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标题: 图形分析人士<摘自第三章错误的观念> [打印本页]

作者: cw123en 时间: 2013-11-11 19:10
标题: 图形分析人士<摘自第三章错误的观念>
Winner Take All: A Top Commodity Trader Tells It Like It is (Revised 1994)
Written by William R Gallacher
赢者通吃/稳操胜算：一个顶级商品交易者实话实说Winner Take All

中文版：http://www.vdisk.cn/down/index/15395923
英文版：http://www.vdisk.cn/down/index/15396070

商品价格图是交易员喜爱的一种工具，利用它可以使市场所固有的混乱回归到秩序。图形分析者是一类交易员，他们在下交易决策时，并不重视经济面的决定因素。他们完全依赖图形中所呈现的排列，因为这是他们的信念，认为预测价格的最佳方法，是研究最近每天的最高、最低与收盘价之型态。

具有想像力的图形分析者，可以在混乱的价格中，“看到” 可以辩认的型态——他相信这些型态具有预测的价值：头肩排列（head-and-shoulder）、旗形（flags）与楔形（pennants），我们只列举几个比较通俗的名称。支撑（support）与压力（resistance）对技术分析者也深具意义。

在此标准条形图中（图3-1）。横轴代表时间，纵轴代表价格（最高、最低与收盘）。以图形分析的术语而言，我们在图形右端所看到的，是一个接近完成的三重底型态。这种排列在所有商品都常常出现。走势接近某一个水准——以几何意义而言 ——价格在此之前出现了两次（twicebefore）反弹。

图3-1支撑与压力水准

图形分析者在A点所采取的行动可能是做多，也可能是放空，这取决于他们所希望的认知者。虽然图形分析者会宣称，图形排列的本身将决定未来的价格方向，所以在逻辑上，他应该是不偏的，但他一定会偏好某个方向的市场。事实上，技术分析者只是希望用图形来支持其偏好。

有多头倾向的图形分析者，会将区域A视为买进点，图形所呈现的几何特征，确实有非随机性的外观，所以他看到了支撑水准。他感受到市场的“底部”，经验告诉他，该标的从底部反弹的机会大于贯穿该处底部。因此，以他的估算，在A区域建立多头(long)部位是很好的赌注。具有空头倾向的图形分析者也发现这个支撑水准。但是对他而言，那并不是坚实的支撑，这个“底部”是由腐朽的地板所构成，而挂灯坠落的重量即可使它崩塌。对他而言，只要该支撑水准遭到贯穿，则随时会出现价格崩跌。因此，他准备放空。

谁的看法正确？让我们进一步探索他们的想法。支撑与压力水准的存在——图形分析的构成要素——似乎暗示着心思相同的玩家相互协调所做成的集体安排。个人毕竟不可能单独支撑或压制价格。但是交易员是(are)个体，他们不会采取一致的行动 (acl)；他们是敌对的竞争者，不仅是多空之间的对抗，而这正是商品交易员变易性，其忠诚是不断改变的。以军事用语比喻，交易场是最混乱的战场，存在着人人都想成为嬴家的矛盾。忠诚是不存在的。交易员只会为个人的利益而结合，他们绝不是手携手的兄弟。他们为什么要支撑或压制呢？为谁支撑？由谁支撑？商品难道会在乎吗?

价格图形的真相是：即使是由一组乱数绘制而成的条形图，也会产生高峰、谷底与密集交易区，以几何（geometrically）而言，这似乎颇具意义，实际上却无意义。只要图形分析者以群体的方式，辩认压力与支撑的潜在区域——如同我所说的，即使它们属于随机事件——他们会因为要胜过对方，而在某段时间或价格水准上造成价格的大幅波动。图形分析者的行为可能导致价格暂时停顿，使人误认为该支撑或压力水准确有其事。这种自欺的预测，效力极为短暂，其本身便不可预测，而且没有真正的意义。

我们可以做一个必然的预测：价格最终将大幅脱离被认知的支撑或压力水准，或者上升，或者下降；只要时间充分，它必然如此。在支撑水准的情况下，如果价格走高，多头图形分析者的看法便得到证实；其底部理论证明为正确。另一方面，如果价格下挫，则空头会见到他的（his）观点得到确认。很好，因为无论如何都是正确的。赢家会加倍相信支撑水准具有普遍的意义，因为在此特例（particular）中，它曾经有效地运作——一项错误。

