只做大盘价值股（二）

shaoye

大容量低回撤稳健对冲策略组合

最近我把策略扩展到了10股策略，20股策略和5股白马策略，然后把这三个策略组合起来，形成一个新的策略组合，再运用股指期货对现货进行100%对冲，其中沪深300占2/3期货仓位，中证500占1/3期货仓位，保证金比例为15%，月贴水率为0.5%，因为白马策略只能获得从2017年3月17号开始的数据，所以策略对冲组合是从2017-3-17开始：

投资组合	总收益	年化收益	夏普比率	最大回撤率	收益波动率	信息比率	Beta	Alpha
本策略	36.03%	18.09%	1.9	3.78%	7.41%	1.23	0.05	0.1446
沪深300	-7.69%	-4.23%	-0.47	32.46%	17.42%
相对收益	47.35%	23.30%	1.06	10.75%	18.23%	0.79	-0.96	0.1142

总的数据来看，18.09%的年化收益虽然一般，但3.78%出色的回撤控制，是大资金偏好的策略组合了，自己暂时不会实盘本策略组合，将来资金量非常大的时候可以考虑，现在只是当作一种研究，满仓加对冲就可以很好地控制风险，而不只是靠运气的择时和仓位控制。

年份	沪深300年收益	策略组合年收益	沪深300年最大回撤	策略组合年最大回撤
2017年	16.85%	20.86%	6.07%	3.78%
2018年	-25.31%	10.04%	31.88%	3.21%
2019年	5.77%	2.27%	1.52%	0.81%

下面是策略组合持仓情况，理论上持有35只股票，但会有个别股票重合，基本上是30-35只股票组合：

20股3号逻辑策略持仓							10股1号逻辑策略持仓							5股白马策略持仓
股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅		股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅		股票代码	股票名	买入日期	买入价格	最近收盘价	累计涨幅
000932	华菱钢铁	2018-09-03	9.15	6.91	-24.52%		600738	兰州民百	2018-10-31	5.08	7.12	40.05%		600519	贵州茅台	2017-03-21	378.82	679.7	79.43%
002110	三钢闽光	2018-08-27	19.96	14.14	-29.14%		600985	淮北矿业	2018-10-31	9.02	9.13	1.22%		601318	中国平安	2017-03-21	34.36	61.29	78.39%
600782	新钢股份	2018-10-29	5.92	5.27	-10.93%		600546	山煤国际	2018-08-28	3.54	3.44	-2.82%		000333	美的集团	2017-06-20	39.6	41.9	5.82%
002146	荣盛发展	2018-04-13	10.15	8.48	-16.43%		000043	中航善达	2018-11-01	6.64	7.79	17.32%		600276	恒瑞医药	2017-03-21	33.65	58.99	75.29%
000537	广宇发展	2018-06-28	9.57	7.18	-24.98%		000932	华菱钢铁	2018-10-29	7.77	6.91	-11.07%		002415	海康威视	2017-06-01	26.73	29.3	9.62%
600567	山鹰纸业	2018-04-17	4.2	3.28	-21.84%		600782	新钢股份	2018-11-01	6.03	5.27	-12.60%
600596	新安股份	2018-11-07	12.62	10.74	-14.92%		600383	金地集团	2018-11-01	9.3	10.1	8.60%
000830	鲁西化工	2018-09-20	13.9	11.36	-18.30%		000401	冀东水泥	2018-10-31	10	12.7	27.00%
002247	聚力文化	2019-01-02	4.65	4.55	-2.15%		002662	京威股份	2018-10-29	3.71	4.48	20.75%
002016	世荣兆业	2018-11-05	8.89	8.99	1.14%		002110	三钢闽光	2019-01-03	12.48	14.14	13.30%
000672	上峰水泥	2018-05-02	10.62	8.75	-17.59%
600585	海螺水泥	2018-11-14	33.78	31.32	-7.28%
000789	万 年 青	2018-11-26	12	11.04	-8.01%
600801	华新水泥	2018-11-05	19.28	17.93	-6.99%
600606	绿地控股	2019-01-21	6.34	6.4	0.90%
600208	新湖中宝	2018-12-06	3.05	2.87	-5.86%
600810	神马股份	2018-11-05	12.5	11.85	-5.22%
600048	保利地产	2019-01-24	11.88	12.3	3.50%
601233	桐昆股份	2018-12-03	11.27	10.82	-4.03%
600325	华发股份	2018-11-12	6.12	6.46	5.60%

