永远不要忘记独立思考

huzz44

有一段时间没上论坛，好多旧朋友在，也有许多新人，分享一下我的交易心得和读书笔记。
做人做事做交易，永远对自己的行为负责，永远不要忘记独立思考。
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为什么要以权威为真理，而不以真理为权威？

贪婪是什么？
渴望，无尽的渴望。
Greed is good，不贪婪你到市场里干嘛？把钱丢里面做慈善？实际上大多数人赚不到钱，是因为自己不够贪婪。
今年这波行情，随便抓住一只股票或者股指，都足够大赚特赚了，打开行情软件看看指数，哪波行情我们看不见？哪波行情我们判断是错了的？
赚钱跟技术无关，该贪婪的时候你恐惧，不够贪婪，不敢赌，盯着小利润穷开心，永远不可能赚大钱。
我不相信复利，但我相信资金能因为抓住机会上一个台阶。

恐惧是什么？
恐惧是人性的一种，人与生俱来的生存保障，没有恐惧的保护人类早已灭绝。
那句投机如群山一般古老，以前发生的将来也会发生。人性不会改变，那谁敢说远古大脑经过淘汰和进化留下来的恐惧不能适应现代的交易市场？
市场为什么上涨，本质只有一个，资金大量买入。而持有股票的人卖出少不够满足资金的需求，股价自然节节攀升。
到后来，股票在市场中的再分配越来越饱和，而市场中的可用的资金渐渐减少，卖无可卖买无可买，这个特定的时刻市场流动性极度的枯竭，崩盘自然会发生。
市场的陨落如同市场的升起一样同源，一切都是那么自然，毫无阴谋可言。
不要找什么管理层的原因，也不要找谁恶意做空了股市，到了这个时间点，持股的人都是潜在的大空头，一旦股价往上走一点，谁不争相恐后的卖出割肉？
谁身体里的神经不在大喊：卖！卖！卖！

我不必战胜避恐惧，品味它，拥抱你与生俱来的求生信号。
贪婪中恐惧，恐惧中贪婪，只是一句坑害人的话。
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这是个失败者的游戏。

追求完美，追求确定性也是人性的一种。
有人热衷于改进自己的技术，建立完美的交易系统。想通过指标和参数的微调，适应市场，达到抓住最大利润的目的。
有人擅长取长补短，想把基本面和技术分析结合起来，以各自优势弥补各自不足。
有人把操作发挥到极致，利用大周期捕捉方向，用小周期捕捉进出场的点，以求既能把握到大行情，又不丢失最有优势的位置。
人往往不会想到，不同交易方法的叠加，不仅仅是优势叠加了，劣势同样也发生了叠加。

市场不是封闭的有限的简单系统，而是无限的复杂系统，你不可能知道所有的事情。
这决定了无论你自以为完美的系统，在下次下下次交易中总是出现这样那样的不完美。
总是出现了某个信号而不兑现“必然出现的行情”。
回过头去微调参数以求适应这种情况的发生，用包容的思想去操作。到头来还是恶性循环，每每出现相同的结果。

因为建立在适应市场的交易系统都是一种事后合理的幻觉，更有趣的是，量子理论告诉我们，事前同样的原因可能出现不同的结果。
操作对与错的判断标准，在于操作时市场的信号和你自己的操作系统是否符合，而不在于操作后是否赚钱。
越是想适应当前的行情，就越不能适应将来的行情，因为交易市场是个自适应的市场。
这种追着自己尾巴转圈式的思维只能靠自己跳出去，可总是有人乐此不彼，把建立一个完美的系统当成自己的目标和事业。
放弃对完美追求，放弃对确定性的追求，只做自己能看到的行情，理解盈亏同源，你规避了亏损同样规避了利润。
论坛各位上大多数既然选择了趋势交易，就同样需要承担趋势交易弱点和风险。因为趋势交易不是无敌的，而只是交易方法中比较有优势的一种。
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多数人使用的办法不一定就是正确的办法。

