思考一下自己的分析方法是否对应着自己的操作周期呢？不同的操作周期使用不同的分析方法，这一点要记住。

7， 只做确定的上涨

有很多时候，我们的股票进入一种三难境地，即，买也不是，卖也不是，持有也不是，觉得怎么做都不对，可什么都不做似乎又不对。如何避免在操作中不小心进入这种三难境地，是投资者应该认真考虑的问题。我的唯一法宝就是只做确定的上涨，不做看不懂的行情，更不做确定的下跌。或许你认为这是一句废话，但是在实盘操作中，我说的这些并非易事，就算你有良好的技术分析功底能够看出确定的涨势，但操作上不一定能同步，不要以为你的手总是听从大脑的，事实上多数时候，手是手，脑是脑，也有不听话的时候。根据我的经验，一个操作者至少需要三年的时间，赔足够多的钱，吃足够多的亏，才能建立一定的策略，才能让你的手听从你的大脑，才能明白炒股要想常胜，就必须只做确定的上涨，就必须在大多数时间休息。希望你在看完本篇之后，每次买股之前都要问问自己，这是确定的上涨吗？还要不急不慢打开历史走势看看还有上涨空间吗？千万不能糊里糊涂地操作。在现实生活中，炒股教会我，只做有足够把握的事。

8， 不要试图去挽救别人

每天都有一些散户加我的QQ，其中有一些聊天内容与下面类似。我：你可能没被骗过。某散户：那每天都有一些涨停的，不是私募拉升的吗？我：是私募拉升的，不过这种消息你根本得不到。某散户：有些网址专门卖。我：专门卖什么？某散户：每天推荐三只涨停板。我：那些都是骗子。一开始，我会很认真的劝他们不要相信世上有如此好事，比如你给他3 元，他就给你10 元之类的事情，这世上怎么可能有？但是渐渐地，我也失去了耐心，我只是想告诫他们不要去相信，否则追悔莫及。我之所以说不要试图去挽救别人，是因为我发现，你不仅救不了别人，还常常被人误解。比如某位网友问我09 年至10 年中期的收益，我说50%，他对此嗤之以鼻，认为我贬低那些“入会买黑马”的网站，是因为我不及他们。甚至是认为我在阻挡他们的发财之路。中国散民的愚蠢程度是我之前没有想象到的，是生活中也是如此愚蠢还是在财富面前一叶障目？有时候他们愚蠢行为会影响我自己的心情，特别是被他们误解我的好意时，所以，我建议所有看透看破股市的人，安静的自己操作吧，不要试图挽救那些准备将钱捐给骗子的人，这个世界是弱肉强食的，愚蠢的人理应被骗，如果他们不被骗一次，很可能一辈子不知道股市是怎么回事。

9， 一定要有属于自己的交易系统有一次一个网友问我，职业投资者与业余投资者最大的区别在哪里？我回之，职业投资者都有一套属于自己的交易系统，而业余投资者没有。网友问：那你使用什么交易系统？显然，他把我说的交易系统误解成了一套软件。我所指的交易系统实质上是一套系统的机械的操盘方法。比如，我在何种情况下买进，在何种情况下卖出。这是一套高胜算的操盘方法，来自于操盘经验的日积月累，是大量亏损之后的所成。之所以说是“属于自己的”，实际上是说“符合自己的操作风险的交易系统”。我们读jesse livermore 的时候，常看到这样的文字“只要我在出现这种走势时....我就能赚....”，其实这就是交易系统，只要我在我的交易系统规定的买点买进，我就能赚钱。比如说，光头阳之后买，缩量又放量回升时进场，高位巨量巨阴时清仓，这都是交易系统的概念。因为股市中有太多的可能，你必须建立一套行之有效且符合自己操作风险的机械交易系统去突破这众多的可能，使得炒股有章可寻，使得你可以知道在某个时间段你应该干些什么不应该干些什么。交易系统的目的是让你有规律有章法的做事，机械的做事。因为成功的投资都是机械的。我在初学炒股时，曾虚心向一个非常成功的投资者请教炒股秘诀，他只告诉我10 字，“简单的动作，不断的重复”。后来随着对股市的理解不断加深，渐渐明白了其中的意思。现在，请问一下自己，你有这样的一套交易系统吗？如果没有，那你极有可能还只是一位盲目操作者，不要以为你炒了X 年了，实际上炒了10 年的投资者没有交易系统概念的菜鸟也是很多的。

