闲聊利沃默姊妹股法则 - 炒股的智慧网

之前聊过利沃默的关键点法则以及金字塔加码法则，今天来侃侃利沃默的姊妹股法则

在利沃默的著作《如何交易股票》一书，他提到姊妹股的概念，在该书末尾附有详细例子，在其他关于利沃默生活的资料中，也有涉及此概念的描述。利沃默曾对自己的孩子谈起股票交易说：“不要仅盯着一个股票看，要同时看两个。” 在《大作手回忆录》里面，并无出现姊妹股概念的描述，大概是利沃默不希望对记者谈的太细。我相信利沃默不会忽悠自己儿子。

先回顾一下利沃默的一个故事：

利沃默的交易生涯中曾出现一段困惑期，他经常对行情判断准确，但却不能挣到大钱，一个外号叫“老火鸡” 的资深成功大炒家与一名菜鸟交易同行的对话，让利沃默领悟到大钱必然，也仅能出于大行情，要挣大钱必须要耐心等待大行情。开悟后的利沃默在经过一番努力后，终于完善了他的方法，开启了日后挣大钱之路。

吾以为，利沃默的交易生涯以老火鸡对话为分水岭，之前是凭天赋挣小钱，交易频繁的时期，具体方法就是关键点法则运用。老火鸡事件之后，进入交易次数大幅减少的挣大钱时期，具体方法为关键点+金字塔+姊妹股（当然还有其他的，在此不一一啰嗦）

那么，姊妹股的意义在哪儿呢？众所周知，通常每个股票都有其内部人士，主力大玩家，利沃默的时期就称为集合资产池 / 内部人小集团，其操盘人士均为资深投机大玩家，普通炒家根本不是对手。高质量信息，高质量人脉，加上雄厚资金更可保证其操作鲜有失手。小玩家如仅看一个股票就决定买卖，无疑就是与此等人士直接博弈斗智，无论你用什么独门指标，用什么高级软件，大玩家在智力与财力上面始终是主宰者，小玩家胜算能有多大呢？

而同时看两个股票（即姊妹股），可提高胜算，理由大概如下（利沃默没说，是我瞎猜的）：

1. 在选择姊妹股的过程，炒家必然要对许多同类股票的各项数据指标进行对比，此过程正是现今所谓的基本面选股法一个步骤。吾以为，这大概就是利沃默版本的基本面 + 技术面选股法

2. 这个姊妹股是各个炒家自己挑选的，因此这两个股票同时被同一伙小集团操控的几率非常小，被忽悠的机会因而减少

3.运用姊妹股法则,必然大幅减少操作的次数, 玩家情绪更为稳定，因而提高交易质量

4. 当此对姊妹股同时（或者相隔不久的一先一后）出现关键点买点，就基本可以证明此次的行情并非由某个小集团操控，而是由其行业的基本面因素推动，即利沃默所谓的“同盟军”的力量。道氏理论最重要的一个观点就是工业指数与运输指数必须同步转势，方能确定大市转势。我不知道利沃默是否复制了道氏理论，或者是英雄所见略同，吾以为此姊妹股法则确实是利沃默法则当中不可或缺的一环，为精髓所在

利沃默有句名言: 我之所以挣大钱,从来不是凭我的作为,而是始终凭我的无为，明白吗？凭我的耐心坚守。（丁圣元翻译版本大作手回忆录）
原文: IT NEVER WAS MY THINKING THAT MADE THE BIG MONEY FOR ME. IT ALWAYS WAS MY SITING. GOT THAT? MY SITING TIGHT !

我不敢评论丁先生的翻译水平，但结合姊妹股法则，我对此句的理解却跟此不同

许多炒家，包括一些著名老师，均理解利沃默的这句话意思是：买了股票后要静静的等待（无为），不要折腾。当然如此理解也没多大毛病，巴菲特确实也是如此作为的。然而利沃默的原意却是：在买股票之前的等待，等待一切因素成熟后才动手，才是挣大钱的必要一步。读过原版《如何交易股票》的人士当明白我所言不虚

一些炒家，把利沃默的法则总结为买新高，一看过了新高就说：利沃默的信徒会在这地方动手。窃以为，相信如此说法之人，要么是年轻识浅理解不深或被人误导，要么是别有用心要误导人

投机者的一个重大困难就是经常面对许许多多的似是而非的概念，如炒家不能独立思考，辨别真伪，盲目跟从所谓老师，成功的希望恐怕不大。（如老师是其亲爹者除外，利沃默也不会忽悠自己儿子）

余读利沃默之书，深服其精彩人生，故常以其题材作文以自娱，望有心人共谋其道而已，古语：道不同不相为谋，然而主事者如有容人雅量，兼听者明，不是更佳吗