风险是什么？
风险分三种。
一种叫系统风险，你操作系统必然产生的亏损，可以称为交易成本，也叫止损。不可能逃避，因为盈亏同源。
一种叫策略风险，你在市场中博弈，别人通过操作还有利用规则试图施加在你身上的风险，各种洗盘，各种停板停牌规则，各种消息冲击，各种行情启动却来个大跌。
这也不能逃避，同样盈亏同源，甚至能利用这种博弈产生交易优势。
第三种叫人为风险，也就是人性。
你拥有期望为正的交易系统，你拥有合理分配的资金管理，但是你失去了对自己心灵的控制，你心灵崩溃了，你可以一天之中亏完一年辛苦赚来的利润。
这个想逃避需要很强大的内心，而且不能产生利润。

三种风险加起来，你的系统所谓正值的期望还剩多少？还不说这几种风险还有相互放大的能力。
妄图靠兢兢业业的交易操作，赚取小又可怜的利润是否能够对冲掉风险带来亏损，足够支撑你熬到真正大行情的到来？
止损和资金操作只是交易系统中的成本部分，以为控制了止损和资金就等于控制了风险太可笑了。实际上你控制的不是风险，而是限制了利润，因为盈亏同源。

那么为了在市场中生存，对冲风险的办法是什么？唯一的办法就是获取足够多利润。
获取足够多的利润的办法是什么？唯一的办法就是敢于对单一理由下注，下大注。
敢于对单一理由下注的依据是什么？因为你拥有别于常人的价值观，对自己的主观看法充满自信。
如何让自己充满自信？认识到交易就是赌博，为了获取超越普通人成就，或者仅仅追求财务自由，只能敢于承担超越一般人的风险，敢于去赌赢，只能驾驭自己的心灵
，只能相信自己能成功。

丫头

独立思考很重要，长期投资是一个极具个性化的行为。

但不能追求标新立异，一些公认的基础性条件肯定要遵守，比如：顺势、分仓、止损....，这些都是一些非常基本的要素，如果连这些都还没有掌握的话，独立思考就成了无本之源。

大哞哞

标题起的好。

huzz44

永远不要忘记独立思考之二
许多人整天念经似的念叨：轻仓，轻仓，轻仓，顺势，顺势，顺势，止损，止损，止损（重要的事情要说三遍）。
这个看似能纵横天下的武林秘籍，实质多数人操作起来却一团糟的东西到底是什么？


顺势最容易入门，顺得了小势可赚小钱，顺得了大势可赚大钱。
刚好站在风口的猪也能飞起来。

止损也不难精通，是风险中的第一种，叫系统风险。
盈亏同源，控制了风险等于控制了系统可盈利的期望。
仅属于总体承受风险中的一小部分。

什么才是总体承受风险中的大头所在？
就得说说仓位了。
多数人以为控制了仓位大小就能控制绝大部分所需要承受的风险。
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实事求是的说，在你亏损时，如果此刻拥有的是小的可以忽略的仓位，则心情是轻松舒坦的，亏了不足道的小钱而已。有种似乎脱离尘世的快感。
可在你盈利时，特别是行情爆发，你拥有的却是个小的可以忽略的仓位，心情不用说，焦急的很！我要加仓！所有人给我上！
然而世事总不会让你过的那么的顺利，脱离尘世的那位仁兄会发现不久后行情又变强，亏了小钱却丢了最宝贵的位置，悔恨之极；焦急冲动的那位发现，自己又再一次买在了山顶上，好在他能坚持止损的原则，割了肉向天发誓，下次一定要轻仓。。。
这两总情况都是我们平时交易时常出现的，也是许多人无法逃脱的魔咒。

我就想，多轻的仓位才叫轻？多重的仓位才叫重？
古话说，轻于鸿毛，重于泰山。轻的像鸿毛一样的叫轻，重的像泰山似的叫重。
可是一只蚂蚁总比鸿毛轻吧？一座喜马拉雅山总比泰山重吧?轻者能找出更轻的，重者能找出更重的。
可见轻重是个相对的概念，不是绝对的。

一个10亿的账户，二十份之一的仓位是5千万；一个10万的账户，二份之一的仓位是5万。
如果套入相对概念，10亿的是轻仓？10万的是重仓？
还是说5万相对于5千万是轻仓，5千万相对于5万是重仓?