10， 两个股市真理之间的矛盾

当我们作为股票新手初入股市时，基本上是赔的，然后我们会寻找一些好的股票书籍去阅读，读着读着就会发现这样一个问题：作者明明在前章中说应该那样操作，怎么这章却说应该这样操作，不是很矛盾吗？也有很多股友在一些基于矛盾对立的问题上问过我，我谨举一例来谈谈这个问题。

观点１：当大家都买进时，我们卖出。当大家都卖出时，我们买进。
观点２：顺势而为。

这两个观点是股市操作中的基本常识，然而它们是对立的，是矛盾的。观点１的正确理解是：当最后一个原本看空者也进场时，股市就到顶了。因为没有后续力量将股价再度推高。当最后一个抱着不肯割肉的人也卖出时，大底就出现了，因为抛压没了，只需小小的买盘就能拉红。这句话是没有错的，问题在于，你无法依据这句话获得实实在在的利益，因为你无法知道谁是“最后一个”以及“最后一个买了没有卖了没有”。但是这句话加深了我们对股市的理解。于是我们窃以为股市就是这么回事。后面我们又遇到了观点２，顺势而为，首页我们要看到势，事实证明当大势朝上时买入股票，赢面是非常大的。但是当大势朝上时一定是因为很多人在买，只有大家都在买股价才能推高。这里矛盾就出现了，因为观点１告诉你当大家都买进时你应卖出。此时投资者开始迷糊，这两个观点，哪个对？股市中这种矛盾现象是很普遍的，事实上以上两种观点都是正确的，难点在于你如何理解，如何在不同市道中运用。股市之所以难做，是因为这样做可能对，那样做可能也对，这样做可能错，那样做可能也错。它有太多的可能，以至于让我们无所适从。我们只有依照技术分析建立自己的交易系统，方能突破这种泥潭，走上稳健赢利之道。本篇只在于帮助股友们理清思路，帮助大家更深刻的认识股市，不要完全沉湎于一种所谓“至理名言”中，因为这些名言大多是无所遵从的，也不要因两个有矛盾观点的名言而苦苦思索到底该信谁。这些虽然是很多前辈赔掉无数的血汗钱得到的真知，然而这真知并不能换来钱，只能加深你对股市的理解。

11， 绝大部分投资者没资格谈心态

有一个网友自称是短线高手，并且开班收徒，他敢于自称短线高手的理由是：从来没赔过。我从来不相信股市上还有从来没赔过的短线高手，我的第一感觉就是他是个新手，入市没几个月且不知止损，赔了就拿着不放直至解套，就这样成就了“从来没赔过”的美誉。如果一个将军说从来没有败过，那他极有可能没打过几回仗，因为胜败乃兵家常事，股市也是如此。股市的胜败不在于你赢几回输几回，而在于你赢时赢了多少，亏时亏了多少！如果五次亏损赔了10万而一次赢利就获利30 万，这就是股市上成功。上面那位自称短线高手的网友告诉我，他之所以能不败，是因为“心态好”，据他所说，赔钱的股民是因为心态不好，只要耐心等等股价就涨上来了。这种说法只能证明，他根本不知股市的水有多深。什么是心态？对于绝大部分股民来讲，根本没有资格谈心态！对于一个不懂股票分析的人来讲，分析知识是最重要的。对于已经懂得股票分析的人来讲，策略是最重要的，策略是一块大内容，没有三年经验难以形成系统性的策略。对于有策略的人来讲，执行是最重要的。如何能保障执行的效果，如何能保障不被感性所蒙蔽，如何能不冲动、不狂热、不手痒、不在乎，这是心态的范畴。心态是基于对人性的透彻了解后所修炼出的一种炒股境界，比如，手中有股而心中无股，试问几人能够做到？当别人问你后市如何时，此时你若有股则说看多，无股则说看跌。当你买入股后打听别人对后市的看法时，别人若看跌你肯定会再问下一个，直到发现一个看多的为止，你真的是在寻求大家的意见吗？你只是在找一种安慰罢了！我不和新手们谈心态，因为我知道这就像和4 岁的孩子谈初恋的感觉一样，他们根本无法领会。

