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标题: 飞泥翱空-非专业投资者傻瓜式5050投资策略（转帖） [打印本页]

作者: cw123en 时间: 2015-12-4 23:54
标题: 飞泥翱空-非专业投资者傻瓜式5050投资策略（转帖）
傻瓜式交易，简约而不简单

50-50不是飞泥翱空原创的，飞泥没有任何版权和最终解释权。该思维脱胎于格雷厄姆《聪明的投资者》；大卫.斯文森《不落俗套的成功——最好的个人投资法》以及那本出名的投资入门教科书《漫步华尔街》。

什么是50-50策略

极度简单的初级版，一共分为两步：

1）把你手头准备用于投资的闲钱（注意是闲钱），50%投资于股票指数基金（比如指数基金300ETF，代码510300），50%投资于低风险固定收益产品（在此推荐各种货币基金）。

2）每隔固定的一段时间进行一次资产再平衡（比如一年），使股票资产和固定收益资产的比例恢复到50%对50%，比如每年12月31日，如果这一年股票大涨，则需要卖出股票，买入货币基金，使调整后两中资产的市值恢复50%对50%。

然后，然后没有了……就是这样的简单。

关于50-50，以下几点说明：

1）简单50-50是我推荐给没有足够市场经验，以及没有足够时间精力的投资者的（它的投资收益并不差）。它的出发点在于充分认识自己在市场上的“无知”，并尽一切可能规避决策。

2）该方法既没有涉及选股，也没有涉及择时（主动回避的）。因为大多数新股民，最喜欢问的两个问题就是：“有没有什么推荐的股票。”以及“您觉得以后的走势会如何？”大家把绝大多数精力放在选股、择时上面，殊不知，以普通投资者的知识储备程度来说，抉择越多，错误越多，亏损越多。

3）50-50是一种彻底被动式的投资方法，完全跟随市场，不需要做任何主观判断（选股、择时），规避我们“非专业投资者”乱决策带来的各种亏损。这种方法还带来一个好处，就是节省时间精力，且仍然会带来尚可接受的投资收益（甚至能赶上市场中多数忙忙碌碌的投资者），在市场中学会“躺着赚钱”。

4）一个简单购买沪深300指数基金，并采用50-50平衡策略，每年选择一个固定的时间点（比如年末、年初、年中的某一天），到这一天时，无论股市涨跌，都将股票资产与现金资产的比例，恢复到50∶50。

5）50-50发挥威力是在熊市的时候，当别人几十万数百万亏损的时候，50-50会很好地帮助你避免灾难性的损失。由于90%的股民一般会在牛市阶段入市，这个时候周围的朋友都在赚钱，大家都在比谁赚得更多。所以新股民很难对老股民口中的熊市，产生较深刻的体会，也很难体会到，在熊市中避免大幅度的亏损比在牛市中赚了多少，更为重要。

6）50-50能够帮你真正的“高抛低吸”（每年固定时间的资产平衡所必然）。它会帮你躲过“大众的疯狂”，并在大众极度悲观时不断买入股票。“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。同时也避免由于自己的主观判断导致的过于急切的行为。（相信一定有人经历过，股票越跌越买，买到没钱了股票还在跌。或者股票越涨越卖，卖光了还在涨。）

7）简单50-50是可以有升级版本的（请谨慎升级），如果你自信对市场有了较深的理解，你可以尝试

（a）用一个5至6个股票的股票组合来替代300ETF；
（b）用银行理财、债券、分级基金、打新股、套利等任何低风险投资替代货币基金；
（c）尝试做一定程度的择时判断，将每年固定的50-50，调整到60-40甚至70-30（熊市时可逐步提高股票持仓比例，牛市时可逐步减少）。

但对于任何主观的决策（选股、择时）请保持一个谨慎的态度。

8）过于频繁的平衡操作，不会有太好的效果，关于再平衡的间隔时间，建议至少半年。很多人都无法按捺强烈的交易欲望，往往指数稍稍上涨就再平衡，而指数下跌却没有勇气去补仓，特别是股票暴跌的时候。

最后的最后，我知道这个策略要真正执行起来很难，人初入股市一般很难克制自己的交易冲动，也很难在短时间里对自己对市场有充分的认识。

作者: 李航 时间: 2015-12-5 20:06
不失为一个低风险理财的高招，时间跨度越长，效果越体现。
我以前就思考过一个“永远半仓”的资金管理策略，股票市值大于现金资产一定比例就减仓至半仓，股票市值小于现金资产一定比例就加仓至半仓，与作者的这个想法不谋而合。

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