只做大盘价值股（二）

shaoye

2018年终于过去了，上一帖太长了，在这里重新开个新帖，先简单地总结一下2018，再来展望未来。

2018年没有赚钱的原因在于其它账户在策略选择上彷徨了，明知道1号策略是最稳重、得分最高的策略，但人总是贪心的，自己并不满足于预期年化40%的收益，不断地去寻找其它的可能；其实现在回过头来看，港资策略的选股逻辑是对的，但它的时间非常短，只有一年不到的数据，覆盖的“可能性”不足，当出现大的调整又没有历史可鉴的时候，就会信心不足了，所以今年在这策略上吃了亏；不过收获比较大的方面也有，就是从1号策略衍生出了现在的2号策略，使得自己现在可以双策略并驾齐驱；


2016、2017年是我炒股以来赚钱最多的年份，2018年损失掉了2017年三分之一的利润，不过大幅跑赢了指数，也算是安慰吧。


下面表格是我自己的资产在各个策略上的分配情况：

策略名称	金额（元）	比例
1号策略	332852	43.73%
2号策略	277548	36.46%
3号策略	94102	12.36%
次新股策略	56651	7.44%
总计：	761153

80%以上的资产都配置在了1号、2号策略上，3号和次新策略一共的占比不到20%，还有几个朋友的账户，也都是满仓1、2号策略，所以接下来的2019年我在这里只展示账户A，也就基本能说明我的投资理念和收益情况，当然3号策略和次新策略自己也会坚持下去。
我2009年开始对炒股如痴如醉，那时候只有2-3万元在炒，当时就十分感慨，自己什么时候才有10万元来炒股，现在十年过去了，自己手握过百万资金，最想实现的就是什么时候自己能有上千万的资金来投资，到时只要选择非常非常保守的策略，一年只要20%的收益，也就能爽得不要不要的了。



我觉得自己最大的长处在于能坚持和践行自己的投资理念和方法，美国有人做过统计，彩票中大奖的人，大多数最后都悲剧了，所以德才相配是非常重要的，起码自己有掌控和驾驭1000万的能力了，自己才配拥有1000万，十年后的我会是什么样呢？


1号和2号策略将来是我的重头戏，1号策略今年的理论收益为3.62%，2号策略今年的理论收益为21.99%，如果平均持有1号和2号策略组合，今年的理论收益为13.14%，自己的实盘收益为7.42%，比1号策略理论收益好，一是因为实盘换股的价格比理论换股价格（当日成交均价）更理想，这也有一点点运气了，二是10月24号开始加入了2号策略，也作出了一点点贡献。


下面表格是1、2号策略组合2007年开始的年度理论收益和回撤：

年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2007年	150.44%	437.02%	20.90%	18.49%
2008年	-65.95%	-65.83%	71.60%	72.75%
2009年	96.71%	125.04%	25.26%	27.06%
2010年	-12.51%	51.63%	29.73%	24.95%
2011年	-25.01%	25.86%	31.64%	22.46%
2012年	7.55%	54.79%	22.41%	10.39%
2013年	-7.65%	-0.78%	22.16%	30.46%
2014年	51.66%	146.15%	10.43%	13.38%
2015年	5.58%	32.88%	43.48%	30.69%
2016年	-11.28%	62.93%	23.51%	21.77%
2017年	21.78%	36.61%	6.07%	10.15%
2018年	-25.31%	13.14%	31.88%	18.00%

其实自己做好了今年收益跟2013年一样的心理准备的了，但实际情况比预期好一些。我之所以不看大盘只跟策略，因为没有所谓的绝对熊市，2010年至2013年这四年沪深300指数跌了34.84%，但四年下来同样可以取得190%多的收益，还有今年300指数跌了25%多，组合同样可以取得正收益；有价值的东西是不会因为熊市而归零的。


