只做大盘价值股（二）

shaoye

这是多风格组合三个账户今年以来的表现，因为证券公司的原因，只能查到上上一交易日的统计，不过关系不大，这些只是表明我平时记录的数字是真实的，就按前天的结果236731.31+221790.93-71492.84=387029.4元，按前天来结果来看，我今年盈利38.7万元，但这两天跌了不少，实际到今天真正总的盈利是361581.32元，包括了所有打新收益和股票收益，47.12%的收益率。
为什么要提前做这样的一些总结呢？因为要对账户作一些调整，要销户和开户，帮证券公司朋友的忙，不过自己也有好处，就是佣金会更低一些，顺便也会对策略仓位作一些调整。


以后本人不会再上来更新帖子，所以最后在这里说一下自己对股票的看法，当然，大家可以有不同的意见，但我不会跟大家争论，因为争论赢了也不一定实盘就赚钱，输了实盘也不一定会亏钱，所以任何理论如果离开了实盘都可以看作是忽悠，实践才是检验真理的唯一标准。


我这几年整体是赚钱了，所以感觉自己还是有一些发言权的；股票市场不要相信任何的权威，大师、专家可以讲课，可以出书，但不一定会让你赚钱，让你赚钱的一定是你自己对这个市场独到的见解，并且知行合一。


技术分析我一向不看好，因为它没有抓住市场的本质，所以只要看到任何人用k线来分析的，我断定，长期下去，他一定赚不了什么钱，不管他是用多少天的k线或者多少种技术指标死叉金叉来做决策；


价值投资可以赚钱，一种是低估价值将来修复估值，一种是公司本身成长性好，公司赚钱带来的盈利，建议要么做低估，要么做成长，不要老想着低估中找成长还不错的，或者成长性不错但不贵的，你99%没有这样的能力，因为机构的投研能力比你强百倍，你发现的宝，往往就是机构们看不上的草；


投机可以赚钱，一种是事件驱动型，这个要求很高，我没有这本事，肯定有人有这本事，希望你也有这本事；我做的投机是利用市场对炒作标的的偏好，符合一向炒作标准的股票，就跟策略买进，比如，盘子够小，股价够低，资金流入达到一定要求.......


写得比较匆忙，大家将就看吧，最后祝大家投资顺利！有缘再见。

shaoye

很久没有上智慧网，最近股票行情稍差，比较郁闷，就想起来了，于是上来看看，顺便也总结一下。
今年业绩一般，主要是次新策略和小盘策略（最近换成了转债策略）没怎么表现：



今年至今只赚了26.81%，还好跑赢了大盘，稍感欣慰。
现在的资产163万，2019年开始的时候资产76万左右，中间总共加了7万元（已算入今年起始资产中），就是说差不多两年的时间，赚了163-76-7=80万左右，有部分打新收益没有算进去，帮朋友理财的收入也没有算进去：

今年最高的时候资产去到174万左右，最近回撤了10万多，炒股必须学会面对回撤，没有办法。回撤有个好处就是，可以跟朋友说最近亏了10来万，就没有人会找你借钱了。
今年还剩3.5个月，希望好运！

shaoye

今天低估价值股票发力，今年净值回到1.2955；今天卖出了天铁转债，买进了福莱转债；
以前没有记录每天净值和盈亏的习惯，本月11号才开始记录一下，感觉意义不大，只是让自己清楚知道今天赚了或亏了多少钱。
看似不务正业的专职股民，其实自己的心里也有一个小目标，就是”十年赚到1000万“，在接下来的时间里，理论上我只需要做到22.53%年化复利，将来就可以如愿实现小目标，这个理论年化复利值会随着现有资产的增减和剩余时间的减少实时变动的。
当把自己的目标细化后，心就没有那么急了，就不会那么激进，从而在策略上就会采取更保守或稳健的做法。

shaoye

对于小盘股的轮动，最近研究出了新的算法，先看看策略从2007年1月至2020年9月30的表现，策略数据满仓不择时分别持有50股、20股和10股，10股策略本人现在1/3仓位在自动交易实盘：



量化策略从有效性角度来看，数据越多，回测时间越长，将来的有效性就越可靠；做策略的时候，一般是从持股数量多开始分析，这样可以确保算法没有过度拟合，比如50股，如果这种算法在持股50只的时候都有效，那么一般它在持有20只，10只的时候就会更有效。


10股策略，如果从2007年开始复利至今的理论收益达到1万7千多倍，很多人就会怀疑了，如果真能这样，地球都给买下了？实盘当然不能实现，策略不但要考虑收益，还要考虑容量，当你的资金达到一程度后，换股的冲击成本就会增加；如果你有1000万，每只股票资金就达到100万，现在有些股票一天也只成交了不到1000千万，换股收益就不能达到策略的理论收益（收盘价格换股），所以资金小的时候是很有优势的，50万要做到100万是比500万要做到1000万容易一些的。


