两年过去了……

littlekid359

2021-1-21，持有恒生，上杠杆，收益率-1.60%

今天新股上市了，收益也包括进去了。
恒生终于收盘+3%以上了，跟其他龙头比起来，感觉也不是太给力。
估计还是外资在砸，最近疯狂卖出。

网上看到一份恒生的交流纪要，不是太完整，但能看出市场担忧的一些问题。
主要两点：
1. 会计准则的变更导致收入的确认会延后，到2021.Q1甚至Q2，
反正年报不会好，这个我认为倒是影响不大，因为2020少算的会算到2021去，
就是2021年报会很漂亮。短期影响。
2. 交易所约谈恒生，希望把价格压低点，这个就比较重要了，压制中期逻辑。
我觉得约谈更多是针对科创板的改革内容，应该不涉及到其他的业务，
即不影响恒生的长期竞争力。
我要再找找这方面的资料，评估下持股的成本和预期收益，再决定去留。

littlekid359

2021-1-22，昨晚研究海康威视到凌晨两点，激动不已。

海康真是非常优秀的公司，17年之前是卖安防设备的，后来市场下来后
开启AI转型，结合摄像头视频分析等，开启了新一波的业绩增长。
海康的估值以前一直在15到40PE波动，但现在进入AI赛道，应该享受估值提升。
我认为这是最近海康依然在涨的逻辑。

如果是真的实现估值提升，海康仍有不小的上涨空间。
可惜的是，我关注太晚了，没有占到一个比较好的位置。
今早眼睁睁看着它上去，我没有行动。

我越来越感受到好价格的重要性，占据一个好位置会让你享有主动权。
比如海康，我判断现在的逻辑是估值提升，如果判断正确就还有40+%的上涨空间，
如果判断错误回落到底部25PE，就有40%的下跌空间，
目前是龙头股牛市，回落到25PE基本不可能。
但炒股就是个概率游戏，如果没有很好的风险收益比，我情愿不参与。
综上，我选择等待，等待市场验证我的逻辑，然后再等待一个合理的价格。

再回头全盘考虑，越来越感受到忍受一段时间的折磨，可说是赚钱的必经过程。
那种恰到好处的时机太罕见了，多的是长期等待，直到那个机会出现。

littlekid359

2021-1-22，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率-2.77%

中午停盘思考再三，认为海康极可能处在转型拐点，估值提升确定性很高。
买进位置36PE左右，取决于逻辑是否成立，若成立该位置安全边际很大。
转了40%的仓位从恒生到海康，收盘时海康盈利1+%，加上新股收益，
今天竟然还不够恒生挥霍，我太难了。

目前的持仓还是比较舒服的，都满足了“好行业，好公司，好价格”。
恒生：长期是没问题的，价格也有支撑，就是缺少催化，容易原地踏步。
眼光放长远点，至少今年内还是有空间的，多点耐心。
海康：短期资金关注度大，且逻辑非常漂亮，真是越看越喜欢。
等待逻辑逐步被验证，也要设好止损位以防看错。

littlekid359

littlekid359 发表于 2021-1-21 15:38
2021-1-21，持有恒生，上杠杆，收益率-1.60%

今天新股上市了，收益也包括进去了。

2021-1-23，查找了最近恒生的交流纪要，似乎21年是没做交流的。
上一次交流应该是在11月份，评估20年原比口径收入增长在19%，
跟前几年保持差不多的增长速度。
综上，我认为恒生问题不大，继续持有，
目前与其他龙头估值差较大，等待估值修复。

littlekid359

2021-1-25，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率-4.70%

今天也是新股+海康，不够恒生挥霍，太难了。
我20年12月一个月的收益，占了一整年的一半。
赚钱就那几天，所以，真的，急不得。

littlekid359

2021-1-26，持有恒生电子、海康威视，上杠杆。

聊聊恒生吧，这个时候的恒生有点像去年7-8月份的先导。
行业龙头，基本面都OK，但业绩释放滞后，且管理层放空炮，遭机构嫌弃。
说白就是短期看不到转好的可能，大资金不照顾。
然后从宁德宣布25亿战投开始，先导的股价一路腾飞，至今翻了一倍多。
这种现象的出现源于短期催化和长期预期之间的矛盾，比较好的办法就分仓。
就像买了海康后，持股体验改善了不少，这也有助于拿得更久。

恒生止损位：因为减过仓，成本降到89左右了，
而年线在90的位置，所以我将止损位定在90。
对于优秀的股票，还是多给些空间吧。

littlekid359

2021-1-26，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -1.72%

整个1月都相当压抑，今天一扫阴霾。
昨天收盘花时间全盘梳理了下策略，持仓确实也没大问题。
现在这个时间点，主要得尊重常识，贵的以及不符合DCF模型的股票碰不得。
这个月还有两个交易日，看收益能不能转正吧。

补充内容 (2021-1-27 15:44):
时间写错了，是2021-1-27

littlekid359

2021-1-28，昨晚美股暴跌，引发今天龙头大血洗。

恒生还好，毕竟前期涨得不多。
海康临近中午收盘跌停又被拉回，我觉得这是很有意义的一刻，赶紧上来论坛记录下。
今天大跌的基本是抱团股，没其他原因，就是涨太多，估值高。
但我认为海康是错杀，与其基本面相匹配的估值并不是特别高，
至少相比于其他抱团股，海康估值是合理的。
今天跌这么狠，我一点都不沮丧，反而热血沸腾，这就是价值投资给我的信仰。

littlekid359

2021-1-28，持有恒生电子、海康威视，上杠杆，收益率 -9.14%

重伤，杠杆放大收益 ，也放大亏损，
今天所有机构重仓股陷入无差别绞杀。
其实这两天看欧美大盘就有端倪了，经常跳水拉回，
跳水再拉回，有点像在提前演绎流动性收紧的预期了。
今天外资也在疯狂流出。

我的想法是，需要提前做好准备，流动性收紧是早晚的事，
要考虑风险多于收益。那其实就是要评估持仓估值情况。
恒生风险不大，近期外资卖了不少，机构也少关注，股价不贵。
海康，外资因政府拉黑被迫清仓，比例只有1.74%，
所以近期基本是机构买起来的，海康处在业绩的拐点，
我认为估值合理，待年报验证，没问题。

综上，继续持股不动。

littlekid359

嗯，央行在加大资金回笼，流动性是加紧的。但我觉得今年没必要太恐慌的，主要看好手里的票，别买贵了。