1号策略跟2号策略在轮动逻辑上是一样的，不同的地方在于，1号策略只在沪深300成份股里面选股，也就是在300只股票里面轮动，而2号策略却不限于此，所以经常会出现1号和2号持有相同股票的情况，在过去的2900多个交易日中，大概有50%的日子，它们的持股是相同的，虽然如此，还是能起到分散部分风险和提高收益的可能。

策略组合在过去的十二年中，总收益为9869.50%，平均年化收益为46.88%，平均年换手率为634.55%，因为每次换股是半仓，相当于一年换股12-13只。

时间	开始资产	年终资产	实盘盈亏	实盘收益率	沪深300指数	跑赢指数
2017年（6-12月）	200000	230411.96	30411.96	15.21%	15.40%	-0.19%
2018年	230411.96	247498.79	17086.83	7.42%	-25.31%	32.73%
2019年	247498.79			0.00%	0.00%	0.00%

提前祝大家新年快乐，来年取得好成绩！

shaoye

今天的市场风格是怎么样的呢？谁占了上峰？市场情绪是怎么样的？下面几个指数的涨跌幅就可以清楚地知道了：

今天是高市盈率和亏损股大幅跑赢了低市盈率和绩优股的。

在这是里介绍这几个指数的目的，是建议有心的朋友可以去研究一下它们，你会很直观地感受到在股市里自己应该树立怎么样的投资观：


880824高市盈率，880826低市盈率，880833亏损股，880835绩优股


这些指数的编成其实就是一种量化策略，就拿880824高市盈率指数来说，它的编成规则是：


规则里面包括了选股条件，和轮动的时间，其实就是一个简单的量化策略；


再来看一下低市盈率指数的规则：

里面的规则是选取10个交易日平均市盈率最低的200只股票，然后每年5月份和9月份第二周的时候再调整一下成份股。

所以说量化并不复杂，这么简单的规则就出来了两个策略，一个高市盈率策略，一个低市盈率策略，那么他们的表现如何呢？这里借出一下”持有封基“图片，用表格的形式更直观：


数据对比都是从2006年开始的，再引用一下他的结论：
“从2006年年初开始一直到2019年3月15日，高市盈率的年化是10.36%，而低市盈率的年化是14.44%，低市盈率比高市盈率年化多了4.08%，还是多的不少。但我们仔细看每年的结果，也不是每年低市盈率指数都战胜了高市盈率指数的，14年里还是有7年是高市盈率战胜了低市盈率，最典型的是2010年，高市盈率指数涨了22.19%，而低市盈率反而是跌了19.01%。即使今年，低市盈率指数涨了14.38%，而高市盈率则大涨了33.25%。但如果加上2018年的数据，那么高市盈率下跌了18.30%，而低市盈率则上涨了3.98%。也就是说，今年高市盈率的跑赢低市盈率的大涨，是以去年大跌的代价换来的，如果从去年开始持有，显然还是低市盈率指数表现好。

我们再对比一下亏损股和绩优股指数，从14年的年化来说，绩优股的年化18.37%，远远跑赢了亏损股的4.07%，但依然在2019年，亏损股指数上涨30.52%，跑赢了绩优股的27.25%。但如果算上2018年，那么亏损股下跌31.38%，也是远远跑输绩优股的下跌6.30%了。

综上所述，不管是高估低估，还是绩优绩差，长期来看，作为一个整体，价值投资一定是会战胜投机的。但即使这样，我们也不能排除确实有幸运者或者叫高手能在股市里随波逐流，取得比价值投资者更好的业绩。关键是大部分随波逐流的都是给高手贡献了对手盘了。”

