我对股市如何盈利的理解

afterblue

我的看法是基于股市和期货市场的区别的想法，以下都是个人的一些理解，不一定对。

股市相对于期货市场，优点是，长期看必然向上，死扛的安全系数高，风险低，可以做长期的储蓄投资。

缺点是，只能做多不能做空，无杠杆，节奏慢，回报慢。牛短熊长，理论上熊市不能交易，只能等待，也许一停手就是半年一年两年。最大的问题是品种过多，现在有3000多只，选股是最大的难题。

afterblue

现在对陈老师在书中最后讲的“久赌必赢”有很强的认同感，特别摘录其中我认为最精华的文字，是全书的点睛之笔，点明了投机的真谛。


1. 一个可行的计划，必须有理有据。

“理”就是概率，如果每次下注赢面超过50%，只下本金的小部分，长期而言胜定了。

“据”在于找临界点，在这些点操作，赢面超出50%。

加上“截短亏损，让利润奔跑”的原则，赢大亏小，获胜概率远超过50%。


2. 不应对亏赚有情绪上的波动。

对止损不再痛苦，明白这是游戏的一部分，对赚钱不再喜悦，知道这是必然的结果。

只注重在正确的时间，做正确的事情。利润会随之而来。


3. 就算有70%的正确率，若不遵循“截短亏损，让利润奔跑”的原则，到头来可能还是白忙一场。


4. 用概率考虑问题。如果大市好，获胜概率增加了。如果成本收益比率或红利有吸引力，获胜概率增加了。如果正处在升势，获胜概率增加了。如果走势判定正常，获胜概率增加了。其他许多因素，都用概率来评估。


5. 知道为什么能赚到钱，有一套计划去重复赚钱的经历。清楚为什么会亏钱，学会跌时止损，亏钱不是心理负担。知道亏掉的钱很快能赚回来。


6. 每个循环，规则还是那些，但对这些规则有更深的体会。会找到更多的例外，会区分在不同的环境怎样实施不同的规则。


7. 寻找临界点，只有实验、失败、再实验，无数次循环往复。

有一天能凭直觉抓住临界点，凭直觉运用所有规则，不再怀疑有无违反这、违反那，就从有招的新手进步成了无招的高手。

克隆莫大

丛林中的菜鸟 发表于 2017-6-7 09:02
好文章，为楼主喝彩！
只要能坚持下去，稳定盈利是迟早的事，会在不知不觉中到来的，一切都那么自然！
说道 ...

好文章，为楼主喝彩！
只要能坚持下去，稳定盈利是迟早的事，会在不知不觉中到来的，一切都那么自然！
说道期货和股票，正如楼主所说，10W元做股票基本没有机会，三五年的熊市怎么办？
职业道路只能另辟蹊跷，业余玩玩那就另当别论！多元化才是职业必备素质！
==========================================================
10万元是练技术的啊，稳定盈利有那么简单吗？
能够稳定盈利几年再放大投资不迟。
如果真有三五年的熊市，那也只好冬眠等冬天过去，艰难岁月更要珍惜自己在丰年里攒下的银子。

afterblue

而在连续挫折后，往往能放弃幻想正视错误，从简单的最有把握的持仓重新开始，坚持正确的做法，总能亡羊补牢。

于是，之前的损失总能神奇地赚回来。最近一年我经历过几次这样的事，可能是应验了陈老师说过的，在赌台上特别不顺的时候，就应该停下手来，退到一旁冷静冷静，重新找回自己再回赌局。

其实，一个交易者处于什么状态中，自己心里是最清楚的，只是不愿直面而已。如果每天晚上能够在复盘和制定明日计划之外，做一做自我的反省和定位，也许是最好的。

在顺利的时候，要居安思危，戒骄戒躁，不忘初心。

在不顺利的时候，要果断放弃一些执念，远离市场，找回自己。

afterblue

感谢陈老师的肯定和大家的支持！

本帖最初想随便谈谈在股市这个特定市场如何投机的看法，后面慢慢主要写对投机的体会了，可能偏题了，不管怎样，希望对新人有所帮助吧。

我入行七年多，这些年摸爬滚打，在股市里还是赔钱的，而这两年在别的带多空杠杆的市场倒是赚钱的，总体上大致扯平。我现在仍对股市不确定，感觉摸不准这个市场，无法形成一整套必然盈利的系统，又因为感觉股市单向节奏慢无杠杆，做与不做意义不大，所以暂时做不了。