10股策略的年平均换手率为15.76倍，2007年至今一共买卖股票2117只，胜率70.59%，是非常高的了。下图是10股策略最近卖出的一些股票：



这个策略应该是长期有效的，因为规模因子（市值因子）在美股也是长期有效的，结合低估价值策略可以形成风格上的对冲，另外自己的实盘还加入了AH股倒挂策略，这个策略暂时是空仓的，因为A股现在都比H股贵，没有符合条件的标的。
小盘轮动策略上的突破，使自己的组合有了更多的可能，将来资金量上去后（比如500万或1000万后），可能还会引入股指期货的对冲，以实现小回撤高收益的最终目标。

shaoye

重来 发表于 2020-10-8 13:26
请教一下，这个策略是自己亲自动手编辑的，还是找人代劳编辑的？我这两天看了看一创，这个程序函数理解起 ...

使用choice金融终端很容易可以得到你想要的一些数据，但数据只是量化的根基，你还得掌握一些编程知识，但也不一定就能做出好量化策略，要不然厉害的程序员个个都是炒股大神了：


   
   



策略可以很简单的，为了回帖不被审核，我用点评推荐两个简单的雪球上的策略。

shaoye

自己现在实盘的低估价值策略和10股小盘轮动策略组合，占了2/3的仓位，100万多点，它们都是有10多年的数据回测，都是满仓不择时的策略，相对来说拟合程度较小，组合只有遇到2008年这样极端的行情才出现亏损，希望将来也可以有好的表现吧。做股票越久就越会偏向保守，确定性比暴发性更重要。

shaoye

一个高度拟合的ETF基金轮动策略，注意，是高度拟合，就是很有可能是过度拟合，带着后视镜来看市场，即所谓的上帝视角。

首先，我们选择市场上近几年表现不错的5只ETF基金：华安黄金易ETF (518880)，汇添富消费ETF (159928)，国泰纳指100ETF (513100)，易方达中国A股ETF (512090)，易方达医药ETF (512010)。

为什么选择它们，因为我们现在知道它们最近几年都还可以，中国的消费、医药一直都是不错的赛道，纳斯达克指数牛了10多年，msci指数大部分是白马，最近几年也有不错表现，最后一个黄金作为另类资产轮动也是不错的选择。所以在轮动标的的选择上就已经有了拟合的水平了。


然后，我们以“20天乖离率”为轮动因子，谁的乖离率小买谁，等排名落第四名的时候换第一名的基金，以收盘价格换股；为什么是20天乖离率，不是15天、18天或22天呢，因为回测的时候20天收益最好，所以这里又增加了不少拟合水分了。


最后加上一个择时系统，比如市场加权平均市盈率达到40倍的时候空仓。为什么是40倍，不是35倍或42倍呢？因为回测的时候40比较好，这里又增加了拟合的水分。回测的时候我用的是反转ic值来择时，但道理是一样的。


下面是2014年至今的策略回测数据，看结果是不是也挺让人激动的？但经过上面那么多的巧合，你还敢实盘吗？

shaoye

价值低估策略从2017-6-1开始实盘以来，策略所涉及的股票理论交易情况如下，换股理论价格以开盘价格计算：




实盘收益跟策略理论收益差不多，总收益在140%左右，年化收益30%左右，现在回过头总结一下，自己为什么能坚持这个策略，特别是拿着建发股份的时候，拿了407天没有赚到钱，为什么还能坚持？
主要是自己非常清楚这个策略的逻辑，坚定认为低估策略是长期有效的策略，所以在它极其低迷的时候也能坚持下来。反观后来的其它策略，如港资策略、次新股策略、转债策略等等，因为它们可能都有特定的大环境下才有效，所以实盘的时候会出现信心不足的时候，以致后来实盘效果不太理想。


现在在实盘的小盘轮动10股策略，同样有着坚固的轮动逻辑，相信自己可以一直坚持下去。
经过这几年的量化交易，还是那句话，“一个不值得坚持10年的策略，不是好策略”，希望另外几个备用策略也是可坚持10年以上的好策略吧，先让时间来验证它们。

shaoye

对量化策略或本人持仓感兴趣的朋友，可以关注我的公众号，微信搜索“洋少量化实战俱乐部”，或扫描二维码关注，正常会在周一至周五，晚上9：30左右更新：


公众号是百万模拟实盘，全自动交易，没有人工干预，只为检验策略组合的可行性，不作荐股，本人实盘跟模拟盘持仓基本一致。模拟盘有个好处，就是没有资金的进出，组合的理论收益更准确。

shaoye

2020年盈利：226649+182570=409219元，收益率大概是32.22%，收益率不准确，因为有资金出入；
年末总资产：727298.99+876969.1=1604267元，中途拿了点钱出去换车，所以总资产少了点，现在每月要供车5000元左右。