12， 技术分析在于少而精，多则惑

虽然是炒股心得，其实我很早就没有心得可谈了，能不断获得心得的时期是炒股的初级阶段，越往后你就越知道，股市就这么回事，哪有这么多心得可言。但是我可以站在今天这个角度为大家梳理我从前的心得，哪些是炒股的真理，哪些只是一时的错觉。下面给大家谈的是交易系统大范畴下的技术追寻。对于技术的掌握和运用，我是这样的观点：总是学习新技术，想掌握各种分析方法的交易者，其实是一种不成熟的表现，他们对市场的理解并不深刻，但我并不认为多学习是错的，这是一名交易者从不成熟到成熟所必经的道路。与其对应的成熟应该是什么样的呢？我认为一个成熟标志是他开始将以前学会的林林总总的分析方法不断进行取舍和丢弃，到最后只剩少数几个让他游刃有余的方法，他个人特别喜欢，特别信赖的方法。这是一个少而得、多则惑的道理。我们假设，一个人懂得30 种分析理论，如果出错了他会很茫然。茫然什么呢？你或许会以为，究竟是哪一个理论出错了？不对，事实上每个理论都贡献了一部分错误。因为大家在追求更多分析技术的同时忽略了一件重要的事实，所有技术都是有缺陷的，技术的叠加不仅是优势的叠加，也是缺陷的叠加。关于猫否本人的交易系统，技术方面我只看三点：K 线、成交量、形态。如果你读过较多的股票书籍或者你身边有能从股市不断赚到钱的人，你会发现他们分析股票是如此的简单，越是把图形画的高深莫测并借助几十几百种指标的人往往越难赚到钱。不断学习，不断补充，其实他自己都不会知道，最终他所学的80%是要丢弃的，但是你必须学，必须有一个可供你挑拣的数据库，但是你要知道真正对你有用的东西是很少的，找出你喜欢的，你觉得可信的，作深入的研究。如果你把十种兵器都带在身上上战场，可能直接被兵器累死，如果你擅长用剑，在战场上作战只需带一把利剑就行了。

13，没卖在最高价是否值得自责

赚钱，是一件让你本能变得心情愉悦的事情，但在某种情况下也会让人自然而然的惆怅和自责，比如，“我卖出了获利的股票，可是股价还是一个劲的涨！”这种自责来自于未卖到最高价的遗憾。首先，消除这种遗憾，需要你对最高价有一个明确的认识，猫否明确告诉你：你永远不可能卖在最高价，也不可能有人准确的知道最高价会在哪里！总之，不可能有人做到，你是人，你做不到，这是正常的。请放宽心。其次，你是不是以为，在同样一段行情里别人比你晚下车，赚的比你多，就觉得钱都让别人赚去了？我认为，虽然我们的利润来自对方的账户，但我们真正的竞争对手却是自己，你只要做到少亏损多赚钱即可，而不是与别人比武，从这个角度来讲，你看到了行情将起，并动身买入，获得你看到的利润，卖出持币，这是一个相当完美的动作，应继续保持，何来自责？再次，如果想追求完全的精确度，如果是新手，我会告诉你，你对股市的理解还不够。如果是多年股市拼杀的老手，仍然追逐根本不存在的精确，你这不是自己给自己过不去吗？