我认为一个交易者，对自身的定位和对市场的理解，是投机的基础之基础，重中之重。

专职，还是业余，还是兴趣。是来谋生，还是业余投资，或者学习为主。这些一定要考虑清楚。

资金多少，如何分配，如何控制风险。

市场的基本属性，独特的特点是什么，结合自己的实际情况采取怎样的具体做法。

还有很重要的，时间空间级别，把自己定位是做长线，中线，短线，超短线。这些会决定一次亏损打算亏多少，一次盈利赢多少。

我总结自己在股市总是赔钱而结束，就是没有搞清楚自己交易的时空级别。看过去的交易记录，绝大多数交易，都是亏损，盈利的很少，而且还都是赚了一点点就卖。感觉自己就是个白痴，赚钱的单子随便拿久一点，亏钱的单子随便早点出掉，就会少亏不少钱。

止损的单子还好说，原本就想清楚的了，到了止损就结束。而盈利的单子呢，没有明确的目标，拿着看，假如运气好大涨了，也不想卖，而是想让利润奔跑，但很不幸，又跌下来了，又舍不得卖，还想涨回去赚大的，结果呢，跌回成本线也不想卖，不想白干一场，继续跌呢，扛吧，继续跌，继续扛，跌成屎了，心如死灰，最后不知怎么某天一冲动就卖了，结果就是本来可以赚钱的一笔交易仍以亏损告终。

这是股市里经常发生的事，交易者总会把过错怪在运气或是自己太贪或是没耐心或是什么别的原因。但我认为，一是对这笔交易定位不清，没有明确的止盈条件，二是不能客观地分析盘面，及时采取果断的措施解决问题，比如一个有决断力的人可能在跌回成本线时就果断保本出来，最起码这一笔就不会有损失，赚钱可以下次嘛。

afterblue

先说一下专职炒股的问题，一般认为平均年收益20%就是很好的成绩了，但对普通人10万20万的小资金来说，靠赚这点钱显然很难维持生活，况且一旦遇到熊市，一年半载都只能干坐着。所以专职炒股适合大资金，比如100万以上，年收益10%就可以达到普通人上班的收入，因此可以采取立足长期的稳健的做法。

而小资金的话，想达到同样的收入水平，就得追求很高的年盈利，那么必然要冒风险以小博大，一不留神就全军覆没了。所以作为业余玩玩还可以，不可能靠这个讨生活或有发财什么的想法。

afterblue

对大资金来说，立足长期的稳健做法，可能有多种，我说一种我想到的。那就是低位分批建仓，长期持有，高位分批卖出。

这对选股来说，肯定要选择未来数年内非常安全的行业企业，10年20年后公司仍在并且应该很好。这方面我不在行，无法给出什么建议，只是说个思路。那么也就是差不多价值投资了。

什么时候买呢？大盘中低位开始买，比如现在的行情，大盘3000点以下可以开始买，2500点以下加大买入力度，2000点以下全力投入。一年可以买入几批，专门选阶段熊市，跌得惨不忍睹，人们普遍哭爹喊娘骂政府的时候买。

如果几年后大市走牛了，比如翻个1-2倍卖出去，平均下来年盈利怎么也有个20%吧。

afterblue

小资金想赚大钱，可能不适合这种做法，但如果你的想法是长期储蓄投资，跑赢银行通胀什么的，那也行，比如几万元分批买同一只，一次买几千，发了工资就拿出一些等待过一段时间就会有的惨跌行情买入。

注意一定要慎重选股，你一旦决定了，就是一个持续数年的大计划，中途换股是不行的。

afterblue

我这两年接触多空双向带杠杆的市场比较多，股票呢暂时还是做不了，原因就是本文中提到的一些问题没有解决了，没有绝对的把握。所以我主要是从局外人的角度看股市如何投机，说得不一定对，仅供参考。

回来再说立足于中短期冒风险的交易方式，即趋势交易，这个做法是大小资金都适用的。但出于控制风险的考虑，我建议还是根据自己的实际情况进行分仓操作，比如全部资金分作3-10份，每次交易只用一份资金，如果走势对路，就考虑再加仓一份资金。

我认为越大的资金，就越应该分仓，分散风险总是必不可少的。股市里的很多人一直都更喜欢重仓一把赌，虽然他们脑子里不愿意接受这个“赌”字。但在加杠杆的市场，分仓是最佳的降低风险的做法。很多人说期货市场风险高，你试试把资金分作几十份，风险还会比股市大吗？

