六年磨一剑，2020企业投资的实盘

斗熊客

对于一个好生意，我买入后要求它终有一天，按照自己当初的买入价衡量，能达到10倍的市盈率（哪怕现在是100倍），这不过分吧？茅台如今的市值是22000亿，就算股价再也不能上涨，需要2200亿的净利润才能达到10倍。

2020年中国劳动年龄人口（16-60），不足9亿，已经连续多年下降。从日常经验看，我们假定喝茅台酒的是男性。就算4.4亿适龄男性。男人中再假定三分之一都是白酒鬼，1.5亿。据统计酱香型白酒的市场占有率为10%左右（取各统计值的中值），高端酱香型中茅台的市场占有率是50%。也就是说，喝白酒的人中约有5%的消费力喝了茅台。这百分之五的消费力绝非5%的人，因为不是人人能喝得起茅台，所以不可能是750万的人喝茅台。我们假定30%的白酒鬼喝得起茅台（要天天喝，不然公司怎么延续？），就是满打满算大约200万人喝茅台。要想形成2200亿的利润，起码每个人一年得喝15万元茅台吧。

我从没有研究过茅台，上面纯粹就是一个外行的想法。希望不会耽误李兄赚钱。

斗熊客

今年所有的国企都被剥了一层皮，金融、高速公路、公用事业都免不了。
茅台这个算轻的了。大秦铁路被强迫一次性要买进铁路部门300多亿的资产，什么资产，铁轨两边的荒地！
反过来想想，象大秦这种资产，1000亿的市值不到，每年达到近150亿的稳定利润。这样的生意，凭什么让我们平头百姓这么便宜的价格买到？而且，国企这种光明正大的抢食，比烂民企做假账还是要仁慈一些。
我们能做的，只能是不追高，在优质股股价烂到地板上的时候买入。等待风来，如合并重组、废弃土地开发（比如大秦那一天搞光伏发电）、或者其他什么东西，然后赚了就走。