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净值再创新高，来到了1.3951，特别是实盘跑赢300指数达到了48.07%，这是一个了不起的数字，期待突破50%。


【银保监会：鼓励险资增持上市公司股票 维护资本市场稳定】中国银保监会新闻发言人肖远企昨日接受媒体采访时表示，为更好发挥保险公司机构投资者作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持优质上市公司股票和债券，拓宽专项产品投资范围，加大专项产品落地力度。（上海证券报）


鼓励险资进场，对金地集团来说无疑是利好，金地集团的股东结构中，前十大股东大部分都是险资，特别是“富德生命人寿”的合计持股达到29%多，快要接近30%的要约收购红线了。市场之前给金地集团的估值非常地低，跟它是险资控股不无关系，因为险资一度被定性为“妖精、害人精”，大家都怕政策的不稳定性，股票有被险资大幅抛售的可能性，现在“妖精”被平反为“好人”，甚至是雪中送碳的“救世主”，金地集团的估值慢慢被修复也是情理之中的了。


险资被平反，也可以看出高层对641以前对股市的治理不太满意，刚换帅就被否定了，希望以后政策能够稳定一点吧。

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净值第一次突破1.4关口，实盘跑赢300指数53.81%，这是很让人羡慕的，也许只是暂时的，但也确实可以让自己骄傲一下了，自己的情绪是影响不到策略走势的，所以不管我感觉怎么样，无关将来业绩好坏。

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华菱钢铁发布业绩预告。预计2018年度盈利663,000万元至693,000万元，同比增长61%-68%，再创年度历史最优业绩。2018年钢铁行业继续保持良好经营态势，公司全年高炉稳顺运行，生产效率大幅提升，铁、钢、材产量均创历史新高。

（文章来源：中国证券网）


3号策略仍然持有华菱钢铁和三钢闵光，投资如果不看业绩还能看什么呢？投机另说。

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http://app.cctv.com/special/cbox ... f6618b13cc&mid=(null)&vsid=C11348#0

央视《投资者说》栏目，价值投资是值得弘扬的，技术分析的成功者都跑哪里去了？起码央视里面是很难见到的。

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今天几大地产股被压制，不管怎么样，实盘还是创出了新高，净值来到了1.4532，算是完美收关，开心过年了。

策略名称	金额	比例
1号策略	391600	43.83%
2号策略	394900	44.20%
3号策略	106895	11.97%
次新股策略	0	0.00%
总计：	893395

在此，祝大家春节快乐，心想事成！

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1日晚间，金地集团发布2019年1月份销售情况。
2019年1月，金地集团实现签约金额106.3亿元，同比上升31.02%，实现签约面积46.3万平方米，同比下降1.75%。
　　公告同时披露，近期金地集团新增沈阳、成都2宗土地，代价分别为3.64亿元与4.2亿元。

（文章来源：中国网地产）

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l_310 发表于 2019-2-2 09:15
楼主好!很久没有看到你的选股排名了,能不能发一个前20名让大家看看..........谢谢 ...

shaoye

虽然最近几个交易日策略表现一般，但实盘净值今天还是创出了新高，来到了1.4730，有新高就有兴趣贴一下，其实这些都只是暂时的，谁也不知道什么时候会开始回撤，每年都会有回撤，大概10%-30%不等，有些人会选择逃避，而我却做好了心理准备，满仓应对。