大家还可以关注一下它们2006年以来的总收益：高市盈率为267.60%，低市盈率为493.28；亏损股为69.30%，绩优股为827.15%。

所以说A股市场上价值投资到底是不是应该值得倡导，大家自然心中有数了。

对有些人来说这是满满的干货，对有些投资观念已经固化的人来说，就算你把巴菲特拉来跟他说你应该价值投资也不会有用的，但最后一定是性格决定命运！

顺便送上亏损股和绩优股的编成规则：

shaoye

不定时更新吧，希望能给大家带来一点信心，其实没有什么太多要说的，既然是投资，肯定少不了时间和坚持；
我这个账户一开始定位就是养老金账户，希望50岁的时候就不用为自己的养老金烦心了，因为是职业投资，也没有退休金什么的了，一切都靠自己。
这两年多的实盘收益折算成年收益率，大概为年化30.39%，如果按这个收益率一直年复利到我50岁，这个账户理论资产会达到996.54万元。
策略组合今年4月9号创出了历史最高值，到现在已经过去89天了，现在还需要涨15.62%才能创新高，什么时候会突破前高呢？我也不知道，唯有等待。


最值得开心的是小孩这学期成绩还可以，获得了一等奖，甚感欣慰.

shaoye

今天很有空，推荐一款省钱的APP,有需要的可以看一下。
自己的鼠标用了两年多时间，现在变得有点不灵敏了，经常要点2、3下才有反应，于是今天想在淘宝上购买了一个鼠标，看上了图片上的款式，要15.1元：


把商品的网址复制下来，再通过自己的微信或qq发到手机上（平时一般用台式电脑上网），打开“返利购“APP,在返利购上搜商品的网址：




就会得到上图的商品，是同一家淘宝店，同一款商品，但这里有优惠券5元，购买后还会返利1.21元，其实鼠标最终的价格相当于8.8元。


然后点击商品进去:


再点立即领券，就会自动打开你的手机淘宝（因为返利购app和淘宝app是绑定的），并自动进入到商品页面，这时再点击商品就进入到了商品的粉丝福利购，就可以领券购买了。


将来收到商品确认收货几天后，就会返利1.21元到自己的返利购app上，满2元就可以提现出来：


上面右图是刚才购买了鼠标，在返利购上就可以查询到自己的订单和将来的返佣情况了。

上面说的东西不是广告，而是生活技巧，从理财角度来看，省钱也是赚钱，返利app我也是今年4月份才开始用，如果换作是去年，我肯定15元买了这个鼠标，我平时比较少购物，都是老婆买东西比较多，她一个月起码20个快递以上，这几个月算下来就省了不少钱。


返利购不错的地方不是它的那点返利，优惠券才是它省钱的大头，一般人买东西都没有想到它还有优惠券，当然有些东西是没有优惠券的，但大部分都会有，购买商品之前上返利购看一下还是不错的，返利购不但可以绑定淘宝，拼多多、京东、唯品会也可以用。
对于职业投资者来说，本身现金流就不充裕，开源节流很重要，能省就省吧，让更多的钱生蛋去。


用微信扫描下图二维码可以下载返利购app（券达人）,如果觉得有用可以填一下我的邀请码：ZZ7081，我有那么一点点的好处：

shaoye

策略名称	金额	比例
价值低估	393738	36.52%
白马成长	446186	41.39%
小盘投机	233690	21.68%
现金：	4506	0.42%
总计：	1078120
今年开始资产：	764153
今年盈利：	313967	41.09%

年度盈利重新回到30万以上（今年最高收益去到50多万），41.09%，暂时来看多亏了前些时候的战略调整，白马股最近很猛，当然，将来有一天它们跌的时候同样也会跌得很猛，所以就单独来说，没有什么值得太开心的。
值得开心的是这样一套系统基本上可以实现股票间的对冲作用，大盘股涨，小盘股跌，或者小盘股涨，大盘股跌；这套系统如果再加上股指期货沪深300对冲，这两年多来的最大回撤可以控制在5.37%，理论年化收益45.22%，其中月贴水率设置为0.8%，月贴水率也可以看作是对冲的成本，因为你实现了对股票的保护，所以要付出成本，这是很合理的，所以股指期货相对现货一般都处于贴水状态。