那么，失败者又如何对待失败呢？当然，他会对结果感到失望。但是他会因此而检讨其信念吗？赢家会对支撑的观念产生更大的信心，而输家是否会因此而对它丧失信心呢？不太可能。相反地，失败的图形分析者会找寻特殊理由，解释此特殊案例失败的原因。因此，该理论测试失败并不会影响其应有的地位。不论谁赢，这是图形分析者的胜利。毫不令人讶异地，人们会因此而更认真地阅读图形，并发现若干不存在的东西。想想人类察觉永无止尽的阶梯的心智能力，将直线视为曲线，并从毫不相干的点线建构出一幅图来。这种能力——虽然有趣而且有选择性的用途——是交易时保持头脑冷静的一项障碍。在价格预测方面，几何的幻觉深具力量，这是我们必须努力抗拒者。

图3-2谁说市场是随机漫步？你可以经常连续各点。创造自己的交易，没有人会告诉你对或错。

在条形图上绘制直线与三角形的欲望，可能源于深植人类心灵中的某种情结，即不愿意接受残酷而无情的宇宙。当杂乱无章的线条被整整齐齐地纳入有秩序的通道与楔形，图形变成了更温柔善良的宠物。小孩子在玩谜题，连接标示着数字的点，看出骑士和马匹从虚无中浮现时，会得到无限的满足。只要透过商品价格图上所绘制的整齐小三角形，宇宙便会展现其目的，我们也可以得到类似的满足。我觉得很抱歉。商品交易是纯粹的成人游戏。如果你想了解它，就必须抛弃那些幼稚的玩意儿。

补充内容 (2013-11-12 04:43 PM):
推荐这本书，书中有观点或许值得思考。我是输家，没有资格评价。

作者: ☜王道☞ 时间: 2013-11-12 12:29
其实没必要区分图形交易或基本面，理解到了就是成功。

作者: happy1189 时间: 2013-11-12 14:45
如何获取「差价」，才是我们的课题，不管是高空弹跳，还是婴儿爬行，只要达成目的，即可，
至于获取的美不美丽，技巧高不高深，我认为都不是重点，是不？条条大路通罗马，如果三角形，矩形可以让我获取差价，画画又何仿。

补充内容 (2013-11-12 04:37 PM):
这方法主要在建立交易者的信心，就如同竞赛前，父亲拍你的肩膀说：「孩子!你会成功的」。效果如何？因人而异。

作者: cw123en 时间: 2013-11-12 16:50

happy1189 发表于 2013-11-12 02:45 PM
如何获取「差价」，才是我们的课题，不管是高空弹跳，还是婴儿爬行，只要达成目的，即可，
至于获取的美不 ...

最初，这个帖子原来准备发到<技术研究>板块，后来觉得有些不妥。
所以，把它发到<读书园地>，这本书有些东西个人认为值得思考，
如果有时间，有闲情，可以看看，
我没有能力判断对错与否，
我自己非专业炒股，也没挣到钱。
这本书首版1983年，估计是老掉牙的书，
再版1994年，也比《炒股的智慧》早。
仅作图书推荐，供参考。

作者: 捉迷藏 时间: 2013-11-12 17:57
此书和,<炒股的智慧》应该都在讲一件事。就是多空双方在临界点的战斗。谁赢了我们就跟谁跑。当一段趋势形成，什么阻力线支撑线全不起作用，这时还相信它，会让你在上升趋势中提前下车。在下降趋势中去接飞刀。

作者: cw123en 时间: 2013-11-12 19:34

捉迷藏发表于 2013-11-12 05:57 PM
此书和,

《炒股的智慧》里好像有提到，去发现图形或者其它什么原则后面的大众心理状态。
如果讲不出这个状态，炒股的依据可能有问题。
即便如此，概率也起到很大的作用，
说到底就是不确定。

作者: happy1189 时间: 2013-11-12 21:12

cw123en 发表于 2013-11-12 04:50 PM
最初，这个帖子原来准备发到板块，后来觉得有些不妥。
所以，把它发到，这本书有些东西个人认为值得思考 ...

第一、自认自己也无法判断对错，只能判断适不适合我。
第二、我也是非专业炒手，但，认为这是我的优势。
第三、自己炒股的概念是争到自己的年终奖金，赚多赚少无所谓。(每年炒股基金回归30万台币，如当年亏损则不补足，直到玩光为止)。属小玩怡情型，哈哈哈...

补充内容 (2013-11-12 10:09 PM):
股齡快滿7年，前4年陸續投資股市約40餘萬，第5,第6年賺錢，但賺的虛，第7年來這補足自己的進程空洞，目前依然盈利中。

作者: 捉迷藏 时间: 2013-11-13 08:50
谦虚的人，好运常伴。

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