既然是趋势交易，那么能否盈利，盈利的多少，就要由一个公式来决定。

胜率 × 盈亏比

假如你连续做了10笔交易，其中6次以盈利结束，4次以亏损告终，胜率是60%，这固然很好，但如果你每次盈利赚的是1，每次亏损亏的是2，算算看，你还能赚钱吗？

但如果你的10笔交易，是4次盈利，6次亏损，胜率只有40%，但每次盈利是2，每次亏损是1呢，综合看，的确在赚钱。

再说一个例子，假如一个人做的10笔交易，胜率只有30%，但盈亏比是5:1，即3次盈利能赚15，而7次亏损亏的是7，盈利能力更强。

所以，不能片面追求胜率，而忽略了盈亏比。

afterblue

资金分散，还有一个考虑，那就是让“胜率 × 盈亏比”真正发挥作用，避免被偶然因素打败。

比如，一个人做了2笔交易，都盈利了，胜率100%，另一个人做了20笔交易，胜率60%，第三个人做了100笔交易，胜率40%，请问哪个人的胜率更接近真实更可信？

同样道理，做的交易少，盈亏比可能有偶然性欺骗性，但做的多了，就越来越接近必然和真实情况。

一个人如果全仓交易，假如遇到坏运气，每止损一次，他下一次交易的投入资金就会减少，回本和盈利的难度就在加大。盈亏比在这个过程中其实是变小了，即盈利能力小了。

但如果分仓数等份，每次交易用一份，那么即使遇到几次坏运气，他下一次交易的投入资金还是一样的，回本和盈利的难度会小很多。盈亏比在这过程中就不受影响。

afterblue

当然，没人能在做交易之前，知道自己未来的胜率和盈亏比是多少，但它的确会在你未来的交易中发挥作用，我们最好还是对自己的胜率和盈亏比情况大致心里有数。

如果你的方法固定，那么就根据过去的交易纪录，统计出你过去的胜率和盈亏比，这过程中也能发现一些自己交易的特定特点和可优化调整的地方。

如果你尝试新方法，那么就在股市的历史数据中去验证和总结吧，注意一定要客观，不能总是选择有利于自己的数据，而忽略了不利于自己的数据信息。有人说过，技术分析派常常说起来头头是道，做起来个个软蛋，一部分原因就是他们在查看历史走势时喜欢选择性失明，专拣灵验的来证明自己的方法如何正确，而不灵的直接无视了。

afterblue

多看历史走势，很有好处，投机市场无新鲜事，现在发生的一切，过去都曾经发生过。

在历史中，总结规律，发现问题，找到解决问题的办法。虽然不知道未来会怎样，但它多半跳不出历史走势的框框。

技术分析，没有必然的事，不是既然这样，就一定那样，而是说既然这样，那么就可能那样，说到底，是个可能性，概率问题，关键看哪种可能性大，哪种可能性权衡起来对自己最有利。如果事实对了，怎么办，如果事实不对，又怎么办。

多做历史分析，就能逐渐找到适合自己的做法，以及相关的细节怎么配置。就能够对未来的走势做出合理的计划：如果1那就A，如果2那就B，如果3那就C。后面就是盯着盘面，一切照计划执行就可以了。

afterblue

有人说，死板照计划执行，是低级的交易方式，盘面是变化的，应该随机应变。

其实，绝大多数投机者之所以死了，就是因为他们太随机应变了。如果他们能死板地计划加执行，结果会好很多。

再有，人都要经历从低级到高级的过程，老子也说：万物皆负阴而抱阳，就是说生命都是从阴的地方生出来，向阳的地方长过去。要是倒过来，一开始就生在阳的地方，那么直接就死掉了。不经历先把书读厚，怎么能达到把书读薄，最终不需要书的境界呢？

计划你的交易，交易你的计划

按计划交易，就是一个独立自主，认真分析，慎重考虑，自己对自己负责，严格自律，不断总结修正，从业余逐渐走向专业投机的过程。

如果事后证明你的计划有问题，那么就修改你的计划，下一次不犯同样的错误。每次交易都有明确的依据，对的为什么对，错的为什么错，你才逐渐建立起适合自己的体系，及时纠正自己的错误，走上正轨。

每次交易前全面分析认真讨论慎重决策，每次交易后诚实面对反思总结及时纠偏，培养客观冷静完全无情绪的交易习惯。

afterblue

我经常对自己的交易做总结，我喜欢从大的角度来总结，而不是纠结于交易的细节。

比如连续的亏损，盈亏曲线持续下降，这里面就分两种情况：

1. 运气不好，连续几单都按照计划执行开仓，但就是都止损了。计划没有问题，执行没有问题，那么这几单的损失就是正常损失，没什么可说的。

2. 自己在犯错误。不外乎几种情况：
A. 逆势扛单。在某些地方不能严格执行止损，而是想等等看，比如快到一个关键支撑压力位了，不妨等等等再说，或者浮亏实在太多了，止损没什么意义了。
B. 频繁开仓。勉强交易，尤其是在一段时间持续盈利后，就想追求更多的盈利机会，于是各种开仓机会都想试试看，结果运气不怎么好，各种浮亏接踵而至，又不想面对，索性不管。
C. 多空不定。想在中长线趋势中追求短线，一会儿多一会儿空，最后把自己搞乱了，结果发现大行情已悄然走出来，自己却在来回多空中被消耗了，还丢失了自己的好位置。
D. 情绪化。输急了就容易这样，恨不得赌一把，结果总是惨败。