在一个500亿市值的市场里（比如某些银行股），无论是10亿的账户还是10万的账户全部投入，都只是个小浪花，不值一提。
在一个5千万市值的市场里（很小的品种），10亿元的账户分出二十份之一可以直接买断涨跌，而10万的账户依然只是一只小虾米，在游西湖而已。

所以结论只可能是这样：所谓仓位的大小，讲的是参与者在不同规模市场里所占的比例而已。
在一个足够小的市场中，一笔大到能左右涨跌的资金谓之重仓；而在一个常规规模的市场里，普通投机者的资金无论你感官上觉得多大也只是轻仓。
因为盈亏同源，也因为普通投机者的资金无论多大都不足够大，所以你几乎永远都是轻仓，永远都在赚小钱，因为你总是没有大鳄的资金规模那么大。
那么让仓位分配这种问题留给资金大鳄们思考，我们赚好我们能赚的小钱即可。

寒号鸟

学习下，非主流思想啊，或许有所启发

huzz44

永远不要忘记独立思考之三
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我期货操作该怎么选？炒单？波动？隔夜？
无论是高端的程序化交易策略到散户室里做做单的老大爷，都有一个必须确立的最基础的要素，时间周期。
小的如1分钟，3分钟，5分钟，到小时级别的，再到日级，周级，月级甚至更长的时间跨度都有。
我们习惯把日线级别以内的叫日内交易，日线级别和以上的叫隔夜。

许多朋友都有过相似的经历，想从炒单开始慢慢学做，然后过度到日内的波动甚至向隔夜的波动发展。
习惯了1分钟，3分钟甚至以秒来做单位的时间周期，一旦拉长一点，比如15分钟级别，就感觉像是陷入了泥潭里一般，没有了短周期的畅快淋漓感。一旦周期成倍增长，就像一个健全的人被剥夺了一条腿，走也走不动了。
本来需要等1分钟的K线信号，现在必须忍耐着等30分钟才能确定，在做习惯了炒单的朋友肯定是无法承受的，说好的做波动，最后忍耐不住还是回到炒单的路子去。

我想说的是，这是一种上瘾，一旦习惯了，你的心智就在这个快速变化的周期里扎根，想往更长的周期转型就变得非常的难，但却是实实在在的人性表现。
因为人是本能性的厌恶风险的。
在这个问题上，风险的表现就是时间周期的流动性。

流动性越好的事物风险就越低，代表你为了控制自己的账户所需要付出的成本越低。
而时间周期的选择正好体现了这点，而外汇风险（全时段交易）小于期货风险小于A股风险（T+1）。
做出了一个决定如果马上就能推翻，那么承受损失的数量级肯定是最低的。

盈亏同源，风险越小，收益就越低。
如果仓位一样，能忍受的时间周期越小，就类似每次用极小的仓位去进出，即使是很大的行情，抓住了得到的收益也是不够看的。
炒单最大的问题是手续费和0-1止损带来的亏损。有时候为了博取更多的收益，不仅需要仓位用的大，而一天下来需要交易的数量也要多才够利润空间。
对应现实例子的看看超市里卖的各种廉价的商品，为什么那么便宜难道商家就不赚钱？
一来成本非常低，二来技术也肯定是非常的普及而低科技含量的，人人可做，所以为了支撑运营，保持在极低的价格依然可以生产，只有走量这条路。
马云的淘宝商品大多价格也不高，但是因为量大，所以不妨碍马财神成为全国首富。

再看做波动的，做隔夜的，甚至做基本面战略建仓的，取得的利润是超短线的操作所不能比拟的，而且能更长久更有活力的经营下去。
就像苹果公司，本身就掌握了行业的发展，知道技术和工艺几年后有什么新成果，来安排其产品的更新迭代，每次出击都把对手打的头破血流，只有跟着捡漏的份。
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实际上，单从技术难度上讲，短周期操作的难度恰恰比长周期的难度更高，这与上面现实生活中的例子相反。
因为一个短周期操作的人就如同电竞选手一样，不仅需要有快速的手部操作，还有快速视觉的协同，短时间里不仅要完全吸收盘面上的信息，还要快速做出分析和抉择，因为一旦松懈和迟疑就可能错过行情或者止损不及。
简单来说这是需要有天赋的人才能绽放的舞台，而且还要有充沛的精力才能应对。

普通人如我，自认没这个天赋也没什么精力去取得短线成功的，只能避其锋芒选择走别的路。
那么没有即时的判断能力，又笨看不懂盘面的变化，只能等变化来了，等那个叫趋势的家伙在已经眼前无法看错的时候，我再出手也不迟；等那个叫新闻消息的混蛋放了出来，市场消化掉后看看情况，我再出手也不迟。