绿线为对冲后的收益图，相当平稳，这是很多人追求的，但长期来看，对冲后收益肯定没有对冲前的收益高，不对冲的最大回撤为13.56%，这两年的理论年化收益为72.48%，作为私人自有资金来说，是完全可以接受的一个回撤，所以暂时不会上对冲，将来有一天应该会用得上。

一劳永逸的事情基本上是没有的，所以不管谁都应该活到老学到老，不断地突破自己，勇敢地走出自己的舒适区，更上一层楼。

shaoye

今天按计划卖出2号策略的华菱钢铁，买入建发股份；


并按计划加入了白马股策略，现在整体的资产配置自己是比较满意的，白马策略这一块将来还有改进空间的，但是非常难，很难找到一个有效的因子来轮动白马股，特别是高效轮动，所以白马策略赚取的不是轮动的阿尔法超额收益，而是公司成长带的超额收益。


现在的资产配置，将来有条件或必要的时候加上股指期货对冲一下，那就相当完美了。

shaoye

尊敬的李**：您客户编号1851****3385下的资产账号7243107申购的新股沃尔申购（787028）中签500股，应缴款金额合计13340.00元（仅供参考）。请您在20190716下午4点前确保上述账户资金足额，否则不足部分视为放弃认购。如有疑问，请联系开户营业部或致电(020)95575。【市场有风险，投资需谨慎】【广发证券】

终于中了一签科创板，感觉是个大肉，也符合自己的预期，两个账户打25只新股中一个，也不枉自己前期的准备和折腾。


沃尔德发行价格26.68元，流通股数2000万股，中签率0.0466%，25只新股中中签率倒数第二，发行市盈率34.12倍，也是倒数第二，比较有潜力，所以感觉是个大肉。


最近中的一个新股中国卫通，出来也算厉害，2720元的签，硬是赚了8400元，今天还封住了涨停，明天如果收盘不涨停，就打算卖了。




长期展示的实盘账户收益是没有计算打新收益的，打新对于我这样长期满仓的来说，确确实实是个不错的福利。

shaoye

对量化策略或本人持仓感兴趣的朋友，可以关注我的公众号，微信搜索“洋少量化实战俱乐部”，或扫描二维码关注，正常会在周一至周五，晚上9：30左右更新：


公众号是百万模拟实盘，全自动交易，没有人工干预，只为检验策略组合的可行性，不作荐股，本人实盘跟模拟盘持仓基本一致。模拟盘有个好处，就是没有资金的进出，组合的理论收益更准确。

草船借势

感谢分享！
重剑无锋，大巧不工!
走了10年弯路才知道价值是交易市场唯一的真理

shaoye

今天低估价值股票发力，今年净值回到1.2955；今天卖出了天铁转债，买进了福莱转债；
以前没有记录每天净值和盈亏的习惯，本月11号才开始记录一下，感觉意义不大，只是让自己清楚知道今天赚了或亏了多少钱。
看似不务正业的专职股民，其实自己的心里也有一个小目标，就是”十年赚到1000万“，在接下来的时间里，理论上我只需要做到22.53%年化复利，将来就可以如愿实现小目标，这个理论年化复利值会随着现有资产的增减和剩余时间的减少实时变动的。
当把自己的目标细化后，心就没有那么急了，就不会那么激进，从而在策略上就会采取更保守或稳健的做法。

shaoye

这是多风格组合三个账户今年以来的表现，因为证券公司的原因，只能查到上上一交易日的统计，不过关系不大，这些只是表明我平时记录的数字是真实的，就按前天的结果236731.31+221790.93-71492.84=387029.4元，按前天来结果来看，我今年盈利38.7万元，但这两天跌了不少，实际到今天真正总的盈利是361581.32元，包括了所有打新收益和股票收益，47.12%的收益率。
为什么要提前做这样的一些总结呢？因为要对账户作一些调整，要销户和开户，帮证券公司朋友的忙，不过自己也有好处，就是佣金会更低一些，顺便也会对策略仓位作一些调整。


以后本人不会再上来更新帖子，所以最后在这里说一下自己对股票的看法，当然，大家可以有不同的意见，但我不会跟大家争论，因为争论赢了也不一定实盘就赚钱，输了实盘也不一定会亏钱，所以任何理论如果离开了实盘都可以看作是忽悠，实践才是检验真理的唯一标准。


我这几年整体是赚钱了，所以感觉自己还是有一些发言权的；股票市场不要相信任何的权威，大师、专家可以讲课，可以出书，但不一定会让你赚钱，让你赚钱的一定是你自己对这个市场独到的见解，并且知行合一。


技术分析我一向不看好，因为它没有抓住市场的本质，所以只要看到任何人用k线来分析的，我断定，长期下去，他一定赚不了什么钱，不管他是用多少天的k线或者多少种技术指标死叉金叉来做决策；


价值投资可以赚钱，一种是低估价值将来修复估值，一种是公司本身成长性好，公司赚钱带来的盈利，建议要么做低估，要么做成长，不要老想着低估中找成长还不错的，或者成长性不错但不贵的，你99%没有这样的能力，因为机构的投研能力比你强百倍，你发现的宝，往往就是机构们看不上的草；


投机可以赚钱，一种是事件驱动型，这个要求很高，我没有这本事，肯定有人有这本事，希望你也有这本事；我做的投机是利用市场对炒作标的的偏好，符合一向炒作标准的股票，就跟策略买进，比如，盘子够小，股价够低，资金流入达到一定要求.......


写得比较匆忙，大家将就看吧，最后祝大家投资顺利！有缘再见。

l_310

向楼主学习，

dropofsea

先不论收益，楼主的做法无疑压力小些，身体才是革命的本钱，点赞！

zly2825

楼主牛叉啊。。。策略组合。。2018年都可以获得13%的正收益！
今年全市场，能获得13%收益的人确实没几个！

shaoye

以后不定期更新帖子吧，策略有换股或者行情特别好的时候更新一下，不然后天天持有一样的股票，更新也没有太大的意义，主要是自己的投资理念已经在上一帖交待得非常清楚了，也没有什么特别的内容可以分享；
炒股关键是心态，耐心、耐心，还是耐心。

shaoye

金地集团(600383)1月4日晚间披露2018年12月销售报告，公告显示，2018年12月公司实现签约面积164.7万平方米，同比上升51.10%；实现签约金额286.4亿元，同比上升45.90%。2018年全年公司累计实现签约面积877.8万平方米，同比上升14.50%；累计签约金额1623.3亿元，同比上升15.28%。

　　与此同时，金地集团披露2019年1月至2月有新推或加推盘计划，记者粗略统计，2019年公司拟新推涵盖上海、佛山、昆明、西安、武汉等地20余个项目。

　　安信证券研报指出，未来公司新推或加推的楼盘项目分布于珠三角区域城市、中西部如武汉、西安等、京津冀等，有望实现多城联动、多区域发力。

（来源：中证网 2019-01-04 18:10）

shaoye

2019-1-7,卖出华菱钢铁，买入鲁西化工。



其它账户中顺便把1、2号策略的占比平衡了一下，1、2号策略所占资金基本平均。

策略名称	金额（元）	比例
1号策略	314184	40.58%
2号策略	307545	39.73%
3号策略	95166	12.29%
次新股策略	57277	7.40%
总计：	774172

linmengmiki

楼主好样的

菜鸟投机

我今天买了鲁西化工，也是10.17成交的。，目前持仓：五粮液、鲁西化工、格力电器、民生银行、玖龙纸业。

shaoye

2019年新股第一签，过年的零花钱就有了，好运来就是运来。

有一个账户专门拿来打新用，不会把新股的收益算到策略实盘收益里面。