这时候长时间的周期由高风险的弱点转变为高胜率的优势，有了思考的时间，有了仔细观察的机会，有了可以喘息的空间。
我深知自己不太可能达到什么巴菲特索罗斯的高度，但至少跟在趋势后面喝口汤，吃块肉还是很有可能的。

各人的路还是要各人去选择，走的通继续走，走不通不妨慢下来找找别的路，或许有辆跑车就在旁边等着你。
1.不要因为一时的冲动，让自己本来宽阔的路越走越窄
2.如果事情感觉不对劲，那么大多数情况是你做错了

huzz44

再说资金管理/仓位

yinhai朋友说：“分仓轻仓是指即使一两只持有的股票连续十个跌停或者摘牌了，剩余资金还够在股市生存”
我不能说你是错的，实际上这能轻松应对大多数情况，这是我们常说的稳妥的做法。

再来看看为什么要用这种稳妥的做法？
基金经理，各种大小资金管理者用广撒网的做法保证自己操作的账户资金波动小。
他们靠赚管理费吃饭，他们有合约有操作的规定，既要保证投入到市场也必须至少分散许多个项目，赚不赚钱老实说差不多不亏就行了，“跑赢指数”这种鬼话不是常挂口边吗？
他们是靠做条平滑的资金曲线为生的，真正能赚大钱的凤毛麟角。

普通小散甚至大户也用这个办法，鸡蛋总不能放到一个篮子里对吧？但是硬要照搬这套去操作有什么结果呢？
赚点小钱是实际而且可行的，一两只连续跌停是可以承受的，抓到一两只连续涨停是可预期的，大牛市赚到大钱是幻想的，大熊市熔断想置身事外是天真的。（想不通为什么广撒网在大牛市不能赚大钱的请思考一下指数是怎么计算的，还有指数与个股的关系）

基金经理爆仓的是可预期的，那么你认为自己用相似的操作为什么能有更高的结果？
再说稳妥二字从来跟高收益扯不上关系。当然也许朋友你追求的不是高收益。

如果这就是终极的资金操作，我再向你推荐一个比这更强大的操作：空仓。


丫头朋友说：“独立思考很重要，长期投资是一个极具个性化的行为。但不能追求标新立异，一些公认的基础性条件肯定要遵守，比如：顺势、分仓、止损....，这些都是一些非常基本的要素，如果连这些都还没有掌握的话，独立思考就成了无本之源。”

我乱扯的这些并不是我不懂“顺势、分仓、止损”，而是因为我不想成为一个靠赚管理费的资金管理者。
我要做一个投机者，要投就要投赚钱机会最大的地方，获取最有优势的位置，投入最大的数量。
我资金管理/仓位的选择目的不是为了撒个网祈祷捕到鱼，而是为了让你在占领了有利位置后能不惧将来遇到的风浪，为了助你通过这些险恶的地方而尽可能不用去减少自己的仓位。这是跟所谓的“稳妥”背道而驰的。

出发前就得分析你的目标是什么？投入到什么品种？这种品种有什么样的特性？为了实现目标我最大能投入多少资金，而我又准备好去亏损多少资金。没错，我是先想好准备怎么去亏钱然后才做交易的，而不是想找个办法去“不惧亏钱”。
我资金管理/仓位永远服务于我的目标，而我的目标绝不可能是为了画一条平滑的曲线。

基金经理们有他们的操作规则的捆绑，可我们是自由的，有能力去选择自己的交易方式。
在下次想着用“轻仓”来对自己选股选择交易品种不力而做借口时，不妨问下自己，有没有真正投入足够的精力去观察这些交易目标，有没有做好足够的准备，事事从大众，一点自己独立的思考能力都没有，只能成为为市场提供流动性的人而已。
这个市场并不需要一个火箭工程师一样级别的学历，而需要在大众认同的情况下，不能连动脑都懒得动，毫不分辨的全盘接受。

wjx8730801

写的真好。。。就是感觉有点片面偏激 就像人选择自己的生活方式一样没有对错。有想活长寿健康的。有想活灿烂绽放的。但是不管如何选择，都要付出相应的代价。

linmengmiki

楼主说的很有道理，真棒